Путовые спреды: Объяснение бычьих и медвежьих путовых спредов

Пут-спред объединяет два путыс одинаковым сроком истечения, но разными страйками. В зависимости от того, какую пут-опцион вы покупаете и какую продаете, это может подходить для бычье-нейтрального или медвежьего сценария. Вот как бычьи и медвежьи пут-спреды различаются и где найти Пут-спред наПриложение Bybit.

Ключевые выводы:

• Пут-спред сочетает лонг и шорт путы с одинаковым сроком экспирации и разными страйками.

• Бычьи пут-спреды обычно открываются с получением чистого кредита; медвежьи пут-спреды обычно открываются с чистым дебетом.

• При одинаковых объемах обе стратегии ограничивают прибыль и убыток к моменту экспирации, до вычета комиссий.

Что такое пут-спред?

Вертикальный пут-спред использует два пут-опциона на один и тот же базовый актив. У них общая дата истечения, но разные цены страйк.

При равных объемах лонг и шорт путы работают вместе, чтобы ограничить как потенциальную прибыль, так и убыток при экспирации.

Пут-спред может открываться с чистым дебетом или чистым кредитом. Ачистый дебет означает, что выплаченные премии превышают полученные. А чистый кредитозначает, что полученные премии превышают уплаченные премии. Обе калькуляции исключают комиссии.

Бычий и медвежий пут-спреды

Какой пут вы покупаете и какой продаете, определяет, является ли спред бычьим или медвежьим.

Длябычий пут-спрэд, максимальный убыток равен ширине страйка минус кредит. Для медвежий пут-спред, это уплаченный дебет. Эти показатели предполагают наличие сопоставимых объемов и удержание позиций до экспирации.

Как страйки пут-спреда меняют соотношение риска и доходности

Разница между страйками меняет размер выплаты, но премиум также имеет значение. Более широкий спред не обязательно лучше.

Рассмотрим гипотетический медвежий пут спред со страйками $100 и $90. Если длинный пут стоит $8, а короткий пут приносит $3, чистая стоимость составляет $5. Максимальный убыток составляет $5, в то время как максимальная прибыль также составляет $5. Точка безубыточности составляет $95. Этот пример рассчитан на одну единицу и исключает комиссии.

Для бычьего пут-спреда страйки и кредит определяют точку безубыточности и максимальный убыток.

Когда трейдеры используют пут-спреды

Бычий пут-спред обычно используется, когда вы ожидаете, что базовая цена на момент истечения срока будет выше выбранного уровня. Медвежий пут-спред используется, когда вы ожидаете падения цены.

До наступления срочные значение спреда также может меняться в зависимости от времени, подразумеваемой волатильности и рыночной ликвидности.

Как получить доступ к пут-спредам на Bybit

Выполните следующие шаги в приложении Bybit:

1. НажатьТорговля, затем выберите Опции

2. Переключиться сПростокPro, затем откройте Стратегиивкладка

3. ВыбратьСпред пути нажмитеТорговать сейчас

4. Выберите, купить или продать каждый колл, затем установите страйки, срочные и количество

5. Проверьте информацию о выплатах и марже перед отправкой стратегии

Примечание:ПодМаржа портфеля, Bybit не может рассчитать маржу до размещения ордера. Названия в приложении и доступность функций могут отличаться в зависимости от аккаунта или региона.

Итог

Пут-спреды сочетают в себе лонг и короткий пут, чтобы ограничить прибыль и убытки на момент экспирации. Бычьи пут-спреды обычно приносят кредит, в то время как медвежьи пут-спреды обычно требуют уплаты дебета.

Перед размещением проверьте страйки, премиум, точку безубыточности и лимиты выплат. Подробнее о торговле опционами см. Bybit опционы.

#LearnWithBybit