На фондовому ринку компанії, акції яких котируються на біржі, можуть виплачувати грошові дивіденди. Коли за базовою акцією безстрокового контракту TradFi виплачуються грошові дивіденди, ринкова ціна акції зазвичай падає приблизно на суму дивідендів в екс-дивідендну дату. Без будь-яких коригувань власники довгих позицій (покупці) зазнали б несправедливих збитків, а власники коротких позицій (продавці) отримали б несправедливий прибуток.
Тому Bybit виконає розрахунок за грошовими дивідендами для безстрокових контрактів TradFi до екс-дивідендної дати: власники лонг позицій отримають економічну винагороду, еквівалентну сумі дивідендів, а власники шорт позицій будуть зобов'язані сплатити відповідну суму.
Контракти, до яких застосовується
Коригування грошових дивідендів застосовуються до безстрокових контрактів на акції з акціями США як базовим активом (наприклад, AAPLUSDT, TSLAUSDT).
Примітка: Наразі контракти на акції з корейськими, японськими або гонконгськими акціями як базовим активом не підтримують грошові дивіденди.
Загальний процес
Етап 1:
— Bybit опублікує офіційне оголошення, зазвичай за 3 робочі дні, для контрактів, що вимагають розрахунку за грошовими дивідендами, включно із сумою дивідендів і точним часом розрахунку.
— Користувачам, які утримують позиції, рекомендується перевірити свої позиції і заздалегідь забезпечити достатню маржу на акаунті.
Етап 2:
— Коли настає час розрахунку, зазначений в оголошенні, власники лонг позицій отримають відповідну суму грошових дивідендів (у USDT), а власники шорт позицій будуть зобов'язані сплатити відповідну суму грошових дивідендів (у USDT).
— Трейдери сплачують або отримують дивіденди лише в тому випадку, якщо вони утримують позицію на момент розрахунку за грошовими дивідендами. Якщо позицію повністю закрито до часу розрахунку, грошові дивіденди не сплачуються і не отримуються.
Час розрахунку за грошовими дивідендами
Для контрактів на акції США розрахунок за дивідендами відбувається о 20:00 за східним часом у календарний день, що передує екс-дивідендній даті акції.
- Під час дії літнього часу (DST): 00:00 UTC в екс-дивідендну дату.
- Під час дії стандартного часу (не DST): 01:00 UTC в екс-дивідендну дату.
Примітка: Щоб запобігти ліквідації, спричиненій недостатньою маржею внаслідок розрахунку за грошовими дивідендами, Bybit може, залежно від суми дивідендів, розділити розрахунок на кілька траншів. Будь ласка, зверніться до оголошення про грошові дивіденди для кожного контракту на акції для отримання детальної інформації.
Отримання або сплата дивідендів
Розрахунок за грошовими дивідендами залежить від напрямку вашої чистої позиції на момент розрахунку.
Розрахунок грошових дивідендів
Розрахунок за грошовими дивідендами здійснюється на основі кількості чистої позиції на вашому акаунті.
Кількість чистої позиції
Кількість чистої позиції = Кількість лонг контрактів − Кількість шорт контрактів
- Додатне значення вказує на чисту довгу позицію.
- Від'ємне значення вказує на чисту коротку позицію.
- Нульове значення означає, що кількість лонг і шорт позицій повністю компенсують одна одну, і дивіденди не отримуються і не сплачуються.
Дивіденд на контракт
Дивіденд на контракт = Дивіденд на акцію × Обмінний курс USDT × Множник розміру контракту
Дивіденд на акцію базового активу зазвичай номінований у валюті, відмінній від USDT, наприклад, у USD для акцій США. Тому він конвертується в USDT за відповідним обмінним курсом.
Множник розміру контракту представляє кількість базових акцій, представлених кожним контрактом TradFi. Для більшості TradFi на Bybit множник розміру контракту дорівнює 1, що означає, що 1 контракт за розміром представляє 1 базову акцію. Щоб переглянути множник розміру контракту для певного контракту, перейдіть на відповідну сторінку Дані контракту.
Для чистої лонг позиції
Сума отриманих дивідендів = Дивіденди за контракт × Кількість чистої лонг позиції
Для чистої шорт позиції
Сума сплачених дивідендів = Дивіденди за контракт × Кількість чистої шорт позиції
Приклад
Для наведених нижче прикладів припустимо такі значення:
Дивіденди на акцію: 0,50 USD
Обмінний курс USDT: 1.00
Множник розміру контракту: 1
Дивіденди за контракт: 0,50 USDT
Приклад 1: Чиста лонг позиція
Трейдер А утримує позиції:
Довга позиція = 120 контрактів
Коротка позиція = 20 контрактів
Кількість чистої позиції
= 120 − 20
= 100 контрактів (чистий лонг)
Отримані дивіденди
= (0,50 x 1 x 1) × 100
= 50 USDT
Оскільки на акаунті утримується чиста лонг позиція, користувач отримає 50 USDT грошових дивідендів.
Приклад 2: Чиста шорт позиція
Трейдер B утримує позиції:
Довга позиція = 30 контрактів
Коротка позиція = 80 контрактів
Кількість чистої позиції
= 30 − 80
= −50 контрактів (чистий шорт)
Сплачені дивіденди
= (0,50 x 1 x 1) × 50
= 25 USDT
Оскільки на акаунті утримується чиста шорт позиція, користувач сплатить 25 USDT грошових дивідендів.
Приклад 3: Повністю хеджована позиція
Трейдер C утримує позиції:
Довга позиція = 100 контрактів
Коротка позиція = 100 контрактів
Кількість чистої позиції
= 100 − 100
= 0 контрактів
Дивіденди не отримуються й не сплачуються.
Оскільки лонг та шорт позиції повністю компенсують одна одну, акаунт не має чистого дивідендного ризику.