Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (30 квітня 2025 р.): волатильність Bitcoin досягла 18-місячного мінімуму; дані показують, що трейдери ще не йдуть ва-банк

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Позитивні наміри щодо потенційних торгових угод із США спричинили шостий прямий день прибутку в активах з ризиком. Bitcoin, підсилений цим настроїм і його власними рушійними силами, як-от сильний приплив ETF і регуляторний прогрес, перевершив золото та еквіваленти, збільшивши на 14% за останній місяць і консолідувавши на $94K. Непряма волатильність Bitcoin значно знизилася, тоді як усвідомила, що волатильність перевищила 30%, рівень, який він залишався на своєму поверсі протягом останніх 18 місяців.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.



Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (Apr 30, 2025)



Висота за міс.; трейдери ще не повністю

Після об’єднання від $75 000 до понад $95 000 на початку квітня Bitcoin торгував у бічному напрямку приблизно $94 000 цього тижня. Відкриті відсотки залишаються стабільними для квітня, майже з постійно високими 8 млрд дол. США, тоді як обсяги торгівлі зменшилися до 10 млрд дол. на добу. Нижчі торгові обсяги корелюють з нижчою реалізованою волатильністю, а позиціонування на перп означає, що трейдери чекають ще одного об’єму, перш ніж брати участь у великих позиціях, пам’ятаючи про нещодавні розпродажі.



Нестабільність Bitcoin знижується до зниження на 18 місяців

Нестабільність Bitcoin знизилася, наближаючись до рівня 35–40%, з якого за останні 18 місяців він постійно відновився. Передбачувана волатильність призвела до зниження волатильності на 10 пунктів, яке досягло рівня 30% на рівні його 18-місячного діапазону. Активність опціонів показує переваги пут-опціонів, оскільки спотова ціна BTC залишається стабільною. Нестабільність усмішки надихає на недорогі дзвінки, особливо для довготривалих опціонів, тоді як короткострокові опціони майже нейтральні.



Нестабільність BTC посміхається, шукаючи виклики OTM

Нестабільність Bitcoin відтепер надає перевагу викликам з грошима (OTM) через усіх тенорів, відновлюючи після сквепу з пут-колом, який настійно сприяв покращенню позицій на початку квітня. Ether демонструє схоже відновлення за короткими тенорами, але довгостроковий сквеус залишається трохи ведмежим. Хоча ставки фінансування ETH є позитивними, довгострокові опціонні посмішки ковзають до пут-опціонів, тим самим створюючи змішані почуття. Для BTC ринки деривативів вказують на чіткіші бичачі сигнали, зокрема на різкі підвищення рівня фінансування, позитивні ф’ючерсні доходи та трейдинг у зв’язку з викликами OTM.

#BybitLearn #BybitResearch