Что такое токен NEAR: предложение и токеномика

Ключевые выводы

• Протокол NEAR был запущен в октябре 2020 года с генезис-предложением в 1 миллиард токенов NEAR
• У NEAR нет максимального лимита предложения; новые токены выпускаются в размере примерно 5% от общего предложения в год в качестве вознаграждения за стейкинг
• Приблизительно 70% от каждой комиссии за транзакцию безвозвратно сжигается, что частично компенсирует инфляционный выпуск
• Стейкинг хранилища блокирует дополнительные токены NEAR по мере роста сети, сокращая эффективное ликвидное предложение
• Показатели предложения динамичны; проверяйте актуальные данные на CoinMarketCap) или CoinGecko)

В этом руководстве рассматриваются две вещи: что такое NEAR Protocol как блокчейн-платформа, и как работает его эмиссия токенов. Разделы, посвященные эмиссии, объясняют предложение в обороте, общее предложение, темп инфляции, сжигание комиссий и то, как эти механизмы взаимодействуют. Этот контент носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Что такое NEAR Protocol?

NEAR Protocol (тикер: NEAR) — это блокчейн-платформа уровня 1 на алгоритме proof-of-stake, предназначенная для размещения децентрализованных приложений с высокой скоростью и низкой стоимостью. Она использует проприетарную технологию шардинга под названием Nightshade для параллельной обработки транзакций в нескольких шардах, а ее нативная криптовалюта, токен NEAR, обеспечивает работу сети через оплату транзакций, внесение в стейкинг, управление и резервирование ончейн-хранилища данных.

NEAR Protocol — это блокчейн уровня 1, что означает, что это сеть базового уровня, которая обрабатывает и финализирует транзакции напрямую, а не сеть уровня 2, которая полагается на другой блокчейн для безопасности и расчетов. Такое позиционирование отличает NEAR от таких решений, как Arbitrum или Optimism, которые работают поверх Ethereum.

Проблема, которую NEAR был призван решить

NEAR Protocol был создан для решения проблемы масштабируемости, которая ограничивала ранние блокчейны. Сети, подобные раннему Ethereum, могли быть безопасными и децентрализованными, но масштабирование до миллионов пользователей приводило к перегрузкам и высоким комиссиям за транзакции. По мере того как всё больше приложений конкурировало за место в блоке в однопоточной цепочке, время ожидания росло, а расходы резко увеличивались. Архитектура NEAR была разработана для устранения этого ограничения пропускной способности без ущерба для безопасности или децентрализации, в частности, благодаря использованию шардинга.

Как работает NEAR Protocol: шардинг Nightshade и Proof of Stake

NEAR Protocol работает на базе механизма консенсуса proof-of-stake, при котором валидаторы (участники сети, которые внесли в стейкинг токены NEAR в качестве залога) выбираются для создания блоков и получают вновь выпущенные токены в качестве вознаграждения за честное участие. В отличие от майнеров биткоина, которые расходуют вычислительные мощности, чтобы конкурировать за вознаграждение за блок, валидаторы NEAR предоставляют экономический залог. Это различие имеет прямое последствие для предложения: новые токены, выпускаемые в качестве вознаграждения валидаторам, являются основным двигателем инфляционного роста предложения NEAR.

Шардинг — это основная архитектурная технология, обеспечивающая масштабируемость NEAR. Шардинг разделяет блокчейн на параллельные потоки обработки, называемые шардами, благодаря чему несколько групп валидаторов обрабатывают различные транзакции одновременно, а не последовательно. Nightshade — это специфическая реализация этой концепции в NEAR. В Nightshade блокчейн разделяется на шарды, которые обрабатывают транзакции параллельно, но протокол поддерживает единое состояние во всех шардах, поэтому приложения видят один целостный блокчейн, а не разрозненные фрагменты. Такая архитектура позволяет NEAR обрабатывать тысячи транзакций в секунду при комиссиях, которые обычно составляют менее $0,01. По состоянию на 2024 год NEAR внедряет фазу 2 Nightshade (безгосударственная валидация), что свидетельствует об активном и непрерывном развитии протокола.

Выпуск вознаграждений за стейкинг, генерируемый механизмом Proof-of-Stake, подробно описан в разделе модели предложения ниже.

Кто создал NEAR Protocol?

NEAR Protocol был основан в 2018 году Иллией Полосухиным, бывшим исследователем в области ИИ в Google и соавтором знаковой работы "Attention Is All You Need" (Трансформеры, которые лежат в основе современных языковых моделей ИИ), и Александром Скидановым, бывшим инженером-программистом Microsoft. Они познакомились, работая над проектом машинного обучения, и переключились на разработку блокчейна, запустив мейннет NEAR Protocol в октябре 2020 года.

Токен NEAR: что это такое и для чего он используется?

Токен NEAR — это нативная криптовалюта протокола NEAR Protocol, выполняющая пять основных функций в сети.

1. Комиссии за газ. Каждая транзакция и выполнение смарт-контракта в NEAR требует небольшой оплаты в токенах NEAR. NEAR использует детерминированную модель ценообразования газа, где комиссии предсказуемы на блок, в отличие от переменной аукционной системы Ethereum. Примерно 70% каждой комиссии за газ безвозвратно сжигается; оставшиеся 30% идут разработчику смарт-контракта, который развернул принимающий контракт. Механизм полного сжигания комиссий рассмотрен в разделе модели предложения.

2. Стейкинг. Держатели NEAR блокируют токены у валидаторов, чтобы обеспечить безопасность сети и получать вознаграждение за стейкинг. Стейкинг — это механизм, создающий новое предложение токенов, который подробно описан в разделе о модели предложения.

3. Управление. Держатели токенов NEAR могут голосовать за обновления протокола и изменения параметров, что обеспечивает держателям прямое участие в развитии протокола.

4. Стейкинг хранилища. В сети NEAR каждый аккаунт и смарт-контракт должен заблокировать небольшое количество токенов NEAR пропорционально объему данных, которые он хранит ончейн. Этот специфичный для NEAR механизм объясняется в разделе о стейкинге хранилища.

5. Участие в экосистеме. Токены NEAR используются для взаимодействия с приложениями децентрализованных финансов (DeFi), созданными в экосистеме NEAR, включая децентрализованные биржи, протоколы Lending и платформы для фарминга доходности, где пользователи блокируют NEAR или активы на базе NEAR для получения прибыли. Токены, заблокированные в DeFi пулах ликвидности, технически циркулируют, но функционально являются неликвидными.

Aurora, совместимый с Ethereum уровень исполнения, построенный на NEAR, расширяет охват протокола на разработчиков Ethereum, которые хотят развертывать смарт-контракты Solidity на инфраструктуре NEAR, внося дополнительный объем транзакций и, следовательно, сжигая комиссии в сети. Rainbow Bridge обеспечивает бездоверительные переводы активов между Ethereum и NEAR, позволяя токенам перемещаться между цепочками и расширяя практическую полезность токена NEAR.

Полезность токена создает спрос на NEAR, а взаимодействие спроса с предложением влияет на стоимость. Это взаимодействие делает механизмы предложения, описанные в следующих разделах, значимыми для любого, кто проводит оценку актива.

Предложение NEAR Protocol: Ключевые цифры в обзоре

Предложение токенов NEAR Protocol относится к общему и циркулирующему количеству токенов NEAR в обращении. NEAR был запущен с первоначальным предложением в 1 миллиард токенов в октябре 2020 года. В отличие от Биткоина, NEAR не имеет максимального ограничения предложения; новые токены непрерывно выпускаются в качестве наград за стейкинг примерно в размере 5% от общего предложения в год, что частично компенсируется сжиганием комиссий за транзакции.

Три термина, касающиеся предложения, требуют четких определений перед таблицей данных, так как их часто путают.

Что такое предложение в обороте?

Предложение в обороте — это количество токенов NEAR, находящихся в свободном обращении на открытом рынке, за исключением токенов, заблокированных в контрактах вестинга, удерживаемых в резерве NEAR Foundation или заблокированных в стейкинге валидаторов. Предложение в обороте — это показатель, используемый для расчета рыночной капитализации (предложение в обороте, умноженное на текущую цену). CoinMarketCap также отображает полностью разводненную оценку (FDV), в которой используется общее предложение, а не предложение в обороте; FDV для NEAR всегда будет выше рыночной капитализации.

Часть предложения NEAR в обороте обычно заблокирована в стейкинге в любой момент времени, что означает, что фактическое ликвидное предложение, доступное для торговли, ниже значения, указанного на аналитических платформах. Актуальные данные о стейкинге можно найти в NEAR Explorer. Предложение в обороте постоянно меняется; проверяйте текущие показатели на CoinMarketCap или CoinGecko.

Что такое общее предложение?

Общее предложение — это общее количество токенов NEAR, выпущенных на сегодняшний день, включая токены, заблокированные в графиках вестинга, хранящиеся в казначействе NEAR Foundation или застейканные валидаторами. В отличие от предложения в обороте, общее предложение включает в себя все токены независимо от того, находятся ли они в свободной торговле. Общее предложение NEAR растет каждый год, так как награды за стейкинг выпускаются в размере примерно 5% ежегодно. Актуальные данные можно найти на странице NEAR на CoinGecko.

Есть ли у NEAR максимальное предложение?

Нет. У NEAR Protocol нет ограничения максимальной эмиссии.

В отличие от Биткойна, у которого есть жесткое ограничение максимального предложения в 21 миллион BTC, NEAR не имеет верхнего предела общего количества токенов. Новые токены NEAR выпускаются постоянно в качестве вознаграждений за стейкинг, поэтому общее предложение растет каждый год. NEAR — это инфляционная криптовалюта по своей природе, с валовым годовым выпуском, нацеленным примерно на 5% от общего предложения. У NEAR есть частичная компенсация: механизм сжигания комиссий безвозвратно уничтожает примерно 70% каждой комиссии за транзакцию. В периоды высокой сетевой активности скорость сжигания увеличивается и замедляет рост чистого предложения. Полное взаимодействие между валовым выпуском и сжиганием комиссий рассмотрено в разделе чистого предложения.

Данные по предложению NEAR Protocol

Данные об эмиссии динамичны и обновляются с каждым блоком. Приведенные выше цифры представляют собой приблизительные значения, основанные на задокументированных параметрах дизайна NEAR Protocol. Для получения актуальных данных о количестве монет в обороте и общем количестве монет в реальном времени посетите страницу NEAR на CoinMarketCap) или страницу NEAR на CoinGecko.). Для данных ончейн-стейкинга посетите NEAR Explorer. Обратите внимание, что CoinMarketCap и CoinGecko могут отображать немного отличающиеся показатели количества монет в обороте в зависимости от того, как они классифицируют токены, удерживаемые фондом или находящиеся в процессе вестинга; оба являются авторитетными источниками, и незначительные расхождения являются нормой.

Как работает модель предложения NEAR Protocol

Токеномика NEAR Protocol (токен + экономика) относится к разработанным экономическим правилам, регулирующим предложение токенов и график их эмиссии. Три силы формируют чистое предложение NEAR: эмиссия наград за стейкинг, которая увеличивает общее предложение; сжигание комиссий за транзакции, которое его уменьшает; и стейкинг для хранения, который блокирует токены и уменьшает циркулирующее предложение. В этом разделе последовательно рассматриваются каждый механизм, а затем показывается, как они объединяются для определения изменения чистого предложения.

Годовая инфляция NEAR

NEAR Protocol стремится к валовому годовому уровню эмиссии токенов в размере около 5% от общего предложения. Это валовый уровень инфляции, означающий, что он измеряет объем новых созданных токенов без учета токенов, уничтоженных путем сжигания.

Из ежегодной эмиссии, составляющей примерно 5%, около 4,5% распределяется между валидаторами и делегаторами в качестве вознаграждения за стейкинг, а оставшиеся примерно 0,5% направляются в казначейство NEAR Foundation для развития экосистемы и обеспечения текущей деятельности. Для наглядности: если общее предложение NEAR составляет около 1,1 миллиарда токенов, то при годовом уровне эмиссии в 5% только за счет вознаграждений за стейкинг в обращение ежегодно будет поступать примерно 55 миллионов новых токенов.

Показатель в 5% является валовой ставкой. Чистая ставка инфляции (валовое эмитирование минус токены, сожженные за счет комиссий) будет ниже и зависит от объема транзакций. Полный расчет чистой ставки представлен в последнем подразделе ниже.

Вознаграждения за стейкинг и эмиссия токенов

Награды за стейкинг — это вновь выпущенные токены NEAR, которые протокол распределяет валидаторам и делегаторам в качестве вознаграждения за обеспечение безопасности сети. Это основной механизм, благодаря которому ежегодно увеличивается общее предложение NEAR.

Представьте, что это похоже на центральный банк, выпускающий новую валюту для оплаты услуг тех, кто поддерживает финансовую систему, за исключением того, что темп эмиссии фиксируется программным кодом, а не политическими решениями. Протокол NEAR создает новые токены для вознаграждения валидаторов за обеспечение безопасности сети, и правила, регулирующие эту эмиссию, не могут быть изменены какой-либо одной стороной единолично.

Стейкинг NEAR работает через систему делегирования. Процесс состоит из следующих этапов:

1. Владелец токенов NEAR выбирает валидатора из активного набора валидаторов NEAR.
2. Владелец делегирует (блокирует) свои токены NEAR этому валидатору через интерфейс стейкинга, такой как кошелек NEAR или совместимая платформа.
3. Используя совокупный делегированный стейк, валидатор участвует в производстве блоков в рамках механизма шардинга Nightshade.
4. Каждую эпоху (примерно 12 часов в сети NEAR) протокол распределяет вознаграждения за стейкинг валидатору.
5. Валидатор передает пропорциональную долю вознаграждений делегаторам за вычетом комиссии валидатора.
6. Делегаторы, желающие выйти из стейкинга, должны подождать примерно от 2 до 3 эпох (около 52–65 часов), прежде чем их токены снова станут ликвидными.

Большинство розничных держателей участвуют через делегированный стейкинг, а не путем запуска собственного узла-валидатора. Запуск узла-валидатора требует технической инфраструктуры и значительной минимальной суммы, которую необходимо внести в стейкинг. Делегированный стейкинг требует только наличия токенов NEAR и использования интерфейса для стейкинга, что делает его доступным для обычных держателей.

Стейкинг создает два различных эффекта предложения. Во-первых, он создает новые токены: вознаграждения за стейкинг — это свежевыпущенные NEAR, которые добавляются к общему предложению примерно на 5% в год. Во-вторых, он блокирует существующие токены: делегированные NEAR недоступны для торговли в течение периода стейкинга, что сокращает эффективное ликвидное предложение, даже если эти токены по-прежнему учитываются в показателе в обороте на CoinMarketCap и CoinGecko. Владельцы, которые не вносят в стейкинг, видят, как их пропорциональная доля в общем предложении со временем уменьшается, поскольку новые токены выпускаются для тех, кто внес в стейкинг. Актуальные показатели участия в стейкинге см. в NEAR Explorer.

Сжигание комиссий за транзакции: Дефляционный механизм NEAR

Сжигание комиссий за транзакции — это безвозвратное уничтожение части каждой комиссии за газ, уплаченной в сети NEAR. Комиссии за газ — это небольшие платежи в токенах NEAR, необходимые для выполнения транзакций или запуска смарт-контрактов; они компенсируют сети использованные вычислительные ресурсы.

При совершении транзакции в сети NEAR примерно 70% комиссии за газ сжигается, что означает, что эти токены безвозвратно уничтожаются и выводятся из обращения. Оставшиеся примерно 30% направляются разработчику смарт-контракта, развернувшего принимающий контракт — это механизм, который NEAR называет вознаграждением за контракт. Такое разделение 70/30 является преднамеренным выбором дизайна, который одновременно сокращает предложение токенов и стимулирует разработчиков создавать проекты на платформе.

Представьте сожженную часть как измельченные банкноты. Эти токены нельзя потратить, восстановить или вернуть в оборот. Они перестают существовать. Следствие для эмиссии прямо вытекает из этого: более высокая сетевая активность генерирует больше комиссий, больше комиссий приводит к большему сжиганию, а большее сжигание замедляет чистый рост эмиссии.

Обновление EIP-1559 в Ethereum представило структурно схожий механизм сжигания комиссий, но с ключевым отличием: Ethereum сжигает 100% своих базовых комиссий, в то время как NEAR выделяет примерно 30% разработчикам контрактов. Здесь ни один из подходов не оценивается как превосходящий; они отражают разные приоритеты проектирования.

Стейкинг хранилища: Вторичный механизм поглощения предложения

Стейкинг хранилища (также называемый «стейкингом состояния» в официальной документации NEAR) — это специфический механизм NEAR, который требует от каждого аккаунта и смарт-контракта блокировать небольшое количество токенов NEAR в качестве залога, пропорционального объему данных, хранящихся ончейн.

Думайте о стейкинге хранилища как о возвратном залоге за использование жесткого диска сети. Вы блокируете NEAR для резервирования места на блокчейне, и эти токены возвращаются вам, если вы освобождаете это место. В отличие от стейкинга валидатора, стейкинг хранилища не приносит вознаграждений за стейкинг. Это требование к залогу за занятие сетевого хранилища, а не инвестиционный механизм.

Влияние на предложение становится значимым при масштабировании. По мере роста использования NEAR и развертывания большего количества аккаунтов, смарт-контрактов и приложений, больше токенов NEAR блокируется в хранилище для стейкинга. Это создает вторичное дефляционное давление на ликвидное предложение, которое растет пропорционально использованию сети. Этот механизм полностью специфичен для NEAR и не имеет прямого аналога на Ethereum или Solana.

Рост чистого предложения: Инфляция минус сжигание

Изменение чистой эмиссии NEAR Protocol за год равно валовой эмиссии наград за стейкинг за вычетом общего количества токенов NEAR, сожженных за счет комиссий за транзакции.

Представлено в виде формулы:

Изменение чистой эмиссии = Валовая эмиссия (~5% от общего предложения за год) минус Сожженные токены (переменное, в зависимости от объема транзакций)

Для иллюстрации на примерных цифрах: если общее предложение NEAR составляет около 1,1 млрд токенов, 5% валовой эмиссии дают примерно 55 млн новых токенов в год. Если за тот же год в качестве комиссий за транзакции будет сожжено около 10 млн NEAR, чистый рост предложения составит примерно 45 млн токенов, а чистый уровень инфляции — около 4,1%. Фактический объем сжигания зависит от интенсивности использования сети и требует данных в реальном времени для точного расчета; приведенные выше цифры носят иллюстративный характер.

Чистая инфляция NEAR, таким образом, находится где-то между нулем и валовой ставкой в 5%. Более высокое принятие увеличивает объем транзакций, приводит к большему сжиганию комиссий и снижает чистую ставку. И наоборот, меньшая сетевая активность приводит к меньшему сжиганию и чистой инфляции, приближающейся к валовой ставке. Теоретически, если бы объем транзакций когда-либо стал достаточно высоким, чтобы сожженные токены превысили количество вновь выпущенных токенов, NEAR мог бы стать чистым дефляционным. Это условие не было достигнуто при типичных условиях использования.

Распределение токенов NEAR: Откуда взялась первоначальная эмиссия?

NEAR Protocol был запущен в октябре 2020 года с генезис-предложением в 1 миллиард токенов NEAR, распределенных по нескольким категориям аллокации. Эти токены были выделены различным группам стейкхолдеров при запуске, для каждой из которых действовал свой график вестинга, направленный на согласование долгосрочных стимулов.

Структура генезис-предложения

1 миллиард генезисных токенов NEAR был распределен по пяти основным категориям аллокации.

[{"Allocation Category":"Категория распределения","Approximate Share":"Приблизительная доля","Notes":"Примечания"},{"Allocation Category":"Гранты и программы для сообщества","Approximate Share":"~41.2%","Notes":"Развитие экосистемы, гранты, программы"},{"Allocation Category":"Инвесторы и партнеры","Approximate Share":"~17.2%","Notes":"Ранние инвесторы; подлежит графику вестинга"},{"Allocation Category":"Основные участники / Команда","Approximate Share":"~14%","Notes":"Основатели и ранние сотрудники; применяется вестинг"},{"Allocation Category":"Резерв NEAR Foundation","Approximate Share":"~10%","Notes":"Долгосрочное управление экосистемой"},{"Allocation Category":"Другие распределения для экосистемы","Approximate Share":"~17.6%","Notes":"Операционная деятельность и партнерства"}]

Эти проценты основаны на оригинальной документации по токеномике NEAR Protocol. Проверьте актуальные данные в Официальной документации NEAR Protocol, прежде чем полагаться на эти распределения.

Фонд NEAR, зарегистрированная в Швейцарии некоммерческая организация, выступает в качестве управляющего казначейством экосистемы. Токены казначейства выпускаются со временем по графику вестинга и используются для предоставления грантов экосистеме, финансирования разработчиков и развития протокола. По мере осуществления выплат из казначейства они со временем увеличивают предложение в обороте. Помимо первоначального распределения, NEAR Foundation также получает примерно 0,5% ежегодной эмиссии токенов для текущей деятельности, что составляет невалидаторную часть от общего объема ежегодной эмиссии около 5%.

Вестинг и графики разблокировки

Графики вестинга регулировали первоначальное распределение токенов NEAR, что означало, что токены для членов команды и инвесторов разблокировались постепенно со временем, а не все сразу. Поэтапный выпуск предотвращает значительное немедленное давление продавцов от какой-либо одной категории распределения.

К 2024-2025 годам большая часть первоначальных графиков вестинга завершится, что означает, что большинство изначально заблокированных токенов с тех пор разблокированы и вошли в состав свободно торгуемого предложения. Читателям, ищущим точные текущие данные о разблокировке, следует напрямую обращаться к сообщениям NEAR Foundation или использовать ончейн-инструменты отслеживания, поскольку оставшиеся заблокированные объемы динамичны и меняются по мере завершения графиков.

Предложение NEAR Protocol против других блокчейнов

Ежегодная ставка эмиссии NEAR Protocol, составляющая примерно 5%, становится более понятной при сравнении с моделями предложения других крупных блокчейнов уровня 1. В таблице ниже представлены параметры предложения NEAR наряду с Bitcoin, Ethereum и Solana.

Источники: официальная документация NEAR Protocol (docs.near.org); Bitcoin Whitepaper; токеномика Ethereum.org; документация по токеномике Solana. Все показатели являются приблизительными; проверяйте актуальные курсы в соответствующих официальных источниках.

Жесткое ограничение максимального предложения биткоина в 21 миллион BTC является эталоном, который многие инвесторы используют при первой оценке структуры предложения любой криптовалюты. По состоянию на 2024 год было добыто около 19,7 миллиона BTC, а оставшаяся часть будет выпущена в течение примерно 120 лет за счет уменьшающегося вознаграждения за блок, которое сокращается вдвое примерно каждые четыре года. В сети Биткоин не применяется сжигание комиссий; майнеры забирают все комиссии за транзакции. NEAR и Биткоин представляют разные философии проектирования: Биткоин отдает приоритет дефициту предложения за счет фиксированного верхнего предела, в то время как NEAR фокусируется на постоянном стимулировании валидаторов посредством непрерывной эмиссии. Ни один из подходов здесь не оценивается как превосходящий.

Ethereum, как и NEAR, не имеет жесткого ограничения максимального предложения и выпускает новые токены в качестве вознаграждений за стейкинг для валидаторов. Ethereum после перехода (с сентября 2022 года) выпускает токены с переменной ставкой примерно от 0,5% до 1,5% в год, что ниже, чем у NEAR (~5%). Обновление EIP-1559 в Ethereum сжигает 100% базовых комиссий, уплачиваемых сети. Это означает, что ETH может стать чисто дефляционным в периоды высокой сетевой активности, когда объем сжигания превышает эмиссию. Механизм сжигания токенов NEAR структурно схож, но выделяет примерно 30% комиссий разработчикам смарт-контрактов вместо сжигания полной суммы. Это приводит к менее агрессивному дефляционному эффекту, чем у Ethereum при эквивалентных условиях использования.

Модель инфляции Solana была разработана с графиком снижения, стремящимся к долгосрочному минимуму, что создает траекторию, отличную от приблизительно фиксированной ставки NEAR. Solana начала с годовой инфляции около 8% и снижает этот показатель примерно на 15% в год до достижения долгосрочного нижнего порога в районе 1,5%. В Solana применяется минимальное сжигание комиссий; валидаторы удерживают большую часть сборов. Приблизительно фиксированная ставка NEAR в 5% не имеет встроенного графика снижения, однако механизм сжигания токенов для комиссий обеспечивает частичную компенсацию, которая растет по мере использования сети. Оба подхода представляют собой различные варианты экономического проектирования, и ни один из них не является объективно лучшим.

Что означает предложение NEAR для держателей токенов?

Механизмы эмиссии NEAR Protocol создают четыре различных динамики, которые держатели токенов учитывают при оценке своей позиции. Этот раздел фактически представляет каждую динамику, не характеризуя общий эффект как благоприятный или неблагоприятный.

Инфляционное размывание для тех, кто не вносит токены в стейкинг. Владельцы, которые не вносят NEAR в стейкинг, наблюдают, как их пропорциональная доля от общего предложения со временем уменьшается, так как стейкерам выпускаются новые токены в размере примерно 5% в год. Это не является потерей токенов в абсолютном выражении; это размывание процентной доли владения. Владелец 1 000 NEAR при общем предложении в 1 миллиард владеет 0,0001% предложения. Через год после выпуска примерно 5% новых токенов без внесения в стейкинг этот владелец все еще владеет 1 000 NEAR, но теперь уже из примерно 1,05 миллиарда токенов общего предложения, что снижает его пропорциональную долю. Фактический масштаб этого эффекта зависит от чистого уровня инфляции после сжигания комиссий.

Стейкинг как компенсация размытия. Делегированный стейкинг предлагает механизм, позволяющий активным участникам идти в ногу с темпом инфляции или потенциально превосходить его. Делегированный стейкинг исторически предлагал примерно от 4% до 10% APY в зависимости от сетевых условий, процента застейканного предложения и индивидуальных комиссий валидаторов. Доходность стейкинга не гарантирует чистый прирост покупательной способности; она компенсирует размытие предложения из-за эмиссии. Проверьте текущие ставки стейкинга на NEAR Explorer, поскольку APY является динамичным.

Механизмы сокращения предложения, уменьшающие доступное предложение. Как стейкинг валидаторов, так и стейкинг хранения блокируют токены NEAR и уменьшают эффективное доступное для торговли предложение. DeFi пулы ликвидности также блокируют активы на основе NEAR, создавая токены, которые технически находятся в обращении, но функционально неликвидны. Эти механизмы сокращения предложения создают пониженное давление продаж, которое существует наряду с инфляционным выпуском. Чистый эффект на цену зависит от относительной величины нового выпуска по сравнению с сокращением доступного предложения.

Рост сжигания комиссий по мере принятия. С ростом принятия NEAR увеличивается объем транзакций, сжигается больше комиссий, а чистый уровень инфляции стремится к нулю. Напротив, низкая активность сети дает меньше сжиганий, и чистая инфляция приближается к общему показателю в 5%. Эффективная ставка инфляции NEAR частично зависит от интенсивности использования сети.

Данный контент предназначен исключительно для образовательных и информационных целей и не является инвестиционной, финансовой или юридической консультацией. Инвестиции в криптовалюты сопряжены со значительными рисками, включая риск полной потери средств. Прошлая доходность не является показателем будущих результатов. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) и консультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Часто задаваемые вопросы о предложении NEAR Protocol

Каков общий объем предложения токенов NEAR?

Протокол NEAR был запущен с генезис-предложением в 1 миллиард токенов NEAR в октябре 2020 года. С тех пор общее предложение росло за счет выпуска вознаграждений за стейкинг в размере примерно 5% в год. Поскольку у NEAR нет ограничения максимального предложения, общее предложение продолжает увеличиваться со временем. Актуальные данные об общем предложении можно найти на странице NEAR на CoinGecko или странице NEAR на CoinMarketCap.

Есть ли у NEAR Protocol максимальное предложение?

Нет. Протокол NEAR не имеет максимального ограничения предложения. В отличие от Биткоина, который имеет жесткий лимит в 21 миллион монет, NEAR — инфляционный и не имеет верхнего предела общего количества токенов. Новые токены NEAR выпускаются непрерывно в качестве вознаграждения за стейкинг в размере примерно 5% от общего предложения в год, хотя сжигание комиссий за транзакции частично компенсирует эту эмиссию.

Сколько токенов NEAR находится в обращении?

В обороте постоянно меняется по мере того, как новые токены выпускаются через награды за стейкинг, а существующие токены сжигаются за счет комиссий за транзакции. Актуальную цифру в обороте проверьте страницу NEAR на CoinMarketCap или страницу NEAR на CoinGecko,, обе из которых обновляют данные о предложении в режиме реального времени.

Является ли NEAR Protocol инфляционным или дефляционным?

NEAR Protocol является инфляционным по своей структуре. Новые токены NEAR выпускаются в качестве вознаграждений за стейкинг в размере примерно 5% от общего предложения в год. Однако в NEAR также предусмотрен дефляционный механизм: около 70% каждой комиссии за транзакцию безвозвратно сжигается. На практике чистое предложение NEAR растет (инфляционный процесс), но со скоростью ниже валового выпуска в 5%. Точный чистый темп роста зависит от объема транзакций.

Как стейкинг NEAR влияет на предложение токенов?

Стейкинг NEAR влияет на предложение токенов двумя способами. Во-первых, он создает новое предложение: награды за стейкинг — это новые токены NEAR, которые распределяются между валидаторами и делегаторами, увеличивая общее предложение примерно на 5% в год. Во-вторых, он уменьшает ликвидное предложение: застейканные токены заблокированы и недоступны для торговли в течение периода стейкинга, что снижает эффективное предложение в обороте, даже если они по-прежнему учитываются как часть предложения в обороте на платформах отслеживания.

Где можно проверить текущее предложение NEAR?

Для получения данных о предложении NEAR в реальном времени используйте следующие три авторитетных источника: страница NEAR на CoinMarketCap) и страница NEAR на CoinGecko) для данных об объеме в обороте, общем предложении и рыночной капитализации. Для получения данных об ончейн-стейкинге и предложении используйте NEAR Explorer. Обратите внимание, что CoinMarketCap и CoinGecko могут отображать несколько отличающиеся цифры предложения в обороте из-за различий в классификации заблокированных токенов или токенов, принадлежащих фонду.

Для чего используется NEAR Protocol?

NEAR Protocol — это блокчейн-платформа, используемая для создания и запуска децентрализованных приложений. Его нативный токен NEAR выполняет четыре основные функции в сети: оплата комиссий за транзакции и исполнение смарт-контрактов; стейкинг для защиты сети и получения вознаграждений; участие в управлении путем голосования за изменения протокола; а также стейкинг для резервирования ончейн-хранилища данных. Токены NEAR также используются в экосистеме протокола DeFi.

Как работает стейкинг NEAR Protocol?

Стейкинг в NEAR Protocol работает через делегирование: держатели токенов выбирают валидатора, блокируют свои NEAR токены через интерфейс стейкинга и получают пропорциональную долю наград за стейкинг за вычетом комиссии валидатора. Стейкерам не нужно запускать собственный узел валидатора. После выбора опции вывести из стейкинга, существует период ожидания примерно от 2 до 3 эпох, что составляет около 52-65 часов, прежде чем токены снова станут ликвидными.

NEAR Protocol был запущен с 1 миллиардом токенов. Новое предложение выпускается в размере примерно 5% в год за счет вознаграждений за стейкинг, при этом около 70% каждой комиссии за транзакцию сжигается в качестве частичной компенсации. Стейкинг хранилища создает дополнительный механизм сокращения предложения по мере роста внедрения сети. Чистый уровень инфляции составляет от нуля до 5%, что определяется объемом транзакций в любой данный момент времени.

Для получения данных о текущем предложении посетите страницу NEAR на CoinMarketCap) или страницу NEAR на CoinGecko.). Для получения данных о стейкинге и валидаторах ончейн посетите NEAR Explorer. Для получения документации по протоколу и проверки текущих параметров токеномики посетите официальную документацию NEAR Protocol.