Что такое Бессрочные опционы? Руководство для начинающих по Бессрочным опционам на Bybit

Бессрочные опционы — это опционные контракты, основанные на бессрочных контрактах Bybit TradFi, предоставляющие трейдерам возможность покупать и продавать опционы колл и пут на традиционные финансовые активы, такие как акции США и ETF, все это на Bybit платформе. Они европейского стиля, с расчетом наличными в USDT и доступны для торговли круглосуточно, включая выходные и праздники. Если вы уже используетеЕдиный торговый счет(ETA) на Bybit вы можете начать торговать Бессрочными опционами с обеспечением в USDT. Отдельный брокерский счет не требуется.

Ключевые выводы:

• Бессрочные опционы — это опционные контракты, базовым активом которых являются выпущенные Bybit бессрочные контракты TradFi, отслеживающие акции и ETF США, а не сами акции.

• Они европейского типа и с расчетом наличными в USDT, что означает отсутствие риска досрочного исполнения и физической поставки акций.

• Контрактный множитель 1 значительно снижает порог входа по сравнению со стандартом в 100 акций на контракт у традиционных брокеров.

Что такое Бессрочные опционы и как они работают?

Опцион дает держателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по определенной цене (страйк) к определенной дате (срочные). В традиционных финансах фондовые опционы выписываются на сами акции. Бессрочные опционы работают так же механически, но базовым активом является выпущенный Bybit бессрочный контракт TradFiвместо самой акции напрямую.

Например, колл-опцион Бессрочных опционов на TSLA выписывается на бессрочный контракт TSLA TradFi, который отслеживает цену капитала Tesla. Вы не покупаете и не продаете акции Tesla; вы торгуете опционами на бессрочный контракт, который следует за ценой Tesla.

Эта структура обеспечивает круглосуточную доступность и расчет в USDT. Поскольку базовым активом является бессрочный контракт, а не ценная бумага, торгуемая на NYSE или NASDAQ, Бессрочные опционы не ограничены традиционными часами работы бирж или требованиями физической поставки.

Коллы и путы

• Колл-опцион:дает покупателю право на лонг-позицию по базовому бессрочному контракту по страйк-цене. Трейдеры покупают колл-опционы, когда ожидают роста цены базового актива.

• Опцион пут: дает покупателю право на шорт-позицию по базовым бессрочным по страйк-цене. Трейдеры покупают путы, когда ожидают падения базового актива.

На Bybit вы можете как покупать, так и продавать коллы и путы. Продажа опционов (выписка) полностью поддерживается, включая непокрытые позиции — возможность, которую многие традиционные брокеры ограничивают или не предоставляют розничным счетам.

Ключевые особенности продукта

Европейского стиля, с расчетом наличными в USDT

Далее следуют бессрочные опционыевропейский-style правила: они могут быть исполнены только при истечении срока, никогда раньше. Это устраняет риск досрочного исполнения для продавцов и делает продукт более простым для начинающих трейдеров.При истечении срока:

• Опционы «в деньгах» (ITM) автоматически исполняются, а расчет производится в USDT. Прибыль автоматически зачисляется на ваш счет.

• Опционы «вне денег» (OTM)Истекает и становится бесполезным. Дальнейшие действия не требуются.

Физическая поставка базового бессрочного контракта не предусмотрена. Расчет производится исключительно в денежной форме в USDT.

Торговля 24/7

Традиционные опционы на акции торгуются только в часы работы американского рынка, примерно с 9:30 до 16:00 по восточному времени по будням. Бессрочные опционы торгуются круглосуточно, каждый день недели. Вы можете открывать, закрывать или корректировать позиции в любое время, включая вечера, выходные и государственные праздники США.

Торгуйте со своего существующего Bybit UTA

Бессрочные опционы находятся в Едином торговом счете Bybit, том же счете, который вы используете для криптовалюты.спот, деривативы и бессрочные контракты TradFi. Отдельное брокерское приложение не требуется, нет необходимости проходить дополнительную процедуру KYC у традиционного брокера и нет задержек при расчетах. USDT служит вашим обеспечением. Доступны два режима маржи:

• Кросс-маржа:ваш весь ETA баланс поддерживает все открытые позиции.

• Портфельная маржа позиции компенсируют друг друга, поэтому хеджированные портфели используют меньше маржи. Например, удержание бессрочной позиции TradFi вместе с хеджированием опционами на одном и том же аккаунте может снизить ваши общие маржинальные требования.

Множитель контракта 1

У традиционных брокеров один контракт на фондовые опционы контролирует 100 акций базового актива. Один колл-опцион на NVDA, к примеру, при текущих ценах будет иметь номинальную стоимость более 22 000 долларов, что представляет собой значительное вложение капитала только для открытия позиции.

Bybit Бессрочные опционы используют мультипликатор контракта 1, а не 100. Это снижает минимальный капитал, необходимый для торговли опционами по крупным акциям и ETF.

Доступные базовые активы на момент запуска

Бессрочные опционы запускаются с восемью базовыми TradFi бессрочными контрактами:

Календарь срочных включает контракты на следующий день, 3-дневные, 4-дневные, еженедельные, двухнедельные, трехнедельные и ежемесячные. Срочные исключают неторговые дни США (выходные и государственные праздники), а расчет производится после закрытия рынка США в 20:00 UTC в летнее время или в 21:00 UTC в стандартное время. Расчетная цена определяется на основе 30-минутной TWAP (средневзвешенной по времени цены) базовой цены индекса перед срочными.

Сравнение Бессрочных опционов с традиционными опционами

Исполнение в европейском стиле устраняет риск досрочного исполнения, что упрощает управление позициями, особенно для продавцов. Денежный расчет в USDT означает, что вам никогда не придется заниматься поставкой долей или управлять позициями в капитале. А поскольку Бессрочные опционы используют общий ETA с другими вашими позициями Bybit, вы можете выполнять дельта-хеджирование бессрочной позиции TradFi с помощью позиции по опционам на том же аккаунте.

Для кого предназначены Бессрочные опционы?

Бессрочные опционы предназначены для нескольких типов трейдеров:

• Крипто-нативные трейдеры, ищущие доступ к TradFi.Если вы уже торгуете на Bybit и хотите выразить свое мнение относительно Tesla, NVIDIA или Nasdaq 100 без открытия брокерского счета, Бессрочные опционы предоставляют вам этот доступ с обеспечением в USDT.

• TradFi трейдеры опционов, ищущие круглосуточный доступ.Опытные трейдеры опционами с традиционных рынков получают круглосуточную доступность и маржу портфеля — возможности, которые большинство традиционных брокеров не предоставляют одновременно.

• Существующие трейдеры бессрочными контрактами Bybit, добавляющие стратегии с опционами.Если вы удерживаете бессрочные позиции TradFi на Bybit, теперь вы можете добавлять покрытые коллы и защитные путы в рамках того же ETA.

• Новые пользователи опционов.Простота европейского стиля (без досрочного исполнения), небольшие размеры позиций (множитель 1) и знакомый интерфейс Bybit делают Бессрочные опционы доступной отправной точкой для изучения механики опционов.

Итог

Бессрочные опционы переносят торговлю опционами на традиционные финансовые активы в экосистему Bybit. Они доступны круглосуточно, расчет производится в USDT, а доступ к ним осуществляется через тот же Единый торговый аккаунт, который вы уже используете. Благодаря расчету европейского типа, множителю контракта 1 и полной поддержке продвинутых стратегий, включая непокрытые опционы и маржу портфеля, этот продукт устраняет многие барьеры капитала и доступа, характерные для традиционных фондовых опционов. Независимо от того, являетесь ли вы трейдером, работающим с криптовалютами и осваивающим рынок акций, или опытным трейдером опционами, ищущим круглосуточный доступ, Бессрочные опционы предлагают гибкий способ торговли опционами колл и пут на основные акции и ETF США. Пошаговые инструкции см. в Как торговать бессрочными опционами на Bybit.

#LearnWithBybit