Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (28 августа 2024 г.): несмотря на распродажу, бычьи настроения после выборов сохраняются

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптовалютных деривативах подробно описывает текущее состояние криптовалюты, макрособытий и торговых сигналов от спотового торгового объёма и фьючерсов, опционов и бессрочных контрактов.

Рынки деривативов остаются на том же уровне после прошлого экономического симпозиума Джексона. Объявление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о цикле снижения ставки в сентябре не оказало влияния на ожидания, поскольку в этом году цены на рынки уже были распределены в 100 базисных точках.

Значительным фактором стала продажа спотовой цены 28 августа, что привело к ликвидации бессрочных свопов и незначительному росту волатильности шорт-теноров. Тем не менее, структура термина волатильности по-прежнему показывает премиум за истечение срока действия, связанного с президентскими выборами в США 5 ноября 2024 года.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

BlockSholes X Bybit Crypto Derivative Report (Aug 28)

Фьючерсная активность за последние две недели



В течение последних двух недель открытые проценты оставались стабильными, даже если спотовая цена BTC упала ниже $59 000. И напротив, проценты по бессрочным свопам снизились из-за недавних ликвидации. Этот паттерн повторяет предыдущие продажи в этом году, что позволяет предположить, что трейдеры держат меньше позиций с перерасходом, тем самым снижая риск ликвидации во время волатильности рынка.

Инвесторы остаются бычьими после выборов



С момента выступления председателя Паула в проекте Джексона Хоула термин «структура волатильности» в значительной степени не изменился, что подтверждает существующие рыночные ожидания относительно снижения ставки. Мы наблюдаем аналогичную волатильность в отношении истечения опционов до и после президентских выборов в США, которые состоятся 5 ноября 2024 года, при этом после завершения выборов был продемонстрирован более сильный бычий сдвиг для OTM-коллов, в то время как краткосрочные сроки отражают спрос на защиту от недостатков. Хотя за прошедшую неделю волатильность оставалась низкой, подразумеваемая волатильность для краткосрочных контрактов не снизилась по сравнению с уровнями прошлой недели.

Ставка финансирования TON становится бычьей



После ареста генерального директора Telegram Павла Дюрова ставка финансирования TON сместилась с неизменно негативной на положительную, что указывает на высокий спрос на кредитное плечо. Раньше BTC сохранял положительную ставку финансирования с момента продажи в духе Банка Японии в начале августа. ETH, напротив, продемонстрировал слабый спрос на рынке бессрочных свопов, что отражает недостаточные результаты в спотовых ценах, о чем свидетельствует продажа 28 августа 2024 года.



#BybitLearn #BybitResearch