Отчет Bybit и FXStreet TradFi: исторический шаг правительства Японии поддерживает ралли Nikkei, иена снижается

Ключевые моменты:

• Сана Такайчи стала первой женщиной-премьер-министром Японии

• Йена достигла рекордного минимума по сравнению с евро и достигла 150 по сравнению с долларом

• Ожидания от повышения ставки BOJ отложены до декабря

• Никкей может подняться до 50 000 в надежде на стимулирование

• В центре внимания — октябрьское совещание BOJ и формирование статива

Торговать валютными движениями с Bybit MT5.

Политическая веха трясёт рынки

В Японии происходят значительные политические изменения, которые могут иметь значительные последствия для рынка. Сана Такайчи, ветеран правящей либеральной демократической партии (LDP), выиграла лидерскую гонку партии и теперь станет первой женщиной-премьер-министром Японии. Такое развитие происходит на фоне бурной политической обстановки, и рынки уже решительно отреагировали.

Иена упала в новостях, преодолев 150 по сравнению с долларом США и достигнув исторических минимумов по сравнению с евро. В то же время Nikkei 225 вырос на 4,8% до нового рекордного максимума, в то время как более широкий TOPIX вырос на 3,1%. Трейдеры приспосабливаются к возможности ослабления денежной политики и увеличения финансового стимула в ближайшие месяцы — это комбинация, которая напоминает о слабости для иены, но силе японских активов.

Почему рынки так быстро отреагировали

Отставка премьер-министра Шигеру Исибы 7 сентября инициировала внутренний состязание LDP. Такайчи выиграл состязание с Шинджиром Кёизуми, который был широко известен как любимый. Выигрыш был охарактеризован многими политическими наблюдателями как сюрприз, но трейдеры сразу же определили цену в том, что это может означать для денежной политики.

Такайчи считается кандидатом на пророст с высокой допустимостью фискального стимулирования. Она пообещала снизить давление на домохозяйства, снизив налоги на топливо, и дала сигнал о готовности тратить средства на внутреннюю инфраструктуру, если рост замедлится. 

Инвесторы интерпретировали свою позицию как «довис». Стейкинг-рынки, которые в октябре поставили 60% шансов на повышение ставки Банк Японии, быстро изменили свои ожидания. Шансы на краткосрочный поход упали до 24%, а иена резко распродана. Между тем, японские акции извлекли выгоду из перспективы сохранения низких процентных ставок и государственных расходов.

Календарь на краткосрочной перспективе: Два ключевых катализатора

Рынки сейчас смотрят две важные даты, которые могут повлиять на рыночную траекторию Японии в октябре.

15 октября — парламентское подтверждение

Назначение Такайчи должно быть официально одобрено голосованием в обоих парламентах. Несмотря на то, что LDP потеряла прямую часть в нижней части дома во время выборов 2024 года, она остается крупнейшей партией. Политические аналитики ожидают, что голосование пройдет легко, и в середине октября её новый премьер-министр в Японии станет новым.

29–30 октября — решение о политике Банк Японии

Эта встреча — настоящий движок рынка. До победы Такайчи BOJ, как ожидается, совершит восхождение в октябре. В настоящее время консенсус сдвинулся в сторону задержки, возможно, до декабря. Такое изменение ожиданий стало основным фактором слабости и ралли акций.

Коммуникация и руководство BOJ во время этой встречи будут иметь решающее значение. Любые признаки повышения ставки в течение оставшейся части года могут ещё больше повлиять на иену и привести к выводу активов с рисками. И наоборот, если центральный банк удивится в походе, рынки могут резко изменить курс. Текущая процентная ставка составляет 0,5%, а в декабре цены на рынках, вероятно, вырастут до 0,75%.

USD/JPY: Тест сопротивления Crucial

Пара USD/JPY выросла выше психологического уровня 150 — ключевой области сопротивления. Технический импульс сильный, а его RSI около 78 — это область, которая ранее приводила к краткосрочным откатам. Трейдеры внимательно следят за тем, может ли пара удерживаться на уровне выше 150 в течение длительного периода времени. Подтвержденный прорыв может быть направлен на диапазон 153–155, в то время как неудерживание может привести к отступлению обратно до 146.

Источник: TradingView

EUR/JPY: Рекордная волатильность

Пара EUR/JPY выросла до рекордного максимума в 175, что отражает слабые стороны йены. Это знаменует собой самый слабый уровень иены против евро в современной истории. Пара торгует с RSI, близкой к уровню 70, что указывает на то, что импульс может быть растяжён в краткосрочной перспективе. Ещё импульса может легко поднять пару выше потрясающего уровня 180. 

Источник: TradingView

Nikkei 225: Ралли-глаза 50 000

Японские акции стали выдающимся исполнителем, а Nikkei 225 прыгнул почти на 5% в политических новостях и достиг отметки 48 000. Инвесторы делают ставки на продолжение низких ставок и возобновление финансовых расходов под руководством Такайчи. 

Технически уровень 50 000 уже доступен. Это ралли было широкомасштабным, и корреляция со слабостью иены остается сильной. По мере ослабления иены прибыль экспортеров и движение капитала в акции увеличиваются. СИБ на графике за один час показывает краткосрочную устойчивость, но более широкая тенденция остается бычьей.

Один из способов понять динамику заключается в следующем: предложение йены может быстро увеличиваться за счёт денежной политики, в то время как предложение акций относительно фиксированное. Этот дисбаланс поддерживает цены активов, особенно когда уверенность в лидерстве стабилизируется и экономический прогноз стабилен.

Источник: TradingView

Заключение: Новая эра для Японии

Рост Саны Такайчи является поворотным моментом для политической и экономической траектории Японии. Несмотря на то, что её руководство открывает новые возможности для реформ и роста, рынки сосредоточены на краткосрочных сигналах: низкие процентные ставки, облегчение финансов и следующий шаг Банк Японии.

На графиках уже видны последствия: более слабая йена, более сильный Никкей и пересмотренные ожидания в отношении ужесточения денежных средств. Для трейдеров сообщение просто: Япония вернулась на главную позицию в мировом макросе.

Следите за ключевыми событиями октября. Голос за подтверждение и встреча BOJ могут определить рыночный путь Японии до конца 2025 года.