Как торговать бессрочными опционами на Bybit: пошаговое руководство

Опционы на бессрочные фьючерсыдают вам доступ к опционам на традиционные финансовые рынки (акции, индексы и ETF) напрямую с вашего аккаунта Bybit. Это опционы европейского типа с расчетами в USDT, доступные 24/7 через ту жеЕдиный торговый счет (ETA) вы уже используете для криптовалюты. Это руководство подробно описывает весь процесс: поиск интерфейса Бессрочных опционов, размещение вашей первой сделки, понимание режимов маржи и что происходит при истечении срока действия контракта.

Ключевые выводы:

• Бессрочные опционы доступны в разделе TradFi > Бессрочные опционы в мобильном приложении или веб-интерфейсе Bybit, с запуском популярных тикеров, включая TSLA, NVDA и QQQ.

• Кросс-маржа объединяет весь ваш баланс ETA в качестве обеспечения, в то время как маржа портфеля позволяет хеджированным позициям компенсировать друг друга для повышения эффективности использования капитала.

• При наступлении срочных опционы «в деньгах» исполняются автоматически и рассчитываются в USDT; срок действия опционов «вне денег» истекает без необходимости совершения каких-либо дополнительных действий.

Шаг 1: Перейдите в Бессрочные опционы

Откройте приложение Bybit или веб-платформу и перейдите на традиционные финансы раздел. Оттуда выберите Опционы на бессрочные фьючерсы вкладка. Это представлено наряду с другими TradFi продуктами, такими как TradFi бессрочные контрактыи CFD на акции, но использует собственный специализированный интерфейс, построенный вокруг структуры цепочки опционов.

Шаг 2: Выберите тикер

Бессрочные опционы запускаются с базовыми бессрочными контрактами TradFi:

Выберите тикер, которым вы хотите торговать. Интерфейс отобразит полную цепочку опционов для этого базового актива, упорядоченную по срочным датам и страйк-цене.

Шаг 3: Выберите дату срочных и страйк-цену

Бессрочные опционы предлагают несколько окон срочные: на следующий день, 3-дневные, 4-дневные, еженедельные, двухнедельные, трехнедельные и ежемесячные. Календарь срочные автоматически пропускает неторговые дни в США (выходные и государственные праздники), поэтому дата срочные каждого контракта приходится на день, когда открыты рынки капитала США.

После того как вы выбрали срочные, цепочка опционов отображает доступные цены страйков. Страйки располагаются динамически в зависимости от уровня цены базового актива и удаленности страйка от текущей рыночной цены, с более плотным шагом вблизи уровней «при деньгах» и более широким шагом по мере удаления.

Время расчета:Расчет по контрактам производится при закрытии рынка США: в 20:00 UTC в период действия летнего времени или в 21:00 UTC в стандартное время. Расчетная цена рассчитывается как 30-минутная TWAP (средневзвешенная по времени цена) цены индекса базового актива непосредственно перед срочными.

Шаг 4: Купить или продать опционы колл и пут

После выбора вашего тикера, срока действия и страйка вы можете разместить свой ордер. Бессрочные опционы поддерживают как покупку, так и продажу:

• Купить коллесли вы ожидаете, что базовый актив превысит страйк к срочным

• Купить путесли вы ожидаете, что базовый актив упадет ниже страйка к срочные.

• Продать опцион колл или путдля сбора премиум. Продажа полностью поддерживается, включая непокрытые опционы, что недоступно на многих традиционных брокерах.

Вы также можете создавать многоэтапные стратегии, такие как спреды, стрэддлы и стрэнглы, путем объединения нескольких позиций.

Размер контракта

Бессрочные опционы используют мультипликатор контракта 1, а не стандарт в 100 акций, используемый традиционными брокерами. Это означает, что каждый контракт эквивалентен одной акции базового актива, что значительно снижает объем капитала, необходимого для входа в позицию.

Минимальный размер лота для PerpOptions составляет 1 контракт, независимо от значения базовой цены. Дробные контракты не поддерживаются. Это отличается от традиционных рынков опционов, где обычно используется множитель в 100 акций — PerpOptions используют контрактный множитель 1, что снижает порог входа и позволяет более точно определять размер позиции.

Шаг цены также динамичен: $0.001 для премий менее $0.50, $0.01 для премий в диапазоне от $0.50 до $50 и $0.10 для премий от $50 и выше.

Шаг 5: Выберите режим маржи

Бессрочные опционы интегрированы в ETA Bybit и поддерживают два режима маржи:

Кросс-маржа

Весь доступный баланс UTA служит залогом для всех открытых позиций. Это более простой вариант: единый пул маржи покрывает все. Кросс-маржа — это простой способ для трейдеров, которые хотят управлять единым балансом без расчетов маржи на уровне отдельных позиций.

Маржа портфеля

Позиции, которые компенсируют друг друга по риску, распознаются маржинальным движком. Если вы держите бессрочную позицию TradFi вместе с опционным хеджированием в той же ETA, совокупный риск ниже, чем у каждой позиции по отдельности, и ваша маржа отражает это. Маржа портфеля предназначена для трейдеров, использующих многоэтапные стратегии, дельта-хеджирование или комбинированные бессрочные и опционные портфели, где важна эффективность капитала.

Вы можете переключаться между режимами маржи в настройках ETA при условии соблюдения соответствующих требований для использования маржи портфеля и изолированной маржи.

Шаг 6: Разберитесь, что происходит по срочным

Бессрочные опционы представляют собойевропейского типа, что означает, что они могут быть исполнены только при срочные, поэтому риск досрочного исполнения отсутствует на любом этапе срока действия контракта. При срочные процесс полностью автоматизирован:

• Опционы «в деньгах» (ITM) исполняются автоматически. Сумма расчета рассчитывается на основе разницы между страйк-ценой и TWAP расчетной ценой, а затем зачисляется на ваш ETA в USDT.

• Опционы «вне денег» (OTM) истекают без исполнения. Никаких действий не требуется, дополнительные сборы не взимаются. Для покупателей максимальный убыток ограничен выплаченным премиумом.

Физическая поставка базового бессрочного контракта отсутствует. Все расчеты производятся в USDT.

Корпоративные действия

Если базовый актив подвергается корпоративному действию (такому как дробление акций, обратное дробление акций или специальный дивиденд), Bybit автоматически корректирует ваши опционные позиции для сохранения их стоимости. Цены страйк, количество и средние цены входа пересчитываются так, чтобы совокупная стоимость вашей позиции оставалась неизменной. Ручные действия не требуются. Обычные квартальные дивиденды не вызывают корректировок, поскольку они уже отражены в прогнозных ценах.

Структура комиссий

Комиссии за Бессрочные опционы распределяются по уровням VIP и PRO с отдельными ставками для мейкеров и тейкеров:

Пользователи уровня PRO получают сниженные комиссии, начиная от 0,0250% мейкер / 0,0250% тейкер для PRO 1 и снижаясь до 0,0050% мейкер / 0,0130% тейкер для PRO 6. Комиссии рассчитываются по номинальной стоимости сделки и не зависят от графика комиссий по криптовалютным опционам Bybit.

Итог

Торговля Бессрочными опционами на Bybit проходит по простому процессу: перейдите на TradFi, выберите Бессрочные опционы, выберите ваш тикер и параметры контракта и разместите ордер. Продукт находится внутри вашего существующего ETA с полной поддержкой кросс-маржи и маржи портфеля, автоматически рассчитывается в USDT при истечении срока действия и обрабатывает корпоративные действия без какого-либо ручного вмешательства. Независимо от того, покупаете ли вы один колл на NVDA или строите многоэтапную стратегию по нескольким тикерам, механика остается прежней: выберите вашу позицию, управляйте вашей маржой и позвольте процессу расчета позаботиться обо всем остальном.

#LearnWithBybit