Часова шкала: як цілодобові ринки TradFi відреагували на атаки у вихідні



Через тиждень після перших атак у цьому тривалому конфлікті на Близькому Сході ми переглядаємо хронологію на цих ранніх етапах і те, як ринки, що працюють 24/7, дозволили пильним трейдерам реагувати відповідно до розвитку подій у реальному часі:



• 27 лютого о 15:38 за східним часом: Президент США Дональд Трамп віддав наказ розпочати операцію «Епічна лють», а громадськість залишилася в невіданні.



• 28 лютого о 01:15 за східним часом: Сплеск обсягу на ончейн-ринках безстрокових контрактів, що відстежують активи TradFi (такі як дорогоцінні метали та акції) — приблизно за 12 хвилин до першого офіційного звіту.



• 28 лютого о 01:27 за східним часом: Іранські ЗМІ та глобальні мережі, такі як Al Jazeera, почали повідомляти про удари.



• 28 лютого о 02:30 за східним часом: Трамп оголошує громадськості про те, що американські війська розпочали операції



І ці підвищені обсяги, які почалися о 01:15 за східним часом, продовжувалися аж до оголошення понад годину потому о 02:30 за східним часом.





• 28 лютого о 10:30 за східним часом: Почали циркулювати чутки про смерть аятоли Алі Хаменеї, Верховного лідера Ірану, але реакція ринку була незначною.



• 28 лютого о 12:00 за східним часом: Смерть Хаменеї була офіційно підтверджена, і наступна реакція ринку була ще більш стриманою.

Така стримана реакція цін на підтвердження смерті Хаменеї свідчить про те, що максимальна геополітична невизначеність була закладена в ціни після перших ударів.

До середини суботи ончейн-ринки повністю поглинули шок і торгували корекцією, а не очікували подальших каталізаторів.



Це дає уявлення про ринки 24/7 і висвітлює криптовалюту як найбільш ліквідний ринок для подолання геополітичної напруженості у вихідні.



Gold-USDC

XAUTUSDC пішов на вихідні приблизно за тією ж ціною, що й спотове золото (Bybit: XAUUSD+) — закривши сесію п’ятниці на рівні $5 267,5 проти $5 280,19 відповідно, зі спредом близько $13. 

Протягом кількох годин після удару по Ірану обсяги значно зросли, і безстрокові ф’ючерси злетіли до $5 462,3, поки традиційні майданчики були Закрито.





Ставки фінансування розповідають історію переконань, причому ставки різко піднялися до позитивних значень одразу після ударів, що вказує на те, що власники лонгів готові платити 0,40% кожні 8 годин на піку за утримання позицій.

Цей показник швидко став негативним, оскільки початкова паніка вщухла, і Учасники почали продавати.

Примітка. Gold-USDC (Hyperliquid HIP-3, TradeXYZ розгорнуто) відстежує CME XAUUSD через оракул у години роботи CME.





Безстрокові ф’ючерси PAXG

На момент закриття CME у п’ятницю безстрокові ф’ючерси PAXG торгувалися з премією 14 доларів до золота tradfi ($5 294 проти $5 280), беручи до уваги премію за ліквідність. 

Ціна швидко відреагувала на удари в Ірані ще до виходу новин про інцидент, досягнувши максимуму в $5 576,20, що приблизно на $112 вище за пік xyz:GOLD у $5 464.

Це вище за пік у xyz:GOLD, незважаючи на те, що це більш зрілий ринок і він має значно більший обсяг і глибину ринку. 





На відкритті CME в неділю, 1 березня, о 23:00 UTC, XAUUSD+ почав новий торговий тиждень з позначки $5 301,68 з безстроковими ф’ючерсами PAXG ($5376,5) з премією близько $75 — що більш ніж у чотири рази перевищує звичайний спред у $17.

На відміну від ставки фінансування для безстрокових спотових контрактів на золото, ставки для безстрокових контрактів на PAXG залишалися від'ємними майже всі вихідні (що вказує на те, що трейдери, які відкрили шорт, платили трейдерам, які відкрили лонг, щоб знизити ціну безстрокових контрактів до спот ціни). 



На відміну від безстрокових контрактів, які відстежують золото та срібло (Silver), безстрокові контракти на PAXG відстежують токенізоване золото, з можливістю спот торгівлі ончейн (On-Chain) у вихідні дні.

Різниця в поведінці може вказувати на хеджування (Hedging) або арбітраж (Arbitrage) між безстроковими контрактами або спотовими токенами (Token) PAXG, що було неможливо для спот золота (Gold) або срібла у вихідні.