Что такое токен NEAR: протокол, доход и экономика

Основные факты:

• NEAR Protocol — это блокчейн первого уровня (Layer-1) на базе Proof-of-Stake, созданный для высокой пропускной способности и низких комиссий за транзакции.
• NEAR Protocol получает доход за счет комиссий за транзакции, взимаемых при каждом взаимодействии с сетью.
• 70% каждой комиссии за транзакцию автоматически сжигается, что навсегда выводит токены из обращения.
• 30% каждой комиссии за транзакцию направляется напрямую разработчику смарт-контракта, чье приложение было использовано.
• Валидаторы получают вознаграждения из отдельного пула, финансируемого за счет бюджета NEAR на ежегодную эмиссию токенов в размере около 5%.
• В настоящее время NEAR является инфляционным активом, однако протокол спроектирован так, чтобы стремиться к дефляции по мере роста объема транзакций.

--- ## Что такое NEAR Protocol? Введение простыми словами

NEAR Protocol — это блокчейн первого уровня (L1) с открытым исходным кодом, работающий по принципу Proof-of-Stake. Это сеть базового уровня, которая обрабатывает и записывает транзакции непосредственно в собственной инфраструктуре, вместо того, чтобы строиться поверх другой сети. Разработанный для обеспечения высокой пропускной способности транзакций за доли цента за транзакцию, NEAR служит программируемой инфраструктурой для Web3 (развивающегося децентрализованного интернета, построенного на блокчейн-инфраструктуре). Его нативный актив, токен NEAR, обеспечивает оплату комиссий, внесение в стейкинг, управление и хранение в сети.

Блокчейн — это распределенный реестр, который записывает транзакции в децентрализованной сети без единого управляющего органа. NEAR Protocol — это блокчейн со смарт-контрактами, в отличие от Биткоина, который в основном функционирует как цифровая валюта и не поддерживает нативно программируемые приложения. Программируемость NEAR делает его основой для децентрализованных приложений (DApps): программных обеспечений, которые работают в сети, а не на серверах, принадлежащих компаниям.

NEAR Protocol используется для Децентрализованных финансов (DeFi), охватывающих финансовые услуги, такие как Lending, кредитование и торговля, построенные на сетях блокчейн без традиционных посредников. Он также поддерживает NFT маркетплейсы, игровые приложения на блокчейне и децентрализованные автономные организации (DAO). Каждое из этих взаимодействий генерирует комиссию за транзакцию, и эти комиссии составляют основу экономической модели NEAR Protocol.

История NEAR Protocol: Основатели и история создания

NEAR Protocol был основан в 2018 году Иллией Полосухиным, бывшим инженером Google и соавтором знаковой работы "Attention Is All You Need" по архитектуре Transformer, которая лежит в основе современных систем ИИ, и Александром Скидановым, соревновательным программистом и бывшим инженером Microsoft. Мейннет был запущен в апреле 2020 года.

Фонд NEAR Foundation, швейцарская некоммерческая организация, выступает в качестве куратора экосистемы: финансирует гранты, программы для разработчиков и развитие экосистемы. Фонд поддерживает протокол, но не владеет им и не контролирует его. Управление протоколом осуществляется держателями токенов NEAR, что делает протокол NEAR децентрализованным в его структуре принятия решений. Фонд владеет частью первоначального распределения токенов с момента генезиса — этот вопрос полностью отделен от текущей механики комиссий и сжигания в протоколе, которая подробно описана ниже.

Как работает NEAR Protocol: Техническая архитектура низких комиссий

Способность NEAR Protocol собирать доход от комиссий за транзакции в больших масштабах зависит от одного фундаментального фактора: комиссии должны оставаться достаточно низкими, чтобы привлекать высокий объем транзакций, а высокий объем требует архитектуры, способной его обрабатывать. Два проектных решения делают это возможным: шардинг Nightshade и консенсус Proof-of-Stake.

Шардинг Nightshade: Почему комиссии NEAR низкие

Шардинг разделяет блокчейн на параллельные вычислительные дорожки, чтобы не каждый узел обрабатывал каждую транзакцию. Это увеличивает пропускную способность сети без пропорционального увеличения её стоимости, подобно добавлению полос на шоссе, чтобы больше трафика могло двигаться одновременно без перегрузки.

NEAR Protocol реализует эту концепцию с помощью Nightshade, проприетарной системы шардинга NEAR Protocol. Nightshade обрабатывает каждый шард как «чанк» единого унифицированного блока, поддерживая единое согласованное состояние цепочки при параллельном выполнении транзакций в нескольких шардах. В результате: NEAR Protocol нацелен примерно на 100 000 транзакций в секунду (TPS) при полной реализации шардинга, по сравнению с примерно 15–30 TPS мейннета Ethereum. Текущая операционная пропускная способность ниже, поскольку фазы шардинга NEAR внедряются поэтапно, но архитектура построена с расчетом на масштабирование.

Экономические последствия прямые. Nightshade — причина, по которой комиссии за транзакции NEAR могут составлять доли цента. Именно эти низкие комиссии делают возможным высокий объем транзакций и, как следствие, доход от комиссий в больших масштабах.

Доказательство доли владения: Как NEAR выбирает валидаторов

Proof of Stake (PoS) — это механизм консенсуса, который протокол NEAR использует для подтверждения транзакций. Участники блокируют («вносят в стейкинг») токены NEAR, чтобы получить возможность стать валидаторами блоков, заменяя энергозатратный майнинг, используемый в системах Proof of Work, таких как Bitcoin. Валидаторы выбираются и получают вес пропорционально количеству токенов NEAR, которые они внесли в стейкинг, что создает модель безопасности, в которой экономические обязательства заменяют вычислительную работу.

Каждый раз, когда пользователь взаимодействует со смарт-контрактом на NEAR (самоисполняемым кодом, хранящимся в блокчейне, который автоматически выполняет действия при выполнении определенных условий), активируется механизм комиссий за транзакции протокола. Эта архитектура, сочетающая высокую пропускную способность благодаря Nightshade с безопасным консенсусом через Proof-of-Stake, формирует экономическую основу того, как NEAR Protocol генерирует свой доход.

Как NEAR Protocol генерирует доход

NEAR Protocol генерирует доход за счет комиссий за транзакции, собираемых каждый раз, когда пользователь взаимодействует с сетью. От каждой собранной комиссии: 70% навсегда сжигается, выводя токены из оборота; 30% идет разработчику смарт-контракта, чье приложение было использовано; а валидаторы получают отдельные вознаграждения от ~5% годовой эмиссии токенов протокола. Эта модель комиссий и сжигания является основой экономической устойчивости NEAR.

Источник дохода №1: Комиссии за транзакции

Каждое изменение состояния в сети NEAR Protocol вызывает комиссию за транзакцию (иногда называемую комиссией за газ). Будь то перевод токена, выполнение смарт-контракта или выделение хранилища, любая операция, записывающая данные в блокчейн, влечет за собой расходы. Комиссии уплачиваются в NEAR (токен). Стандартный перевод NEAR обычно стоит менее 0,001 $, что составляет малую часть стоимости комиссий за газ Ethereum во время обычной сетевой активности.

Рассматривайте комиссии за транзакции как дорожные сборы: плату за использование инфраструктуры сети. Пользователи платят за доступ к вычислительным ресурсам, необходимым для обработки их операций. Эти собранные комиссии затем поступают в фиксированную последовательность распределения.

Жизненный цикл комиссии за транзакцию: Куда идут все комиссии

Когда NEAR Protocol собирает комиссию за транзакцию, он распределяет её через закодированную протоколом последовательность, которую не может отменить ни одно голосование по управлению и не может перенаправить ни одна сторона. Путь фиксирован:

1. Сбор комиссий: Пользователь инициирует транзакцию и оплачивает комиссию, номинированную в токенах NEAR. Сумма комиссии зависит от вычислительной сложности операции.

2. Сжигание (70%): Протокол автоматически уничтожает 70% собранной комиссии, навсегда выводя эти токены из обращения. Это уничтожение не зависит от усмотрения. Оно заложено в основную логику протокола и срабатывает при каждой транзакции без исключения.

3. Роялти разработчика (30%): Остальные 30% зачисляются разработчику, развернувшему смарт-контракт, с которым взаимодействовал пользователь. Если взаимодействие включало своп DeFi на Ref Finance, разработчик этого протокола получает 30 NEAR за каждые 100 NEAR комиссий, сгенерированных этим приложением.

4. Награды валидаторов (отдельный пул): Валидаторы и их делегаторы получают вознаграждение из совершенно иного источника: ежегодного бюджета эмиссии токенов протокола NEAR в размере около 5%, из которых ~4,5% распределяются между валидаторами и делегаторами пропорционально количеству средств, которые они решили внести в стейкинг. Этот пул отделен от распределения комиссий за транзакции в пропорции 70/30.

70% сжигания и 30% роялти разработчикам составляют 100% собранной комиссии за транзакции. Вознаграждения валидаторов выплачиваются за счет инфляции протокола, а не за счет перераспределения комиссий. Это различие часто вызывает путаницу, поэтому его стоит прояснить.

Роялти разработчика NEAR: Как это работает

Разработчики смарт-контрактов на NEAR Protocol зарабатывают 30% от каждой комиссии за транзакцию, которую генерирует их приложение. Роялти составляет:

• Автоматически: Не требуется процесс подачи заявки, выставление счета или голосование по управлению.
• Пропорционально использованию: Популярное приложение генерирует больше комиссий, что приносит больше роялти-дохода его создателю.
• Встроено в протокол: Распределение происходит на уровне протокола, а не через стороннюю платежную систему.
• Без аналогов в конкурирующих сетях: Ни Ethereum, ни Solana не предлагают нативного механизма роялти для разработчиков в такой форме.

Пример: Протокол DeFi на базе NEAR, который генерирует 1 000 NEAR в виде ежедневных комиссий, автоматически выплачивает своему разработчику 300 NEAR в день.

Источник дохода №2: стейкинг и вознаграждения валидаторов

Вознаграждение валидаторам NEAR Protocol поступает в основном за счет эмиссии токенов, а не за счет комиссий за транзакции. Протокол предполагает ежегодную эмиссию токенов примерно в 5%: приблизительно 4,5% поступает валидаторам и их делегаторам в качестве вознаграждений за стейкинг, распределяемых пропорционально сумме стейкинга, а оставшиеся ~0,5% поступают в казначейство NEAR Foundation, которые Фонд использует через гранты для разработчиков, создающих проекты на NEAR.

Валидаторы запускают узлы: компьютеры, которые обрабатывают и проверяют транзакции в сети NEAR. Они должны внести в стейкинг определенный объем токенов NEAR для участия, обеспечивая ответственность за безопасность сети посредством экономического обязательства. Держатели токенов, которые предпочитают не запускать полноценный узел валидатора, могут использовать делегированный стейкинг. Это процесс передачи токенов NEAR в стейкинг-пул валидатора для получения пропорциональных вознаграждений без самостоятельного управления инфраструктурой. Делегированный стейкинг работает на основе пропорционального распределения: держатели токенов передают свои NEAR в пул валидатора и получают долю вознаграждений этого валидатора, пропорциональную их вкладу. Для получения актуальных данных о стейкинге APY проверьте текущие ставки на nearblocks.io.

Казна NEAR Foundation финансируется за счет ~0.5% ежегодной эмиссии, а не за счет комиссий за транзакции или сжигания. Фонд направляет эти средства через гранты разработчикам. Эти гранты стимулируют рост экосистемы и создание DApp, что увеличивает объем транзакций и доход от комиссий. Казна и механизм комиссий протокола являются отдельными системами.

Механизм сжигания токенов: Дефляционный офсет NEAR

70% комиссии каждой транзакции NEAR безвозвратно сжигается. Сжигание означает, что токены полностью уничтожаются, изымаются из оборота и не подлежат восстановлению, а не перераспределяются какой-либо стороне. Сжигание токенов похоже на то, как правительство уничтожает часть собранных налоговых поступлений вместо того, чтобы возвращать их обратно в экономику: общее количество валюты в обращении в результате уменьшается.

Этот механизм сжигания токенов создает дефляционную противодействующую силу против ~5% ежегодного выпуска токенов. Чистый эффект на предложение токенов NEAR следует фиксированной формуле: чистая инфляция равна новому выпуску токенов (~5% ежегодно) минус общее количество токенов, сожженных за счет комиссий за транзакции. При текущих объемах транзакций сжигания не полностью компенсируют выпуск, оставляя NEAR чистым инфляционным. По мере роста объема транзакций и накопления сжиганий за счет комиссий, уровень чистой инфляции снижается.

Протокол разработан для достижения дефляционного порога, когда ежедневные сжигания комиссий равны или превышают ежедневную эмиссию новых токенов. Этот порог полностью зависит от роста объема транзакций. Чем выше использование сети, тем быстрее скорость сжигания приближается и потенциально превышает скорость эмиссии.

Токеномика NEAR: Предложение, инфляция и динамика сжигания

Токеномика (экономическая модель, определяющая предложение токена, его распределение и механизмы стимулирования) служит основой для оценки экономической устойчивости модели доходов NEAR Protocol. Таблица ниже суммирует ключевые параметры NEAR.

Краткий обзор токеномики NEAR Protocol

Все показатели приведены на дату публикации. Актуальные данные проверяйте на nearblocks.io и CoinGecko.). Официальную документацию по токеномике см. в посте Распределение и предложение токенов NEAR) от NEAR Foundation.

Токен NEAR (в отличие от сети NEAR Protocol) выполняет в этой экосистеме четыре функции:

• Оплата комиссий: Каждая транзакция в NEAR Protocol требует токены NEAR для покрытия стоимости транзакции.
• Залог для стейкинга: Валидаторы и делегаторы блокируют токены NEAR для участия в консенсусе и получения вознаграждений.
• Голосование в рамках управления: Владельцы токенов NEAR участвуют в принятии решений по управлению протоколом.
• Стейкинг для хранения: Аккаунты должны иметь небольшой баланс NEAR для покрытия ончейн-расходов на хранение.

Токены NEAR доступны на крупных биржах, включая Binance, Coinbase и Kraken.

Новые токены NEAR поступают в обращение посредством производства блоков. Валидаторы, успешно производящие и проверяющие блоки, получают вновь выпущенные NEAR в качестве награды, что является инфляционным механизмом. В отличие от модели халвинга Биткойна, где новое предложение со временем уменьшается за счет запланированных сокращений, эмиссия NEAR представляет собой целевой фиксированный процент (в настоящее время ~5%), динамически компенсируемый сжиганием.

Формула чистой инфляции: ~5% годовая эмиссия минус скорость сжигания равна чистой инфляции. При текущих объемах транзакций NEAR является инфляционным. По мере роста использования сети и увеличения сжигания комиссий, чистая ставка снижается. В гипотетической точке безубыточности, где ежедневное сжигание равно ежедневной эмиссии, чистое предложение стабилизируется. За пределами этого порога NEAR становится дефляционным. Протокол разработан таким образом, чтобы сделать эту траекторию возможной; время зависит от принятия.

Чтобы рассмотреть эти механизмы в контексте, полезно увидеть, как модель доходов NEAR сопоставима с её наиболее заметными конкурентами.

NEAR Protocol против Ethereum и Solana: сравнение моделей доходов

NEAR Protocol, Ethereum и Solana предлагают разные подходы к проектированию систем сбора и распределения комиссий за транзакции. Эти подходы приводят к различным экономическим результатам для валидаторов, разработчиков и держателей токенов.

NEAR Protocol против Ethereum против Solana: Модель дохода и экономика

Роялти для разработчиков — это самое явное отличие NEAR Protocol от Ethereum и Solana. Ни одна из этих сетей не предлагает встроенного механизма, который автоматически направляет процент комиссий за транзакции разработчику используемого смарт-контракта. В Ethereum и Solana доход от комиссий поступает валидаторам, а также в механизмы сжигания или казначейства протокола. Разработчики приложений получают доход только через собственные токен-модели или другие косвенные структуры. 30%-ное роялти NEAR напрямую меняет это положение дел.

Что касается уровней комиссий, как NEAR, так и Solana предлагают транзакции стоимостью менее цента, что создает разительный контраст с мейннетом Ethereum. Транзакции в Ethereum обычно стоят от 1 до 50 долларов и более в периоды высокого спроса. Решения второго уровня (Layer-2) Ethereum (Arbitrum, Optimism) приближают комиссии к субцентовому диапазону, сокращая практический разрыв в стоимости между Ethereum и NEAR для конечных пользователей. Ethereum сохраняет существенно более масштабную экосистему и более длительную историю обеспечения безопасности, что важно для институциональной оценки.

Что касается механизмов сжигания, 70% фиксированного сжигания NEAR при каждой транзакции сопоставимо с механизмом EIP-1559 Ethereum, который сжигает базовую комиссию за каждую транзакцию в переменном объеме в зависимости от сетевых условий. Avalanche применяет более агрессивный подход, сжигая 100% комиссий за транзакции. 70% сжигания NEAR находится между частичным сжиганием Ethereum и полным сжиганием Avalanche.

Экосистема NEAR Protocol: Aurora, Rainbow Bridge и расширение доходов

Доход NEAR Protocol от комиссий за транзакции зависит от объема сетевой активности, а два компонента экосистемы расширяют эту активность за пределы нативных приложений NEAR: Aurora и Rainbow Bridge.

Aurora — это реализация EVM (Ethereum Virtual Machine, среды исполнения смарт-контрактов Ethereum), построенная на базе NEAR Protocol. Aurora позволяет разработчикам Ethereum развертывать существующие смарт-контракты в инфраструктуре NEAR без изменения кода, а пользователям Ethereum — взаимодействовать через MetaMask и другие привычные инструменты Ethereum. Транзакции на базе Aurora вносят вклад в экономику комиссий NEAR на уровне инфраструктуры, расширяя источники дохода протокола за пределы приложений, созданных непосредственно на NEAR. Aurora функционирует с частичной независимостью от управления NEAR Protocol, имея собственный токен AURORA и структуру управления. Транзакции Aurora генерируют комиссии внутри экосистемы NEAR, однако Aurora является отдельным проектом с собственной экономикой. Технические подробности можно найти в официальной документации Aurora.

Мост Rainbow от NEAR обеспечивает переводы активов между NEAR и Ethereum, не требующие доверия, привнося объем кросс-чейн транзакций и связанные с ними комиссии в экосистему NEAR. Переводы через мост добавляют еще одну категорию деятельности, генерирующей комиссии, в дополнение к использованию нативных DApp.

Что касается стороны DeFi, такие протоколы, как Ref Finance (децентрализованная биржа) и Burrow (платформа для Lending), генерируют непрерывные комиссии за транзакции в NEAR. Каждый своп, заем или востребование дохода на этих платформах является событием, приносящим доход, который проходит через механизм сжигания и роялти 70/30. Имея четкое представление о модели выручки и экосистеме, приносящей этот доход, остается последний вопрос: что все это значит для устойчивости NEAR в лонг.

--- ## Почему модель доходов NEAR имеет значение: Анализ долгосрочной устойчивости

Модель доходов NEAR Protocol основана на четырех механизмах, разработанных для взаимного усиления: сборе комиссий за транзакции, сжигании 70%, выплате 30% роялти разработчикам и вознаграждениях валидаторов за стейкинг, финансируемых за счет контролируемой эмиссии токенов. Каждый компонент создает условия, подпитывающие остальные. Роялти для разработчиков привлекают создателей. Эти создатели разрабатывают приложения, которые привлекают пользователей. Активность пользователей генерирует комиссии, обеспечивая сжигание токенов и возвращая доход от роялти разработчикам. Вознаграждения за стейкинг обеспечивают безопасность сети, что делает протокол достаточно надежным для привлечения пользователей и роста объема транзакций.

В настоящее время NEAR Protocol имеет чистую инфляционную модель: ежегодная эмиссия токенов в размере около 5% превышает скорость сжигания при текущих объемах транзакций. Вектор развития протокола направлен на снижение чистой инфляции по мере роста активности. Механизм сжигания токенов является ключевой переменной: по мере того как объем ежедневно сжигаемых комиссий приближается к ежедневному объему эмиссии, чистая инфляция сокращается. Если объем сжигания превысит эмиссию, NEAR перейдет в чистую дефляционную фазу. Достижение этого порога зависит от темпов принятия экосистемы, активности разработчиков и устойчивого роста числа пользователей.

Единственный фактор, связывающий все воедино, — это спрос. Сжигание происходит автоматически, роялти разработчиков закодированы в протоколе, а вознаграждения за стейкинг следуют фиксированному графику эмиссии. То, что меняется с использованием сети, — это скорость сжигания. Более высокий спрос означает больше комиссий, больше сжиганий, больше роялти разработчиков и меньший чистый показатель инфляции. Более низкий спрос приводит к обратному. Инвесторы, оценивающие экономическую устойчивость NEAR, обычно фокусируются на этом факторе: сможет ли экосистема генерировать достаточный объем транзакций, чтобы механизм сжигания токенов был экономически значимым в масштабе.

Данный анализ описывает механику протокола и экономический дизайн, а не инвестиционные рекомендации.

Часто задаваемые вопросы о NEAR Protocol

Сжигает ли NEAR Protocol токены?

Да. NEAR Protocol автоматически сжигает 70% каждой собранной комиссии за транзакцию. Это сжигание закодировано на уровне протокола и не является дискреционным: оно срабатывает при каждой транзакции без какого-либо голосования руководства или ручного вмешательства. Сжигание является необратимым и автоматическим, оно предназначено для компенсации ежегодной эмиссии токенов в размере около 5%, используемой для вознаграждения валидаторов.

Как работает стейкинг в NEAR Protocol?

NEAR Protocol использует консенсус Proof of Stake (PoS). Валидаторы блокируют токены NEAR, чтобы получить право валидировать блоки и получать вознаграждения за стейкинг. Владельцы токенов, которые не могут запустить полную ноду, могут использовать делегированный стейкинг, передавая свои токены NEAR в стейкинг-пул валидатора для получения пропорционального вознаграждения. Вознаграждения за стейкинг выплачиваются из ежегодной эмиссии токенов протокола в размере ~4,5%, отдельно от комиссий за транзакции. Проверьте текущие показатели APY на nearblocks.io.

Что делает NEAR Protocol уникальным?

Три особенности отличают NEAR Protocol от других блокчейнов уровня 1. Во-первых, шардинг Nightshade: проприетарная масштабируемая архитектура уровня 1, нацеленная на ~100 000 транзакций в секунду при комиссиях ниже цента. Во-вторых, 30% роялти для разработчиков: разработчики смарт-контрактов автоматически получают 30% от каждой комиссии за транзакцию, которую генерирует их приложение, чего нет в Ethereum и Solana. В-третьих, читаемые человеком имена учетных записей: NEAR использует адреса вида "alice.near" вместо шестнадцатеричных строк, что снижает сложность при подключении пользователей.

Для чего используется NEAR Protocol?

NEAR Protocol служит инфраструктурой для децентрализованных приложений (DApps) в различных категориях: протоколы децентрализованных финансов (DeFi) для Lending и торговли, маркетплейсы NFT, игровые блокчейн-приложения и децентрализованные автономные организации (DAO). Низкие комиссии за транзакции и высокая пропускная способность делают протокол подходящим для ориентированных на пользователя приложений, требующих частых и недорогих взаимодействий. Aurora расширяет этот охват на нативные приложения Ethereum.

Как NEAR Protocol соотносится с Ethereum?

NEAR Protocol и Ethereum — это блокчейны уровня 1 (Layer-1) с механизмом Proof-of-Stake, но их экономика комиссий существенно различается. Комиссии за транзакции в NEAR обычно составляют менее 0,01 доллара США, в то время как комиссии в мейннете Ethereum в период высокой нагрузки составляют от 1 до 50 долларов США и выше. NEAR сжигает 70% каждой комиссии, в то время как Ethereum в рамках EIP-1559 сжигает часть базовой комиссии. NEAR выплачивает 30% комиссий разработчикам смарт-контрактов, тогда как Ethereum не имеет собственной системы роялти для разработчиков. Ethereum обладает более крупной экосистемой и более долгим послужным списком безопасности.

Что такое Aurora на NEAR?

Aurora — это совместимая с виртуальной машиной Ethereum (EVM) среда выполнения, построенная поверх NEAR Protocol. Разработчики Ethereum могут развертывать свои существующие смарт-контракты в Aurora без модификации кода, а пользователи Ethereum могут взаимодействовать, используя привычные инструменты, такие как MetaMask. Aurora увеличивает объем транзакций NEAR, привлекая нативные для Ethereum приложения в экосистему NEAR. Aurora работает с собственным токеном управления AURORA и обладает частичной независимостью от управления NEAR Protocol.

Кто владеет NEAR Protocol?

Ни одна организация не владеет протоколом NEAR. Протокол является децентрализованным, а управление распределено между держателями токенов NEAR. NEAR Foundation, швейцарская некоммерческая организация, поддерживает развитие экосистемы и владеет аллокацией токенов с момента генезиса, но она не контролирует решения по протоколу. Фонд распределяет гранты и финансирует рост экосистемы; решения по управлению протоколом принимаются в рамках процессов сообщества. Казначейство Фонда финансируется за счет ежегодного выделения ~0,5% от эмиссии токенов, а не за счет комиссий за транзакции.

Является ли NEAR Protocol хорошей инвестицией?

Заслуживает ли NEAR Protocol инвестиций, зависит от вашей оценки нескольких факторов: траектория роста объема транзакций протокола (что определяет, смогут ли сжигаемые комиссии компенсировать выпуск токенов со временем), его конкурентная позиция по сравнению с Ethereum, Solana и другими платформами уровня 1, привлечение разработчиков и общие условия на рынке криптовалют. В этой статье объясняется экономическая модель. Она не является финансовой консультацией. Всегда проводите независимое исследование перед принятием любого инвестиционного решения.

Этот контент предназначен исключительно для образовательных и информационных целей. Он не является финансовой консультацией, инвестиционной рекомендацией или любой другой формой совета. Криптовалюты связаны со значительными рисками. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием инвестиционных решений.

Является ли NEAR Protocol инфляционным или дефляционным?

NEAR Protocol в настоящее время является инфляционным в чистом выражении: ежегодно выпускается приблизительно 5% новых токенов в качестве вознаграждения валидаторам, и текущее сжигание комиссий за транзакции не полностью компенсирует эту эмиссию. Протокол разработан с расчетом на переход к дефляции по мере роста использования сети, так как 70% каждой комиссии за транзакцию сжигается навсегда. Большие объемы транзакций увеличивают скорость сжигания и снижают чистую инфляцию. Дефляционное состояние достигается, когда общий объем сжигаемых комиссий равен или превышает ежедневную эмиссию новых токенов.

Ключевые выводы

["- NEAR Protocol — это блокчейн уровня 1 с Proof-of-Stake, разработанный для высокой пропускной способности и низких комиссий за транзакции благодаря собственной архитектуре шардинга Nightshade, с целевым показателем ~100 000 TPS при полной реализации.","- Комиссии за транзакции — основной механизм получения дохода NEAR. Каждое сетевое взаимодействие, будь то DeFi-сделка, NFT-минтинг или голосование DAO, генерирует комиссию, номинированную в токенах NEAR.","- 70% каждой комиссии за транзакцию навсегда сжигаются. Это происходит автоматически, закодировано в протоколе и является основной дефляционной силой в экономике токена NEAR.","- 30% каждой комиссии за транзакцию получает разработчик смарт-контракта. Этот механизм роялти масштабируется с использованием приложений и не имеет прямого нативного эквивалента в Ethereum или Solana.","- Валидаторы получают вознаграждения из годового пула эмиссии токенов NEAR в размере ~5%, а не из распределения комиссий 70/30. Распределение комиссий охватывает 100% каждой собранной комиссии.","- NEAR в настоящее время является нетто-инфляционным, но протокол разработан таким образом, чтобы стремиться к дефляции по мере роста объема транзакций и сжигания комиссий, а пороговое значение безубыточности определяется сетевой активностью.","- NEAR Foundation поддерживает экосистему посредством грантов, финансируемых за счет ее первоначального распределения токенов и доли годовой эмиссии в размере ~0,5%, отдельно от механизма ончейн-комиссий протокола."]

Дополнительные материалы

• Официальная документация NEAR Protocol
• Ончейн-данные и статистика стейкинга NEAR
• Официальный сайт Aurora EVM
• Предложение и распределение токенов NEAR