Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (7 березня 2025 р.): інвестори шукають захисту, оскільки новини про стратегічні резерви тривожать ринок

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Рухи криптовалюти залишаються під значним впливом політики президента США Трумпа. Останнім часом кілька справ SEC проти криптовалютних фірм знизилися, що є позитивним для галузі. Після цього з’явилася заява Трампа про включення BTC, ETH, XRP, SOL і ADA у стратегічний криптовалютний резерв США. Однак постійне ведмеже настрої в ризикових активах, що підкреслюється падінням S&P 500 на понад 5% з часу його лютневого максимуму, негативно вплинуло на криптовалюту. 

Отже, BTC і ETH пережили підвищену волатильність, що призвело до інверсації їхніх структур термінів волатильності, що малися на увазі, з високим попитом на короткострокові захисні путси.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.



Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (March 7, 2025)



Немає екстремальних негативних ставок фінансування 



У заяві президента Трампа 2 березня 2025 року про американський криптовалютний резерв, який включав BTC, ETH, SOL, XRP і ADA, стався різкий об’єм спотових цін. Однак ставки фінансування для цих токенів залишилися зниженими, порівняно з попередніми високими, які спостерігалися до інавгурації Трампа 20 січня 2025 року. За останній тиждень довгі позиції заплатили незмінно позитивну ставку за всіма монетами, що свідчить про відсутність сильного попиту на короткий строк і потенційно стійкий попит на довгі позиції.

Опціони ETH: Інвестори прагнуть захисту



Після оголошення Трампом американського криптострагічного резерву об’єднання ETH швидко зникло, оскільки його поточні митні застави сприяли стриманню активів ризику. Ця волатильність призвела до підвищення волатильності понад рівні опціонів, що призвело до зростання попиту на короткострокові опціони. Термін «структура волатильності» перевернувся, при цьому короткострокова волатильність сягає пут-опціонів, оскільки трейдери прагнуть захисту від потенційного падіння.

Відкритий відсоток SOL падає



Відкритий інтерес до опціонів Solana (SOL) знизився наприкінці лютого, при цьому понад $5 млн викликів і понад $3 млн пут-терміналів спливають, більшість з яких не були зараховані на нові позиції. Незважаючи на те, що SOL торгує на 44% нижче за весь час за січень, більшість нових позицій були в телефонному режимі. Однак це нове позиціонування є дуже слабким, враховуючи включення SOL у список токенів для стратегічного резерву криптовалюти, оголошеного Трампом разом із BTC, ETH, XRP і ADA.

#BybitLearn #BybitResearch