График: как круглосуточный рынок TradFi отреагировал на атаки в выходные



Спустя неделю после первых атак в этом продолжающемся ближневосточном конфликте, мы возвращаемся к хронологии тех ранних этапов и тому, как круглосуточные рынки позволили бдительным трейдерам отреагировать в соответствии с развитием событий в реальном времени:



• 27 февр., 15:38 (ET): Президент США Дональд Трамп отдал приказ начать операцию «Эпическая ярость», при этом общественность оставалась в неведении.



• 28 февр., 01:15 (ET): Всплеск объёма на ончейн-рынках бессрочных фьючерсов, отслеживающих активы TradFi (такие как драгоценные металлы и акции) - примерно за 12 минут до первого официального сообщения.



• 28 февр., 01:27 (ET): Иранские СМИ и глобальные сети, такие как Al Jazeera, начали сообщать об ударах.



• 28 февр., 02:30 (ET): Трамп объявляет общественности, что американские войска начали операции



И эти более высокие объёмы, которые начались в 01:15 (ET), продолжались вплоть до объявления более часа спустя, в 02:30 (ET).





• 28 февр., 10:30 (ET): Начали циркулировать слухи о смерти Аятоллы Али Хаменеи, Верховного лидера Ирана, но это встретило незначительную реакцию рынка.



• 28 февр., 12:00 (ET): Смерть Хаменеи была официально подтверждена, и последующая реакция рынка была ещё более сдержанной.

Такая слабая ценовая реакция на подтверждение смерти Хаменеи свидетельствовала о том, что максимальная геополитическая неопределённость уже была заложена в цену после первых ударов.

К полудню субботы ончейн-рынки полностью поглотили шок и торговали коррекцию, а не ожидали дальнейших катализаторов.



Это даёт представление о круглосуточных рынках и подчёркивает криптовалюту как наиболее ликвидный рынок для навигации в условиях геополитической напряжённости в выходные дни.



Gold-USDC

XAUTUSDC ушёл на выходные примерно по той же цене, что и спот-золото (Bybit: XAUUSD+) – закрыв пятничную сессию на уровне $5 267,5 против $5 280,19 соответственно, со спредом около $13. 

В течение нескольких часов после удара по Ирану объёмы существенно выросли, а бессрочные фьючерсы подскочили до $5 462,3 в то время как традиционные площадки были закрыты.





Ставки финансирования рассказывают историю убеждённости: ставки резко стали положительными сразу после ударов, указывая на то, что лонги готовы платить 0,40% каждые 8 часов в эквиваленте на пике, чтобы удерживать позиции.

Это быстро сменилось на минус, когда первоначальная паника улеглась и участники начали продавать.

Примечание. Gold-USDC (Hyperliquid HIP-3, TradeXYZ развёрнут) отслеживает CME XAUUSD через оракул в часы работы CME.





Бессрочные фьючерсы PAXG

При закрытии CME в пятницу бессрочные фьючерсы PAXG торговались с премией в $14 к традиционному золоту ($5 294 против $5 280) с учётом премии за ликвидность. 

Цена быстро отреагировала на удары в Иране до выхода каких-либо новостей об инциденте, достигнув пика на уровне $5 576,20, что примерно на $112 выше пика xyz:GOLD в $5 464.

Это выше, чем пик в xyz:GOLD, несмотря на то, что это более зрелый рынок со значительно большими объёмами и глубиной рынка. 





При открытии CME в воскресенье, 1 марта, в 23:00 (UTC), XAUUSD+ начал новую торговую неделю на уровне $5 301,68 с бессрочными фьючерсами PAXG ($5 376,5) с премией почти $75 – что более чем в четыре раза превышает обычный спред в $17.

В отличие от ставок финансирования для бессрочных фьючерсов на спот-золото, ставки для бессрочных фьючерсов PAXG были отрицательными почти все выходные (что указывает на то, что шорты платили лонгам за то, чтобы подтянуть цену бессрочного фьючерса к споту). 



В отличие от бессрочных фьючерсов, отслеживающих золото и серебро, бессрочный фьючерс PAXG отслеживает токенизированное золото со спотовой торговлей, доступной в сети в выходные дни.

Разница в поведении может указывать на хеджирование или арбитраж между бессрочными фьючерсами или спотовыми токенами PAXG, что было невозможно для спотового золота или серебра в выходные дни.