Партнерство Solana и Visa: платежи в блокчейне

Solana и Visa связаны через объявленное использование сетью Visa определенных потоков расчетов в USDC. Интеграция демонстрирует ограниченное операционное использование, а не эксклюзивное партнерство, всеобщее одобрение Solana или доказательство того, что любой платежный процесс имеет одинаковые требования.

На этой странице:

• Visa теперь проводит расчеты по платежам в криптовалюте
• Что такое Solana?
• Что именно представляет собой партнерство Visa и Solana?
• Как на самом деле работают расчеты в стейблкоинах на Solana
• Почему Visa выбрала Solana, а не остановилась только на Ethereum?
• Solana против Ethereum: почему Visa использует оба блокчейна
• Что партнерство с Visa означает для SOL?
• Какие риски и ограничения необходимо знать?
• Общая картина: заменяет ли Visa традиционные платежные системы?
• Часто задаваемые вопросы

Solana и Visa: объявленный объем расчетов

В сентябре 2023 года Visa объявила о расширении возможностей расчетов в стейблкоинах на Solana для определенных потоков эквайеров с использованием USD Coin (USDC). USDC — это стейблкоин (криптовалюта, предназначенная для поддержания фиксированной стоимости путем привязки 1:1 к доллару США), что делает его практичным для финансовых операций, где важна определенность цены. Объявление устанавливает объем программы на ту дату; текущие контрагенты и активность должны быть проверены перед публикацией.

Visa обрабатывает около 200 миллиардов транзакций в год, а ее рыночная капитализация превышает 500 миллиардов долларов. Решение использовать публичный блокчейн для расчетных операций с реальными деньгами показывает, что Visa объявила об ограниченном операционном расчетном использовании после проведения собственной оценки; это не доказывает готовность к любой нагрузке или для любого учреждения.

В разделах ниже рассматривается, что представляет собой партнерство Visa и Solana, почему была выбрана Solana, когда Ethereum уже работал, как работает процесс расчетов от начала до конца и что этот сигнал означает для долгосрочной траектории SOL, с равным вниманием к рискам.

Что такое Solana? Краткая справка для новых читателей

Solana — это публичная сеть блокчейн, предназначенная для высокоскоростной и недорогой обработки транзакций. Блокчейн — это цифровой реестр, распределенный по сети компьютеров; вместо того чтобы один банк записывал транзакции, тысячи компьютеров поддерживают одну и ту же запись одновременно, без контроля со стороны центрального органа. Solana была разработана в 2017 году Анатолием Яковенко, бывшим инженером Qualcomm, и запущена в 2020 году. Ее нативной монетой является SOL.

Разработчики создают приложения на Solana с помощью смарт-контрактов — самоисполняемых программ, которые запускаются автоматически при выполнении определенных условий. Сеть поддерживает децентрализованные финансовые (DeFi) приложения, NFT платформы и инфраструктуру для проведения платежных расчетов. Объявление Visa в 2023 году является одним из ярких институциональных примеров осуществления расчетов на Solana.

Преимущество Solana в скорости обеспечивается механизмом под названием Proof of History (PoH) — криптографическими часами, встроенными в блокчейн, которые проставляют метки времени транзакциям до того, как валидаторы их обработают, устраняя серьезное узкое место в координации. В результате получается сеть, способная обрабатывать примерно 65 000 транзакций в секунду (TPS, то есть количество транзакций, которые сеть может обрабатывать одновременно) в теоретических условиях и примерно от 2 000 до 3 000 TPS при реальных нагрузках. Для сравнения, Bitcoin обрабатывает около 7 TPS, а Ethereum — около 30 TPS. Solana Foundation, некоммерческая организация, поддерживающая экосистему Solana, публикует канонические показатели производительности сети.

Что именно представляет собой партнерство Visa и Solana?

В сентябре 2023 года Visa расширила свои возможности расчетов в стейблкоинах на блокчейн Solana, позволив использовать USD Coin (USDC) для расчетов по транзакциям с эквайерами Visa. Благодаря этой интеграции Solana стала одним из двух публичных блокчейнов, наряду с Ethereum, которые Visa использует для официальных казначейских и расчетных операций, согласно официальной странице крипто-расчетов Visa.

Что именно делает Visa в блокчейне Solana

Visa использует Solana для расчетов (финальный этап платежного цикла, когда средства фактически перемещаются между финансовыми учреждениями), а не для обработки карточных транзакций, которые потребители совершают на кассе. Эквайер — это финансовое учреждение, которое обрабатывает карточные платежи от имени продавцов и получает расчет от Visa. Такие компании, как Worldpay и Nuvei, являются эквайерами. Worldpay стал первым эквайером, использовавшим расчетный трек Solana при запуске программы.

USD Coin (USDC) — это регулируемый стейблкоин, выпущенный компанией Circle, привязанный 1:1 к доллару США и обеспеченный наличными деньгами и краткосрочными резервами казначейства США. Visa использует USDC, а не волатильные криптовалюты, такие как ETH или SOL, потому что расчет требует стабильности цены. Валюта, которая может упасть на 10% за ночь, создает неприемлемые финансовые риски для банков-эквайеров.

Circle, финтех-компания из Бостона, выпускающая USDC, ежемесячно публикует аттестации резервов, подтверждающие долларовое обеспечение. Использование USDC компанией Visa создает косвенную зависимость от операционного и регуляторного статуса Circle. Полная информация о резервах доступна в документации Circle по USDC.

Является ли это партнерство эксклюзивным?

В объявлении Visa от сентября 2023 года описывалась реальная операционная расчетная деятельность, а не эксперимент в тестовой сети. Оно не было эксклюзивным: Visa уже использовала Ethereum для расчетов в USDC. Таким образом, отношения с Solana следует понимать как объявленное дополнение к мультичейн-стратегии расчетов, а не как единоличное обязательство перед Solana или доказательство ее текущего масштаба. Текущий статус программы следует проверять по последним отчетам Visa.

Visa не является эксклюзивным партнером какой-либо одной криптовалюты. Стейблкоин, используемый в обеих сетях, — USDC, выпущенный Circle.

Как на самом деле работают расчеты в стейблкоинах на Solana

Традиционный процесс расчетов Visa проходит через цепочку финансовых посредников, прежде чем средства будут перемещены. Интеграция с Solana заменяет только последний шаг в этой цепочке.

Традиционный процесс расчетов

Традиционные расчеты Visa работают через последовательность учреждений. Держатель карты платит в терминале продавца. Банк-эмитент авторизует транзакцию. Эквайер собирает средства и получает расчет от Visa через сеть банков-корреспондентов. Этот заключительный этап расчета обычно занимает от одного до трех рабочих дней и осуществляется только в часы работы банков.

Как Solana меняет этап расчета

Процесс расчета на базе Solana заменяет только последний этап с банком-корреспондентом. Опыт потребителя — проведение картой или касание телефоном — остается прежним.

1. Транзакция по карте авторизуется через существующую платежную сеть Visa. Для потребителя или продавца в точке продажи ничего не меняется.

2. Вместо того чтобы направлять расчетные средства через банки-корреспонденты, Visa переводит USDC напрямую на кошелек эквайера в блокчейне Solana.

3. Смарт-контракты (самоисполняемые программы, хранящиеся в блокчейне, которые осуществляют переводы автоматически при выполнении заданных условий) выполняют движение USDC без необходимости ручного одобрения банком.

4. Перевод подтверждается ончейн. Целевое время слота в Solana составляет примерно 400 миллисекунд, но подтверждение и финализация зависят от уровня обязательств (commitment level), состояния сети и политики приложения; время слота не следует рассматривать как необратимую окончательность.

5. Эквайер получает USDC и может конвертировать их в местную фиатную валюту через лицензированную биржу криптовалюты или хранить в USDC.

Для банков-эквайеров более быстрое ончейн-подтверждение может сократить окно расчетного флоута. Это не устраняет риски контрагента, эмитента стейблкоина, кастодиальные, комплаенс, конверсионные или операционные риски.

Solana Pay — протокол платежей Фонда Solana, ориентированный на потребителей для прямых транзакций криптовалюты между продавцом и покупателем, — является отдельным продуктом от институциональной интеграции бэкэнд-расчетов Visa. Это разные уровни платежной экосистемы Solana, и их не следует смешивать.

Почему Visa добавила Solana в дополнение к Ethereum

Visa уже использовала Ethereum для расчетов в USDC до сентября 2023 года. Расширение на Solana не было заменой; это было дополнение, продиктованное производительностью и конкретными операционными ограничениями, которые архитектура Ethereum создает для высокочастотных институциональных расчетов.

Ограничения Ethereum для высокочастотных расчетов

Время блока Ethereum, составляющее примерно 12–15 секунд, создает структурную задержку, которая накапливается в расчетных операциях с большим объемом. Каждый цикл расчетов должен ждать подтверждения блока перед оценкой окончательности, что является приемлемым компромиссом для многих приложений, но субоптимально для срочных казначейских операций в больших масштабах.

Более существенным операционным ограничением является модель переменной комиссии за газ в Ethereum. Комиссия за газ — транзакционные издержки, выплачиваемые валидаторам Ethereum — колеблется в зависимости от спроса в сети и может достигать 50 долларов и более за транзакцию в периоды перегрузки. Для казначейских операций с большими объемами эта непредсказуемость комиссий усложняет бюджетирование и операционное планирование. Комиссии в Solana, как правило, низкие, но могут включать базовый и приоритетный компоненты, а стоимость в долларах США варьируется в зависимости от цены SOL и состояния сети.

Краткий обзор производительности Solana (Источник: Solana Foundation)

Метрика	Solana
Теоретический TPS	~65 000
Реальный TPS	~2 000–3 000
Целевой слот; зависит от уровня обязательств	Исторически указывается около 400 мс
Стоимость транзакции	Базовая и приоритетная комиссии варьируются; стоимость в USD не фиксирована

Данные для сравнения с Ethereum взяты с ethereum.org: ~30 TPS; время блока ~12–15 секунд; переменная комиссия за газ от 0,50 до 50+ долларов США.

Proof of History (PoH) — криптографически проверяемые часы, встроенные в блокчейн Solana, которые позволяют сети упорядочивать транзакции без необходимости согласования времени валидаторами — является механизмом, обеспечивающим преимущество Solana в пропускной способности. В отличие от Proof of Work (Bitcoin) или чистого Proof of Stake (Ethereum), PoH предварительно выстраивает последовательность транзакций с использованием проверяемой функции задержки, что означает, что валидаторам не нужно общаться для согласования порядка транзакций перед обработкой. Это устраняет основное узкое место координации. Solana использует PoH вместе с Proof of Stake, а не как самостоятельный механизм. Техническая документация доступна в документации Solana по Proof of History.

В контексте расчетных платежей Solana выгодно отличается от традиционных систем по двум ключевым измерениям. Расчет через SWIFT обычно занимает от одного до пяти рабочих дней при стоимости от 15 до 50 долларов за транзакцию, осуществляется только в рабочее время и проходит через промежуточные банки-корреспонденты. FedNow обеспечивает мгновенный расчет, но только между участвующими банками США, а не по всему миру. Solana работает непрерывно, семь дней в неделю, при стоимости доли цента за перевод.

Обоснование Visa

Visa публично назвала пропускную способность, низкую стоимость транзакций и быструю окончательность в качестве факторов расширения на Solana. Такая формулировка позиционирует решение как операционный выбор, продиктованный производительностью, а не идеологическое предпочтение. Ethereum обладает более длительной историей безопасности и более крупной экосистемой разработчиков; Solana обеспечивает специфический профиль производительности, который требуют высокочастотные расчеты. Решение Visa использовать оба блокчейна отражает эти взаимодополняющие сильные стороны.

Solana против Ethereum: почему Visa использует оба

Visa использует и Solana, и Ethereum для расчетов в USDC, но эти два блокчейна предлагают существенно разные профили производительности для платежных сценариев, как показано в сравнении ниже.

Источники: Solana Foundation, ethereum.org. Данные на дату публикации.

Solana может обеспечить более быстрое подтверждение и более низкие базовые комиссии, чем мейннет Ethereum для данного сценария расчетов, но сравнение зависит от типа транзакции, уровня обязательств, загруженности, приоритетных комиссий и цены нативного токена в долларах США. Целевой показатель слота примерно в 400 миллисекунд не эквивалентен необратимой окончательности, а стоимость транзакции в Solana не фиксирована в долларах США.

Для высокопроизводительных и недорогих расчетов архитектура Solana предлагает измеримые преимущества по сравнению с текущим мейннетом Ethereum. В вопросах децентрализации, истории безопасности и широты экосистемы разработчиков лидирует Ethereum. Ни один из них не является безоговорочно лучшим для всех целей; подход Visa с использованием двух цепей отражает практическую реальность того, что каждый блокчейн служит разным операционным потребностям.

Что партнерство с Visa значит для SOL?

SOL не является валютой расчета в этом партнерстве. Эта роль принадлежит USDC. SOL функционирует как газовый токен, которым оплачиваются комиссии за транзакции в сети Solana, что означает, что каждый перевод USDC, выполняемый Visa, требует небольшого платежа в SOL. По мере роста объема расчетов Visa на Solana пропорционально растет спрос на SOL для покрытия этих комиссий. Это представляет собой фундаментальный механизм использования сети, а не спекулятивный спрос.

Рыночные данные SOL Текущая цена SOL, изменение за 24 часа, рыночная капитализация и количество в обороте доступны через рыночные данные SOL на CoinGecko.). Цены на криптовалюты постоянно колеблются; проверяйте текущие значения перед принятием любых финансовых решений. Данные отражают значения в реальном времени.

Анонсированное использование со стороны Visa является важным институциональным примером, однако его масштаб и текущий статус требуют актуальной проверки. Это показывает, что Visa оценила Solana для конкретного рабочего процесса по расчетам на момент объявления; это не подтверждает пригодность для других институтов и не отменяет необходимости проведения собственной технической, юридической, контрпартнерской проверки и аудита безопасности. Ethereum сохраняет более крупную экосистему разработчиков и более длительную историю безопасности, в то время как другие сети также развивают варианты институционального использования для платежей.

SOL продемонстрировала заметный рост цены во время общего восстановления рынка криптовалют в конце 2023 года — в период, который совпал с объявлением Visa среди ряда других позитивных событий для сети. На рынках криптовалют приписывание конкретных ценовых движений одному новостному событию носит спекулятивный характер, так как цены реагируют одновременно на макроэкономические условия, рыночные настроения, развитие протоколов и регуляторные сигналы.

Объявление служит доказательством ограниченного институционального использования. Факторы, которые должны учитываться при любой оценке, включают историю сбоев в работе сети Solana, меняющуюся регуляторную среду для стейблкоинов, конкуренцию со стороны других блокчейнов, а также неэксклюзивный и публично раскрытый масштаб программы Visa на тот момент.

Раскрытие информации: Данный контент предназначен исключительно для информационных целей и не является финансовым советом. Инвестиции в криптовалюты сопряжены со значительным риском. Пожалуйста, проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Какие риски и ограничения необходимо знать?

Принятие Solana компанией Visa для расчетов представляет собой значимый институциональный сигнал, однако четыре существенных риска заслуживают рассмотрения перед тем, как делать выводы о долговечности этого партнерства.

• Надежность сети. В период с 2021 по 2022 год в Solana произошло несколько значительных сбоев, включая 17-часовую остановку сети в сентябре 2021 года. Платежная инфраструктура требует почти 100% времени непрерывной работы; любое прерывание работы сети останавливает расчет. С 2022 года сеть улучшила разнообразие клиентов валидаторов, и за период расчетных операций Visa крупных сбоев не происходило. Тем не менее, исторические данные являются законным фактором надежности. Это были сбои доступности, а не нарушения безопасности; сбои Solana не были связаны с кражей активов или эксплойтами смарт-контрактов.

• Масштаб пилотного проекта и постоянство. На момент публикации интеграция Visa с Solana работает с одним партнером-эквайером (Worldpay). Это рабочая интеграция, а не подтверждение концепции (PoC), но она не является глобальным развертыванием во всей сети эквайеров Visa. Visa публично не брала на себя обязательств по расширению программы, а коммерческие условия текущих отношений не разглашаются.

• Регуляторная неопределенность. Нормативно-правовая база США для стейблкоинов продолжает развиваться. Ожидаемое законодательство может повлиять на то, как USDC классифицируется и как он может использоваться для институциональных расчетов. На момент публикации Circle работает на основании лицензий США на денежные переводы, но новые регуляторные рамки могут наложить дополнительные требования как на Circle, так и на любой институт, использующий USDC для расчетов.

• Риск концентрации. USDC выпускается одной компанией (Circle). Если Circle столкнется с регуляторными мерами, проблемами платежеспособности или операционным сбоем, расчеты на базе USDC как в Ethereum, так и в Solana будут нарушены. Мультичейн-подход Visa обеспечивает некоторую диверсификацию инфраструктуры, но зависимость от USDC как от единого эмитента остается структурным риском.

Объявление Visa указывает на то, что она приступила к определенной интеграции после собственной оценки. Публичная информация не устанавливает уровень толерантности к риску, экономическую выгоду или пригодность того же подхода для другого института.

Общая картина: заменяет ли Visa традиционные платежные системы?

Нет. Visa не заменяет существующую платежную инфраструктуру блокчейном. Основная сеть Visa (VisaNet) обрабатывает более 200 миллиардов транзакций ежегодно и продолжает работать на своих проприетарных системах. Интеграция с Solana — это дополнительная возможность расчетов для конкретных казначейских и эквайерских операций, в настоящее время обрабатывающая лишь малую часть общего объема расчетов Visa. Речь идет не о том, что блокчейн вытесняет VisaNet, а о том, что блокчейн становится жизнеспособным вариантом для одной конкретной операционной функции в рамках более широкой инфраструктуры цифровых платежей платежного гиганта.

Помимо институциональной расчетной интеграции Visa, Solana Pay — открытый платежный протокол Solana Foundation — предоставляет уровень для прямых криптовалютных платежных транзакций между продавцом и потребителем. Эти два приложения занимают разные позиции в платежном стеке: интеграция Visa — это бэкэнд институциональных расчетов; Solana Pay — это фронтэнд обработки потребительских платежей. Сосуществование обоих сигналов говорит о том, что Solana развивается как многоуровневая платежная экосистема, где институциональные и потребительские варианты использования созревают параллельно.

Mastercard реализует параллельные инициативы по блокчейн-платежам через свою программу Multi-Token Network (MTN) и партнерства с кошельками криптоплатформ. Ни одна из крупных карточных сетей публично не объявляла об интеграции расчетов стейблкоинами в Solana в операционном масштабе Visa, но обе инвестируют в инфраструктуру криптовалютных платежей. Параллельная активность Mastercard подтверждает, что это общеотраслевое направление, а не эксперимент, уникальный для Visa.

Запуск компанией PayPal собственного стейблкоина PYUSD в августе 2023 года, всего за несколько недель до объявления Visa о Solana, представляет собой третью точку данных от крупного участника рынка платежей. Вектор движения среди устоявшихся платежных сетей предполагает продолжение инвестиций в инфраструктуру ончейн-расчетов, хотя темпы и масштаб внедрения будут в значительной степени зависеть от того, как будут развиваться нормативно-правовые базы в США и на международном уровне.

Часто задаваемые вопросы о Solana и Visa

Что представляет собой партнерство Visa и Solana?

В сентябре 2023 года Visa расширила свою программу расчетов в стейблкоинах, включив в нее блокчейн Solana, что позволило использовать USD Coin (USDC) для расчетов по транзакциям с банками-эквайерами — финансовыми учреждениями, которые обрабатывают карточные платежи от имени продавцов. Worldpay стал первым эквайером, использовавшим расчетный канал Solana. Visa также продолжает использовать Ethereum для расчетов в USDC, что делает Solana одним из двух публичных блокчейнов в расчетной инфраструктуре Visa.

Почему Visa добавила Solana наряду с Ethereum?

Visa уже использовала Ethereum для расчетов в USDC до добавления Solana. В своем объявлении компания сослалась на пропускную способность, стоимость и скорость расчетов. Комиссии в Solana номинированы в SOL и могут включать комиссии за приоритет, поэтому их стоимость в долларах США не фиксирована; время подтверждения также зависит от уровня обязательства (commitment level), а не просто равняется целевому времени слота примерно в 400 миллисекунд.

Как работают расчеты в USDC на Solana?

В схеме, описанной Visa в сентябре 2023 года, USDC переводились на кошелек эквайера в Solana вместо использования традиционного фиатного канала расчетов для этого этапа. Перевод можно было отследить и подтвердить ончейн; сроки зависели от уровня обязательства Solana и состояния сети. Затем эквайер мог хранить USDC или конвертировать их в соответствии с соглашениями о хранении, комплаенсе, ликвидности и конвертации.

Как анонсированное использование со стороны Visa может повлиять на спрос на SOL?

SOL не является валютой расчета; эта роль принадлежит USDC. SOL используется для оплаты сетевых комиссий, поэтому любые активные расчетные транзакции требуют некоторого количества SOL. Величина результирующего спроса зависит от фактического объема транзакций и условий комиссий, ни одно из которых нельзя вывести только из самого объявления. Другие институты должны проводить собственную комплексную проверку. (Не является финансовым советом.)

Для некоторых высоконагруженных задач по расчету Solana может предлагать более быстрое подтверждение и более низкие базовые комиссии, чем мейннет Ethereum. Результаты зависят от порогов подтверждения, загруженности сети, комиссий за приоритет, сложности транзакций и цен токенов; теоретическое TPS не следует рассматривать как фактическую пропускную способность для расчетов. Ethereum имеет сильные стороны в зрелости экосистемы, децентрализации и послужном списке. Анонсированный Visa многоцепочечный подход не определяет универсального победителя.

Безопасно ли партнерство Visa и Solana и регулируется ли оно?

USDC, стейблкоин, используемый для расчетов, выпускается Circle по лицензиям США на денежные переводы и обеспечен 1:1 наличными и краткосрочными резервами Казначейства США. Как лицензированное финансовое учреждение, Visa действует в рамках существующих регуляторных норм. Открытые риски включают развивающийся регуляторный ландшафт стейблкоинов в США и прошлые сбои сети Solana. Интеграция выглядит операционно надежной, но регуляторная база, регулирующая расчеты с использованием стейблкоинов, продолжает развиваться.

Заменяет ли Visa традиционные платежные системы блокчейном?

Нет. Основная сеть Visa, которая обрабатывает более 200 миллиардов транзакций в год, продолжает работать на своей проприетарной инфраструктуре VisaNet. Интеграция с Solana — это дополнительная возможность для расчетов в рамках конкретных операций эквайринга, а не замена существующих систем. Расчеты через блокчейн в настоящее время обрабатывают лишь небольшую часть общего объема расчетов Visa. Это операционное дополнение, а не перестройка инфраструктуры.

Руководства по Solana

• Расчеты Visa USDC на Solana
• Платежи USDC на Solana
• Solana для институциональных финансовых услуг

Изучите SOL на Bybit

Читатели могут ознакомиться с текущей рыночной информацией по SOL) или спот-рынком SOL/USDT.). Эти ссылки предоставляют рыночную информацию и доступ; они не подтверждают технические, юридические, платежные или инвестиционные заявления, и SOL может подходить не всем читателям.