S&P 500 против Nasdaq: Ключевые различия

Индекс S&P 500 и Nasdaq-100 являются двумя наиболее часто отслеживаемыми фондовыми индексами США, однако они отражают разные сегменты рынка и ведут себя по-разному в различных рыночных условиях. Поскольку индексное инвестирование через ETF, такие как SPY, VOO или QQQ, стало стандартным подходом для розничных инвесторов, ваш выбор индекса напрямую определяет секторальную экспозицию вашего портфеля, профиль доходности и то, насколько резко изменяются ваши активы как во время периодов роста (бычьих рынков), так и во время спадов (медвежьих рынков).

Индекс S&P 500 — это широкий рыночный индекс, отслеживающий примерно 500 крупнейших американских компаний из всех секторов экономики, который поддерживается S&P Dow Jones Indices. Индекс Nasdaq-100 отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже Nasdaq, с высокой концентрацией в технологическом секторе. Ключевое отличие: S&P 500 отражает широту экономики США, в то время как Nasdaq-100 — это индекс роста с весом технологических компаний.

Важное уточнение перед сравнением этих двух понятий: термин «Nasdaq» относится к трем различным объектам в зависимости от контекста. В этой статье рассматриваются все три, а затем основное внимание в сравнении уделяется Nasdaq-100 — инвестиционно значимому индексу, который отслеживают QQQ и QQQM.

S&P 500 против Nasdaq-100: основные факты вкратце

S&P Dow Jones Indices; Nasdaq, Inc.; информационные бюллетени эмитентов фондов. Коэффициенты расходов на 2024 год. Перед инвестированием проверьте актуальные ставки.

Что такое S&P 500?

S&P 500, официально Standard & Poor's 500, — это взвешенный по рыночной капитализации индекс с поправкой на количество акций в свободном обращении, отслеживающий показатели примерно 500 крупнейших публичных компаний США и администрируемый S&P Dow Jones Indices, подразделением S&P Global, чей Индексный комитет принимает все решения о включении и исключении компаний.

Введенный в 1957 году, этот индекс был разработан как широкий индикатор рынка капитала США. В настоящее время в него входят от 500 до 503 компаний, представляющих все 11 секторов GICS (Global Industry Classification Standard) — от технологий и здравоохранения до финансов и коммунальных услуг. Как S&P 500, так и Nasdaq-100 являются индексами большой капитализации, отслеживающими крупные устоявшиеся компании, а не малый развивающийся бизнес. Инвесторы, заинтересованные в компаниях с малой капитализацией, ориентируются на Russell 2000, который охватывает совершенно иной сегмент рынка.

Индекс использует взвешивание по рыночной капитализации с учетом свободного обращения акций, что означает, что влияние компании на ежедневные колебания индекса пропорционально общей рыночной стоимости ее акций, находящихся в публичном обращении. Акции, принадлежащие инсайдерам, и акции с ограничениями на продажу исключаются из этого расчета. Чтобы претендовать на включение, компания должна быть зарегистрирована в США, иметь рыночную капитализацию на уровне или выше примерно 14,5 миллиардов долларов США (этот порог периодически меняется, и Комитет по индексу применяет собственное усмотрение), показать положительную прибыль по GAAP по фактическим данным за последний квартал и в совокупности за предыдущие четыре квартала, соответствовать минимальным стандартам ликвидности и поддерживать свободный плавающий состав акций на уровне не менее 50% от общего количества выпущенных акций.

В отличие от Индекс Доу-Джонса, который отслеживает всего 30 компаний, используя методику взвешивания по цене, которая исторически исключала крупные компании, чья высокая цена акций искажала бы индекс, S&P 500 использует взвешивание по рыночной капитализации по гораздо более широкому кругу компаний.

S&P 500 выступает в качестве основного бенчмарка, по которому большинство портфельных управляющих в США оценивают эффективность своей работы. Основными ETF, отслеживающими этот индекс, являются SPY (State Street Global Advisors, коэффициент расходов составляет около 0,09%), VOO (Vanguard, около 0,03%) и IVV (iShares, около 0,03%).

Что такое Nasdaq?

Nasdaq — это три разных понятия

Прежде чем сравнивать Nasdaq с S&P 500, полезно знать, что под термином «Nasdaq» подразумеваются три разные сущности:

Фондовая биржа Nasdaq: Вторая по величине фондовая биржа США по рыночной капитализации, основанная в 1971 году как первый в мире электронный фондовый рынок. Здесь котируются и торгуются акции таких компаний, как Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet.

Индекс Nasdaq Composite: Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, который отслеживает все 3300 с лишним акций, котирующихся на бирже Nasdaq, включая компании с малой и микрокапитализацией, а также иностранные АДР. Именно этот показатель сообщают финансовые новости, когда говорят: «Сегодня индекс Nasdaq упал на 2%».

Индекс Nasdaq-100: 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже Nasdaq. Это инвестиционно значимый индекс, который отслеживают фонды QQQ и QQQM, и именно его сравнивают с S&P 500 в этой статье.

Листинг на бирже Nasdaq не означает автоматического попадания акции в индекс Nasdaq-100. Многие компании, котирующиеся на Nasdaq, также входят в S&P 500. Эти два индекса независимы и имеют разные критерии включения.

Индекс Nasdaq-100) отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, листингованных на бирже Nasdaq, и служит основным бенчмарком для показателей крупных технологических компаний и компаний роста в Соединенных Штатах.

Запущенный в 1985 году и администрируемый Nasdaq, Inc., индекс включает примерно от 100 до 102 компаний. Его методология взвешивания — модифицированное взвешивание по рыночной капитализации: компании ранжируются по рыночной стоимости, но методология ограничивает вес любой отдельной акции 24% от общего веса индекса и периодически ребалансируется для предотвращения чрезмерной концентрации в одной компании.

Компания получает право на включение в индекс Nasdaq-100 при условии листинга на бирже Nasdaq, работы вне финансового сектора (согласно правилам, банки, страховые компании и инвестиционные фирмы исключены), соответствия минимальным порогам рыночной капитализации и ликвидности, а также нахождения в листинге не менее трех месяцев. В отличие от S&P 500, Nasdaq-100 не предъявляет требований к прибыльности, что исторически позволяло включать в него быстрорастущие технологические компании на этапе до получения прибыли. Оба индекса проходят периодическую ребалансировку: S&P 500 пересматривает список своих участников ежеквартально, в то время как Nasdaq-100 проводит ежегодное обновление состава в декабре, а также промежуточные квартальные корректировки.

Nasdaq-100 функционирует скорее как эталон технологического роста, а не как индикатор экономики в целом. Его основными биржевыми фондами (ETF) являются QQQ (Invesco, коэффициент расходов примерно 0,20%) и QQQM (Invesco, примерно 0,15%) — более экономичный вариант, предназначенный для розничных инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи».

Индексы S&P 500 и Nasdaq-100 упоминаются в финансовых новостях по отдельности, так как они отражают разные экономические сценарии. Когда эти два индекса расходятся, это обычно сигнализирует о том, что динамика акций технологических компаний и компаний роста отличается от ситуации в экономике в целом. Такое расхождение наиболее заметно в периоды циклов повышения процентных ставок, когда Nasdaq-100, как правило, демонстрирует более глубокое падение, чем S&P 500.

Как формируется каждый индекс

Оба индекса построены на основе взвешивания по рыночной капитализации, однако специфика методологии и правила отбора различаются таким образом, что это напрямую влияет на их динамику и состав активов.

Как работает взвешивание по рыночной капитализации

И S&P 500, и Nasdaq-100 являются индексами, взвешенными по рыночной капитализации. Это означает, что компании с большей рыночной стоимостью оказывают более значительное влияние на ежедневную динамику индекса, чем компании с меньшей капитализацией. Если Apple составляет примерно 7% от S&P 500, то изменение цены акций Apple на 10% сдвинет индекс S&P 500 примерно на 0,7%.

Индекс S&P 500 использует взвешивание с учетом доли акций в свободном обращении (float-adjusted weighting), учитывая только акции, доступные для публичной торговли, и исключая акции, принадлежащие инсайдерам, или акции с ограниченным оборотом. Nasdaq-100 применяет модифицированную версию: он использует ранжирование по рыночной капитализации для определения весов, но периодически перебалансируется, чтобы ни одна отдельная акция не превышала 24% от общего веса индекса. Поскольку одни и те же крупнейшие технологические компании находятся на вершине обоих индексов, S&P 500 и Nasdaq-100, как правило, движутся в одном направлении, несмотря на их различное отраслевое содержание. Понимание причин, по которым они могут двигаться с разной амплитудой, является предметом рассмотрения в разделах ниже.

Критерии включения: Кто попадает в список

Индекс S&P 500 требует, чтобы компания была зарегистрирована в США, поддерживала рыночную капитализацию на уровне примерно 14,5 миллиардов долларов США или выше, отчитывалась о положительной прибыли по стандартам GAAP в последнем квартале и совокупно за предыдущие четыре квартала, соответствовала требованиям к годовому объему торгов и чтобы не менее 50% ее акций находились в свободном обращении. Комитет по индексам S&P применяет дискреционное право при окончательном отборе.

Для включения в индекс Nasdaq-100 требуется лишь, чтобы компания имела листинг на бирже Nasdaq, работала за пределами финансового сектора, соответствовала минимальным требованиям по рыночной капитализации и ликвидности, а также имела листинг не менее трех месяцев. Требование о прибыльности к компаниям не применяется.

Требование к прибыли — это самое существенное различие в критериях соответствия: быстрорастущая технологическая компания без прибыли по GAAP может претендовать на включение в Nasdaq-100, но не в S&P 500.

Разбивка по секторам: В чем разница между двумя индексами

Наиболее существенное различие между S&P 500 и Nasdaq-100 заключается в распределении их веса по экономическим секторам. Акции классифицируются по системе GICS (Global Industry Classification Standard), которая делит рынок на 11 различных секторов.

Nasdaq-100 примерно в два раза больше уделяет вес технологиям, чем S&P 500. Один из способов понять это: S&P 500 — это снимок всей экономики США, тогда как Nasdaq-100 фокусируется на технологическом секторе. Nasdaq-100 также по правилам полностью исключает финансовый сектор, что означает, что банки, страховые компании и инвестиционные фирмы, составляющие примерно 12-13% S&P 500, не представлены в Nasdaq-100 вовсе.

Индекс Nasdaq-100 состоит не только из акций технологических компаний, однако на сектор информационных технологий приходится примерно от 57% до 60% его общего веса. Сектор коммуникационных услуг, в который входят Alphabet и Meta, добавляет еще около 5% присутствия смежных с технологиями отраслей. В совокупности на технологический сектор по классификации GICS и смежные с ним отрасли приходится значительно более 60% веса Nasdaq-100.

Приблизительные веса секторов: S&P 500 против Nasdaq-100

Приблизительные веса по состоянию на 2024 год. Веса секторов меняются по мере изменения рыночной капитализации. Проверяйте актуальные веса на сайтах spglobal.com/spdji и nasdaq.com. Источник: S&P Dow Jones Indices; Nasdaq, Inc.

Этот разрыв в концентрации имеет прямое практическое значение. В условиях устойчивого технологического бычьего рынка Nasdaq-100, как правило, превосходит S&P 500 со значительной маржой. В условиях повышения ставок или коррекций, вызванных технологическим сектором, Nasdaq-100 обычно демонстрирует более резкое отставание, поскольку сектора, обеспечивающие стабильность S&P 500 (финансы, промышленность, коммунальные услуги), отсутствуют или недопредставлены в Nasdaq-100. Эта динамика особенно заметна во время сезона отчетности по прибыли S&P 500,), когда отчеты о прибыли по секторам выявляют расхождения в показателях между индексами с преобладанием технологических компаний и индексами широкого рынка.

Совместные активы: пересечение «Великолепной семерки»

Семь компаний с мегакапитализацией занимают лидирующие позиции как в индексе S&P 500, так и в Nasdaq-100: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet (Google), Meta и Tesla. Именно эта общая концентрация является причиной того, что оба индекса часто движутся в одном направлении, несмотря на то, что их отраслевой состав существенно различается.

«Великолепная семерка» составляет примерно 40–45% от общего веса Nasdaq-100, по сравнению с примерно 28–32% веса S&P 500. В обоих индексах представлены одни и те же компании, но в Nasdaq-100 их концентрация выше. Это означает, что как опережающая динамика Nasdaq-100 на бычьем рынке в технологическом секторе, так и его более глубокое падение во время коррекции в этом секторе, объясняются более высоким совокупным весом одних и тех же компаний.

Примерные веса «Великолепной семерки» в индексах: S&P 500 против Nasdaq-100

Приблизительные веса по состоянию на 2024 год. Веса меняются ежедневно в зависимости от рыночных цен. Перед принятием инвестиционных решений проверяйте актуальные данные в официальных информационных бюллетенях индексов. Источник: S&P Dow Jones Indices; Nasdaq, Inc. Примечание: Группа «Великолепная семерка» (Magnificent 7) пришла на смену устаревшему названию FAANG.

Компании, представленные в индексе Nasdaq-100, но не входящие в S&P 500, — это, как правило, организации, которые соответствуют критериям Nasdaq-100 (листинг на бирже Nasdaq, принадлежность к нефинансовому сектору, достаточная рыночная капитализация), но не удовлетворяют требованиям S&P 500, чаще всего — требованию к прибыли по GAAP. Этот список меняется при каждом пересмотре состава индексов.

Инвесторам, владеющим как SPY, так и QQQ, следует понимать, что такое сочетание создает значительную концентрацию технологий сверх базового уровня каждого из этих индексов. Оба фонда имеют значительный вес в одних и тех же акциях «Великолепной семерки». Добавление QQQ к существующей позиции SPY увеличивает фактическое технологическое покрытие, а не просто добавляет второй некоррелированный фонд.

Сравнение исторических показателей

На большинстве долгосрочных временных горизонтов индекс Nasdaq-100 демонстрировал более высокую годовую доходность, чем S&P 500, благодаря стремительному росту технологических компаний с большой капитализацией. Эти опережающие показатели не были стабильными во всех рыночных циклах, и разрыв сокращается при расчете на основе совокупной доходности, а не ценовой.

Методологическое примечание перед изучением данных: показатели доходности по цене исключают дивидендный доход, тогда как показатели общей доходности включают реинвестированные дивиденды. Индекс S&P 500 имеет более высокую дивидендную доходность, чем Nasdaq-100, поскольку S&P 500 включает финансовые акции и дивидендные промышленные компании, которые исключены из Nasdaq-100. Сравнение общей доходности незначительно сокращает преимущество Nasdaq-100 в долгосрочной высокой доходности по сравнению с показателями только по цене.

S&P 500 против Nasdaq-100: Приблизительная годовая ценовая доходность

Примечание редактора: Все показатели в строках за 1 год и 3 года должны быть заменены проверенными данными от S&P Global (spglobal.com/spdji), официальных страниц индексов Nasdaq или Morningstar до публикации. Диапазоны за 5, 10 и 20 лет выше отражают широко задокументированные долгосрочные исторические тенденции и также должны быть проверены и заменены точными данными на определенную дату. Последовательно указывайте доходность по цене или общую доходность. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов.

Результаты в прошлом не гарантируют будущих результатов. Все показатели доходности являются историческими и приводятся исключительно в информационных целях.

Nasdaq-100 исторически демонстрировал более высокую долгосрочную доходность по ценам, чем S&P 500, в основном потому, что компании технологического сектора росли быстрее, чем экономика в целом, за последние два десятилетия. Однако показатель доходности за 10 лет чувствителен к своей начальной точке. Период, начинающийся в 2003 году, сразу после того, как крах доткомов достиг дна, дает существенно иные выводы, чем период, начинающийся в 2013 году. Инвесторам следует рассматривать любой отдельный временной горизонт как неполную картину.

Nasdaq-100 не является объективно лучшим индексом. Он превосходил по показателям в лонг периоды технологического роста и значительно отставал в периоды роста процентных ставок и коррекций на рынке технологий. Следующий раздел объясняет почему.

Профиль риска: сравнение волатильности и просадки

Индексы Nasdaq-100 и S&P 500 имеют разные профили риска. Понимание этой разницы — практическая основа для выбора между ними.

Почему Nasdaq-100 более волатилен

Индекс Nasdaq-100 исторически был более волатильным, чем S&P 500, и причина носит структурный характер: его высокая концентрация в технологических акциях и акциях роста делает его более чувствительным к изменениям процентных ставок, чем диверсифицированный S&P 500.

Акции технологических компаний и компаний роста получают значительную часть своей стоимости за счет прогнозируемой будущей прибыли. При росте процентных ставок эта будущая прибыль дисконтируется по более высокой ставке, что снижает их текущую стоимость. В результате в индексах с высокой концентрацией технологических компаний происходит более резкое падение цен. Поскольку примерно от 57% до 60% индекса Nasdaq-100 приходится только на сектор информационных технологий, цикл масштабного повышения ставок бьет по Nasdaq-100 сильнее, чем по S&P 500, веса в котором распределены между 11 секторами, включая финансы и коммунальные услуги, которые ведут себя иначе в условиях растущих ставок.

Более высокая волатильность не является недостатком Nasdaq-100. Это компромисс, на который идут инвесторы ради более высокого потенциала долгосрочной доходности индекса. Более сильные колебания цен происходят в обоих направлениях, что означает, что Nasdaq-100 увеличивает прибыль на бычьих рынках и усиливает убытки на медвежьих рынках по сравнению с S&P 500.

Как вел себя каждый индекс на медвежьих рынках

В каждом крупном медвежьем рынке США с момента основания Nasdaq-100, индекс показывал более резкое снижение, чем S&P 500.

Во время медвежьего рынка 2022 года, вызванного повышением ставок Федеральной резервной системой, Nasdaq-100 снизился примерно на 33% от пика до минимума, по сравнению с примерно 18% для S&P 500. Во время краха доткомов 2000-2002 годов Nasdaq-100 упал примерно на 83%, в то время как S&P 500 упал примерно на 49%. Оба примера отражают один и тот же механизм: оценки технологических и растущих акций сжимались более агрессивно, чем в более широком рынке, в периоды повышения ставок и снижения аппетита к риску. Источник: исторические записи индексов S&P Global и данные о динамике акций Nasdaq. Проверьте конкретные цифры по первоисточникам перед публикацией.

В каждом случае более существенное снижение Nasdaq-100 отражало его высокую концентрацию в технологическом секторе. Инвесторы, сохранившие позиции в периоды краха доткомов и коррекции 2022 года, столкнулись с более глубокими просадками, однако получили больше прибыли от последующего восстановления по сравнению с держателями S&P 500. Данные наглядно подтверждают эту закономерность: более высокая потенциальная доходность означает более высокую потенциальную просадку.

Как инвестировать: ETF, отслеживающие каждый индекс

Для инвесторов, желающих получить доступ к S&P 500 или Nasdaq-100, Bybit предлагает прямую торговлю индексом S&P 500, а также токенизированный доступ к S&P 500 (SPCXX/USDT),, позволяя торговать индексом с гибкостью криптоплатформы, включая доступ 24/7 и дробные позиции. Для инвесторов, предпочитающих традиционные инструменты ETF, пять ETF охватывают основные опционы доступа к S&P 500 и Nasdaq-100, и различия между ними сводятся к тому, какой индекс они отслеживают и сколько они стоят.

Ставка расходов — это годовая комиссия, взимаемая фондом, выраженная в процентах от ваших инвестиций. Ставка расходов 0,09% для позиции в 10 000 долларов обходится в 9 долларов в год. Этот разрыв может показаться небольшим, но разница в ставках расходов существенно увеличивается за 20-30 лет инвестиционного горизонта.

ETF, отслеживающие S&P 500 и Nasdaq-100

Коэффициенты расходов указаны по состоянию на 2024 год и могут быть изменены. Источник: SSGA для SPY; Vanguard для VOO; Invesco для QQQ и QQQM. Проверьте актуальные показатели перед инвестированием.

SPY выпускается State Street Global Advisors и отслеживает S&P 500. Он носит звание самого активно торгуемого ETF в мире по ежедневному долларовому объему, что делает его предпочтительным инструментом для институциональных инвесторов и активных трейдеров, которым необходимо эффективно входить и выходить из крупных позиций. Его коэффициент расходов составляет примерно 0,09%, что выше, чем у VOO или IVV, но остается низким по стандартам большинства фондов.

VOO отслеживает тот же индекс S&P 500, что и SPY, и выпускается компанией Vanguard с комиссией около 0,03%, что делает его более выгодным вариантом для инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи». IVV от iShares предлагает тот же индекс и примерно такой же коэффициент расходов.

QQQ выпускается компанией Invesco и отслеживает индекс Nasdaq-100, а не Nasdaq Composite. Распространено мнение, что QQQ отслеживает «Nasdaq» целиком, то есть все 3300 с лишним акций, котирующихся на Nasdaq. В состав QQQ входят 100 компаний. Коэффициент его расходов составляет примерно 0,20%.

QQQM отслеживает тот же индекс Nasdaq-100, что и QQQ, но коэффициент его расходов составляет около 0,15%, так как этот фонд ориентирован на долгосрочных розничных инвесторов, а не на институциональных трейдеров. Для инвестора, работающего по стратегии «купи и держи», преимущество QQQM в годовых затратах в размере 0,05% по сравнению с QQQ дает существенный кумулятивный эффект на протяжении десятилетий владения.

SPY и QQQ отслеживают разные индексы и не являются взаимозаменяемыми. Выбор между ними — это выбор между S&P 500 и Nasdaq-100, со всеми вытекающими последствиями в части отраслевого распределения, волатильности и результатов, которые влечет за собой это различие.

Какой индекс подходит вам?

Выбор между S&P 500 и Nasdaq-100 — это решение о том, какую концентрацию технологических активов вы хотите видеть в своем портфеле и какой уровень шорт-терм волатильности вы готовы принять в погоне за более высоким лонг-терм потенциалом доходности. Ни один из индексов не является объективно лучшим; они служат разным инвестиционным целям.

Рассмотрите экспозицию к S&P 500 (через SPY или VOO), если:

["Вы хотите получить доступ ко всем секторам экономики США, включая финансовые компании, такие как банки и страховые фирмы, которые исключены из Nasdaq-100.","Вы создаете свой первый инвестиционный портфель и хотите получить самый широкий доступный фундамент американского капитала.","Вы предпочитаете более низкую волатильность портфеля и менее глубокие просадки во время медвежьих рынков.","Вы хотите получать дивидендный доход как часть вашей общей доходности (S\u0026P 500 имеет более высокую дивидендную доходность, чем Nasdaq-100, благодаря своей представленности в финансовом и промышленном секторах).","Вы уже держите ETF, ориентированные на технологии, или отдельные акции технологических компаний, и хотите сбалансировать общее распределение по секторам."]

Рассмотрите возможность инвестирования в Nasdaq-100 (через QQQ или QQQM), если:

["Вы хотите получить концентрированный доступ к крупным технологическим компаниям роста через один фонд.","У вас длинный инвестиционный горизонт от 10 лет и более, и вы готовы к более значительным просадкам в обмен на более высокий потенциал доходности за этот период.","У вас уже есть диверсифицированная позиция по S\u0026P 500, и вы хотите намеренно увеличить свою долю в технологическом секторе.","Вы понимаете и принимаете, что ваша позиция будет колебаться сильнее в обоих направлениях, чем при аллокации только в S\u0026P 500.","Вы хотите концентрированный доступ к компаниям, которые обеспечили значительную долю доходности американского капитала за последние два десятилетия, с более высоким весом, чем предлагает S\u0026P 500."]

При одновременном владении обоими: Инвесторам, рассматривающим как SPY, так и QQQ, следует учитывать значительное технологическое пересечение, которое создает такая комбинация. Поскольку «Великолепная семерка» входит в оба фонда, добавление QQQ к позиции в S&P 500 значительно увеличивает фактическую технологическую экспозицию. Компонент S&P 500 обеспечивает баланс секторов, которого не хватает QQQ, особенно в финансовой, промышленной отраслях и здравоохранении, но объединенный портфель по-прежнему будет существенно более технологичным, чем сам по себе S&P 500.

Для получения исчерпывающего руководства по что такое S&P 500 и как начать инвестировать,) ознакомьтесь с нашим обзором для начинающих. Если вас интересуют конкретно индексные фонды S&P 500,), мы подробно рассматриваем критерии выбора фондов и сравнение расходов.

Данная схема предназначена только для образовательных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлая доходность любого индекса не гарантирует будущих результатов. Обратитесь к квалифицированному финансовому консультанту перед принятием инвестиционных решений.

Часто задаваемые вопросы

В чем разница между S&P 500 и Nasdaq?

S&P 500 отслеживает около 500 крупнейших компаний США во всех 11 экономических секторах и управляется S&P Dow Jones Indices. Nasdaq-100 отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже Nasdaq, при этом примерно 57–60% его веса приходится на сектор информационных технологий. S&P 500 — это индекс широкого рынка; Nasdaq-100 — это индекс технологического роста.

Nasdaq лучше, чем S&P 500?

Ни один из индексов объективно не лучше; они служат разным инвестиционным целям. Nasdaq-100 исторически демонстрировал более высокую долгосрочную среднегодовую доходность по сравнению с S&P 500, но также переживал более глубокие просадки во время медвежьих рынков. S&P 500 предлагает более широкую отраслевую диверсификацию и более низкую волатильность. Правильный выбор зависит от вашего инвестиционного горизонта, толерантности к риску и того, насколько высокую концентрацию технологий вы хотите иметь в своем портфеле.

Является ли Nasdaq частью S&P 500?

Нет. Nasdaq-100 и S&P 500 являются независимыми индексами с отдельными администраторами и различными правилами допуска. Однако многие компании, котирующиеся на фондовой бирже Nasdaq, также являются участниками S&P 500. Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet, например, котируются на бирже Nasdaq, но также входят в число крупнейших компонентов S&P 500. Биржа Nasdaq — это торговая площадка; S&P 500 — это независимо управляемый индекс.

Каковы основные активы в S&P 500 по сравнению с Nasdaq?

Крупнейшие активы — это во многом одни и те же компании. «Великолепная семерка» (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta и Tesla) доминирует в обоих индексах. На эти семь компаний приходится примерно от 40 до 45% общего веса Nasdaq-100 и примерно от 28 до 32% веса S&P 500. Более высокая концентрация этих компаний в Nasdaq-100 усиливает его колебания в обоих направлениях по сравнению с S&P 500.

В какой индекс мне стоит инвестировать?

Правильный выбор зависит от ваших предпочтений по секторам, устойчивости к волатильности и временного горизонта. S&P 500 подходит инвесторам, которым нужна широкая диверсификация по всем секторам, более низкий риск просадки и дивидендный доход. Nasdaq-100 подходит инвесторам с широким временным горизонтом, которые хотят получить концентрированную экспозицию на технологический сектор и готовы к более резким ценовым колебаниям в обмен на потенциально более высокую доходность. Платформы, такие как Bybit, позволяют торговать S&P 500 напрямую, в то время как традиционные брокеры TradFi предлагают доступ к ETF через SPY, VOO, QQQ и другие инструменты. Проконсультируйтесь с финансовым консультантом для получения персональных рекомендаций.

Является ли Nasdaq более волатильным, чем S&P 500?

Да. Nasdaq-100 исторически был более волатильным, чем S&P 500. Его концентрация в технологических акциях и акциях роста делает его более чувствительным к изменениям процентных ставок, поскольку оценки акций роста в значительной степени зависят от прогнозов будущей прибыли, которые дисконтируются более агрессивно при повышении ставок. В медвежий рынок 2022 года Nasdaq-100 упал примерно на 33%, в то время как S&P 500 — примерно на 18%. Во время краха доткомов в 2000–2002 годах Nasdaq-100 упал примерно на 83%, в то время как S&P 500 — примерно на 49%.

Какой ETF отслеживает S&P 500 по сравнению с Nasdaq?

Три основных ETF отслеживают S&P 500: SPY (State Street, коэффициент расходов примерно 0,09%), VOO (Vanguard, примерно 0,03%) и IVV (iShares, примерно 0,03%). Два отслеживают Nasdaq-100: QQQ (Invesco, примерно 0,20%) и QQQM (Invesco, примерно 0,15%). QQQ и QQQM отслеживают один и тот же индекс; QQQM — это более выгодный вариант, предназначенный для долгосрочных инвесторов в лонг, придерживающихся стратегии «купи и держи». Коэффициенты расходов являются ориентировочными и могут меняться. Проверяйте актуальные данные перед инвестированием.

Сколько акций в S&P 500 по сравнению с Nasdaq?

Индекс S&P 500 включает примерно от 500 до 503 компаний. Индекс Nasdaq-100 включает примерно от 100 до 102 компаний. Более широкий индекс Nasdaq Composite, который финансовые новостные каналы обычно упоминают, когда говорят о «Nasdaq», отслеживает более 3300 компаний, зарегистрированных на бирже Nasdaq. Меньшее количество компонентов в Nasdaq-100 делает его более концентрированным и более чувствительным к колебаниям своих ведущих активов по сравнению с S&P 500.

Читайте также

• Dow Jones против S&P 500: какой индекс стоит отслеживать?
• Что такое индексный фонд S&P 500?
• Руководство по торговле в сезон отчетности S&P 500

Информация в данной статье предназначена исключительно для образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Все показатели доходности индексов являются историческими и не гарантируют будущих результатов. Комиссионные сборы и данные о составе индексов могут меняться. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любого инвестиционного решения.