Договоры с фиксированной доходностью в торговле криптовалютой

Контракт с фиксированной доходностью на рынке криптовалют — это финансовое соглашение, в котором трейдер вкладывает заранее определенную сумму и получает фиксированную, предварительно согласованную выплату, если определенное ценовое условие выполняется к установленному сроку экспирации. Максимальная прибыль и максимальный убыток известны до размещения сделки.

Трейдеры используют контракты с фиксированной доходностью для спекуляций на направлении цены без неограниченных убытков, связанных с фьючерсами с кредитным плечом или бессрочными позициями. Контракты с фиксированной доходностью доступны для основных криптоактивов, включая Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), и охватывают срочные интервалы от нескольких минут до нескольких дней. В этой статье объясняется механика, разбираются основные варианты контрактов, проводится сравнение контрактов с фиксированной доходностью с другими продуктами, а также рассматриваются риски, которые трейдеру следует оценить перед вложением капитала.

Основные выводы

• Контракт с фиксированной доходностью выплачивает фиксированный процент от суммы, которую вы решили внести в стейкинг, если ценовое условие соблюдено при наступлении срочных; если условие не соблюдено, вы теряете сумму, которую решили внести в стейкинг.
• Максимальный убыток по любому отдельному контракту с фиксированной доходностью всегда равен сумме, которую вы изначально решили внести в стейкинг. Риск ликвидации и маржин-колл отсутствуют.
• Контракты с фиксированной доходностью механически схожи с бинарными опционами — продуктом, запрещенным для розничных трейдеров в Великобритании и ограниченным в ЕС.
• Коэффициенты выплат по выигрышным сделкам обычно варьируются от 70% до 95% в зависимости от платформы, базового актива и длительности срочных.
• Термин «фиксированная доходность» неверно используется мошенническими платформами для описания схем, обещающих безусловную гарантированную доходность. Это не один и тот же продукт.

Контракты с фиксированной доходностью как криптовалютные деривативы: понимание категории

Контракты с фиксированной доходностью относятся к категории финансовых инструментов, называемых криптовалютные деривативы, что означает, что их стоимость и выплата полностью основаны на поведении цены базового актива, а не на владении этим активом.

Дериватив — это финансовый инструмент, стоимость которого зависит от цены чего-либо другого. В торговле криптовалютными деривативами вы не покупаете и не владеете биткоинами или эфириумом напрямую. Вы владеете контрактом, который приносит выплаты в зависимости от того, как движется цена этого актива. Это принципиально отличается от торговли на споте, где вы приобретаете фактическую криптовалюту и храните ее в своем кошельке. Спот-трейдер, покупающий биткоин, владеет биткоином. Деривативный трейдер, владеющий контрактом с фиксированной доходностью на биткоин, владеет позицией по цене, а не самим активом.

В категории деривативов контракты с фиксированной доходностью занимают особую нишу. В отличие от фьючерсных контрактов, где прибыль и убыток зависят от движения цены, и в отличие от стандартных опционов, где выплата увеличивается по мере того, как цена движется в вашу пользу, контракт с фиксированной доходностью предусматривает один из двух исходов: фиксированную сумму, если ценовое условие выполнено, или ничего, если оно не выполнено. Исход бинарный.

Контракты с фиксированной доходностью работают аналогично бинарным опционам — типу производного инструмента, который существует на традиционных финансовых рынках десятилетиями. Взаимосвязь между ними рассматривается в разделе сравнения ниже.

Как работают контракты с фиксированной доходностью: механика, срочные и выплаты

Контракт с фиксированной доходностью следует определенной последовательности от размещения сделки до расчета. Понимание каждого этапа устраняет двусмысленность относительно того, как на практике работают выплаты и убытки.

Шаг 1: Выберите ваш базовый актив. Вы выбираете криптовалюту, на которой хотите торговать, чаще всего Bitcoin (BTC) или Ethereum (ETH).

Шаг 2: Установите вашу страйк-цену и направление. Страйк-цена — это конкретный ценовой уровень, который определяет, будет ли контракт исполнен. Это не цена, по которой вы покупаете или продаете актив; это лишь порог для оценки. Если вы выберете опцион типа "колл" (на повышение) на BTC со страйк-ценой 62 000 $, ваш контракт будет исполнен, если рыночная цена BTC будет выше 62 000 $ к моменту экспирации. Если вы выберете опцион типа "пут" (на понижение), ваш контракт будет исполнен, если BTC упадет ниже 62 000 $.

Шаг 3: Выберите время экспирации. Время экспирации — это точный момент, в который биржа оценивает, было ли выполнено ценовое условие. Контракт может истечь в 16:00 UTC в определенную дату. В этот точный момент биржа проверяет рыночную цену по сравнению со страйк-ценой. Время экспирации в срочных контрактах на фиксированную прибыль в криптовалюте варьируется от нескольких минут до нескольких дней.

Шаг 4: Внесите свой капитал в стейкинг и подтвердите. Вы указываете сумму стейкинга и подтверждаете контракт. На этом этапе отображается коэффициент выплаты. Коэффициент выплаты — это фиксированный процент доходности, который вы получаете на внесенные в стейкинг средства, если расчет по контракту производится в вашу пользу. Коэффициенты выплат варьируются в зависимости от платформы, базового актива и длительности срочные, и обычно находятся в диапазоне от 70% до 95% для прибыльных сделок. Некоторые платформы возвращают небольшой процент (как правило, от 0% до 15%) по убыточным сделкам; многие не возвращают ничего.

Шаг 5: Ожидайте расчета. По истечении срока (срочные), биржа оценивает ценовое условие. Расчет, фактический перевод средств, следует незамедлительно. Если расчет по контракту происходит «в деньгах» (ценовое условие выполнено), вы получаете обратно сумму, которую решили внести в стейкинг, плюс фиксированную выплату. Если расчет происходит «вне денег» (условие не выполнено), вы теряете сумму, которую решили внести в стейкинг.

В таблице ниже приведены два сценария использования колл-контракта на BTC со страйк-ценой $62 000 и $100, которые необходимо внести в стейкинг, при коэффициенте выплат 85%.

Пример выплаты по контракту с фиксированной доходностью: $100 внесено в стейкинг по BTC с коэффициентом выплаты 85%.

В случае выигрыша BTC закрылся выше страйка $62 000, поэтому трейдер получает первоначальные $100 внесенные в стейкинг плюс $85 прибыли (всего $185). В случае проигрыша BTC закрылся ниже страйка, и весь первоначальный депозит в $100 теряется. Ни в одном из сценариев трейдер не теряет больше первоначального депозита, и выплата не меняется в зависимости от того, насколько цена вышла за пределы страйка.

Типы контрактов с фиксированной доходностью в криптовалюте

Контракты с фиксированной доходностью представлены в четырех основных вариантах, каждый из которых определяется различными условиями выигрыша и различным соотношением между ценовым уровнем и сроком исполнения. ### Контракты Call / Up

Опцион колл (также известный как опцион вверх) принесет прибыль, если цена базового актива будет выше страйк-цены на момент экспирации. Например, опцион колл на BTC со страйком $62 000 принесет прибыль, если BTC закроется на уровне $62 001 или выше на момент экспирации, независимо от того, насколько выше он вырастет.

Опционы пут / Опционы вниз

Пут-контракт (также называемый контрактом «вниз») выплачивается, если цена базового актива оказывается ниже страйк-цены в момент исполнения (срочные). Пут-контракт на BTC со страйком $62 000 выплачивается независимо от того, упадет ли BTC до $61 999 или до $50 000.

Touch-контракты

Контракт «касание» предусматривает выплату, если цена базового актива достигает определенного уровня в любой момент до или в момент наступления срочных, а не только в момент наступления срочных. Контракт «касание» на BTC с целевым уровнем $65 000 выигрывает в тот момент, когда BTC торгуется на уровне $65 000 или выше, даже если цена BTC впоследствии упадет до наступления срочных.

Контракты «без касания»

Контракт "без касания" оплачивается, если цена базового актива не достигнет указанного уровня в любой момент до истечения срока действия. Контракт "без касания" на BTC со страйком $65 000 оплачивается, если BTC ни разу не торговался на уровне $65 000 или выше в течение срока действия контракта.

Контракты с фиксированной доходностью против других продуктов для торговли криптовалютой

Сравнение криптоторговых продуктов: Контракты с фиксированной доходностью против основных альтернатив

Контракты с фиксированной доходностью отличаются от всех остальных основных продуктов для торговли криптовалютой одной определяющей характеристикой: как максимальная прибыль, так и максимальный убыток фиксированы и известны еще до размещения сделки.

Контракты с фиксированной доходностью против стандартных фьючерсных контрактов

В то время как контракты с фиксированной доходностью ограничивают прибыль и убытки фиксированной суммой, стандартный фьючерсный контракт генерирует переменную прибыль и убыток, которые напрямую масштабируются с изменением цены. Фьючерсы также включают кредитное плечо и требования к марже, означая, что убытки могут превысить первоначальное внесение. Для подробного объяснения того, как механика фьючерсов отличается от инструментов с фиксированными выплатами, см. Как начать торговлю фьючерсами: бессрочные и срочные контракты.)

Контракты с фиксированной доходностью против бессрочных фьючерсных контрактов

Бессрочные фьючерсы (также называемые бессрочными свопами или бессрочными контрактами) не имеют срока действия и могут удерживаться неопределенно долго, если трейдер поддерживает достаточную маржу. В отличие от контрактов с фиксированной доходностью, бессрочные контракты используют кредитное плечо и вводят риск ликвидации: если рынок достаточно сильно движется против позиции, биржа автоматически закрывает ее, и маржа теряется. Максимальный убыток по контрактам с фиксированной доходностью всегда равен первоначальной сумме. Чтобы узнать, как работают лимиты рисков в бессрочных контрактах, см. Лимиты рисков для бессрочных и срочных контрактов.

Контракты с фиксированной доходностью против стандартных опционных контрактов

Если вы спросите, что отличает контракты с фиксированной доходностью от стандартных опционов, основным ответом будет структура выплат. Выплата по стандартному опциону растет по мере того, как цена актива движется в благоприятном направлении. Контракт с фиксированной доходностью выплачивает фиксированную сумму независимо от того, насколько сильно изменилась цена. Бинарные опционы, ближайший аналог в семействе опционов, имеют такую же структуру фиксированных выплат. Контракты с фиксированной доходностью наиболее похожи на бинарные опционы, а не на стандартные опционы.

Контракты с фиксированной доходностью и бинарные опционы: это одно и то же?

Контракты с фиксированной доходностью в криптовалюте механически почти идентичны бинарным опционам. Оба представляют собой условие бинарного исхода: цена выше или ниже страйк к сроку истечения, и трейдер либо получает фиксированную выплату, либо теряет внесенное в стейкинг.

Причина, по которой многие платформы криптовалют используют термин «контракт с фиксированной доходностью» вместо «бинарные опционы», связана с регуляторным контекстом. Бинарные опционы запрещены для розничных трейдеров в Соединенном Королевстве с момента принятия решения Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) в 2019 году. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ввело меры регулирования продуктов, ограничивающие бинарные опционы для розничных инвесторов в государствах — членах ЕС. См. руководство FCA по бинарным опционам для розничных трейдеров) и меры ESMA по регулированию бинарных опционов) для получения информации по конкретным юрисдикциям.

Некоторые платформы используют «контракт с фиксированной доходностью» в качестве структурного разграничения, другие — как прямой ребрендинг бинарных опционов. Базовые механизмы при этом одинаковы. Структура бинарных опционов обеспечивает наиболее близкое техническое сравнение для понимания того, как работают контракты с фиксированной доходностью, однако считать эти термины полностью синонимичными без проверки условий конкретной платформы не совсем верно.

Трейдеры, знакомые с облигациями или структурными нотами, заметят поверхностное сходство: оба инструмента предлагают определенную, заранее известную доходность. Фундаментальное различие заключается в том, что доход по облигациям поступает от предоставления капитала в долг с выплатой процентов и защитой основной суммы, в то время как контракты с фиксированной доходностью подразумевают спекуляцию на направлении цены без защиты основной суммы.

Контракты с фиксированной доходностью против торговли на споте

Торговля на споте включает покупку фактической криптовалюты и владение активом. Прибыль и убытки масштабируются вместе с изменением цены; здесь отсутствуют срочные. Контрактная торговля не предполагает владения базовым активом. Трейдер удерживает только ценовую позицию. Налогообложение и регуляторная классификация различаются соответствующим образом.

Стейкинг криптовалюты, при котором держатели блокируют криптовалюты для поддержки сети блокчейн в обмен на периодические вознаграждения в виде доходности (выраженные в виде годовой процентной ставки или APR), не требует прогнозирования направления цены. Платформы для кредитования в криптовалюте, которые выплачивают проценты за предоставление криптовалюты в долг заемщикам, работают на аналогичной основе пассивного дохода. И стейкинг, и кредитование сопряжены с собственными рисками неплатежеспособности платформ, что подтверждается крахом нескольких кредиторов в 2022 году.

Риски торговли контрактами с фиксированной доходностью

Контракты с фиксированной доходностью несут четыре различных категории риска, каждая из которых требует разной формы должной осмотрительности, прежде чем трейдер вложит капитал в позицию.

Рыночный риск и Ограниченные убытки

Нет, вы не можете потерять больше суммы, которую изначально решили внести в стейкинг, в контракте с фиксированной доходностью. Если срок действия контракта истекает «вне денег», вы теряете средства, которые решили внести в стейкинг по этому контракту. Дополнительный капитал не подвергается риску. Здесь нет маржин-колла, нет ликвидации и нет механизма, при котором убытки могут превысить сумму, которую вы решили внести в стейкинг.

Это прямо противоположно торговле с кредитным плечом, где небольшой депозит контролирует гораздо более крупную позицию. В маржинальной торговле, если рынок движется против вас сверх определенного порога, позиция автоматически ликвидируется, а маржинальный депозит теряется. Контракты с фиксированной доходностью не несут в себе подобных рисков. Трейдер, который ставит 100 $, может потерять 100 $ по этому контракту. Это наихудший вариант развития событий на стандартной платформе.

Риск контрагента

Риск контрагента — это риск того, что другая сторона в финансовой сделке не выполнит свои обязательства. При торговле криптоконтрактами контрагентом является биржа или платформа, предлагающая контракт. Риск контрагента проявляется, когда платформа становится неплатежеспособной, взламывается, замораживает вывод средств или отказывается выплачивать средства по выигрышным сделкам.

Рынки криптовалют зафиксировали случаи, когда крупные биржи прекращали свою деятельность с минимальным предупреждением, оставляя трейдеров без доступа к своим средствам. Этот риск применим ко всем формам торговли криптовалютой, включая контракты с фиксированной доходностью. Он выше на нерегулируемых платформах и ниже, хотя и не нулевой, на биржах с установленным регуляторным надзором и подтвержденной историей деятельности. Снижение риска контрагента начинается с выбора платформ, имеющих подтвержденный регуляторный статус и опубликованные записи о безопасности.

Регуляторный риск

Бинарные опционы запрещены для розничных трейдеров в Великобритании согласно руководству FCA по бинарным опционам для розничных трейдеров с 2019 года. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам применило меры по вмешательству в продукты, ограничивающие бинарные опционы для розничных инвесторов во всех странах-членах ЕС. Контракты с фиксированной доходностью, которые функционально эквивалентны бинарным опционам, могут подпадать под те же ограничения в этих юрисдикциях.

Регуляторный статус криптовалютных деривативов значительно различается в зависимости от страны и меняется со временем. Убедитесь, что торговля контрактами с фиксированной доходностью законна для розничных участников в вашей конкретной юрисдикции, прежде чем регистрироваться на любой платформе.

Платформа и риск мошенничества

Контракты с фиксированной доходностью против мошенничества с фиксированной доходностью: как отличить одно от другого

Законные контракты с фиксированной доходностью (предлагаемые регулируемыми или авторитетными биржами):

• Условия продукта полностью определены до начала торговли: процент выплаты, страйк-цена и время истечения (срочные параметры) отображаются заранее
• Выплата зависит от соблюдения ценового условия. Ни одна законная платформа не обещает безусловную доходность
• Ваш капитал хранится на вашем аккаунте на бирже. Вас не просят отправить средства на кошелек сторонней стороны
• Платформа имеет подтвержденную регистрацию, торговую лицензию или статус регулятора, которые можно проверить независимо

Мошеннические схемы с «фиксированной доходностью»:

• Обещают безусловную фиксированную доходность на внесенную криптовалюту, независимо от ценовых условий
• Оказывают давление с целью немедленно внести крупные суммы, часто используя фактор срочности или предложения с ограниченным сроком действия
• Не имеют проверяемой биржевой лицензии, регуляторной регистрации или независимого аудита
• Дают инструкции пользователям отправлять криптовалюты на внешние кошельки за пределами собственной системы платформы

Ознакомьтесь с консультативным заключением CFTC для потребителей о мошенничестве с бинарными опционами) от Комиссии по торговле товарными фьючерсами США для получения информации о задокументированных моделях мошеннической деятельности с использованием терминологии бинарных опционов и фиксированной доходности.

Контракты с фиксированной доходностью на DeFi: ончейн-альтернативы

Децентрализованные финансы (DeFi) — это финансовые услуги, построенные на сетях блокчейн, которые работают без централизованных посредников, при этом в данной экосистеме наряду с предложениями централизованных бирж существуют инструменты с фиксированными выплатами.

Продукты с фиксированной доходностью на базе DeFi используют смарт-контракты для создания и расчета позиций ончейн. Смарт-контракт — это самовыполняющаяся программа, хранящаяся в блокчейне (распределенный реестр, который прозрачно и неизменно фиксирует все транзакции), которая автоматически обеспечивает соблюдение условий соглашения при выполнении заданных условий. В отличие от юридического договора, смарт-контракт не предусматривает правовой защиты в случае некорректного исполнения кода или получения непредвиденного результата; он исполняет код, а не намерения. Например, протокол DeFi может предложить 1-часовой колл-контракт на BTC, расчет по которому происходит полностью через код в сети Ethereum: когда наступает время срочные, смарт-контракт проверяет ценовой канал и автоматически распределяет средства без какого-либо участия оператора.

Ключевое преимущество — прозрачность: расчет виден и поддается аудиту ончейн. Ключевые риски, уникальные для DeFi, включают ошибки смарт-контракта, манипуляции с оракулом (когда фид цен, используемый для оценки условия, подделан) и меньшую ликвидность по сравнению с предложениями крупных централизованных бирж.

DeFi продукты с фиксированной доходностью более сложны и несут больше технических рисков, чем CEX аналоги. Начинающим трейдерам, работающим с деривативами, следует получить опыт на централизованной бирже, прежде чем рассматривать DeFi альтернативы.

Как начать торговать контрактами с фиксированной доходностью: руководство по платформе

Торговля контрактами с фиксированной доходностью на централизованной бирже (CEX, онлайн-платформе, управляемой компанией, которая хранит средства пользователей и исполняет сделки) следует определенной последовательности действий, начиная с проверки юрисдикции перед любой регистрацией на платформе.

Крупные платформы, которые предлагали продукты с фиксированной доходностью, включают Binance, OKX и Deribit. Они упомянуты только в качестве примеров; наличие продуктов меняется, и здесь ни один из них не рекомендуется. Децентрализованная биржа (DEX) обрабатывает сделки через смарт-контракты без центрального оператора; некоторые DEX-связанные DeFi протоколы предлагают продукты с фиксированной доходностью, как описано в предыдущем разделе.

Шаг 1: Проверьте свою юрисдикцию. Перед регистрацией на любой платформе убедитесь, что торговля контрактами с фиксированной доходностью законна для розничных участников в вашей стране. Аналоги бинарных опционов запрещены для розничных клиентов в Великобритании (FCA, 2019) и ограничены для розничных клиентов в ЕС (меры ESMA по вмешательству в разработку продуктов). Регуляторный статус варьируется; если вы не уверены, проконсультируйтесь с юристом.

Шаг 2: Выберите регулируемую или надежную платформу. Оцените платформы по следующим критериям: проверяемый регуляторный статус или наличие лицензии; история безопасности и страховой фонд; прозрачность коэффициентов выплат перед размещением сделки; четкая структура комиссий. Убедитесь, что платформа в настоящее время предлагает контрактные продукты с фиксированной доходностью, так как их доступность может меняться.

Шаг 3: Завершите верификацию аккаунта. Большинство платформ требуют прохождения верификации KYC (Know Your Customer) перед торговлей деривативами, что обычно подразумевает предоставление удостоверения личности государственного образца и подтверждение адреса проживания.

Шаг 4: Перейдите в раздел контрактов с фиксированной доходностью. Интерфейсы платформы различаются. На Binance этот продукт появлялся в разделах «Опционы» или «Торговля контрактами» в различных версиях. Проверьте собственный справочный центр платформы для актуальной навигации.

Шаг 5: Выберите параметры вашего контракта. Выберите: базовый актив (BTC или ETH); направление (колл/вверх или пут/вниз); страйк-цена; время истечения; сумма для внесения в стейкинг.

Шаг 6: Ознакомьтесь с условиями выплаты перед подтверждением. Проверьте указанный коэффициент выплат и подтвердите, что максимальный убыток равен сумме, которую вы решили внести в стейкинг, перед размещением сделки.

Для трейдеров, предпочитающих некастодиальную торговлю, при которой средства не хранятся на централизованной бирже, обратитесь к разделу DeFi выше для контекста по ончейн-альтернативам и к FAQ по бессрочным USDT и срочным контрактам для более широкого контекста торговли контрактами.

Часто задаваемые вопросы о контрактах с фиксированной доходностью в криптовалюте

Можно ли потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции в контракте с фиксированной доходностью?

Нет. Максимальный убыток — это начальная сумма, которую вы решили внести в стейкинг. Если срок действия контракта истекает «вне денег», сумма, которую вы решили внести в стейкинг, теряется. Здесь нет маржин-колла, ликвидации и механизмов, позволяющих убыткам превысить сумму, которую вы решили внести в стейкинг. Это отличает контракты с фиксированной доходностью от фьючерсов с кредитным плечом, где убытки могут превысить депозит.

Являются ли контракты с фиксированной доходностью тем же самым, что и бинарные опционы?

Они механически очень похожи: оба выплачивают фиксированную сумму, если ценовое условие выполнено к сроку, или ничего, если нет. Некоторые платформы используют «контракт с фиксированной доходностью» как прямой ребрендинг бинарных опционов. Бинарные опционы запрещены для розничных клиентов в Великобритании (FCA, 2019) и ограничены для розничных клиентов в ЕС (ESMA). Регуляторный статус различается в зависимости от юрисдикции.

В чем разница между контрактом с фиксированной доходностью и фьючерсным контрактом?

Контракт с фиксированной доходностью выплачивает фиксированную, заранее установленную сумму при выполнении ценового условия; выплата не зависит от величины отклонения цены. Фьючерсные контракты имеют переменную прибыль и убыток, которые масштабируются в зависимости от движения цены, включают кредитное плечо и маржу, и не имеют ограничения на потенциальные убытки.

Сколько можно заработать на контракте с фиксированной доходностью?

Максимальная прибыль равна сумме, которую вы внесли в стейкинг, умноженной на коэффициент выплаты. При сумме в $100, которую вы внесли в стейкинг, с выплатой 85%, выигрышная сделка приносит в общей сложности $185 ($85 прибыли). Коэффициенты выплат варьируются в зависимости от платформы и длительности срочных контрактов. Максимальный убыток всегда равен всей сумме, которую вы внесли в стейкинг, за вычетом любого предлагаемого рибейта по убыточным сделкам.

Являются ли контракты с фиксированным доходом законными в моей стране?

Законодательство варьируется в зависимости от юрисдикции. Эквиваленты бинарных опционов запрещены для розничных трейдеров Великобритании (FCA, 2019) и ограничены для розничных инвесторов ЕС (ESMA). Комиссия США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует бинарные опционы на зарегистрированных биржах, но задокументировала широкомасштабное мошенничество на незарегистрированных рынках. Проверяйте местный статус перед торговлей.

Что происходит, когда контракт с фиксированной доходностью истекает вне денег?

Трейдер полностью теряет сумму, внесенную в стейкинг по этому контракту. Некоторые платформы возвращают небольшой процент по убыточным сделкам (обычно от 0% до 15%) в зависимости от их условий. Потеря всегда ограничена начальным стейком; дополнительные средства не взимаются.

Как платформа зарабатывает на контрактах с фиксированной доходностью?

Платформы зарабатывают на спреде между коэффициентами выплат и реальными статистическими вероятностями. Если вероятность движения цены составляет 50%, но платформа выплачивает 85% в случае выигрыша и 0% в случае проигрыша, платформа сохраняет математическое преимущество при совершении множества сделок. Платформы также могут взимать торговые комиссии.

Облагается ли налогом прибыль от контрактов с фиксированной доходностью?

В большинстве юрисдикций прибыль рассматривается как прирост капитала или доход от деривативной торговли и подлежит налогообложению. Налогообложение значительно различается в зависимости от страны и зависит от того, как местные власти классифицируют деривативы на криптовалюту. Проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым специалистом для получения рекомендаций, специфичных для вашей ситуации.

Основные выводы: подходит ли вам контракт с фиксированной доходностью?

Контракты с фиксированной доходностью — это деривативы с определенным риском и бинарным исходом: контракт либо исполняется в деньгах, и трейдер получает фиксированную выплату, либо истекает вне денег, и сумма, внесенная в стейкинг, теряется. Они структурно проще фьючерсов или стандартных опционов, не требуют понимания кредитного плеча и ограничивают максимальный убыток первоначальной суммой, внесенной в стейкинг.

Эти контракты могут подойти трейдерам, которые хотят иметь четко определенный максимальный убыток и понятный механизм прогнозирования направления, без требований к марже и риска ликвидации, присущих бессрочной или стандартной торговле фьючерсами.

Профиль с ограниченными убытками охватывает одну из форм риска. Риск контрагента (отказ платформы от выплат), регуляторный риск (ограничение продукта в вашей юрисдикции) и риск мошенничества со стороны платформы сохраняются и требуют активной комплексной проверки независимо от структуры инструмента с фиксированным уровнем убытков.

Раскрытие информации о рисках: Данная статья предназначена исключительно для информационных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Контракты с фиксированной доходностью и аналогичные продукты в стиле бинарных опционов ограничены или запрещены для розничных трейдеров в определенных юрисдикциях, включая Великобританию (запрет FCA, 2019 г.) и части Европейского Союза (меры ESMA по вмешательству в продукты). Торговля криптовалютами, включая торговлю контрактами, сопряжена со значительным риском. Вы можете потерять всю сумму ставки по любому отдельному контракту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед началом торговли.