Распределение активов (3 квартал 2025 г.) — процент удержания стейблкоинов падает, поскольку инвесторы распределяют их в SOL, XRP и другие альткоины в 3 квартале 2025 г.

Ключевые моменты:

• Инвесторы по-прежнему держат по одному доллару в биткоине за каждые три доллара США, которыми они владеют; с момента последнего отчёта процент удержания Ether вырос на 20%; XRP стал третьим по величине нестейблкоиновым криптоактивом.

• Инвесторы значительно распределяют стейблкоины в SOL, XRP и другие альткоины в 3 квартале 2025 года

• В 2025 году активы Solana выросли до самых высоких уровней, поскольку инвесторы ожидают, что к SOL будет применяться та же стратегия казначейства.

• Токены DEX являются крупнейшими бенефициарами падения уровней стейблкоинов. Токены Уровень 1, токены Уровень 2 и активы реального мира (RWA) следуют за ними. Мем-токены едва перемещаются, в то время как золотые токены по-прежнему являются миноритарными

Intro to Asset Allocation Report 2025 - Q3



Инвесторы, которые держат $1 в ETH, вероятно, держат $3 в BTC 

По состоянию на август 2025 года биткоин остается крупнейшим активом, удерживаемым всеми пользователями, и составляет 31,7% от их общего актива в этой ведущей криптовалюте, по сравнению с 28,4% в январе 2025 года. С момента последнего отчёта в мае 2025 года процент удержания биткоина едва изменился (май 2025 года: 31,0% по сравнению с августом 2025 года: 31,7%), что говорит о приверженности инвесторов к крупнейшей криптовалюте.

Ether (ETH) успешно вернулся на новый уровень с 20%-ным ростом процентной доли активов с момента последнего отчёта в мае 2025 года, а процентная доля активов выросла с 8,4% в мае 2025 года до 10,1% в августе 2025 года. Более высокая доля Ether в портфеле в основном связана с развертыванием инвесторами резервов стейблкоинов в своих кошельках вместо перераспределения из других топовых токенов.

Инвесторы значительно распределяют стейблкоины в SOL, XRP и другие альткоины в 3 квартале 2025 года

В период сбора данных в этом отчёте процент удержания стейблкоинов резко снизился с 42,7% в апреле 2025 года и с 35,42% в июне 2025 года до всего 25,0% в августе 2025 года. 

Это падение более чем на 20% в значительной степени приносит пользу альткоинам. Только 4% распределяется на BTC и ETH, а остальные — на альткоины, и все различные категории токенов получают выгоду от ралли.

Интересно, что организации более чувствительны к доходности и имеют явно более низкие уровни наличных. По состоянию на август 2025 года у организаций всего 17,2%, а у розничных трейдеров — 55,7% портфеля в стейблкоинах.

Организации, по-видимому, делают умный шаг, сокращая процент удержания стейблкоинов наполовину в 3 квартале 2025 года, что соответствует рыночному ралли, основанному как на казначейских стратегиях организаций, так и на накоплении китами спотовых ETF.

Токены DEX являются крупнейшими бенефициарами падения уровней стейблкоинов. Токены Уровень 1, токены Уровень 2 и активы реального мира (RWA) следуют за ними. Мем-токены едва перемещаются, в то время как золотые токены по-прежнему являются миноритарными

Как упоминалось ранее, помимо SOL и XRP, другие альткоины получают выгоду от развертывания стейблкоинов институциональными инвесторами. С мая 2025 года мы наблюдаем более широкое увеличение процентных долей удержания по основным категориям. 

Среди них процент владения токенами DEX вырос в 4 раза — с 0,4% в июне 2025 года до 1,8% в августе 2025 года, став лучшей категорией в 3 квартале 2025 года. Это увеличение связано с огромным использованием капитала в этой категории институциональными инвесторами, что увеличило процент владения в 7 раз в течение того же периода.

Токены Уровень 2 являются вторым по величине бенефициаром в этом движении, а процент удержания почти в 3 раза вырос с 0,8% в июне 2025 года до 2,1% в августе 2025 года. 

Цена золота продолжает подниматься на новый уровень в традиционных финансах, но присутствие золота в портфелях инвесторов по-прежнему едва заметно.