Отчет Bybit и FXStreet TradFi: как данные о занятости в США, которые будут опубликованы в пятницу, повлияют на волатильность в золота, криптовалют и доллара США

Ключевые моменты:

• 3 октября отчет NFP может сформировать следующий шаг ФРС

• Рост безработицы и слабое создание рабочих мест вызывают опасения по поводу рецессии

• Первое снижение ставки ФРС уже произошло, большее снижение вероятно, если рынок труда ослабеет

• Золото по цене $3800 и EUR/USD выше 1.175 до получения ключевых данных

• Угроза остановки работы правительства США может задержать отчет NFP и одобрение ETF, а также повысить спрос на безопасные активы

Торговать с Bybit Tradfi по этой ссылке.

Данные о труде как ключевой движущий фактор рынка

Данные о труде, особенно в несельскохозяйственном секторе США (NFP), остаются одним из самых влиятельных рыночных катализаторов. Они представляют собой снимок рынка труда и играют ключевую роль в формировании политики ФРС, которая, в свою очередь, влияет на доллар США, золото, серебро, акции и даже криптовалюты.

Создание рабочих мест обычно поддерживает доллар, снижает цены на драгоценные металлы и повышает доверие к акциям. И наоборот, рост безработицы часто сигнализирует о более широком экономическом стрессе, вынуждая инвесторов обращаться к безопасным активам, таким как золото, серебро и всё чаще биткоин.

Даже такие товары, как нефть, реагируют на данные о труде: более высокие показатели занятости означают более высокую экономическую активность и спрос на топливо, в то время как более слабые данные могут указывать на снижение энергопотребления.

Почему данные октября важны больше, чем обычно

Отчеты о занятости в этом месяце имеют дополнительный вес по трем причинам:

1. Рынок труда находится на поворотном этапе. После долгих лет стабильного прироста занятости уровень безработицы в США начал расти. Создается меньше рабочих мест, и аналитики обсуждают, сигнализирует ли это о временном замедлении или о чем-то более глубоком. Некоторые указывают на макроциклы, другие — на внедрение ИИ и неопределенность, связанную с тарифами.

2. Снижения ставок теперь стали частью истории. 17 сентября Федеральная резервная система сократила процентные ставки с 4,5% до 4,25%, что стало первым снижением в этом году. ФРС упомянула о слабости на рынке труда в качестве основной проблемы. Рынки теперь ожидают большего снижения в ближайшие месяцы, особенно если данные о труде в октябре разочаруют.

3. Денежная политика снова в игре. Следующее решение ФРС будет принято 29 октября. Это делает данные о труде за октябрь особенно важными. Любой сюрприз в цифрах — положительный или отрицательный — может значительно изменить ожидания по процентным ставкам и цены активов.

Календарь отчетов о вакансиях

Трейдеры внимательно следят за двумя ключевыми отчетами о занятости на этой неделе:

• Среда, 1 октября — отчет ADP о частной занятости: Он измеряет создание рабочих мест в частном секторе и рассматривается как предварительный просмотр более широкого NFP-отчета. Он не включает государственные рабочие места, но часто задает тон для NFP-отчета.

• Пятница, 3 октября — отчет NFP (12:30 GMT): Сюда входят общее создание рабочих мест, уровень безработицы и рост заработной платы. Это считается крупным торговым событием, особенно перед известным периодом принятия решений ФРС.

Консенсусные прогнозы:

• +52 000 новых рабочих мест

• Уровень безработицы: 4,3%

• Рост заработной платы: +0,3% по сравнению с предыдущим месяцем

Трейдеры сравнивают фактические цифры с этими прогнозами и соответствующим образом корректируют свои позиции. Серьезное отклонение от прогноза может вызвать резкие движения в парах с долларом, металлах и криптовалютах.

Функция реакции ФРС: Слабые данные о занятости = низкие ставки

ФРС использует данные о труде, чтобы определить, насколько жесткой или свободной должна быть денежная политика. Слабый отчет о занятости, как правило, подталкивает центральный банк к дальнейшему снижению ставок. Когда ставки падают, доллар, как правило, ослабевает, повышая спрос на активы, которые не приносят процентного дохода, такие как золото и биткоин.

Более важно, данные о труде влияют на то, сколько капитала остается в банковской системе США. Более низкие ставки заставляют инвесторов искать более высокую доходность в других местах, часто в альтернативных активах, развивающихся рынках или криптовалютах.

Риски, связанные с остановкой работы правительства США

Усиление неопределенности связано с растущей угрозой остановки работы правительства США. Конгресс должен принять законопроект о финансировании до среды. Без него несущественные федеральные агентства, включая Бюро статистики труда и SEC, могут закрыться.

В этом случае:

• Отчет NFP в пятницу может быть отложен.

• Решения SEC по ETF, включая Solana и Litecoin, могут быть отложены.

• Рыночная тревожность может вырасти, поддерживая золото, серебро и биткоин.

Исторический прецедент указывает на то, что остановки работы создают волатильность. Последний крупный случай произошел в конце 2018 года и длился 34 дня, что приостановило ключевые государственные функции.

Технические настройки

Золото

Золото находится в сильном восходящем тренде, достигнув нового рекордного максимума в $3872 в начале этой недели. С тех пор цена консолидировалась около $3800 в преддверии пятничного отчета.

• RSI (график за 1 час): Достигнуто 78 на максимуме, сигнализируя о краткосрочных условиях перекупленности

• MACD: Переходит в отрицательную зону, намекая на консолидацию или легкий откат

• Поддержка: Падение ниже $3800 может быстро отправить цены к $3750, при этом более высокий спрос вероятен около $3700.

• Слабый NFP может возобновить ралли до $3872

Источник: TradingView



EUR/USD

EUR/USD торгуется выше 1.175 по мере ослабления доллара. Эта пара очень чувствительна к данным о труде и сигналам ФРС.

• Ключевое сопротивление: В настоящее время на уровне 1.18, не удалось пробить решительно в последних сессиях

• В случае прорыва: Может открыть путь к 1.20, уровню, который последний раз наблюдался в июне 2021 года

• RSI: Нейтральный около 62 на графике за 1 час

• MACD: Немного положительный, указывая на потенциальный прорыв

Источник: TradingView

Последствия для криптовалюты

Сильный отчет NFP обычно повышает уверенность в экономике США, поддерживая доллар, фондовый рынок и, зачастую, крипторынок. В частности, биткоин, как правило, растет вместе с активами риска, когда экономические данные удивляют в положительную сторону. Однако слабый отчет NFP может иметь противоположный эффект, оказывая давление на доллар и акции. Биткоин часто рассматривается как гибридный актив. Иногда он движется с золотом в периоды рыночной неопределенности, но также может снижаться с акциями, когда доверие инвесторов падает.

Заключение

Данные о труде на этой неделе могут быть ключевыми. Поскольку экономика США находится в потенциальной точке перегиба, а ФРС уже начинает снижать ставки, более высокие показатели занятости могут способствовать дальнейшему росту доллара, акций и криптовалют. Напротив, слабые данные могут негативно повлиять на настроения инвесторов и вызвать снижение акций, доллара и биткоина. Золото и серебро могут выиграть от этой неопределенности. Трейдеры должны подготовиться к волатильности и внимательно следить за отчетами ADP и NFP, так как они могут определить краткосрочное направление для всех основных классов активов.