Что такое рыночная капитализация? Разбор компаний с большой, средней и малой капитализацией

Рыночная капитализация, или рыночная капа, — это быстрый способ описать капитал, который рынок присваивает публичной компании. Она помогает инвесторам сравнивать размер компаний, создавать индексы и понимать общие закономерности риска и ликвидности.

Расчет прост, но интерпретация — нет. Рыночная капитализация не равна стоимости покупки всего бизнеса, а границы между акциями крупной, средней и малой капитализации различаются в зависимости от рынка и поставщика данных.

Основные выводы:

• Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество выпущенных акций.

• Метки большой, средней и малой капитализации являются относительными категориями, пороги которых варьируются и меняются в зависимости от рыночных цен.

• Рыночная капитализация помогает сравнить размер и ликвидность, но она не измеряет долг, денежные средства, оценку стоимости, качество бизнеса или будущую доходность.

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — это рыночная стоимость капитала компании, находящегося в обращении. Базовая формула: цена акции, умноженная на количество акций в обращении. Если у компании 100 миллионов акций и каждая торгуется по цене 25 долларов, ее рыночная капитализация составляет 2,5 миллиарда долларов.

Используйте правильное количество акций. Базовое количество акций не учитывает некоторые потенциальные разводнения, в то время как полностью разводненное количество включает в себя опционы, варранты и конвертируемые инструменты при определенных допущениях. Для компаний с несколькими классами акций может потребоваться объединение соответствующих классов.

Категории — это исследовательские инструменты, а не гарантии. Ярлык может описывать размер компании, ее чувствительность или торговый профиль, но он не раскрывает информацию о стоимости, финансовом состоянии баланса, качестве управления или будущей доходности. Сравнивайте бизнес с его собственной историей и соответствующими аналогами.

Как работают категории рыночной капитализации

Компании с большой капитализацией — это крупнейшие публичные бизнесы, компании со средней капитализацией занимают среднее положение, а компании с малой капитализацией — меньшие. Микрокапитализация и мегакапитализация — это дополнительные неофициальные диапазоны. Точные денежные пороговые значения являются условностью, а не законом, и поставщики индексов периодически пересматривают состав.

Рыночная капитализация изменяется всякий раз, когда меняется цена акции или количество акций в обращении. Сплит акций изменяет цену и количество акций в противоположных направлениях и сам по себе не должен влиять на рыночную капитализацию. Новый выпуск, обратный выкуп акций, приобретения и конвертации могут ее изменить.

Если вы переходите от цифровых активов к акциям, сравнение криптовалюты и акций поможет вам разграничить владение долей в компании и владение токенами. Акции добавляют к привычным для трейдеров криптовалюты сигналам ликвидности и настроений рынка также регулярную финансовую отчетность, корпоративные действия и законные требования акционеров.

Что может повлиять на производительность

Как важны основы бизнеса?

Рыночная капитализация — это показатель стоимости капитала, а не фундаментальный драйвер. Сравнивайте ее с выручкой, прибылью, денежным потоком, активами и темпами роста для оценки стоимости. Стоимость предприятия (Enterprise value) может быть более полезным показателем, когда объемы долга и денежных средств существенно различаются у компаний-аналогов.

Анализируйте отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств в совокупности. Рост выручки без генерации денежных средств может зависеть от агрессивных расходов или оборотного капитала. Прибыль без устойчивого баланса может исчезнуть во время спада.

Почему экономические условия и состояние сектора имеют значение

Небольшие компании могут больше зависеть от внутреннего кредита и иметь более высокие затраты на заимствования, тогда как крупные транснациональные корпорации могут быть чувствительны к валютам и глобальному спросу. Потоки индексов могут усиливать движения в крупнейших составляющих.

Процентные ставки, инфляция, занятость, движение валют и стоимость сырьевых товаров по-разному влияют на различные секторы экономики. Выстраивайте причинно-следственную связь между экономической переменной и доходами, расходами, финансированием и оценкой стоимости компании, вместо того чтобы торговать, основываясь только на Headline.

Как ожидания и настроения влияют на ситуацию

Рост цен увеличивает рыночную капитализацию, даже если бизнес-показатели не изменились. Это может привести к увеличению веса в индексе и привлечению потоков капитала, создавая эффект обратной связи. Обратная ситуация может наблюдаться при падении цен.

Руководство поПсихология рынка акций и криптовалютобъясняет, почему цена часто реагирует на расхождение между ожиданиями и реальностью. Компания может показать рост и все же снизиться, если инвесторы ожидали большего.

Как исследовать категории рыночной капитализации

1. Подтвердите категорию:Используйте актуальные рыночные данные и разберитесь, как источник определяет эту метку.

2. Опишите бизнес:Определите продукты, клиентов, модель получения дохода, конкурентов и географический охват.

3. Проверка финансового качества:Проанализируйте рост, маржу, свободный денежный поток, задолженность, разводнение акций и рентабельность капитала.

4. Сравнить оценку:Используйте соответствующие аналоги и ряд будущих результатов вместо одного коэффициента.

5. Карта катализаторов:Обратите внимание на доходы, прогнозы, политические решения, запуск новых продуктов и изменения в индексах.

6. Напишите медвежий сценарий:Определите, что может опровергнуть тезис и какие доказательства это подтверждают.

7. Планируйте сделку:Заранее установите условия входа, размер позиции, максимальный убыток и логику выхода.

Трейдеры криптовалюты могут адаптировать свое понимание событий и ликвидности, добавляя при этом анализ компании. Проверьтеуроки фондового рынка для трейдеров криптовалюты для практического моста между двумя дисциплинами.

Как можно торговать по этому сетапу?

Используйте рыночную капитализацию для выбора сравнительной группы, а также для оценки ликвидности, включения в индекс и типичных рисков. Затем проанализируйте финансовую отчетность и оценку стоимости. Никогда не делайте вывод о том, что акция стоимостью 5 долларов меньше или дешевле акции стоимостью 500 долларов, не проверив количество акций в обращении.

Для индексной торговли проверьте структуру взвешивания. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, может быть в значительной степени представлен несколькими акциями с огромной капитализацией, поэтому общая динамика широкого индекса может не отражать среднего компонента.

Используйте технический анализ для выбора времени реализации исследованной идеи, а не вместо должной осмотрительности. Руководство поТехнический анализ акций против криптовалютыохватывает тренды, объемы, гэпы и различия между сессиями. Проверяйте ликвидность и избегайте размещения крупных рыночных ордеров на низколиквидных активах.

Как работает расчет размера позиции

Предположим, что ваш максимально допустимый убыток составляет $100, а расстояние от точки входа до уровня отмены торгового тезиса — $2 на акцию. Разделив $100 на $2, мы получаем максимум 50 акций без учета комиссий и проскальзывания. Если из-за гэпа цена может выйти за пределы стоп-лосса, используйте меньший размер позиции. Данный расчет ограничивает планируемый риск, но не может гарантировать итоговый размер убытка.

Волатильность также должна влиять на расстояние и размер. Проверьте.как работает волатильность рынкаперед применением одинакового процентного стопа к компаниям с очень разными торговыми диапазонами.

Каковы преимущества и ограничения

Каковы потенциальные преимущества?

Рыночная капитализация прозрачна, легко рассчитывается и широко используется для скрининга, построения индексов и аллокации. Она обеспечивает единую отправную точку для всех секторов.

Каковы важные ограничения?

Он игнорирует долг, наличные средства, привилегированные ценные бумаги, внебалансовые обязательства и цену, уплаченную за каждую единицу прибыли. Он также может быть искажен устаревшими ценами или небольшим количеством акций в свободном обращении.

Ни одна категория не исключает рыночный риск. Диверсификация по нескольким акциям в рамках одной тематики может по-прежнему оставлять портфель открытым для одного фактора: ставки, политики, сырья или экономического драйвера.

Как рыночная капитализация может помочь в Bybit CFD торговле?

Рыночная капитализация помогает сравнить размер компании и типичную ликвидность, но она не показывает, доступен ли поддерживаемый инструмент. Прежде чем планировать сделку, убедитесь, что конкретная компания и контракт представлены на платформе.

Допущенные пользователи могут получить доступ к поддерживаемым американским акциям CFD через Bybit CFD. CFD отслеживает изменения цены базовой акции, не предоставляя вам права собственности на нее. CFD используют маржу и могут поддерживать как лонг, так и шорт позиции. Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.

Расходы могут включать спред, применимую комиссию и своп-сборы для позиций, удерживаемых через ночь. Проверьте региональную доступность, торговые часы в реальном времени, размер контракта, требование по марже и условия свопов. См.Руководство по торговле CFD на Bybitдля рабочего процесса продукта.

Какие риски следует учитывать?

Использование рыночной капитализации в качестве вывода об оценке может привести к ошибкам. Маленький не означает дешевый, большой не означает безопасный, а растущая рыночная капитализация может быть результатом разводнения, а не создания стоимости на акцию.

• Риск компании:Слабое исполнение, мошенничество, судебные разбирательства или сбои могут негативно отразиться на стоимости.

• Риск оценки:Хорошие результаты могут не оправдать цену, предполагающую исключительный рост.

• Риск ликвидностиШирокие спреды могут увеличить расходы на вход в сделку и выход из нее.

• риск гэпаОтчетность и новости могут сдвинуть цену открытия за стоп-лосс.

• Риск кредитного плечаДеривативы могут увеличить убытки и вызвать ликвидацию.

• Риск инструмента:Токен или дериватив может не предоставлять прав акционера.

Более широкие бычьи и медвежьи режимы могут изменять корреляции и ликвидность. Пояснение побычий и медвежий рынкиможет помочь определить место отдельной идеи в рыночном цикле.

Итог

Рыночная капитализация отвечает на один вопрос: какова рыночная стоимость выпущенного компанией капитала по текущей цене?

Используйте это для классификации по размеру и выбора аналогов, затем добавьте стоимость компании, финансовое качество, рост, оценку, ликвидность и риск перед принятием решения.

#LearnWithBybit