5 причин, по которым криптотрейдеры переходят на бессрочные контракты TradFi

Если вы уже торгуете бессрочными контрактами на криптовалюту, вы потратили немало времени на изучение принципов работы кредитного плеча, накопления ставок финансирования и того, как цена маркировки влияет на ваш порог ликвидации. Эти навыки не устаревают за пределами мира криптовалют. Бессрочные контракты TradFi применяют ту же самую структуру контракта к традиционным активам, таким как золото и сырая нефть, с расчетами в USDT, на той же платформе. В этой статье объясняются пять причин, по которым трейдеры криптовалют переходят на бессрочные контракты TradFi, не начиная с нуля.

Основные выводы:

• Бессрочные контракты TradFi используют те же механизмы, что и бессрочные контракты на криптовалюту — кредитное плечо, ставки финансирования, цена маркировки — применяемые к традиционным активам, таким как золото и сырая нефть.

• Трейдеры криптовалют могут получить доступ к золоту, серебру и сырой нефти со своего существующего счета USDT без участия брокеров.

• Торговля доступна в режиме 24/7, включая выходные, в отличие от традиционных товарных рынков.

Что такое бессрочные контракты TradFi?

Бессрочные контракты TradFi — это бессрочные производные контракты с расчетом в USDT, которые отслеживают цену традиционных финансовых активов. Как и бессрочные контракты на криптовалюту, они не имеют даты истечения. Основные механизмы у них общие: ставка финансирования (периодический платеж, которым обмениваются держатели позиций лонг и шорт, чтобы цена контракта была привязана к спотовой цене), цена маркировки (расчет справедливой стоимости, используемый для определения нереализованной прибыли и убытков и инициирования ликвидаций, а не цена последней сделки), кредитное плечо (капитал, заимствованный под вашу маржу для увеличения размера позиции) и отсутствие даты расчета.

Доступные символы на Bybit:

Эти контракты находятся рядом с бессрочными контрактами на криптовалюту в том же интерфейсе. Если вы понимаете спецификацию контракта BTCUSDT, то разберетесь и в спецификации XAUUSDT.

Причина 1: Механика вам уже знакома

Самым большим препятствием при выходе на новый рынок является изучение нового набора правил. Бессрочные контракты TradFi полностью устраняют это препятствие для трейдеров криптовалютными деривативами.

Механизм ставки финансирования работает так же. Каждые несколько часов платеж проходит между лонг- и шорт-позициями на основе разницы между ценой бессрочных контрактов и базовой спотовой ценой. Если вы уже отслеживаете свои расходы по ставке финансирования на BTCUSDT или ETHUSDT, та же привычка применима и к XAUUSDT. Цена маркировки работает так же. Ваша ликвидация инициируется не последней ценой сделки, а ценой маркировки, которая сглаживает манипуляции и пики при тонком стакане. Вы уже знаете, что не следует пристально следить за последней ценой при оценке риска ликвидации.

Ползунок кредитного плеча, типы ордеров (лимитный, рыночный, условный), установка стоп-лосса и логика тейк-профита идентичны внутри Единого торгового аккаунта (ЕТА) от Bybit. ЕТА — это единая структура аккаунта, которая объединяет вашу маржу и поддерживает несколько типов продуктов одновременно. Трейдер, открывающий бессрочные контракты BTCUSDT в ЕТА, может открыть XAUUSDT в точно таком же интерфейсе, используя тот же алгоритм действий и ту же маржу.

Сравните это с традиционными платформами CFD. На MetaTrader 5 (MT5) золото торгуется лотами с отдельными своп-комиссиями, взимаемыми за перенос позиции через ночь, другими моделями маржи и структурой счета, отдельной от всего, что связано с криптовалютой. Переход от криптовалюты к сырьевым товарам на MT5 означает изучение другой системы с нуля. Бессрочные контракты TradFi полностью исключают эту необходимость.

Причина 2: Вы можете торговать золотом и нефтью в любое время, включая выходные

Физические товарные биржи и традиционные брокеры CFD работают в определенные рыночные часы. Лондонская биржа металлов, NYMEX и биржа фьючерсов ICE — все они придерживаются графиков будних дней. Даже платформы, предлагающие расширенные часы работы, прекращают торги на выходных.

Трейдеры криптовалют не привыкли к подобным ограничениям. Рынки закрываются? Для большинства трейдеров бессрочными контрактами на криптовалюту эта концепция незнакома. Ожидается круглосуточный доступ, потому что криптовалюта всегда работала в режиме 24/7. Бессрочные контракты TradFi на Bybit торгуются непрерывно, включая выходные и государственные праздники. Если в субботу утром произойдет какое-то геополитическое событие, вам не придется ждать вечера воскресенья или утра понедельника, чтобы отреагировать на изменение цены. Вы можете действовать незамедлительно.

Стоит быть прозрачными в отношении того, как это работает механически. Когда базовый товарный рынок закрыт, Bybit использует механизм ограничения цены якоря, чтобы ограничить, насколько может измениться цена бессрочных контрактов относительно последней доступной референтной цены. Это функция управления рисками, а не ограничение вашей способности торговать. Это предотвращает отклонение бессрочных контрактов от произвольных цен при отсутствии живой ленты спот-цен. Следует учитывать, что в часы закрытия рынка ликвидность обычно ниже, и спреды будут шире, что рассматривается в разделе рисков ниже.

Для криптовалютного трейдера переход от круглосуточной криптовалюты к круглосуточным сырьевым товарам естественен. Выходные больше не будут пробелом в вашем торговом календаре.

Причина 3: Один аккаунт, один маржинальный пул

В рамках Единого торгового аккаунта Bybit бессрочные контракты TradFi используют тот же пул маржи USDT, что и ваши криптовалютные бессрочные контракты. Перед открытием позиции по золоту или сырой нефти внутренний перевод не требуется. Ваш баланс USDT уже является маржой.

Рассмотрите альтернативу, если вы хотите получить доступ к сырьевым товарам традиционным способом. Вам потребуется открыть отдельный брокерский счет, пройти дополнительный этап верификации, пополнить этот счет фиатной валютой или банковским переводом, изучить интерфейс второй платформы и отслеживать вторую панель доходов и расходов. Каждый из этих шагов добавляет время, увеличивает расходы и усложняет операционную деятельность.

С бессрочными контрактами TradFi процесс становится короче. Bybit требует однократного принятия документа о раскрытии информации TradFi, который является кратким подтверждением характеристик продукта и рисков, специфичных для товарных деривативов. Как только это будет сделано, те же USDT, которые обеспечивают вашу позицию BTCUSDT, также будут обеспечивать вашу позицию XAUUSDT. Больше не нужно пополнять второй аккаунт или проверять вторую панель управления.

С точки зрения управления портфелем это также упрощает ваш обзор. Ваша совокупная позиция по криптовалюте и сырьевым товарам отображается в одном месте, рассчитывается в одной валюте и регулируется единым расчетом маржи.

Причина 4: Использовать инструменты, которые трейдеры криптовалют уже понимают

Бессрочные контракты TradFi на Bybit поддерживают кредитное плечо до 25x для товарных контрактов, работая в рамках той же динамической модели лимитов риска, которая используется для бессрочных контрактов на криптовалюту. В этой модели по мере роста размера позиции максимальное доступное кредитное плечо снижается, что ограничивает риск экстремальной концентрации в крупных позициях. Для справки:

Если вы пришли из традиционного брокерского бизнеса, 25x могут показаться высокими. Если вы трейдер бессрочных криптовалют, привыкший к 50x или 100x на BTC, то 25x на золото покажутся консервативными. В любом случае, ваше существующее понимание того, как плечо увеличивает как прибыли, так и убытки, применимо напрямую.

Расчет эффективности капитала, который вы уже используете (размер позиции, деленный на требуемую маржу, ожидаемое движение в процентах, потенциальная прибыль и убыток относительно размера счета), для XAUUSDT такой же, как и для любых бессрочных контрактов на криптовалюту. Выработанная вами дисциплина определения размера позиции применима и здесь.

Однозначный момент по риску ликвидации: кредитное плечо на товарные позиции несет такую же пропорциональную опасность, как и кредитное плечо на криптовалютные позиции. 4%-ное неблагоприятное движение при 25-кратном плече обнуляет маржу по этой позиции. Дисциплина, которую вы применяете к криптовалютным бессрочным контрактам, включая размещение стоп-лоссов и расчет размера позиции относительно общего баланса счета, применяется здесь без изменений.

Торговля с использованием кредитного плеча связана со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Вы можете потерять больше, чем ваш первоначальный внесённый депозит.

Причина 5: Диверсифицируйте, не выходя из своей криптовалютной среды

До недавнего времени для трейдера криптовалют получение доступа к золоту или сырой нефти означало выход из привычной экосистемы. Отдельный брокерский счет не был опцией. Это был единственный выход. Такое разделение создавало достаточно операционных трудностей, из-за которых многие трейдеры криптовалют полностью отказывались от доступа к сырьевым товарам. И не потому, что у них не было собственного мнения о ценах на золото или нефть, а потому, что действовать в соответствии с этим мнением было слишком громоздко.

Бессрочные контракты TradFi меняют формулу доступа. Если у вас есть мнение о том, как золото отреагирует на политику центрального банка или как сырая нефть отреагирует на решение ОПЕК по предложению, вы можете выразить это мнение прямо из своего существующего аккаунта Bybit, используя имеющуюся маржу USDT. Операционный барьер устранен.

Это не утверждение о том, какие активы покажут лучшие результаты. Это заявление о доступе к более широкому спектру торговых возможностей без увеличения операционных сложностей. Будет ли позиция приносить прибыль, зависит исключительно от сделки.

Одно уточнение, которое стоит четко обозначить: бессрочные контракты TradFi — это деривативы с денежными расчетами. Вы не получаете физическое золото, физическое серебро или физические баррели нефти. Все позиции рассчитываются в USDT. Контракт отслеживает цену базового актива, но физическая поставка и владение отсутствуют.

Теперь, когда такой доступ стал возможен в рамках одного аккаунта, закономерно возникает вопрос о том, каковы риски, и именно этому посвящен следующий раздел.

Риски, которые следует учесть перед переходом

Риск ликвидации:Плечо усиливает как убытки, так и прибыль. Небольшое неблагоприятное изменение цены при высоком плече может привести к полной потере маржи, выделенной на позицию. Те же принципы управления рисками, которые применимы к бессрочным криптовалютным контрактам, стоп-лоссам, определению размера позиции и не чрезмерному выделению маржи на одну позицию, здесь действуют с той же силой.

Риск гэпа в нерабочее время:Когда товарные рынки вновь открываются после выходных или праздничных дней, цены могут иметь значительный разрыв от уровня закрытия. Если вы держите позицию с кредитным плечом в течение выходных, и золото откроется значительно ниже или выше в понедельник, ваша позиция может быть ликвидирована до того, как вы сможете отреагировать.

Стоимость ставки финансирования:Ставка финансирования накапливается непрерывно, включая выходные. В условиях контанго, когда будущие цены выше текущей спотовой цены, лонг-позиции могут столкнуться с постоянными издержками по финансированию, которые со временем снижают доходность независимо от того, движется ли спотовая цена в вашу пользу.

Низкая ликвидность в неторговые часы:Когда базовый товарный рынок закрыт, спреды между спросом и предложением по бессрочным контрактам TradFi расширяются. Вход или выход из крупной позиции в эти периоды может привести к худшей исполнению, чем в часы активной торговли.

Торговля деривативами сопряжена с высоким уровнем риска. Прошлая доходность не является показателем будущих результатов. Торгуйте только средствами, которые вы можете позволить себе потерять.

Итог

Трейдеры криптовалютных деривативов уже проделали сложную работу по изучению того, как функционируют бессрочные контракты. Бессрочные контракты TradFi расширяют эти знания на новый набор активов без необходимости использования нового набора инструментов, нового аккаунта или новой платформы. Механизмы, маржинальная валюта и интерфейс остаются прежними. Единственным дополнением является доступ к золоту, серебру и сырой нефти.

Если вы уже торгуете криптовалютными бессрочными контрактами на Bybit, то добавление бессрочных контрактов TradFi требует одного дополнительного шага раскрытия информации, после чего одна и та же маржа USDT покрывает оба типа.

#LearnWithBybit