Як диверсифікувати свій портфель криптовалюти за допомогою безстрокових контрактів TradFi на акції

Більшість портфелів криптовалют несуть більший ризик концентрації, ніж припускають їхні власники.Біткоїн(BTC), Ethereum (ETH), кілька альткоїни і стейблкоїнПозиції виглядають диверсифікованими на папері, але в більшості випадків базові токени мають тенденцію рухатися разом. Стейблкоїни знижують ринковий ризик, проте вони не мають потенціалу прибутковості.

Bybit’s безстрокові контракти TradFi дозволяє вам торгувати традиційними інструментами, такими як основніакціїісировинні товари, з того жTetherобліковий запис з розрахунками в USDT, який ви вже використовуєте для криптовалют. Це забезпечує вам доступ до драйверів ціни, не пов'язаних з настроями на ринку криптовалют, таких як корпоративні прибутки, без необхідності відкривати окремий брокерський рахунок.

Слід зазначити, що це є диверсифікацією, а не справжнім хеджуванням. Хеджування — як-от купівля BTC-пут-опціонів або відкриття коротких позицій за безстроковими контрактами BTC — безпосередньо компенсує конкретну позицію. Натомість диверсифікація розподіляє ризики між факторами, які не завжди рухаються синхронно.

Ключові висновки:

• Криптоактиви мають високу кореляцію між собою; одночасне утримання BTC, ETH та альткоїнів не знижує ваш загальний ризик. 

• Bybit Безстрокові контракти TradFi забезпечують доступ до різних ринкових драйверів, таких як прибутки компаній порівняно з настроями на ринку криптовалют, у тому ж середовищі з розрахунками в USDT. 

• Диверсифікація з часом знижує волатильність, але не усуває просідань, оскільки акції та криптовалюта часто падають разом під час криз ліквідності.

Чому важко диверсифікувати криптовалютні портфелі?

Кореляція між криптоактивами загалом є високою у більшості ринкових сценаріїв. Вона має тенденцію до зростання саме тоді, коли ви б хотіли, щоб вона знижувалася. На спокійних ринках BTC, ETH та альткоїни з середньою капіталізацією можуть певною мірою розкорелюватися, хоча й не суттєво, оскільки капітал перетікає між наративами. Щойно ліквідність стає обмеженою або трапляється макрошок, розбіжність цін припиняється, і більшість токенів розпродаються в одному напрямку та приблизно в той самий час.

Тримання стейблкоїнів теж не вирішує цієї проблеми. USDT або USDC(USDC) позиція має майже нульову кореляцію з ширшим ринком криптовалют, що захищає капітал під час спаду. Однак стейблкоїни за своєю природою не мають можливості генерувати прибуток через їхню фіксовану прив'язку.

Справжня диверсифікація потребує інвестування в активи, ціни на які залежать від чинників, відмінних від специфічних для криптовалюти факторів, таких як розблокування токенів, лістинг на біржах або ончейн-активність. Акції є корисним класом активів, який варто розглянути при диверсифікації портфеля криптовалют. Вони реагують на різні чинники, такі як звіти про прибутки, ротація секторів та монетарна політика — рушійні сили, які не завжди рухаються в унісон із настроями на ринку криптовалют.

У таблиці нижче ілюструється мінливий характер взаємозв’язку між криптовалютою та акціями за різних ринкових режимів. З січня по червень 2024 року, Криптовалютний ETFсхвалення та інституційні притоки зумовили бичаче ралі BTC. Протягом цього періоду кореляція BTC з основним показником фондового ринку, S&P 500, була відносно сильною на рівні 0,78, хоча її кореляція з двома основними альткоїнами, ETH таСолана (SOL), традиційно залишався вищим, на рівні понад 0,9.

Однак, з жовтня 2025 року по березень 2026 року криптовалюта перебувала в розпалі ведмежий ринокзумовлений жорсткою монетарною політикою, ескалацією тарифної війни з боку поточної адміністрації США та розпродажем капіталу в технологічному секторі. Протягом цього періоду кореляція BTC з S&P 500 фактично впала до нуля, що свідчить про значний потенціал для диверсифікації — навіть попри те, що його кореляція з ETH та SOL залишалася винятково високою на майже ідеальному рівні, близькому до 1.

Як безстрокові контракти TradFi підтримують диверсифікацію?

безстрокові контракти TradFiрозширити аргумент диверсифікації з теорії на те, що ви можете фактично відкрити як позицію. Оскільки базові активи – це акції, їхні цінові коливання зумовлені прибутками, прогнозами, секторальними переміщеннями та випусками макроекономічних даних — фактори, що діють незалежно від крипто-специфічних каталізаторів. Володіння акцією TradFi Безстроковий контракт поряд з вашою криптовалютою означає, що частина вашої експозиції тепер відстежує інший набір драйверів.

Розрахунок залишається в USDT, тому ви не конвертуєте у Фіат або відкриваєте окремий брокерський рахунок, щоб отримати цю експозицію. Все проходить через той самий пул Маржі і той самийЄдиний торговий рахунок(UTA), який ви вже використовуєте для спот та деривативи угоди, що допомагає підтримувати розрахунок розміру позиціїіуправління ризикамицентралізований.

Торговельне вікно 24/7 є ще однією явною перевагою цього продукту. Хоча традиційні ринки капіталу закриваються наприкінці дня, на вихідні та свята, безстрокові контракти TradFi залишаються активними 24/7. Диверсифікований розподіл не стає недоступним на значну частину тижня так, як це було б у випадку з традиційною брокерською позицією. Це особливо корисно, якщо ви активно проводите ребалансування між криптовалютою та капіталом. Крім того, безстроковий характер цих контрактів означає, що немає дат експірації, якими потрібно керувати.

безстрокові контракти TradFi на Bybit також охоплюють Gold, срібло та сиру нафту. Таким чином, вони можуть запропонувати додаткову низькокорельовану експозицію, окрім акцій, хоча ця стаття зосереджена на акціях. Щоб отримати повний опис того, як працюють ці контракти, див. TradFi Огляд безстрокових контрактів.

Диверсифікація проти хеджування: У чому різниця?

Хоча умовидиверсифікаціяіхеджуванняіноді використовуються як взаємозамінні, ці дві стратегії вирішують різні проблеми. Диверсифікація розподіляє капітал між активами з різними драйверами, тому збиток в одній частині вашого портфеля не означає автоматично збиток усюди. Хеджування, з іншого боку, означає зайняття позиції, спеціально розробленої для компенсації ризику іншої позиції, яку ви вже утримуєте.

Розглянемо трейдера, який утримує велику спот-позицію BTC. Купівля пут-опціону на BTC — або відкриття шорт безстрокового контракту на BTC проти цієї спот-позиції — це хеджування. Якщо ціна BTC впаде, хеджування структуроване таким чином, щоб зрости в ціні та компенсувати частину або всі втрати за спот-позицією. Зв’язок є прямим, і обидві позиції стосуються одного й того самого активу.

Додавання акції TradFi Безстрокові до того ж портфеля працює по-іншому. Тут ви не робите ставку проти BTC. Натомість ви додаєте експозицію до активу, який історично не завжди рухався синхронно з ним. Під час спокійних періодів це може згладити загальну волатильність портфеля. Однак, зауважте, що під час широкої ринкової кризи акції та Криптовалюта іноді можуть бути розпродані разом. Перевага диверсифікації може зменшуватися за таких обставин.

Вибір акцій для диверсифікації

Не кожна акція забезпечує однакову цінність для диверсифікації стосовно портфеля криптовалют. Кореляція значною мірою залежить як від сектора, так і від бізнес-моделі. Крім того, вона не є постійною: вона може змінюватися залежно від макроекономічного фону, як це відбувалося з кореляцією BTC та S&P 500 протягом двох періодів, що ми розглянули вище.

Акції великих компаній зростання та компанії, пов'язані з технологіями, як правило, уважно відстежують сентимент ризику, що ставить їхню кореляцію з криптовалютою на вищий рівень, особливо під час широких рухів, зумовлених очікуваннями щодо відсоткових ставок. Захисні сектори, такі як товари повсякденного попиту та комунальні послуги, зазвичай демонструють нижчу кореляцію, оскільки попит на ці товари та послуги не сильно коливається залежно від апетиту до ризику. Акції, пов'язані з сировинними товарами, можуть поводитися ще інакше, рухаючись відповідно до витрат наinput та динаміки пропозиції, а не очікувань зростання.

Звісно, жодні з цих зв'язків не є сталими. Акція з історично низькою кореляцією може рухатися синхронно з криптовалютою під час системної події з ліквідністю, тоді як акція зростання з високою кореляцією може відокремитися у відповідь на каталізатор, специфічний для сектора. Періодичний перегляд кореляцій, а не припущення про їхню стійкість, є важливою частиною управління змішаним портфелем.

Як структурувати диверсифікований розподіл

Створення збалансованого розподілу починається з визначення розміру позиції відносно вашого загального портфеля, а не лише розміру окремої угоди. TradFi Безстрокова позиція з акцій, яка занадто мала, не вплине суттєво на загальну волатильність, тоді як занадто велика просто замінює ризик концентрації криптовалют проблемами концентрації капіталу.

Розподіл частки капіталу між більш ніж одним сектором зменшує ймовірність того, що окреме невиконання прогнозу прибутковості або ротація секторів зведе нанівець перевагу від диверсифікації.

Кредитне плече вимагає окремих, більш консервативних налаштувань, ніж спрямована угода з криптовалютою, оскільки метою є згладжування портфеля, а не максимізація експозиції. Нижчий множник кредитного плеча в TradFi безстроковій частині зменшує частоту, з якою маржинальні вимоги заважають основній стратегії.

Ставки фінансуванняНараховується доти, доки позиція залишається відкритою. Тому розподіл, що утримується протягом тижнів або місяців, потребує врахування цього гальмування, особливо у вихідні дні, оскільки позиція продовжує накопичувати фінансування, поки базовий ринок закритий. Періодичне ребалансування, назад до вашого початкового цільового розподілу, не дозволяє одній частині портфеля перетворитися на домінуючу після сильного зростання.

Ось суто ілюстративний приклад: портфель, розділений на 70% Криптовалюта та 30% акцій безстрокових контрактів TradFi у кількох секторах, спираючись на обговорені вище закономірності кореляції, ймовірно, покаже нижчу волатильність, ніж 100% портфель Криптовалюта під час спокійних або помірних умов. Під час системної події ліквідності, ця ж 30% частка все одно може впасти разом із крипто частиною, оскільки кореляції мають тенденцію збігатися під час стресу.

ПриміткаЦей приклад наведено лише для ілюстрації та не є рекомендованим розподілом. Правильний розподіл для вас залежить від вашої власної толерантності до ризику, часового горизонту та ступеня вашої активної готовності до ребалансування.

Як торгувати акціями з Bybit безстрокові контракти TradFi

Фондові безстрокові контракти TradFi доступні в TradFi розділ застосунку та вебсайту Bybit, доступ до якого здійснюється за тим самим шляхом навігації:TradFi →Ф’ючерси.

Оскільки ці контракти працюють через ваш існуючий UTA, немає потреби відкривати окремий акаунт, а ваш наявний баланс маржі в USDT покриває ці позиції разом із вашою торгівлею криптовалютою.

Зокрема, для диверсифікації, як правило, більш доцільним є нижче кредитне плече, ніж вищі коефіцієнти, які деякі трейдери використовують для спрямованих ставок, — адже мета полягає у згладжуванні волатильності портфеля, а не в посиленні однієї Позиції.

Перш ніж почати торгувати, вам потрібно завершитиЗнай свого клієнтаверифікація на вашому акаунті Bybit та прийняття одноразового розкриття ризиків TradFi. Доступність також залежить від вашого регіону, оскільки безстрокові контракти TradFi мають географічні обмеження в певних юрисдикціях. З цієї причини варто підтвердити доступ перед побудовою стратегії навколо цього продукту.

Які існують обмеження?

Безстрокові контракти TradFi несуть ті ж структурні ризики, що й будь-який продукт з кредитним плечем, і диверсифікація не усуває ці ризики. Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки; незначний несприятливий рух проти позиції з високим кредитним плечем може ліквідувати маржу, що її покриває. Загалом, торгівля з кредитним плечем несе ризик втрати вашого повного балансу маржі, і не підходить кожному трейдеру.

Крім того, ставки фінансування накопичуються, доки відкрита позиція безстрокових контрактів TradFi, що зменшує прибутковість від розподілених коштів, які утримуються протягом триваліших періодів.

Ризик цінового розриву (гепу) є специфічним для торгівлі традиційними активами в цілодобовому режимі: ціновий розрив при відкритті ринку може пройти через рівень стоп-лосс до виконання ордера, оскільки розрив виникає поза годинами безперервної торгівлі. Ліквідність також знижується, коли базовий ринок закритий, що призводить до розширення спредів і може вплинути на якість виконання при вході та виході.

Сама по собі перевага від кореляції також не є гарантованою. Як показує наша попередня таблиця, кореляція BTC з акціями може наближатися до нуля в один період, але знову стрімко зростати за іншого ринкового режиму. Диверсифікація знижує волатильність з часом, проте вона не гарантує зменшення збитків у кожному сценарії.

Володіння цими контрактами також не надає права власності на базові акції, що означає відсутність дивідендів, прав голосу та будь-яких претензій до самої компанії.

Підсумок

Безстрокові контракти TradFi надають вам можливість додати експозицію до традиційних ринків до криптовалютного портфеля, не виходячи з екосистеми USDT на Bybit або відкриваючи окремий брокерський рахунок. Акції реагують на такі фактори, як прибутки, ротація секторів та монетарна політика. Це чинники, які не завжди рухаються в унісон з настроями на ринку криптовалют, що робить безстрокові контракти TradFi на Bybit практичним способом диверсифікувати ваш портфель.

Диверсифікація не захистить ваш портфель у кожному спаді, оскільки кореляції між активами можуть збігатися під час системних ринкових подій. Проте, для трейдерів, які прагнуть зменшити ризик концентрації, залишаючись у межах крипто-нативного торгового середовища, безстрокові контракти TradFi пропонують практичний спосіб для розширення ринкової експозиції.безстрокові контракти TradFiна Bybit, щоб дізнатися про доступні ринки.

#НавчайсяЗBybit