{"cryptocurrency_section":{"coin_token_distinction_practical":"Различие между монетой и токеном имеет практическое значение. Монеты (Биткойн, Эфир) имеют собственные нативные блокчейны. Токены создаются с использованием стандартов программирования существующего блокчейна. Это различие влияет на хранение, затраты на передачу и классификацию регулирования.","description":"Криптовалюта — это цифровой актив на основе блокчейна, который функционирует как средство обмена, средство сохранения капитала или расчетная единица, защищенный криптографическими протоколами, а не центральным органом. Биткойн, созданный в 2009 году Сатоши Накамото (псевдоним которого или группы, чья реальная личность остается неизвестной), был первой криптовалютой и остается крупнейшей по рыночной капитализации.","ethereum_description":"Эфириум, вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, значительно расширил эту концепцию. В то время как Биткойн функционирует в основном как средство сохранения капитала и платежная сеть, Эфириум представил программируемость: его блокчейн может выполнять самоисполняющийся код, который создает и управляет другими цифровыми активами. Большинство NFT и токены децентрализованных финансов (DeFi) построены на Эфириуме.","title":"Криптовалюта"},"definition_paragraph_1":"Цифровой актив — это любой объект, существующий в цифровом или электронном формате, имеющий внутреннюю ценность и который можно владеть, передавать или лицензировать. Цифровые активы включают криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, невзаимозаменяемые токены (NFT), стейблкоины, токенизированные ценные бумаги (инвестиционные токены) и неблокчейн-активы, такие как доменные имена, лицензии на программное обеспечение и файлы цифровых медиа.","definition_paragraph_2":"Биткойн — это цифровой актив. Так же, как и лицензия на программное обеспечение, приобретенная вашей компанией, доменное имя, зарегистрированное для вашего бизнеса, и цифровая валюта, выпущенная правительством Китая. Криптовалюта — это тип цифрового актива, но не все цифровые активы являются криптовалютами. Эта статья охватывает полный спектр: определение, типы, принципы работы, правовой статус, влияние на бизнес, способы покупки и хранения, а также связанные риски.","digital_assets_vs_cryptocurrency_vs_digital_currency":{"coin_token_distinction":"Разница между криптомонетой и криптотокеном важна в этой таксономии. Монеты работают на своих собственных нативных блокчейнах: Биткойн работает на блокчейне Биткойна, Эфир работает в сети Эфириума. Токены создаются поверх существующих блокчейнов с использованием стандартов программирования, таких как ERC-20 (взаимозаменяемые токены) и ERC-721 (невзаимозаменяемые токены) в Эфириуме. Это различие влияет на хранение, затраты на передачу и классификацию регулирования.","comparison_paragraph":"Криптовалюта — это тип цифрового актива, но не все цифровые активы являются криптовалютами. Не все цифровые валюты также являются криптовалютами. Эти три термина образуют иерархию:","hierarchy":[{"description":"самая широкая категория. Каждая криптовалюта является цифровым активом, но таковыми являются и NFT, доменные имена, лицензии на программное обеспечение и цифровые валюты, выпущенные государством.","term":"Цифровой актив"},{"description":"более узкая категория. Цифровые валюты — это цифровые активы, специально разработанные для функционирования в качестве денег, включая как частные криптовалюты (Биткойн, Эфириум), так и центральные банковские цифровые валюты (CBDC), выпущенные государством.","term":"Цифровая валюта"},{"description":"самый конкретный термин. Криптовалюты — это цифровые валюты, работающие на децентрализованных блокчейн-сетях, защищенные криптографическими протоколами, а не центральным органом.","term":"Криптовалюта"}],"key_takeaway":{"text":"Цифровой актив — это общий термин. Криптовалюта находится внутри него. Токены находятся внутри криптовалюты. Знание того, где конкретный актив находится в этой иерархии, определяет, какие правила регулирования применяются.","title":"Ключевой вывод:"},"title":"Цифровые активы против Криптовалюты против Цифровой валюты"},"introduction":"Цифровые активы переместились с периферии финансов в центр: правительства, крупные банки и управляющие активами теперь владеют ими, выпускают их или регулируют. Понимание того, что они собой представляют, стало практической необходимостью для инвесторов, бизнесменов и всех, кто следит за финансовыми новостями.","non_fungible_tokens_section":{"description":"Невзаимозаменяемый токен (NFT) — это цифровой актив на основе блокчейна, который представляет подтверждаемое право собственности на уникальный предмет. В отличие от Биткойна, где каждая единица идентична и взаимозаменяема, каждый NFT уникален: ни один не имеет одинакового идентификатора в блокчейне.","title":"Невзаимозаменяемые токены (NFT)"},"section_types_of_digital_assets":{"introduction":"Цифровые активы делятся на две фундаментальные категории: взаимозаменяемые активы, где каждая единица взаимозаменяема с любой другой (как банкноты в долларах, где одна 20-долларовая купюра стоит ровно столько же, сколько любая другая), и невзаимозаменяемые активы, где каждая единица уникальна (как оригинальные картины, где нет двух одинаковых). Это различие определяет, как активы оцениваются, торгуются и классифицируются.","table":{"columns":["Тип","Описание","Основано на блокчейне?","Примеры","Основное назначение"],"rows":[{"blockchain_based":"Да","description":"Цифровой актив на основе блокчейна, функционирующий как средство обмена, средство сохранения капитала или расчетная единица, защищенный криптографическими протоколами.","examples":"Биткойн, Эфириум, Лайткойн","primary_use":"Средство обмена, средство сохранения капитала","type":"Криптовалюта"},{"blockchain_based":"Да","description":"Криптовалюта, привязанная к стабильному эталонному активу для минимизации волатильности.","examples":"USDC, USDT, DAI","primary_use":"Стабильные транзакции, DeFi обеспечение","type":"Стейблкоин"},{"blockchain_based":"Да","description":"Уникальный токен блокчейна, представляющий право собственности на единственный в своем роде предмет.","examples":"Цифровое искусство, билеты на мероприятия, учетные данные","primary_use":"Подтверждаемое цифровое владение","type":"Невзаимозаменяемый токен (NFT)"},{"blockchain_based":"Да","description":"Цифровой актив, представляющий право собственности на финансовый инструмент реального мира.","examples":"Токенизированный капитал, токенизированные облигации","primary_use":"Инвестиции, регулируемые ценные бумаги","type":"Инвестиционный токен"},{"blockchain_based":"Да","description":"Цифровой актив, предоставляющий доступ к конкретному продукту, услуге или платформе.","examples":"Токены доступа к платформе, токены управления","primary_use":"Использование платформы, управление протоколом","type":"Служебный токен"},{"blockchain_based":"Да (централизованный реестр)","description":"Цифровая форма официальной валюты страны, выпущенная государством.","examples":"e-CNY Китая, цифровой евро ЕЦБ","primary_use":"Цифровые платежи, поддерживаемые государством","type":"Цифровая валюта центрального банка (CBDC)"},{"blockchain_based":"Да","description":"Токен блокчейна, представляющий дробные или полные права на физический актив.","examples":"Токенизированная недвижимость, казначейские векселя","primary_use":"Дробное владение, ликвидность","type":"Токенизированный актив реального мира"},{"blockchain_based":"Нет","description":"Цифровой хранимый ценный объект, управляемый вне блокчейна.","examples":"Доменные имена, лицензии на программное обеспечение, медиафайлы","primary_use":"Операционная деятельность бизнеса, управление интеллектуальной собственностью","type":"Неблокчейн-цифровой актив"}],"title":"Типы цифровых активов"},"title":"Типы цифровых активов"},"section_what_is_digital_asset":{"definition_block":{"text":"Цифровой актив — это любой объект, существующий в цифровом или электронном формате, имеющий внутреннюю ценность и который можно владеть, передавать или лицензировать. Цифровые активы включают криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, невзаимозаменяемые токены (NFT), стейблкоины, токенизированные ценные бумаги (инвестиционные токены) и неблокчейн-активы, такие как доменные имена, лицензии на программное обеспечение и файлы цифровых медиа.","title":"Определение:"},"examples_and_scope":"Доменные имена, лицензии на программное обеспечение, библиотеки фирменного стиля и токены на основе блокчейна соответствуют этим критериям. Эта категория шире, чем большинство людей осознают, когда впервые сталкиваются с этим термином.","key_characteristics":{"attributes":["Существует в цифровом или электронном виде: нет физического эквивалента","Обладает внутренней или присвоенной ценностью: за него готовы заплатить или он предоставляет права","Может быть во владении, передан или лицензирован: право собственности может быть передано","Хранится или записывается в цифровом виде: в блокчейне, базе данных или файловой системе","Отличается от физических или аналоговых активов: цифровая фотография — это цифровой актив; напечатанная фотография — нет"],"introduction":"Пять атрибутов определяют, соответствует ли что-либо критериям цифрового актива:","title":"Ключевые характеристики цифрового актива"},"note_for_business_readers":{"body":"В корпоративном и маркетинговом контекстах «цифровые активы» часто относятся конкретно к брендовым и медиафайлам, управляемым платформами управления цифровыми активами (DAM): логотипы, фотографии, видео, контракты и презентации. Это использование полностью легитимно, но данная статья фокусируется на цифровых активах в финансовом и регуляторном смысле. Если вы используете систему DAM и задаетесь вопросом, считается ли ваша медиатека «цифровым активом» по бухгалтерским правилам, краткий ответ — да. Мы рассматриваем бухгалтерские последствия в отдельном разделе ниже.","title":"Примечание для бизнес-читателей:"},"title":"Что такое цифровой актив?"},"title":"Что такое цифровой актив?"}NFT обрели всплеск общественной популярности в период с 2021 по 2022 год, когда произведения цифрового искусства продавались за десятки миллионов долларов. С тех пор этот рынок значительно сократился. Базовая технология для подтверждения уникального цифрового владения продолжает активно развиваться, особенно в сфере продажи билетов на мероприятия, цифровых удостоверений личности и токенизации физических предметов коллекционирования. NFT — это подтвержденные цифровые активы; является ли конкретный NFT разумной инвестицией — это отдельный вопрос, не имеющий универсального ответа.

Стейблкоины

Стейблкоин — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем привязки ее цены к эталонному активу, чаще всего к доллару США. Представьте стейблкоин как цифровой доллар: он существует в блокчейне и может быть переведен мгновенно, но при этом он всегда должен стоить 1 доллар.

Стейблкоины бывают трех основных форм. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDC и USDT, выпускаются частными компаниями (Circle и Tether Ltd. соответственно) и обеспечиваются резервами наличных денег или краткосрочными государственными ценными бумагами. Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, такие как DAI, используют криптовалюты в качестве залога. Алгоритмические стейблкоины пытаются поддерживать свою привязку с помощью программно управляемых механизмов предложения — эта модель несет в себе значительный риск, что продемонстрировал крах TerraUST в 2022 году. Стейблкоины выпускаются частными компаниями; CBDC выпускаются правительствами. Это различие имеет значение для доверия, регулирования и системного риска.

Токенизированные активы реального мира

Токенизация (в контексте цифровых активов, а не в контексте безопасности данных, где этот термин означает замену конфиденциальных данных заполнителем) — это процесс преобразования прав на активы реального мира в цифровой токен, записанный в блокчейн. Это делает ранее неликвидные или недоступные активы торгуемыми и делимыми в цифровой форме.

К активам, которые в настоящее время токенизируются, относятся недвижимость, казначейские облигации США, доли в фондах прямого инвестирования (капитал), такие товары, как золото, и изобразительное искусство. Институциональное внедрение ускорилось: BlackRock запустила свой токенизированный фонд денежного рынка BUIDL на блокчейне Ethereum в 2024 году, а Franklin Templeton управляет своим фондом FOBXX на базе блокчейн-инфраструктуры. Токенизированные активы получают свою стоимость от базового актива реального мира, который они представляют, что отличает их от нативных криптовалют, чья стоимость проистекает из полезности сети и рыночного спроса.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC): Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая форма официальной валюты страны, выпускаемая и поддерживаемая напрямую центральным банком. CBDC являются цифровыми активами, но они принципиально отличаются от децентрализованных криптовалют: они централизованны, контролируются правительством и подчиняются той же денежно-кредитной политике, что и наличные деньги. e-CNY в Китае (цифровой юань) является самой широко распространенной CBDC по масштабу. Европейский центральный банк пилотирует цифровой евро, а Федеральная резервная система США проводит исследования цифрового доллара.

Инвестиционные и служебные токены: Инвестиционный токен — это цифровой актив, представляющий право собственности на финансовый инструмент реального мира (капитал, долг, недвижимость или фонд), и он подпадает под действие законодательства о ценных бумагах, включая требования по регистрации в SEC в США.

Служебный токен предназначен для предоставления держателям доступа к конкретному продукту, услуге или платформе, а не для представления права собственности. Юридическая граница между этими двумя категориями активно оспаривается: многие токены, позиционируемые как служебные, были классифицированы SEC как ценные бумаги, и это решение принимается в каждом конкретном случае, а не на основании маркировки эмитента.

Ключевой вывод: Цифровые активы варьируются от биткоина и государственных цифровых валют до уникальных записей о праве собственности и лицензий на программное обеспечение на балансе компании. Различие между взаимозаменяемыми и невзаимозаменяемыми активами, а также различие между блокчейн- и вне-блокчейн-активами являются двумя наиболее полезными принципами организации этой категории.

Как работают цифровые активы?

Большинство цифровых активов работают путем записи прав собственности в распределенный реестр: общую базу данных, которая поддерживается одновременно на тысячах компьютеров, а не на одном сервере, контролируемом одной компанией. Технология блокчейн является наиболее распространенным типом распределенного реестра, и именно она придает цифровым активам на базе блокчейна их определяющие свойства: децентрализацию, постоянное хранение записей и возможность проверки без доверенного посредника.

Технология блокчейн и цифровые активы

Блокчейн — это тип технологии распределенного реестра. Вместо того чтобы находиться на одном сервере, контролируемом одной компанией, база данных поддерживается одновременно на тысячах независимых компьютеров, называемых узлами (нодами). Каждая подтвержденная транзакция группируется в блок, и каждый блок криптографически связан с предыдущим, образуя цепь. После записи транзакции не могут быть изменены или удалены.

Эта архитектура объясняет, почему цифровые активы на базе блокчейна могут принадлежать и передаваться без участия банка или брокера. Запись о том, кто чем владеет, существует на тысячах компьютеров одновременно, и ни одна сторона не может изменить ее в одностороннем порядке.

Не каждый цифровой актив использует технологию блокчейн. Доменные имена регистрируются в централизованных реестрах. Лицензии на программное обеспечение отслеживаются в базах данных компаний. Медиафайлы хранятся на серверах. Эти активы имеют ценность и могут быть переданы, но записи об их владении зависят от институтов, управляющих этими системами, а не от распределенной сети.

Ончейн- и офчейн-активы

Ончейн: Право собственности записывается непосредственно в блокчейн. Прозрачность, устойчивость к несанкционированному доступу, возможность передачи без посредника. Примеры: Биткоин, Ethereum, NFT, токенизированные казначейские облигации.

Офчейн: Хранятся в цифровом виде, но владение управляется через централизованные системы, юридические соглашения или лицензирование. Примеры: Доменные имена (управляются регистраторами), лицензии на программное обеспечение (управляются поставщиками), медиафайлы (управляются файловыми системами или платформами DAM).

Смарт-контракты и программируемые цифровые активы

Смарт-контракты — это самоисполняемые программы, хранящиеся в блокчейне, которые автоматически выполняют предопределенные действия при соблюдении определенных условий. Банк, брокер или посредник не требуются. Термин «контракт» может вводить в заблуждение: смарт-контракты — это автоматизированный код, а не юридически обязывающие соглашения в традиционном смысле.

Смарт-контракты — это механизм, который делает возможным существование большинства цифровых активов на базе блокчейна помимо простых переводов криптовалюты. Они управляют созданием NFT, операциями протоколов DeFi, правами на токенизированные активы и выпуском токенов. Ethereum, соучредителем которого в 2015 году стал Виталик Бутерин, является ведущей платформой смарт-контрактов (смарт-контракты исполняются на виртуальной машине Ethereum, или EVM, — вычислительном слое, который обрабатывает этот код). Большинство NFT и протоколов DeFi работают в сети Ethereum.

Децентрализованные финансы (DeFi) относятся к финансовым услугам, построенным на технологии блокчейн, которые работают без традиционных посредников. Протоколы DeFi позволяют пользователям давать криптовалюту в долг и получать проценты, брать кредиты под залог криптоактивов и торговать токенами напрямую через протоколы автоматизированного рынка — все это управляется смарт-контрактами, а не банками или брокерами. Сеть Lightning сети Биткоин предлагает другой пример: протокол уровня 2, построенный поверх блокчейна Биткоина, который обеспечивает почти мгновенные и недорогие платежи без обработки каждой транзакции в основной цепи.

Ключевой вывод: Технология блокчейн наделяет наиболее известные цифровые активы их основными свойствами: децентрализацией, постоянством записей и возможностью одноранговой (P2P) передачи. Смарт-контракты распространяют это на программируемые активы, такие как токены NFT и DeFi. Цифровые активы, не использующие блокчейн, полагаются на институциональные системы, а не на криптографическую проверку.

Цифровые активы против традиционных активовЦифровые активы отличаются от традиционных активов четырьмя фундаментальными способами: они существуют только в цифровой форме без физического эквивалента, они могут находиться на самостоятельном хранении без финансового учреждения, они торгуются круглосуточно на мировых рынках, и в настоящее время им не хватает мер защиты инвесторов (таких как покрытие SIPC или FDIC), которые регулируют традиционные финансовые инструменты.

Цифровые активы против традиционных активов: ключевые различия

Для инвесторов цифровые активы предлагают круглосуточную глобальную торговлю, возможность владеть активами напрямую без кастодиана и высокую делимость, которая делает возможным долевое участие. Компромиссы реальны: отсутствие защиты SIPC или FDIC, более высокая волатильность, чем у большинства традиционных классов активов, и все еще формирующаяся нормативно-правовая база.

Акции против цифровых активов: Сходства включают возможность торговли, потенциал роста цены и рыночную оценку. Различия существенны: акции представляют собой владение долей (капитал) в компании, предполагают возможные дивиденды и право голоса, торгуются на регулируемых биржах с защитой SIPC, а их эмитенты подотчетны закону о ценных бумагах. Большинство криптовалют не имеют ни одной из этих функций, хотя секьюрити-токены, выпущенные как регулируемые цифровые ценные бумаги, занимают промежуточное положение.

Ключевой вывод: Цифровые активы торгуются как финансовые инструменты, но функционируют вне рамок защиты инвесторов, регулирующих традиционные рынки. Сравнение с акциями полезно для понимания механики цен; оно теряет смысл в вопросах хранения, регулирования и подотчетности эмитента.

Как регулируются цифровые активы?

Цифровые активы легальны в большинстве крупнейших экономик, включая США, Европейский Союз, Великобританию, Японию и Канаду. Регуляторная база, управляющая ими, значительно варьируется в зависимости от страны и типа цифрового актива: регуляторы ценных бумаг, товарные регуляторы и налоговые органы претендуют на юрисдикцию над различными категориями.

Регуляторная база США: SEC, CFTC и IRS

Три федеральных агентства США регулируют отдельные сегменты рынка цифровых активов:

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) применяет тест Хауи (правовой стандарт из дела SEC против W.J. Howey Co.), чтобы определить, квалифицируется ли цифровой актив как ценная бумага. Согласно тесту Хауи, актив является ценной бумагой, если он предполагает инвестирование денег в общее предприятие с ожиданием прибыли, полученной за счет усилий других лиц. Активы, прошедшие этот тест, включая секьюрити-токены, подпадают под требования SEC по регистрации и раскрытию информации. SEC предприняла принудительные меры против множества эмитентов токенов, чьи токены соответствовали этому определению, несмотря на то, что они позиционировались как служебные (утилитарные).

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) рассматривает Bitcoin и Ethereum как товары и заявляет о своей юрисдикции над цифровыми активами на базе товаров и рынками их деривативов. Граница юрисдикции между SEC и CFTC в отношении конкретных цифровых активов остается предметом споров в судах и Конгрессе на дату публикации статьи.

Налоговая служба США (IRS) классифицирует криптовалюту и большинство других цифровых активов как имущество, а не валюту, для целей федерального налогообложения (уведомление IRS 2014-21). Каждая продажа, обмен или распоряжение цифровым активом инициирует событие прироста капитала или убытка. Получение цифровых активов в качестве оплаты за услуги облагается налогом как обычный доход по справедливой рыночной стоимости на момент получения.

После одобрения SEC спотовых биржевых фондов (ETF) на Bitcoin в январе 2024 года крупные управляющие активами, включая BlackRock и Fidelity, вышли на рынок цифровых активов с регулируемыми инвестиционными продуктами. Bitcoin-ETF торгуются на установленных биржах с тем же регуляторным надзором, что и ETF на акции, что является важной вехой институциональной легитимности.

Этот контент отражает текущие регуляторные рекомендации на дату публикации статьи и может меняться по мере развития законов и правоприменения. Ничто в данной статье не является юридической консультацией. Проконсультируйтесь с квалифицированным юристом для получения юридических рекомендаций, специфичных для вашей ситуации.

Мировой регуляторный ландшафт

За пределами США регламент Европейского Союза «Рынки криптоактивов» (MiCA), который полностью вступил в силу в 2024 году, представляет собой наиболее тщательную нормативную базу для цифровых активов, принятую какой-либо крупной экономикой. MiCA устанавливает лицензионные требования для поставщиков услуг в сфере криптоактивов, устанавливает стандарты для эмитентов стейблкоинов и создает единый регуляторный подход во всех 27 странах-членах ЕС.

Регуляторные подходы на международном уровне сильно различаются. Сальвадор и ОАЭ приняли либеральные рамки, предназначенные для привлечения бизнеса в сфере цифровых активов. Китай запретил большую часть торговли криптовалютами и их майнинг, одновременно продвигая собственную CBDC. Регуляторные правила, применимые к конкретному лицу или бизнесу, полностью зависят от юрисдикции, поэтому всегда проверяйте действующие правила в вашей конкретной стране перед совершением операций с цифровыми активами.

Ключевой вывод: Цифровые активы легальны в большинстве крупнейших экономик, но нормативно-правовая база фрагментирована: законодательство о ценных бумагах, о товарах, налоговое право и новое специальное законодательство о криптовалютах охватывают различные аспекты в зависимости от юрисдикции.

Цифровые активы в бизнесе и бухгалтерском учете

Для бизнеса наиболее насущным вопросом о цифровых активах обычно является налоговый. IRS классифицирует криптовалюту и большинство других цифровых активов как имущество согласно уведомлению IRS 2014-21, а не как валюту. Каждая транзакция с использованием цифровых активов инициирует событие прироста капитала или убытка.

Налогообложение цифровых активов

IRS установила классификацию цифровых активов как имущества в уведомлении 2014-21, и эта структура с тех пор регулирует федеральный налоговый режим в США. Практические последствия для бизнеса:

• Продажа или обмен цифровых активов влечет за собой прирост капитала или убыток на основе разницы между ценой продажи и стоимостью приобретения (цена покупки плюс комиссии)
• Получение цифровых активов в качестве оплаты за товары или услуги облагается налогом как обычный доход по справедливой рыночной стоимости на дату получения
• Вознаграждения за майнинг или стейкинг, как правило, облагаются налогом как обычный доход при получении
• Каждый обмен между цифровыми активами (например, торговля Bitcoin на Ethereum) является налогооблагаемым событием, даже без конвертации в фиат

Бизнесы, принимающие платежи в Bitcoin или других криптовалютах, должны фиксировать справедливую рыночную стоимость в долларах США на момент получения. Эта цифра становится как признанным доходом, так и стоимостью приобретения для полученного цифрового актива. Решение о том, удерживать или немедленно конвертировать криптоплатежи в фиат, является отдельным бизнес-решением, имеющим налоговые последствия в обоих случаях.Налоговые правила различаются в зависимости от юрисдикции и могут меняться. Информация выше отражает общие федеральные налоговые рекомендации США на дату публикации статьи. Проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым специалистом для получения рекомендаций, специфичных для вашей ситуации.

Стандарты бухгалтерского учета для цифровых активов

Согласно US GAAP, компании, владеющие криптовалютами, исторически классифицировали их как нематериальные активы в бухгалтерском балансе. FASB ASU 2023-08, выпущенный в 2023 году, ввел значительное обновление: соответствующие требованиям криптоактивы (определяемые как взаимозаменяемые, основанные на блокчейне активы, которые не являются ценными бумагами и не выпущены отчетной организацией) теперь должны оцениваться по справедливой стоимости, с признанием изменений в чистой прибыли за каждый период. Компания, владеющая Биткоином, отражает нереализованные прибыли и убытки в своем отчете о прибылях и убытках по мере изменения рыночных цен.

До FASB ASU 2023-08 компании могли только снижать стоимость криптоактивов, но не могли восстанавливать ее, если цены росли. Новый стандарт устраняет эту асимметрию для соответствующих требованиям активов. Некриптографические цифровые активы (доменные имена, лицензии на программное обеспечение, медиафайлы) обычно учитываются в соответствии с существующими стандартами для нематериальных активов.

Стандарты бухгалтерского учета для цифровых активов продолжают развиваться. Приведенное выше руководство отражает позиции FASB и IRS на дату публикации статьи. Проконсультируйтесь с квалифицированным бухгалтером для получения рекомендаций, специфичных для вашей бизнес-ситуации.

Ключевой вывод: Компании, владеющие цифровыми активами, сталкиваются с реальными налоговыми и бухгалтерскими обязательствами. Уведомление IRS 2014-21 и FASB ASU 2023-08 — это две наиболее важные основы, которые необходимо понять перед принятием или хранением цифровых активов на балансе корпорации.

Как покупать и хранить цифровые активы

Инвесторы, желающие получить прямое представление о цифровых активах, обычно приобретают их через регулируемую криптовалютную биржу: онлайн-платформу, где фиатная валюта (например, доллары США) может быть обменена на Биткоин, Эфириум и сотни других цифровых активов. По состоянию на 2024 год спотовые ETF на Биткоин также предлагают косвенное представление через традиционные брокерские счета, не требуя учетной записи на криптовалютной бирже.

Этот материал предназначен только для образовательных целей и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Рынки цифровых активов крайне волатильны. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом, налоговым специалистом или юристом перед принятием любых инвестиционных или деловых решений, связанных с цифровыми активами.

Пошаговое руководство: покупка цифровых активов

Покупка цифровых активов через централизованную биржу (CEX) следует процессу, похожему на открытие брокерского счета, с одним дополнительным решением: хранить ли активы на бирже или перевести их в личный кошелек для самостоятельного хранения.

1. Выберите регулируемую криптовалютную биржу. Выберите платформу, лицензированную в вашей юрисдикции, которая соответствует нормативным требованиям и имеет успешный опыт безопасной работы. Изучите историю платформы, структуру комиссий и поддерживаемые активы перед открытием счета.

2. Создайте и верифицируйте свою учетную запись. Биржи требуют верификацию личности (Know Your Customer, или KYC), обычно паспорт или удостоверение личности государственного образца и подтверждение адреса проживания. Этот процесс аналогичен открытию банковского или брокерского счета и требуется в соответствии с законодательством о борьбе с отмыванием денег.

3. Внесите средства. Пополните свой счет банковским переводом, дебетовой картой или другим поддерживаемым способом оплаты. Время обработки и комиссии зависят от метода и платформы.

4. Выберите цифровой актив для покупки. Изучите тип актива, его применение, историю цен и ликвидность перед покупкой. Избегайте покупки, основанной исключительно на рекомендациях в социальных сетях или ценовом импульсе.

5. Разместите ордер на покупку. Рыночные ордера исполняются немедленно по текущей цене; лимитные ордера исполняются только тогда, когда цена достигнет установленного вами уровня. Проверьте общую стоимость, включая комиссии, перед подтверждением.

6. Переведите в личный кошелек для самостоятельного хранения (необязательно, но рекомендуется для значительных вложений). Активы, хранящиеся на бирже, находятся под ее управлением. Если биржа обанкротится или будет взломана, ваши активы могут оказаться под угрозой. Перевод в кошелек для самостоятельного хранения дает вам прямой контроль.

7. Дважды проверьте каждый адрес кошелька перед подтверждением перевода. Транзакции в блокчейне необратимы. Отправка активов на неверный адрес означает безвозвратную потерю без возможности возмещения со стороны любой стороны.

Безопасное хранение цифровых активов

Цифровой кошелек не хранит ваши цифровые активы напрямую: они находятся в блокчейне. Кошелек хранит криптографические ключи, которые подтверждают ваше владение этими активами и дают вам право распоряжаться ими. Потеря приложения кошелька не означает потерю ваших активов, но потеря приватного ключа — означает.

Горячие кошельки — это программные кошельки, подключенные к Интернету. Они удобны для частых транзакций, но более подвержены взломам и фишинговым атакам. Холодные кошельки (аппаратные кошельки) — это физические устройства, которые хранят ваши криптографические ключи офлайн, что рекомендуется для любых активов, которые вы не планируете часто использовать.

Ваш приватный ключ — это криптографический идентификатор, подтверждающий владение и разрешающий транзакции. Ваша сид-фраза — это резервная строка восстановления (обычно 12 или 24 слова), которая может восстановить ваш приватный ключ, если устройство кошелька потеряно или повреждено. Относитесь к обоим с той же степенью безопасности, что и к паролю банковского счета, но с одним критическим отличием: если вы потеряете доступ к кошельку с самостоятельным хранением и у вас не будет сид-фразы, никакая служба поддержки или процесс сброса пароля не смогут восстановить ваши активы.

Централизованная биржа (CEX) работает как традиционный брокер, хранит средства пользователей и требует KYC. Децентрализованная биржа (DEX) работает через смарт-контракты без централизованного хранителя и обычно не требует KYC, но не предоставляет никакой возможности для возмещения, если транзакция пойдет не так.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Безопасность сид-фразы и приватного ключа

Ваш приватный ключ и сид-фраза — это единственный способ получить доступ к цифровым активам, находящимся на самостоятельном хранении. Если любой из них будет утерян, ваши активы не могут быть восстановлены: никакой сброс пароля, никакая служба поддержки, никаких исключений. Храните резервные копии своей сид-фразы офлайн в нескольких безопасных местах. Никогда не храните сид-фразу в цифровом виде и никому ее не передавайте.

Ключевой вывод: Покупка цифровых активов через регулируемую биржу — наиболее распространенная отправная точка. То, где вы храните активы после покупки, определяет ваш риск контрагента: хранение на бирже удобно, но сопряжено с риском контрагента, в то время как самостоятельное хранение через аппаратный кошелек дает прямой контроль с личной ответственностью за безопасность.

Риски цифровых активов

Цифровые активы несут реальные риски. Являются ли они «безопасными», зависит от актива, платформы и практик безопасности, которых придерживается инвестор. Да, цифровые активы могут терять в стоимости, иногда быстро и значительно: Биткоин пережил несколько падений цены более чем на 70% от пиковых значений в предыдущих рыночных циклах.## Риски и способы их снижения

Являются ли цифровые активы разумным вложением для конкретного человека, зависит от его финансового положения, толерантности к риску, инвестиционного горизонта и целей. Общего ответа дать невозможно, и данная статья его не предоставляет. Консультация с квалифицированным финансовым консультантом перед вложением капитала является правильным следующим шагом для любого, кто проводит такую оценку.

Данный контент предназначен только для образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом, налоговым специалистом или юристом перед принятием любых инвестиционных или деловых решений, связанных с цифровыми активами.

Ключевой вывод: Каждый основной риск в инвестировании в цифровые активы имеет соответствующий шаг по его снижению. Волатильность цен является главным риском, но потеря права доступа (custody loss) и подверженность мошенничеству привели к большим необратимым убыткам для индивидуальных инвесторов. Относитесь к безопасности так же серьезно, как и к выбору инвестиций.

Цифровые активы: Часто задаваемые вопросы

Что такое цифровой актив?

Цифровой актив — это любой объект, который существует в цифровом или электронном формате, имеет внутреннюю ценность и может быть во владении, передан или лицензирован. Цифровые активы включают криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, невзаимозаменяемые токены (NFT), стейблкоины, токенизированные ценные бумаги, а также неблокчейн-активы, такие как доменные имена, лицензии на программное обеспечение и медиафайлы.

Является ли криптовалюта тем же, что и цифровой актив?

Нет. Криптовалюта — это подкатегория цифровых активов: все криптовалюты являются цифровыми активами, но не все цифровые активы являются криптовалютами. Цифровые активы также включают NFT, стейблкоины, токены безопасности, CBDC, токенизированные реальные активы и неблокчейн-предметы, такие как доменные имена, лицензии на программное обеспечение и медиафайлы брендов.

Каковы основные типы цифровых активов?

Цифровые активы охватывают восемь основных категорий: криптовалюта (Bitcoin, Ethereum), стейблкоины (USDC, USDT), невзаимозаменяемые токены или NFT (цифровое искусство, билеты на мероприятия), токены безопасности (токенизированный капитал или облигации), утилитарные токены (токены доступа к платформе или управления), цифровые валюты центральных банков или CBDC (китайский e-CNY, цифровой евро ЕЦБ), токенизированные реальные активы (токенизированная недвижимость, казначейские облигации) и неблокчейн-цифровые активы (доменные имена, лицензии на программное обеспечение, медиафайлы).

Чем цифровые активы отличаются от традиционных активов, таких как акции?

Цифровые активы отличаются от традиционных активов четырьмя основными способами: они существуют только в цифровой форме без физического эквивалента; они могут храниться напрямую без брокера или хранителя; они торгуются 24 часа в сутки, семь дней в неделю; и они, как правило, не покрываются программами защиты инвесторов SIPC или FDIC. В отличие от акций, большинство криптовалют не имеют дивидендов, права голоса или подотчетности эмитента по закону о ценных бумагах. Волатильность цен, как правило, выше, чем у большинства традиционных классов активов.

Являются ли цифровые активы законными?

Да, цифровые активы являются законными в большинстве крупных экономик, включая США, ЕС, Великобританию, Японию и Канаду. В США SEC регулирует ценные бумаги, CFTC — сырьевые товары, а IRS рассматривает цифровые активы как собственность для целей налогообложения. Китай ограничивает большинство криптовалютных операций, продвигая при этом собственную CBDC. Правила регулирования значительно варьируются в зависимости от страны. Проконсультируйтесь с квалифицированным юристом для получения руководства, специфичного для вашей юрисдикции.

Как облагаются налогом цифровые активы в Соединенных Штатах?

IRS классифицирует цифровые активы как собственность, а не валюту, согласно уведомлению IRS 2014-21. Каждая продажа, обмен или распоряжение приводит к событию прироста или убытка капитала на основе разницы между ценой продажи и первоначальной стоимостью. Получение цифровых активов в качестве оплаты за услуги облагается налогом как обычный доход по справедливой рыночной стоимости на дату получения. Каждый обмен криптовалюты на криптовалюту также является налогооблагаемым событием. Налоговые правила различаются в зависимости от юрисдикции и могут меняться: проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым специалистом для получения рекомендаций, специфичных для вашей ситуации.

Каковы самые большие риски инвестирования в цифровые активы?

Пять наиболее значительных рисков — это волатильность цен (крупные криптовалюты потеряли более 70% от пиковых значений в предыдущих циклах), риск безопасности и взлома (взломы бирж и фишинговые атаки являются обычным явлением), риск хранения (потеря приватного ключа или сид-фразы означает постоянную, безвозвратную утрату), регуляторный риск (правила меняются и могут повлиять на стоимость активов или доступ) и риск мошенничества и обмана (мошеннические проекты и попытки фишинга широко распространены). Полный раздел о рисках выше предоставляет конкретные шаги по их снижению для каждого из них.

Что такое цифровые активы в бухгалтерском учете?

Согласно US GAAP, цифровые активы классифицируются как нематериальные активы. FASB ASU 2023-08, выпущенное в 2023 году, требует от компаний оценивать соответствующие криптоактивы (взаимозаменяемые, основанные на блокчейне активы, которые не являются ценными бумагами) по справедливой стоимости, с признанием нереализованных прибылей и убытков в чистом доходе. IRS рассматривает цифровые активы как собственность для целей налогообложения. Стандарты бухгалтерского учета продолжают развиваться: проконсультируйтесь с квалифицированным бухгалтером для получения рекомендаций, специфичных для вашего бизнеса.

Является ли CBDC цифровым активом?

Да, цифровая валюта центрального банка (CBDC) является цифровым активом, выпущенным правительством. CBDC принципиально отличаются от децентрализованных криптовалют: они выпускаются и контролируются центральным банком, работают на централизованной инфраструктуре и подкреплены государственной властью. Примеры включают китайский e-CNY (цифровой юань) и пилотную программу цифрового евро Европейского центрального банка.

Итог

Цифровые активы — это широкая категория, охватывающая цифровые валюты, выпущенные государством, криптовалюты на базе блокчейна, уникальные записи о владении цифровыми объектами, токенизированную недвижимость и файлы брендов, хранящиеся в медиатеке отдела маркетинга. Общая черта — это цифровой формат, присвоенная ценность и возможность владения или передачи.

Эта категория все еще расширяется. Токенизация реальных активов выводит традиционные финансовые инструменты на блокчейн-сети, при этом крупные институты подтверждают этот подход с помощью реальных продуктов. Цифровые активы являются основой для зарождающегося видения Web3: структуры для более децентрализованного интернета, где пользователи владеют своими данными и финансовыми активами напрямую, а не через посредников.Любознательные новички извлекут максимальную пользу из таксономии типов и пояснений по блокчейну, прежде чем рассматривать какие-либо финансовые обязательства. Инвесторам, оценивающим соответствие портфелю, следует рассматривать разделы о регулировании и рисках в качестве отправной точки для любой структурированной оценки. Операторам бизнеса необходимо руководство по бухгалтерскому учету от IRS и FASB, прежде чем принимать или хранить цифровые активы. Разработчики и исследователи Web3 найдут классификацию нормативных актов и охват токенизации наиболее полезными для терминологической точности, которой требует их работа.

Данный контент предназначен исключительно для образовательных целей. Рынки цифровых активов отличаются высокой волатильностью, а нормативно-правовая база активно развивается. Проконсультируйтесь с квалифицированными специалистами в области финансов, права и налогообложения, прежде чем принимать какие-либо решения, связанные с цифровыми активами.

Рекомендуемое чтение

• Что такое технология блокчейн
• Как купить криптовалюту
• Руководство по налоговой отчетности по криптовалюте
• Что такое кошелек для криптовалюты