Что такое цифровой актив? Типы и цифровой евро

Цифровой актив — это любой актив, который существует в цифровой форме и обладает экономической ценностью. Эта категория охватывает криптовалюты, такие как биткоин, цифровые валюты центральных банков (CBDC), такие как цифровой евро, стейблкоины, невзаимозаменяемые токены (NFT) и токенизированные представления активов реального мира. В отличие от физических активов, цифровые активы хранятся и передаются в электронном виде, а право собственности подтверждается цифровыми системами.

Вероятно, вы видели заголовки о цифровом евро. Прежде чем понять, что это такое, необходимо разобраться в более широкой категории, к которой он относится. Ниже вы найдете четкое объяснение того, что такое цифровые активы, чем отличаются пять основных типов и почему цифровой евро важен как самое значимое монетарное событие в ЕС за последние десятилетия.

Что такое цифровой актив? Определение и типы

Что такое цифровой актив?

Цифровой актив — это зонтичный термин для любого предмета, имеющего ценность, который существует и верифицируется в цифровой форме. Представьте себе это как файл, которым вы владеете, за исключением того, что запись о праве собственности на него ведется независимой системой, а не одной компанией или правительством.

Этот термин имеет специфическое значение в финансах и денежно-кредитной политике. Он не относится к файлам на вашем компьютере или медиафайлам, хранящимся в системе управления контентом. Цифровой актив в финансовом смысле — это нечто, чем можно владеть, что можно передавать и верифицировать без физической формы и чья стоимость признается участвующими сторонами или законом.

Цифровые активы работают путем записи прав собственности и транзакций в цифровом реестре. Для криптовалют этим реестром является децентрализованный блокчейн, распределенный между тысячами компьютеров. Для предлагаемого цифрового евро реестр может поддерживаться центральным учреждением. Никакие бумажные сертификаты, физические монеты или документы не переходят из рук в руки. Сама запись и является активом.

Не все цифровые активы являются валютами. Некоторые подтверждают право собственности на предметы искусства. Другие представляют собой долевое владение недвижимостью. Эта категория шире, чем ожидает большинство людей.

Типы цифровых активов

Цифровые активы делятся на пять основных категорий: криптовалюты, цифровые валюты центральных банков (CBDC), стейблкоины, невзаимозаменяемые токены (NFT) и токенизированные активы. Каждая категория имеет различных эмитентов, цели и нормативное регулирование.

Примечание к терминологии: «цифровая валюта» охватывает любую цифровую форму денег, включая CBDC. «Криптовалюта» — более узкое понятие, относящееся конкретно к децентрализованным цифровым валютам, защищенным криптографией. Все криптовалюты являются цифровыми валютами, но не все цифровые валюты являются криптовалютами. Цифровой евро, например, является цифровой валютой, но не является криптовалютой.

Биткоин, созданный в 2009 году под псевдонимом Сатоши Накамото, стал первой децентрализованной криптовалютой и остается крупнейшим активом по рыночной капитализации. Ethereum (ETH), соучредителем которого в 2015 году стал Виталик Бутерин, привнес в пространство цифровых активов программируемые смарт-контракты и является второй по величине криптовалютой. И биткоин, и Ethereum можно покупать и продавать на криптовалютных биржах (онлайн-платформах для торговли цифровыми активами). Цифровой евро не будет торговаться на таких биржах. Это платежный инструмент, а не спекулятивный актив.

Токенизация в финансовом смысле, используемом здесь, означает создание в блокчейне цифрового токена, который представляет собой право собственности на активы реального мира, такие как доля в недвижимости, государственная облигация или произведение искусства. Это отличается от значения слова, связанного с безопасностью данных.

Цифровой евро: реальный пример цифрового актива

Одной из наиболее значимых CBDC, находящихся в настоящее время в разработке, является цифровой евро. Чтобы понять его суть, сначала нужно разобраться, что такое CBDC и как цифровой евро вписывается в приведенную выше широкую таксономию цифровых активов.

Что такое цифровой евро?

Цифровой евро — это цифровая форма евро, выпускаемая Европейским центральным банком (ЕЦБ), ответственным за денежно-кредитную политику в 20 странах еврозоны. Это делает его цифровой валютой центрального банка (CBDC), а не криптовалютой. Отличие от евро, который вы уже используете, заключается в носителе: бумажная банкнота и монета — это евро, и цифровой евро будет тем же евро в форме цифрового токена, всегда равным одному евро и обеспеченным ЕЦБ.

Цифровой евро еще не введен в обращение. В настоящее время он находится на стадии разработки и тестирования. Это не стейблкоин, не криптовалюта и не то же самое, что цифровой баланс в вашем приложении онлайн-банкинга.

Что такое CBDC?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая форма официальной валюты страны, выпускаемая и поддерживаемая напрямую центральным банком. Это отличает ее от депозитов в коммерческих банках и от частных криптовалют. Представьте себе CBDC как цифровой эквивалент банкнот в вашем кошельке: вместо физической купюры, напечатанной и гарантированной центральным банком, вы владеете цифровым токеном, выпущенным тем же учреждением.

CBDC существуют в двух формах. Розничная CBDC, такая как предлагаемый цифровой евро, предназначена для использования широкой публикой. Оптовая CBDC обслуживает транзакции между финансовыми институтами. Другие примеры внедренных CBDC включают цифровой юань Китая и Sand Dollar Багамских островов. Цифровой евро — это розничная CBDC, предназначенная для повседневного использования потребителями по всей еврозоне, 20 странам ЕС, использующим евро в качестве официальной валюты.

Ключевое различие между CBDC и фиатом (выпускаемыми государством деньгами, такими как евро или доллар) заключается в форме, а не в полномочиях. И те, и другие выпускаются правительствами или центральными банками. И те, и другие имеют статус законного платежного средства. CBDC — это версия цифрового токена для денег, которые уже существуют в вашем кошельке.

Является ли цифровой евро тем же самым, что и биткоин?

Нет. Цифровой евро и биткоин — это принципиально разные типы цифровых активов, несмотря на то что оба существуют в цифровой форме. Цифровой евро выпускается и поддерживается Европейским центральным банком, имеет стабильную цену (всегда стоит один евро) и предназначен для использования в качестве законного платежного средства. Биткоин децентрализован, то есть ни одна организация его не контролирует, волатилен по цене и не является законным платежным средством в еврозоне.

Полезная аналогия: CBDC подобна государственному удостоверению личности — она официальна, поддерживается государством и повсеместно признана. Криптовалюта больше похожа на визитную карточку — она создана частным лицом и широко используется в определенных кругах, но не подкреплена никакой государственной властью.

Кто стоит за цифровым евро?Цифровой евро — это проект Европейского центрального банка (ЕЦБ), центрального банка, ответственного за денежно-кредитную политику в 20 странах еврозоны. ЕЦБ начал фазу исследования в октябре 2021 года и перешел к фазе подготовки в октябре 2023 года. Европейская комиссия предложила правовую основу для официального разрешения Цифрового евро, и это предложение проходит законодательный процесс ЕС.

ЕЦБ — это не то же учреждение, что Европейская комиссия, которая разрабатывает законодательство ЕС, или Европейский парламент, который голосует по нему. ЕЦБ выпускает Цифровой евро; законодательные органы ЕС устанавливают правовые рамки, в которых он будет действовать.

Как работает Цифровой евро?

Доступ к Цифровому евро и его использование будут осуществляться в три практических этапа:

1. Получить кошелек. Вы будете получать доступ к Цифровому евро через специальное приложение-кошелек, либо отдельное приложение «Цифровой евро», либо через ваше существующее банковское приложение. Цифровой кошелек в данном контексте — это программное обеспечение, которое хранит цифровые активы и управляет ими, обеспечивая платежи и переводы. Кошелек Цифрового евро разработан так, чтобы напоминать банковское приложение, а не биржу криптовалют. Вам не нужно будет управлять приватными ключами или разбираться в инфраструктуре блокчейна.

2. Получать, хранить и тратить. ЕЦБ планирует выпускать Цифровые евро, но коммерческие банки и платежные провайдеры будут распространять и управлять ими от имени пользователей. Вы будете использовать Цифровые евро для повседневных покупок: оплаты в магазине, онлайн-покупок или переводов денег другому человеку.

3. Оплачивать офлайн. ЕЦБ заявил, что планируется опция офлайн-платежей, позволяющая совершать небольшие транзакции без подключения к интернету, аналогично физическим наличным.

В отличие от Bitcoin или Ethereum, Цифровой евро не будет торговаться на биржах криптовалют. Его стоимость не будет расти или падать в зависимости от настроений рынка. Это платежный инструмент, а не инвестиционный актив.

Чем Цифровой евро отличается от онлайн-банкинга?

Онлайн-банкинг предоставляет вам доступ к деньгам коммерческого банка, средствам, которые частный банк хранит от вашего имени и которые представляют собой требование к этому учреждению. Цифровой евро будет прямым обязательством Европейского центрального банка, эквивалентом хранения цифровых наличных, выпущенных самим центральным банком, а не частным учреждением. Это различие имеет значение: если коммерческий банк обанкротится, депозиты могут оказаться под угрозой. Вложение в Цифровой евро будет обеспечено напрямую ЕЦБ, не неся риска контрагента коммерческого банка.

Использование Цифрового евро будет ощущаться похоже на бесконтактный платеж сегодня, но деньги, которые вы тратите, поступают от ЕЦБ, а не от частного банка.

Использует ли Цифровой евро технологию блокчейн?

ЕЦБ не взял на себя обязательств по использованию публичного блокчейна для Цифрового евро. Окончательная техническая инфраструктура остается на стадии оценки и может включать в себя разрешенную систему технологии распределенного реестра (DLT) или централизованную базу данных.

Блокчейн — это распределенная, неизменяемая запись транзакций. Думайте о нем как о общей электронной таблице, копию которой хранят тысячи компьютеров по всему миру, и никто — ни один человек, ни одна компания — не может изменить ее, не будучи замеченным другими. Bitcoin и Ethereum работают на публичных блокчейнах: открытых, децентрализованных сетях, где любой может проверить транзакции.

DLT — это более широкая категория, наиболее известным вариантом которой является блокчейн. Все блокчейны являются разновидностью распределенного реестра, но не все распределенные реестры являются блокчейнами. ЕЦБ ссылался на DLT как на возможную технологию для Цифрового евро, но не подтвердил какую-либо конкретную архитектуру.

Ethereum представил смарт-контракты в пространстве цифровых активов. Смарт-контракт работает как торговый автомат: вы вводите необходимые данные, и результат автоматически выдается без участия человека-посредника. Это самоисполняющиеся программы, которые выполняют соглашение при выполнении заранее определенных условий. ЕЦБ изучает, сможет ли Цифровой евро включать программируемые функции платежей, хотя это остается рассматриваемым вариантом дизайна, а не подтвержденной функцией.

Как Цифровой евро соотносится с Bitcoin, наличными и стейблкоинами

Самый ясный способ понять Цифровой евро — сопоставить его с другими формами денег и цифровых активов. Важнейшее различие заключается в том, выпускается ли актив государственным учреждением или он функционирует без какого-либо центрального органа.

Децентрализованные цифровые активы, те, где ни одна сущность не контролирует сеть, находятся на одном конце спектра. Централизованные инструменты, выпускаемые и управляемые центральным органом, таким как ЕЦБ, находятся на другом. Цифровой евро прочно находится на централизованном конце. Bitcoin и Ethereum — на децентрализованном.

Децентрализованные финансы (DeFi) относятся к финансовым услугам, Lending, торговле, получению процентов, построенным на публичных блокчейнах, таких как Ethereum, без традиционных банков или посредников. Цифровой евро работает по противоположной парадигме: централизованный, выпускаемый государством и распространяемый через коммерческие банки.

Является ли Цифровой евро стейблкоином?

Нет. Цифровой евро не является стейблкоином, хотя оба поддерживают стабильную стоимость относительно евро. Стейблкоин — это частная цифровая валюта, обычно привязанная к фиатной валюте, созданная компанией. Цифровой евро выпускается Европейским центральным банком, государственным учреждением, что делает его суверенной CBDC, регулируемой законодательством ЕС, а не частным финансовым продуктом.

Стейблкоины, такие как USDC и USDT, регулируются в рамках Регламента рынков криптоактивов (MiCA) — регуляторной базы ЕС для частных криптоактивов, которая вступила в силу поэтапно с 2024 года. Цифровой евро явно не подпадает под действие MiCA. Он регулируется отдельным законодательством ЕС, предложенным Европейской комиссией в июне 2023 года.

Цифровой евро против Bitcoin, наличных и других: сравнительная таблица

Таблица ниже показывает, как Цифровой евро соотносится с другими способами хранения и траты денег по шести ключевым измерениям.

Детали Цифрового евро отражают принципы дизайна ЕЦБ по состоянию на май 2025 года. Окончательные спецификации зависят от одобрения законодательства ЕС. Источник: Проект Цифрового евро ЕЦБ.)

Таблица показывает, что Цифровой евро разработан для сочетания доступности цифровых платежей со стабильностью и поддержкой традиционных наличных денег, без волатильности цен криптовалют. Он не предназначен для инвестиций, не приносит дохода и не будет торговаться на биржах. Его ближайшим функциональным эквивалентом являются физические наличные деньги, выраженные в цифровой форме.

Конфиденциальность, безопасность и обязательства ЕЦБВопросы конфиденциальности и финансового мониторинга входят в число наиболее распространенных опасений, которые люди высказывают по поводу цифрового евро, и ЕЦБ напрямую ответил на каждый из них в своих заявленных принципах проектирования. Приведенные ниже ответы отражают то, к чему ЕЦБ публично обязался. Это принципы проектирования и заявленные намерения; окончательная законодательная база определит юридически обязательные меры защиты.

Является ли цифровой евро конфиденциальным?

ЕЦБ обязался использовать подход «конфиденциальность по проектированию» для цифрового евро, что означает, что сам центральный банк не будет иметь прямого доступа к вашим индивидуальным данным о транзакциях. Вариант офлайн-платежей обеспечит конфиденциальность, аналогичную наличным расчетам, для небольших транзакций. Коммерческие банки и поставщики платежных услуг будут управлять пользовательскими данными в соответствии с Общим регламентом по защите данных (GDPR) — действующим законом ЕС о защите данных. Согласно принципам проектирования ЕЦБ, цифровой евро не предназначен для массового мониторинга индивидуальных расходов.

Опасения, что правительства смогут видеть каждую вашу покупку, понятны. ЕЦБ обратился к ним напрямую. В режиме офлайн-платежей транзакции не будут оставлять цифрового следа, видимого третьим лицам, функционируя во многом так же, как передача банкноты. Для онлайн-транзакций ваши данные будут находиться у вашего банка или поставщика платежных услуг, а не в самом ЕЦБ, и на них будут распространяться меры защиты GDPR.

Эти обязательства являются заявленными принципами проектирования. Юридически обязательные меры защиты конфиденциальности будут установлены законодательством ЕС, которое все еще находится на стадии доработки.

Заменит ли цифровой евро наличные деньги?

Нет. ЕЦБ прямо заявил, что цифровой евро предназначен для дополнения физических наличных евро, а не для их замены. Законодательное предложение ЕС включает положения о защите права граждан продолжать использовать наличные деньги. Физические банкноты и монеты евро останутся доступными и действительными наряду с цифровым евро.

ЕЦБ последователен в этом вопросе. Наличные не отменяются. Использование цифрового евро будет лишь одним из нескольких вариантов, наряду с физическими купюрами, карточными платежами и онлайн-банкингом.

Безопасен ли цифровой евро?

Цифровой евро будет напрямую обеспечиваться ЕЦБ, самым кредитоспособным учреждением в еврозоне. Это означает, что он не несет в себе риска контрагента коммерческого банка, который применим к депозитам в частных банках. В случае банкротства коммерческого банка ваши депозиты могут оказаться под угрозой. Владение цифровым евро будет прямым обязательством ЕЦБ, а не какого-либо частного учреждения.

О кибербезопасности: цифровой евро будет работать в соответствии с теми же высокими стандартами безопасности, что и существующая платежная инфраструктура центрального банка. ЕЦБ не раскрыл конкретных технических деталей безопасности. Однако, как система центрального банка, она будет соответствовать высочайшему уровню требований к безопасности финансовой инфраструктуры. Все цифровые системы несут определенный риск кибербезопасности, и цифровой евро не станет исключением. Риски, применимые к криптовалютам, включая волатильность цен, мошенничество и взломы бирж, в значительной степени не относятся к государственному CBDC, поддерживаемому ЕЦБ.

Является ли использование цифрового евро обязательным?

Нет. Использование цифрового евро задумано как добровольное для потребителей. ЕЦБ и законодательные предложения ЕС подчеркивают свободу выбора: вы сами будете решать, открывать ли кошелек в цифровых евро. От продавцов, размер которых превышает определенный предел, может потребоваться принимать его к оплате так же, как правила законного платежного средства применяются к физическим наличным деньгам сегодня. Ни один потребитель не будет принужден к его использованию.

Могу ли я инвестировать в цифровой евро?

Нет. Цифровой евро — это платежный инструмент, а не инвестиционный актив. Его стоимость постоянно привязана 1:1 к физическому евро. Он не будет торговаться на биржах, не будет расти в цене и не предлагает финансовой доходности. Это фундаментальное отличие от спекулятивных цифровых активов, таких как биткоин. Цифровой евро не является инвестицией, и эта статья не является финансовой консультацией. Для получения рекомендаций по инвестированию обратитесь к квалифицированному финансовому консультанту.

Цифровой евро: текущий статус и сроки

Цифровой евро остается в стадии разработки. Вот как обстоят дела с проектом по состоянию на май 2025 года.

Когда будет запущен цифровой евро?

По состоянию на май 2025 года официальная дата запуска цифрового евро не объявлена. Европейский центральный банк вступил в фазу подготовки в октябре 2023 года. Ожидается, что фаза подготовки продлится примерно до конца 2025 года, после чего Совет управляющих ЕЦБ решит, стоит ли приступать к выпуску. Подтвержденных сроков публичного запуска не существует.

Цифровой евро: текущий статус

Поле	Детали
Текущая фаза ЕЦБ	Фаза подготовки
Дата начала фазы	Октябрь 2023
Ожидаемая длительность фазы	Примерно до конца 2025 года
Следующий момент принятия решения	Решение Совета управляющих ЕЦБ о переходе к выпуску
Законодательство ЕС	Законодательное предложение Европейской комиссии по цифровому евро находится на рассмотрении (предложено в июне 2023 г.)
Публичная доступность	Еще не доступен для широкой публики
Последняя проверка	Май 2025

Цифровой евро находится в фазе подготовки ЕЦБ. Информация отражает принципы проектирования ЕЦБ и законодательные предложения ЕС по состоянию на май 2025 года и может быть изменена по мере продвижения законодательного процесса.

В ходе подготовительного этапа ЕЦБ проводит работу по прототипированию, взаимодействует с партнерами из частного сектора и сотрудничает с законодателями ЕС по вопросу правовой базы. Официальная публичная пилотная программа не запускалась. Фаза подготовки отличается от предыдущей фазы исследования: она представляет собой обязательство по созданию и тестированию инфраструктуры, а не решение о выпуске.

Регламент рынков криптоактивов (MiCA) продвигается параллельно как нормативная база ЕС для частных цифровых активов, но он является отдельным законодательным инструментом от законодательства о цифровом евро и не имеет полномочий над самим цифровым евро.

Цифровой евро и регулирование ЕС

Цифровой евро и более широкий рынок цифровых активов в ЕС работают в рамках двух различных нормативных баз: одна охватывает суверенную цифровую валюту, а другая — частные криптовалюты.

Стратегия цифровых финансов ЕС породила два параллельных законодательных направления. MiCA регулирует частные криптовалюты на всей территории ЕС, включая стейблкоины, служебные токены и другие частные цифровые валюты. MiCA вступал в силу постепенно с 2024 года и устанавливает требования к эмитентам и поставщикам услуг на частном крипторынке.

Цифровой евро явно не подпадает под действие MiCA. Это суверенный инструмент, и Европейская комиссия предложила специальную правовую базу для цифрового евро в июне 2023 года. Это законодательство определит статус цифрового евро как законного платежного средства, правила управления и меры защиты прав потребителей. ЕЦБ выпускает цифровой евро; Европейская комиссия, Европейский парламент и Совет ЕС устанавливают правовую базу. Внедрение MiCA возложено на национальные компетентные органы и Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), а не на ЕЦБ.

Предполагается, что цифровой евро будет законным платежным средством, что означает, что продавцы будут обязаны по закону принимать его, за исключением особых случаев. Это отражает статус наличных евро. Точные обязательства будут определены в окончательном варианте законодательства.

ЕЦБ обсуждал лимиты владения как механизм финансовой стабильности — ограничение того, сколько цифровых евро может держать один человек одновременно, чтобы предотвратить масштабный отток средств с депозитов коммерческих банков в цифровой евро. По состоянию на май 2025 года конкретный лимит не утвержден. Обработка данных банками и платежными провайдерами, выступающими в качестве посредников цифрового евро, будет регулироваться GDPR.

Что цифровые активы значат для вас

Цифровые активы больше не являются узкоспециализированной темой. Развитие цифрового евро означает, что эта концепция теперь касается той же денежной системы, которую вы уже используете каждый день."Цифровой актив" — это широкая категория, охватывающая пять различных типов: криптовалюты, CBDC (цифровые валюты центральных банков), стейблкоины, NFT и токенизированные активы. Не все цифровые активы являются спекулятивными инвестициями. Не все цифровые активы являются криптовалютами. Категория варьируется от децентрализованных инструментов, таких как биткоин, до суверенных цифровых валют, таких как предлагаемый цифровой евро.

Цифровой евро, в частности, представляет собой CBDC, разрабатываемую ЕЦБ в дополнение к наличным евро, а не в качестве их замены. Он является централизованным, обладает стабильной ценой, обеспечен ЕЦБ и разработан с учетом обязательств по соблюдению конфиденциальности. Он не является инвестицией. Он еще не доступен. И это не то же самое, что биткоин.

Независимо от того, воспользуетесь ли вы когда-нибудь кошельком цифрового евро, понимание того, что такое цифровые активы, позволит вам опережать события в одном из самых значимых финансовых событий этого десятилетия. Подготовительный этап ЕЦБ продолжается, и по мере продвижения законодательного процесса правила и дизайн цифрового евро будут становиться более понятными. Данная статья будет обновляться по мере поступления новой информации.

Часто задаваемые вопросы о цифровых активах и цифровом евро

Что такое цифровой актив?

Цифровой актив — это любой объект экономической ценности, существующий в цифровой форме. Категория включает в себя криптовалюты, такие как биткоин, цифровые валюты центральных банков (CBDC), такие как цифровой евро, стейблкоины, невзаимозаменяемые токены (NFT) и токенизированные представления реальных активов. Право собственности на цифровые активы фиксируется и передается в электронном виде, а не с помощью физических документов или монет.

Является ли цифровой евро тем же самым, что и биткоин?

Нет. Цифровой евро и биткоин — это принципиально разные типы цифровых активов. Цифровой евро выпускается и обеспечивается Европейским центральным банком, имеет стабильную цену (всегда стоит один евро) и предназначен для использования в качестве законного платежного средства. Биткоин децентрализованный, не выпускается государством, обладает волатильной ценой и не является законным платежным средством в еврозоне. Один является платежным инструментом; другой — спекулятивным активом.

Кто стоит за созданием цифрового евро?

Цифровой евро — это проект Европейского центрального банка (ЕЦБ), центрального банка, отвечающего за денежно-кредитную политику в 20 странах еврозоны. ЕЦБ запустил этап исследования в октябре 2021 года и перешел к этапу подготовки в октябре 2023 года. Европейская комиссия предложила правовую базу, необходимую для официального утверждения цифрового евро.

Заменит ли цифровой евро наличные деньги?

Нет. ЕЦБ прямо обязался сделать так, чтобы цифровой евро дополнял, а не заменял наличные евро. Законодательное предложение ЕС по цифровому евро включает положения о защите права граждан продолжать пользоваться наличными деньгами. Физические банкноты и монеты евро останутся доступными и действительными наряду с цифровым евро на протяжении и после любого будущего запуска.

Чем цифровой евро отличается от онлайн-банкинга?

Онлайн-банкинг дает вам доступ к деньгам коммерческих банков — средствам, которые частный банк хранит от вашего имени. Цифровой евро был бы прямым обязательством Европейского центрального банка, что эквивалентно хранению цифровых наличных денег, выпущенных самим центральным банком, а не частным учреждением. Это означает, что к остаткам в цифровых евро не применяется риск контрагента со стороны коммерческого банка.

Какие существуют типы цифровых активов?

Цифровые активы делятся на пять основных категорий: (1) Криптовалюты, децентрализованные цифровые валюты, такие как биткоин и Ethereum; (2) CBDC, выпущенные государством цифровые деньги, такие как цифровой евро; (3) стейблкоины, частные цифровые валюты со стабильной ценой; (4) Невзаимозаменяемые токены (NFT), уникальные цифровые сертификаты собственности; и (5) Токенизированные активы, цифровые представления реальных активов, таких как недвижимость или ценные бумаги.

Является ли цифровой евро стейблкоином?

Нет. Цифровой евро не является стейблкоином. Стейблкоин — это частная цифровая валюта, обычно привязанная к фиатной валюте и созданная компанией. Цифровой евро выпускается Европейским центральным банком, государственным институтом, что делает его суверенной CBDC, регулируемой законодательством ЕС. Стейблкоины регулируются в соответствии с MiCA; цифровой евро функционирует в рамках отдельного законодательства ЕС.

Когда будет запущен цифровой евро?

По состоянию на май 2025 года официальная дата запуска цифрового евро не объявлена. Европейский центральный банк вступил в фазу подготовки в октябре 2023 года, которая, как ожидается, продлится примерно до конца 2025 года. После этого Совет управляющих ЕЦБ решит, следует ли приступать к выпуску. Подтвержденной даты публичного релиза не существует.

Является ли цифровой евро конфиденциальным?

ЕЦБ обязался использовать подход «конфиденциальность по умолчанию» (privacy-by-design) при разработке цифрового евро. Согласно принципам проектирования ЕЦБ, банк не будет иметь прямого доступа к данным об отдельных транзакциях. Офлайн-вариант оплаты обеспечит конфиденциальность, сопоставимую с наличными расчетами, для небольших транзакций. Коммерческие банки и поставщики платежных услуг будут управлять данными пользователей в соответствии с действующим законом ЕС о защите данных — Общим регламентом по защите данных (GDPR).

Что такое CBDC?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая форма официальной валюты страны, выпускаемая и обеспечиваемая напрямую центральным банком. В отличие от депозитов в коммерческих банках или криптовалют, CBDC является суверенным инструментом, цифровым эквивалентом государственной банкноты. Цифровой евро — это предлагаемая розничная CBDC Европейского союза, предназначенная для повседневного потребительского использования на всей территории еврозоны.