NEAR Protocol: Модель монетизации и принцип работы

NEAR Protocol — это блокчейн первого уровня (Layer-1), который использует консенсус Delegated Proof of Stake и шардинг Nightshade для масштабируемости, обеспечивая низкую стоимость транзакций и удобное для разработчиков развертывание смарт-контрактов для децентрализованных приложений (dApps) по всему миру.

Что такое NEAR Protocol?

NEAR, название, отражающее стремление основателей приблизить децентрализованные технологии в ближайшее будущее, а не являющееся традиционной аббревиатурой, создан для разработчиков и пользователей, которым нужен блокчейн, не жертвующий скоростью или стоимостью транзакций ради децентрализации. Протокол относится к той же категории Layer-1, что и Ethereum и Solana, конкурируя по таким показателям, как низкие комиссии, доступность для разработчиков и экономическая модель, призванная обеспечивать самоподдержку за счет реальной активности пользователей.

NEAR Protocol поддерживает смарт-контракты — самоисполняющиеся программы, которые обеспечивают работу приложений Децентрализованных Финансов (DeFi), маркетплейсов Невзаимозаменяемых Токенов (NFT), игровых платформ Web3 (децентрализованные приложения, которые предоставляют пользователям право владения своими данными и активами) и сервисы, созданные разработчиками, в рамках всей экосистемы блокчейна. Каждое взаимодействие с одним из этих приложений генерирует транзакцию, а каждая транзакция генерирует комиссию за газ. Эта связь между использованием приложений и доходом от комиссий пронизывает всю экономическую модель NEAR.

Разработчики могут писать смарт-контракты NEAR на Rust или JavaScript/TypeScript. Такой выбор языков отличает NEAR от среды Ethereum, использующей только Solidity, и снижает порог входа для многочисленного сообщества JavaScript-разработчиков, изучающих разработку на блокчейне.

Истоки протокола NEAR

NEAR Protocol был основан в 2018 году Иллией Полосухиным, бывшим исследователем Google в области ИИ и соавтором основополагающей статьи «Attention Is All You Need», в которой была представлена архитектура Transformer, лежащая в основе современных больших языковых моделей, а также Александром Скидановым, бывшим инженером-программистом Microsoft. Их совместный опыт в области крупномасштабных систем и исследований в области машинного обучения придал ранней разработке NEAR техническую надежность, что выделило ее среди многих проектов в сфере блокчейн, запущенных в тот же период.

Фонд NEAR, швейцарская некоммерческая организация, отвечает за разработку протокола, управляет грантами для разработчиков, создающих решения на NEAR, и распоряжается казной протокола. Эта казна представляет собой резерв токенов NEAR из первоначального распределения при генезисе, используемый для финансирования грантов разработчикам и роста экосистемы, обеспечивая протоколу финансовую устойчивость, выходящую за рамки только комиссионных доходов. Управление ончейн-параметрами и консенсусом, однако, осуществляется валидаторами и держателями токенов, а не Фондом, что важно для оценки децентрализации NEAR.

Как работает протокол NEAR: шардинг Nightshade и Proof of Stake

Два архитектурных решения определяют, как NEAR Protocol обрабатывает транзакции и почему его комиссии составляют лишь малую часть от комиссий в мейннете Ethereum: шардинг Nightshade и Delegated Proof of Stake.

Шардинг Nightshade: как NEAR достигает масштабируемости

Шардинг Nightshade — это собственный метод NEAR Protocol для разделения блокчейна на параллельные вычислительные единицы, называемые шардами, каждая из которых одновременно обрабатывает свой набор транзакций. Представьте стандартный блокчейн как однополосную дорогу, где каждый автомобиль должен проехать через один и тот же контрольно-пропускной пункт. Nightshade превращает эту дорогу в многополосную магистраль: каждый шард обрабатывает свой трафик параллельно, а общая пропускная способность масштабируется пропорционально количеству полос.

Эта архитектура позволяет NEAR поддерживать теоретическую пропускную способность до примерно 100 000 транзакций в секунду (TPS) на всех шардах, по сравнению с мейннет Ethereum, который поддерживает примерно 15–30 TPS на одной обрабатывающей цепочке. Финализация транзакций на NEAR занимает примерно одну-две секунды на блок.

Прямое влияние на доход очевидно: более высокая пропускная способность означает, что можно обрабатывать больше транзакций в секунду, что, в свою очередь, позволяет собирать больше комиссий за газ в секунду. Nightshade сам по себе не генерирует доход, но он устраняет ограничение пропускной способности, которое иначе ограничивало бы объем комиссионного дохода, который протокол может накапливать по мере роста использования.

Делегированное доказательство доли владения: Механизм консенсуса NEAR

NEAR Protocol выбирает своих валидаторов посредством Delegated Proof of Stake (DPoS) — это механизм консенсуса, в котором валидаторы выбираются на основе количества NEAR, внесенного в стейкинг в качестве залога, а не на основе вычислительной работы, как в системе Proof of Work Биткойна. Валидаторы, которые вносят в стейкинг больше NEAR — будь то их собственные средства или NEAR, делегированные им другими держателями токенов — получают пропорционально большую долю в обязанностях по обработке блоков и вознаграждениях.

Элемент "делегирования" означает, что обычные держатели токенов NEAR могут участвовать в обеспечении безопасности сети, не управляя собственной инфраструктурой валидаторов. Держатель токена может делегировать свои NEAR валидатору, валидатор использует эти внесённые в стейкинг средства для конкуренции за производство блоков, а делегатор получает долю вознаграждения валидатора, пропорциональную своему вкладу. Этот механизм напрямую связывает доход валидатора с широким участием держателей токенов, как описано в следующем разделе.

Как протокол NEAR генерирует доход?

NEAR Protocol генерирует доход через четыре различных механизма: комиссии за транзакции (газ), разделяемые: 70% — валидаторам, а 30% — навсегда сжигаются; э émissions новых токенов NEAR приблизительно 5% в год для финансирования вознаграждений валидаторам; стейкинг хранилища, который создает постоянный спрос на токены по мере роста приложений; и скидки для разработчиков, возвращающие часть дохода от газа развертывающим смарт-контракты. Являясь децентрализованным протоколом, а не компанией, NEAR не получает корпоративной прибыли. Ценность направляется валидаторам и разработчикам, в то время как сжигание токенов навсегда уменьшает предложение в обороте.

Комиссии за транзакции: разделение 70/30

Комиссии за газ (также называемые комиссиями за транзакции) — это расходы, которые пользователи платят за выполнение транзакций и запуск смарт-контрактов в сети NEAR, и протокол автоматически разделяет каждую комиссию: 70% поступает узлу-валидатору, который обработал транзакцию, а 30% безвозвратно сжигается, изымая эти токены NEAR из обращения.

Комиссии за газ в сети NEAR по замыслу составляют ничтожную долю цента за транзакцию. Индивидуальные комиссии низки, а значит, совокупный доход зависит от объема транзакций. Активность DeFi, торговля NFT и использование Web3-приложений во всей экосистеме генерируют количество транзакций, при котором накопление комиссий становится значимым в масштабе. Согласно документации NEAR по комиссиям за газ,), структура комиссий применяется на уровне протокола без возможности произвольного пересмотра.

Эмиссия токенов и баланс инфляции и сжигания

NEAR Protocol ежегодно эмитирует приблизительно 5% новых токенов NEAR для финансирования вознаграждений валидаторам. Это вновь созданные токены, а не перераспределенные сборы. Протокол сочетает эту эмиссию с постоянным механизмом сжигания токенов, который уничтожает 30% от каждой полученной комиссии за газ.

Эффект чистой эмиссии зависит от объема транзакций. При низком объеме транзакций эмиссия новых токенов превышает сжигание, и предложение в обороте растет. При высоком объеме транзакций сжигание может компенсировать или превысить новую эмиссию, создавая чистую дефляционную динамику, подобную той, что испытала Ethereum после того, как обновление EIP-1559 внедрило сжигание собственной базовой комиссии. Ни один из исходов не гарантирован: это механизм, зависящий от объема, и баланс смещается по мере изменения активности сети.

Это прямой ответ на частое предложение инвесторов: приносит ли NEAR реальный доход или это просто инфляция токенов? Доход от комиссий генерируется за счет реальной активности пользователей. Протокол выпускает инфляционный эмиссионный объем независимо от объема использования. Механизм сжигания токенов связывает эти два аспекта, делая сетевую активность переменной, которая определяет, является ли новое предложение в конечном итоге чистым плюсом или минусом. Согласно документации по предложению токенов NEAR,), первоначальное предложение составило 1 миллиард токенов NEAR, при этом параметры инфляции и сжигания были установлены на уровне протокола.

Как валидаторы зарабатывают на NEAR

Валидаторы в протоколе NEAR получают доход из двух отдельных источников, и различие между ними имеет важное значение для понимания того, стоит ли за вознаграждениями в токенах NEAR реальная экономическая активность.

Первый поток доходов поступает от комиссий за газ: валидаторы получают 70% от каждой комиссии за газ, генерируемой обрабатываемыми ими транзакциями. Этот доход масштабируется в зависимости от фактического использования сети. Когда больше пользователей взаимодействуют с приложениями на NEAR, совершается больше транзакций, и валидаторы зарабатывают больше. В настоящее время NEAR поддерживает ограниченный набор активных валидаторов (приблизительно 100 валидаторов, согласно текущим данным о валидаторах в NEAR Explorer), что обеспечивает более высокую пропускную способность и меньшие накладные расходы на координацию, чем в более открытых наборах валидаторов, с иными компромиссами в отношении децентрализации.

Второй источник поступлений — выпуск новых токенов: протокол NEAR ежегодно выпускает около 5% новых токенов, которые распределяются между валидаторами и их делегаторами в качестве вознаграждений за стейкинг. Эти вознаграждения существуют независимо от объема транзакционной активности в конкретный период. Доход на основе комиссий формируется за счет реальной экономической активности; инфляционный доход выпускается протоколом независимо от использования. Это различие снимает основную обеспокоенность инвесторов, которые переживают о том, строится ли экономика протокола на реальном внедрении или на печатании токенов.

Стейкинг хранилища: второй фактор спроса

NEAR Protocol требует, чтобы разработчики вносили в стейкинг (блокировали) токены NEAR пропорционально объему ончейн-хранилища, используемого их приложением, что создает уровень постоянного спроса, растущий вместе с экосистемой. Внесенные в стейкинг NEAR не расходуются и не сжигаются. Они удерживаются в качестве залога на все время использования хранилища и возвращаются разработчику, если это хранилище освобождается.

Этот механизм создает спрос на токены, который является кумулятивным и структурным, а не транзакцию за транзакцией. По мере того как больше децентрализованных приложений развертывается на NEAR и расширяют свои ончейн-данные, больше NEAR должно быть заблокировано в стейках хранения, выводя это предложение из активного обращения и снижая давление продавцов. В отличие от сжигания комиссий за газ, спрос на стейкинг хранения не уничтожает токены, но он их блокирует, производя схожий эффект со стороны предложения. Стейкинг хранения иллюстрирует, как экономическая модель NEAR выходит за рамки простого сбора комиссий. Полные технические детали доступны в документации NEAR по стейкингу хранения.

Скидки на комиссии для разработчиков: Стимулирование роста экосистемы

NEAR Protocol возвращает 30% комиссий за газ, сгенерированных смарт-контрактом, разработчику, который изначально его развернул — механизм, которого нет в Ethereum или Solana. Это создает прямой финансовый стимул для разработчиков привлекать пользователей в свои приложения: чем выше активность пользователей в смарт-контракте разработчика, тем больше доход от комиссий возвращается этому разработчику.

Когда разработчики получают доход непосредственно от активности комиссий по своим контрактам, у них появляется финансовый стимул создавать приложения, привлекающие пользователей. Большее количество пользователей генерирует больше транзакций, а большее количество транзакций увеличивает доход от комиссий как для разработчика, так и для валидаторов сети. Точный расчет того, как 30% возврат взаимодействует с распределением 70/30 между валидаторами и сжиганием, должен быть подтвержден в актуальной документации NEAR перед использованием этих данных для принятия технических решений.

Токен NEAR: Применение и Экономика

Токен NEAR имеет четыре структурных драйвера спроса, встроенных в протокол, каждый из которых связан с реальной активностью использования, а не со спекулятивным удержанием. Это ответ на вопрос «что обеспечивает ценность токена NEAR?»: спрос на токен генерируется механизмами протокола, а не только рыночными настроениями.

Четыре утилитарные функции токена NEAR:

1. Оплата газа: Пользователи должны владеть и тратить токены NEAR для оплаты комиссий за газ, необходимых для каждой транзакции и взаимодействия со смарт-контрактом в сети.
2. Валидаторы и делегированный стейкинг: Валидаторы должны заблокировать NEAR в качестве залога для участия в производстве блоков. Держатели токенов могут внеcти NEAR в стейкинг через пулы делегированного стейкинга) , чтобы получать пропорциональную долю вознаграждений валидаторов без необходимости самостоятельно управлять инфраструктурой.
3. Стейкинг хранилища: Разработчики должны заблокировать NEAR пропорционально объему ончейн-хранилища, которое требуется их приложениям, как описано в разделе доходов выше.
4. Управление: Держатели токенов NEAR могут голосовать за обновления протокола и изменения параметров через механизмы ончейн-управления.

Что касается предложения, токен NEAR был запущен с генезис-предложением в размере около 1 миллиарда токенов. Протокол выпускает около 5% новых токенов ежегодно для финансирования вознаграждений валидаторам. Эта эмиссия частично компенсируется сжиганием 30% комиссий, при котором 30% от каждой собранной комиссии за газ безвозвратно уничтожается. Траектория чистого предложения отражает баланс между выпуском и сжиганием, который зависит от объема транзакций с течением времени.

Экосистема NEAR: Aurora, Rainbow Bridge и приложения DeFi

Активность в экосистеме NEAR генерирует объем транзакций, что делает механизмы получения дохода от комиссии за газ NEAR значимыми. Эта активность охватывает DeFi протоколов, NFT рынков и совместимых с Ethereum приложений, работающих через Aurora EVM.

Aurora EVM — это совместимая с виртуальной машиной Ethereum (EVM) среда, построенная поверх NEAR Protocol командой Aurora Labs, которая является отдельной командой от NEAR Foundation. Aurora позволяет разработчикам Ethereum развертывать смарт-контракты на основе Solidity в инфраструктуре NEAR без необходимости переписывать свой код для новой среды. На Aurora для оплаты газа используется ETH, а не напрямую токен NEAR — это нюанс, который предотвращает путаницу при сравнении комиссий за транзакции Aurora с нативными комиссиями за транзакции NEAR. Транзакции, обрабатываемые Aurora, по-прежнему способствуют общей сетевой активности NEAR и отражаются в общем объеме транзакций. Вместе Rainbow Bridge, являющийся надежным мостом, позволяющим пользователям переводить активы между NEAR и Ethereum, и Aurora EVM формируют основной уровень кросс-чейн интероперабельности NEAR с экосистемой Ethereum.

Децентрализованная финансовая активность на NEAR охватывает децентрализованные биржи (DEX), протоколы Lending и платформы для фарминга доходности. DeFi пользователи, взаимодействующие с этими протоколами, генерируют объем транзакций, который обеспечивает доход от комиссии за газ. Aurora EVM расширяет DeFi охват NEAR, позволяя нативным для Ethereum протоколам DeFi развертываться на инфраструктуре NEAR без необходимости перестраивать с нуля.

NFT активность маркетплейса на NEAR, охватывающая как минтинг, так и вторичную торговлю, генерирует дополнительный объем транзакций наряду с DeFi и способствует совокупному доходу от комиссий за газ через тот же механизм распределения 70/30, описанный в разделе о доходах.

NEAR Protocol против Ethereum и Solana

NEAR Protocol подходит к расчету транзакционных комиссий и распределению доходов иначе, чем Ethereum и Solana, и эти различия имеют такое же значение, как и чистая скорость транзакций, при оценке экономической устойчивости протокола. Большинство сравнений протоколов сосредоточено на показателях TPS. Это же сравнение фокусируется на том, как работает модель комиссий каждого протокола.

Комиссии в мейннете Ethereum являются самыми высокими из трех, что отражает зрелость сети, глубину безопасности и доминирующую позицию для высокоценных DeFi протоколов и приложений институционального уровня. Решения Layer-2 для Ethereum значительно приближают комиссии к показателям NEAR, но это отдельные сети, а не мейннет, который здесь сравнивается. Solana и NEAR предлагают низкие затраты на транзакцию, но механизм сжигания токенов NEAR в размере 30% создает динамику управления предложением, которой Solana на данный момент не хватает.

Для разработчиков, оценивающих платформы, поддержка JavaScript/TypeScript на NEAR снижает порог входа по сравнению с преимущественно Rust-средой Solana. Aurora EVM-слой NEAR еще больше расширяет доступность, позволяя Solidity-разработчикам портировать контракты Ethereum без полной переписки. Solana имеет более крупную устоявшуюся DeFi и NFT экосистему, чем NEAR, в то время как Ethereum остается доминирующей платформой для ценных, долгосрочных DeFi протоколов. NEAR конкурирует в этом ландшафте Layer-1 наряду с Ethereum и Solana, а Avalanche является еще одним конкурентом, ориентированным на разработчиков. Каждый протокол делает разные компромиссы между необработанной пропускной способностью и опытом разработчика, который он предлагает.

Часто задаваемые вопросы о NEAR Protocol

Получает ли NEAR Protocol реальный доход или это просто инфляция токенов?

NEAR Protocol сочетает в себе как реальный доход на основе комиссий, так и инфляционную эмиссию токенов — это два различных механизма, которые сосуществуют друг с другом. Комиссии за газ, выплачиваемые пользователями, создают реальную экономическую активность, при этом 70% направляется узлам-валидаторам, обработавшим эти транзакции, а 30% безвозвратно уничтожается протоколом. Ежегодная инфляция токенов в размере около 5% является отдельной субсидией для валидаторов, которую протокол выпускает независимо от объема транзакций. Будет ли чистый эффект предложения инфляционным или дефляционным в любой конкретный момент времени, зависит от того, превышает ли сжигание токенов в результате транзакций выпуск новых токенов.

Какой процент комиссий за газ в сети NEAR идет валидаторам?

Валидаторы получают 70% от каждой комиссии за газ, собранной в NEAR Protocol, при этом оставшиеся 30% навсегда сжигаются и выводятся из предложения в обороте. Валидаторы зарабатывают через два отдельных потока: доля в 70% от комиссии за газ от фактической транзакционной активности и часть от примерно 5% ежегодной инфляции токенов, распределяемой в качестве вознаграждений за стейкинг. Первый поток масштабируется в зависимости от использования сети; второй выпускается протоколом независимо от объема использования.

Является ли NEAR Protocol хорошей инвестицией?

NEAR Protocol имеет опытную команду основателей, многопоточную экономическую модель и активную экосистему разработчиков. Факторы риска включают конкуренцию со стороны решений Ethereum Layer-2 и более крупной сложившейся экосистемы Solana, зависимость модели инфляции от роста объема транзакций для того, чтобы механизм сжигания токенов был значимым, а также общую волатильность рынка криптовалюты. Подходит ли NEAR для вашего портфеля, зависит от вашей оценки траектории роста его экосистемы и вашей личной толерантности к риску. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием инвестиционных решений, так как это не является финансовым советом.

Является ли NEAR Protocol децентрализованным?

NEAR Protocol работает как децентрализованная сеть блокчейн с узлами-валидаторами, распределенными по всему миру, обеспечивая обработку транзакций без участия какого-либо центрального органа. Владельцы токенов управляют изменениями протокола через ончейн-голосование, а NEAR Foundation не контролирует консенсус, производство блоков или валидацию транзакций. Фонд владеет значительной частью первоначального распределения токенов для развития экосистемы, что является фактором концентрации, который стоит учитывать при оценке децентрализации управления на практике.

Какова награда за стейкинг в NEAR Protocol?

Награды за стейкинг на NEAR поступают от примерно 5% годовой инфляции токенов протокола и распределяются пропорционально между валидаторами и делегаторами в зависимости от их стейкинговых сумм. Фактическая годовая процентная доходность (APY) для делегаторов зависит от комиссии валидатора, размера делегирования и общего участия в стейкинге в сети. Проверьте документацию по стейкингу NEAR), чтобы узнать текущие ставки перед вложением средств, поскольку эти показатели меняются в зависимости от условий сети. Награды за стейкинг финансируются за счет инфляции, а не за счет комиссий, что означает их существование независимо от суточного объема транзакций.

Заключение

Экономическая модель NEAR Protocol основана на четырех механизмах, которые вместе связывают использование протокола со спросом на токены: доход валидаторов на основе комиссий от разделения комиссии за газ в соотношении 70/30, механизм сжигания токенов, сокращающий предложение, который противодействует 5% годовой инфляции, стейкинг хранилища, который блокирует предложение NEAR по мере роста приложений, и скидки для разработчиков, которые создают финансовый стимул для расширения экосистемы. Техническая основа шардинга Nightshade и Delegated Proof of Stake делает возможной среду с низкими комиссиями и высокой пропускной способностью, что, в свою очередь, делает механизмы получения дохода жизнеспособными в больших масштабах.

Траектория этой экономической модели зависит от роста объема транзакций. По мере расширения экосистемы NEAR за счет привлечения разработчиков, активности DeFi, рынков NFT и совместимых с Ethereum приложений через Aurora EVM, механизм сжигания токенов комиссий становится более значимым по отношению к инфляционному выпуску. Активность разработчиков, тенденции объема транзакций и общая заблокированная стоимость (TVL) в экосистеме DeFi проекта NEAR являются индикаторами, которые определят, сместится ли этот баланс в сторону сжигания со временем. Токен NEAR доступен на крупных биржах криптовалюты для тех, кто завершил свою оценку и готов к действию.