Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (5 грудня 2024 р.): Навіть після позначки у $100 тис. для BTC, інвестори досі більш зацікавлені в ETH

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

BTC нарешті перевищив позначку $100 тис., що призвело до збільшення бульбашкового позиціонування на ринках деривативів. Це відображає сильний настрій і бажання переслідувати вплив безстрокових свопів і ф’ючерсів. Короткострокова нестабільність зросла, оскільки трейдери шукають опціони, які можна буде використати на об’ємі.

• Ф’ючерси: У кінці листопада 2024 року сплинула значна частина відкритих відсотків BTC без переходу, що призвело до мутованої торгової активності через меншу реалізовану волатильність.

• Безстрокові: Ставки фінансування залишаються високими, а відкриті відсотки перемістилися до контрактів ETH під час паузи BTC на суму понад $100 тис.

• Опціони: Структура терміну волатильності BTC знову інвертувалась, а ETH підтримує попередню інверсію, що свідчить про сильний бичачий настрій на обох ринках.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (Dec. 05, 2024)



Перп-трейдери переходять до експозиції ETH

Успішне порушення BTC бар’єру в розмірі $100 тис. призвело до помітного повернення безстрокових маржинальних свопів до незмінних високих відкритих рівнів відсотків, хоча відповідь дещо змінилася. Ранній тиждень безстрокові своп-ринки перемістили свою увагу на ETH після неодноразових спроб BTC прорвати $100 тис. Незважаючи на те, що ставки фінансування для обох деривативів залишалися високими та позитивними, відкритий відсоток у контрактах ETH зріс за рахунок позицій BTC до прориву. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу, ніж зазвичай, частку ринку.

Дзвінки BTC не бачать значного припливу після 100 тис. доларів

Раптове зростання спотових цін спричинило різке зростання попиту на короткострокові опціони, оскільки трейдери прагнуть піддаватися підвищенню. Інверсія строкової структури BTC призвела до короткострокових рівнів волатильності, що перевищують реалізовану волатильність. Хоча передбачувана волатильність для BTC нижча за ETH, дані про відкриті відсотки показують, що приплив відкритого відсотка кол-опціону на ринках BTC не був таким значним, як для ETH. Тим не менш, волатильність BTC залишається сильно бурхливою.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Ринок опціонів ETH показав найбільш бичаче позицію перед нічним спотом, тоді як безстрокові маркети свопів для обох основних криптовалют відображали сильний позитивний настрій. Відкриті відсотки значною мірою зважені щодо викликів OTM, сигналізуючи про стійке бажання перевершити ризик, оскільки реалізована волатильність починає ловити очікувану волатильність. Цей попит на перевищення ризику є очевидним для обох токенів, особливо з значним зростанням відкритих відсотків ETH за кол-опціон за останні 24 години.

#BybitLearn #BybitResearch