Що таке Bybit Odds? Посібник для початківців з контрактів на перегляд цін

Криптовалютні деривативиПропонують потужні способи висловити спрямований погляд на ціни, але вони мають притаманну складність:кредитне плече налаштування, Ліквідаціяризикмаржинальні вимогита цілодобовий моніторинг позиції. Для трейдерів, які просто хочуть діяти на основі цінового прогнозу ("Я думаю, BTC буде вище через 15 хвилин"), керування всім цим може здатися надмірним.

Bybit Odds — це контрактний продукт для прогнозування ціни, який усуває значну частину цієї складності. Контракт для прогнозування ціни дозволяє вам висловити думку щодо визначеного цінового результату, причому потенційна прибутковість і сума ризику встановлюються заздалегідь. У цій статті розглядаються три типи контрактів, принципи ціноутворення, порівняння Bybit Odds з іншими ціновими продуктами біржі, а також переваги та ризики, які слід врахувати перед початком роботи.

Основні тези:

• Bybit Odds пропонує три типи контрактів (Вгору/Вниз, Цільова ціна та Ціновий діапазон) для BTC та ETH із часовими інтервалами від п'яти хвилин до семи днів.

• Кожен контракт відображає коефіцієнт виплати перед розміщенням ордера, показуючи потенційний прибуток та суму, яку ви ризикуєте.

• Відсутнє кредитне плече, немає ліквідації та маржин-коллів, що усуває потребу в управлінні позиціями або відстеженні ставок фінансування.

Що таке Bybit Odds?

Bybit Odds — це контрактний продукт для відстеження ціни, який дозволяє вам виділяти Tether(USDT) до цінового результату та отримати зазначену виплату, якщо результат правильний.У разі помилки, ваша виділена сума втрачається. Це призначено для трейдерів, які хочуть отримати експозицію до напрямку цін на криптовалюти без управління кредитним плечем, встановленнястоп-лосиабо моніторинг відкритих позицій протягом дня.

Продукт інтегрується безпосередньо з BybitЄдиний торговий акаунт (UTA). Немає окремого гаманця для поповнення або додаткових налаштувань. Ви торгуєте з того самого Балансу USDT, який ви використовуєте на решті Bybit Платформи.

Наразі підтримуються такі активи: Біткоїн (BTC) таEthereum (ETH). Таймфрейми варіюються від п'яти хвилин (Вгору/Вниз) до семи днів (Цільова цінаіДіапазон ціннадаючи вам гнучкість діяти відповідно до короткострокових поглядів або довгострокових цінових тез в межах одного продукту.

Для контрактів Up/Down зворотний відлік для кожного користувача починається індивідуально з моменту виконання його ордера, без спільних вікон виконання або черг. Ваш потенційний прибуток і сума ризику завжди відображаються перед підтвердженням, що забезпечує повну видимість результату прибутку та збитків за кожним строковим контрактом.

Ви можете розміщувати кілька ордерів одночасно, але коефіцієнт виплати між ними буде відрізнятися, навіть для того самого типу контракту та активу. Для "Up/Down" кожен ордер фіксує власну Ціну входу при збігу. Для всіх типів контрактів коефіцієнт виплати фіксується, коли ордер збігається, тому рух ринку між поданнями змінює вказаний коефіцієнт.

Якщо ви наразі торгуєтекриптоф'ючерсиабо інші деривативи, Bybit Odds пропонує спрощений спосіб висловлювати прогноз напрямку без кредитного плеча, ризику ліквідації або маржинальних вимог.

Для глибшого ознайомлення з ф’ючерсами, опціонами та основними концепціями деривативної торгівлі дивіться наш Курс з опціонів та деривативів.

Як працюють три типи контрактів?

Кожен тип контракту ставить різне запитання щодо того, куди прийде ціна. Усі три розраховуються автоматично при настанні строку: немає жодної позиції для моніторингу та жодних дій, необхідних після розміщення вашого контракту.

Вгору/Вниз

Up/Down ставить одне запитання: чи буде індексна ціна вищою (Вгору) чи нижчою (Вниз), ніж ваша ціна входу, коли закінчиться ваш особистий зворотний відлік?

Контракти доступні у п'ятихвилинних та 15-хвилинних вікнах. Ціна входу фіксується в момент зіставлення вашого ордера, а не за ціною, що відображається на екрані ордера перед зіставленням. Розрахунок використовує поточну індексну ціну в той самий момент, коли ваш зворотний відлік досягає нуля.

Однією з помітних особливостей є те, що відлік часу кожного користувача починається індивідуально з моменту збігу його замовлення. Це персональний відлік часу, а не єдиний таймер, спільний для всіх трейдерів, які розміщують однаковий контракт. Bybit є однією з перших централізованих бірж, яка пропонує персоналізовані відліки часу замість спільних вікон строку дії для цього типу контракту.

Граничне правило:Якщо індексна ціна на Час розрахунку точно дорівнює вашій ціні входу, ні «Вгору», ні «Вниз» не виграють. Ваша виділена сума анулюється.

Приклад:Ви виділяєте 25 USDT на BTC Up з коефіцієнтом виплати 1.8x. Якщо індексна ціна BTC на момент розрахунку буде вищою за вашу ціну входу, ви отримаєте 25 × 1.8 = 45 USDT (прибуток 20 USDT). Якщо індексна ціна BTC буде нижчою або точно дорівнюватиме вашій ціні входу, виділені вами 25 USDT буде анульовано.

Цільова ціна

Цільова ціна визначає, чи буде індексна ціна вищою або нижчою за фіксовану цільову ціну на момент спільного строкового.

Терміни становлять від одного до семи днів. Розрахунок використовує Bybit Ціну розрахунку, яка розраховується як середнє арифметичне індексної ціни, що фіксується кожну секунду протягом 30 хвилин до строкового часу 08:00 UTC у дату розрахунку.

Граничне правило:Якщо ціна розрахунку дорівнює цільовій ціні, ваша призначена сума буде втрачена.

Приклад:BTC наразі торгується за 75 000 USDT. Ви виділяєте 100 USDT, прогнозуючи, що BTC буде вище 80 000 USDT через три дні, з коефіцієнтом виплати 3,5x. Якщо ціна розрахунку перевищить 80 000 USDT, ви отримаєте 350 USDT. Якщо ціна розрахунку буде на рівні або нижче 80 000 USDT, ваші 100 USDT будуть втрачені.

Діапазон цін

Ціновий діапазон визначає, чи ціна опиниться всередині (In) чи зовні (Out) у заданому діапазоні, визначеному верхньою та нижньою межею, на строк.

Часові рамки та методологія розрахунку ідентичні до Price Target: від одного до семи днів, з Bybit Ціною розрахунку, що базується на 30-хвилинному арифметичному середньому до 08:00 UTC строку.

Граничне правило:Якщо ціна розрахунку збігається точно з верхньою або нижньою межею, ваш призначений обсяг втрачається.

Приклад:Діапазон ETH становить 2 000–2 200 USDT. Ви виділяєте 50 USDT на опцію «У межах» із коефіцієнтом виплати 2,1x. Якщо Ціна розрахунку ETH опиниться строго між 2 000 та 2 200 USDT, ви отримаєте 105 USDT. Якщо Ціна розрахунку становитиме рівно 2 000 або 2 200 USDT, або вийде за межі діапазону, ваші виділені 50 USDT будуть анульовані.

Порівняння типів контрактів

Як визначається ціна?

Коефіцієнти виплат котируються інституційними маркет-мейкерами з використанням моделей кількісного ціноутворення. Peer-to-peer розрахунки відсутні.Книга ордерів— всі цитати походять безпосередньо змаркет-мейкери а не зіставлятися між користувачами.

Для всіх типів контрактів коефіцієнт відображає поточні ринкові умови, такі як волатильність базового активу та час, що залишився до строкового. Для «Цільової ціни» та «Цінового діапазону» додатковим фактором є відстань між поточною ціною та відповідною ціллю або діапазоном. Вищий коефіцієнт виплати означає, що ринок вважає такий результат менш імовірним. Він пропонує більшу потенційну прибутковість у разі правильного прогнозу в обмін на нижчу оцінену ймовірність. Нижчий коефіцієнт виплати відображає результат, який ринок вважає більш імовірним.

Bybit встановлює мінімальний поріг для всіх котирувань, щоб коефіцієнти залишалися в межах визначених параметрів. Ймовірність виграшу, що відображається на сторінці (наприклад, ~52%), є прогнозом, наданим лише для довідки, і не гарантує жодного результату. Як і на всіх фінансових ринках, відображені ймовірності та коефіцієнти виплат відображають поточні умови і можуть змінюватися між моментом їх перегляду та моментом виконання вашого замовлення.

Bybit Odds стягує комісію тейкера за кожен виконаний ордер. Комісія списується окремо з вашого торгового акаунту під час виконання, а не включається у коефіцієнт виплати. Вона розраховується як: Комісія тейкера = Сума заповнення × Ставка комісії × (1 − 1 / Коефіцієнт виплати), де ставка комісії становить 0,045 або 0,06 залежно від типу продукту.

Сама індексна ціна отримує ціни Спот з кількох провідних бірж, що зменшує залежність від будь-якого окремого майданчика.

Як Bybit Odds порівнюється з іншими продуктами для відстеження цін на біржах?

Кілька централізованих бірж пропонують продукти, що дозволяють користувачам висловлювати свої погляди на ціну криптоактивів. OKX, Gate.io та Binance пропонують продукти під назвою «контракти на події», хоча їхня механіка суттєво відрізняється від Bybit Odds.

Варто відразу зауважити різницю у формулюванні: Bybit Odds побудовано спеціально навколо цінових прогнозів (вгору або вниз, вище або нижче рівня, в межах або поза межами діапазону). OKX і Gate.io представляють свої продукти як контракти на події, структуровані навколо описів подій природною мовою, навіть якщо ці описи зосереджені на цінових результатах. Binance використовує підхід, схожий на Bybit, формулюючи свої контракти на події навколо напрямку ціни криптовалюти.

Ключова структурна різниця полягає в тому, як працює ціноутворення. Bybit Odds використовує модель запиту пропозицій (RFQ), у якій інституційні маркет-мейкери надають усі котирування безпосередньо. Тут немає книги ордерів, що означає, що вам не потрібно турбуватися про глибину ліквідності або прослизання через «тонкі» книги. OKX і Gate використовують книги ордерів, де ціни визначаються ринковим попитом і пропозицією. Binance застосовує інший підхід, розраховуючи свій коефіцієнт виплат внутрішньо на основі факторів, що включають волатильність активів та ринковий ризик.

Ще одна відмінність полягає в тому, як працює таймінг контрактів. Для Bybit Odds Up/Down, кожен контракт має свій власний зворотний відлік з моменту відповідності ордеру. OKX та Gate використовують фіксовані вікна подій, які спільно використовують учасники одного контракту. Binance також пропонує контракти вищого/нижчого рівня на основі тривалості, де Строковий визначається з часу відкриття кожної угоди. Price Target та Price Range на Bybit Odds натомість використовують спільні дати Розрахунку, але ви можете розмістити своє замовлення в будь-який момент до закінчення терміну дії.

Найбільш практична різниця, яку користувачам слід враховувати, це достроковий вихід. OKX і Gate.io дозволяють продати позицію з книги ордерів до строку, що означає, що ви можете зафіксувати прибуток або зменшити ризик, якщо ринок рухається проти вас. Bybit Odds та контракти Binance тримаються до розрахунку без механізму виходу до закінчення строку. Компроміс полягає в тому, що активне управління позицією повністю відсутнє, але також відсутня можливість швидко скоротити збитки.

ПриміткаДеталі продуктів конкурентів, включно з покриттям активів, часовими рамками, мінімальними обсягами інвестицій та функцією раннього виходу, можуть змінюватися. Перевіряйте актуальні специфікації безпосередньо на OKX, Gate.io та Binance.

Які переваги Bybit Odds?

• Попередньо відображені потенційні прибутки:Перед підтвердженням контракту ви бачите свій максимальний потенційний прибуток і максимальний збиток.

• Відсутність кредитного плеча на рівні контрактів, ліквідації або маржин-колів:Bybit Odds контракти самі по собі не використовують кредитне плече і не підлягають ліквідації, тому управління позиціями після розміщення відсутнє. Однак, підКросабоПортфельна маржа, автозапозичення USDT під заставу збільшує Початкову маржу UTA та Підтримувальна маржавимоги і можуть збільшити ризик ліквідації на рівні акаунта.

• Ціноутворення для інституційних маркетмейкерів:Котирування надаються інституційними учасникамимаркет-мейкери, а не зіставляються за принципом peer-to-peer між користувачами.

• Безперешкодна інтеграція акаунтів:Bybit Odds використовує ваш наявний Баланс UTA з пресетами швидкого ордера (5, 25 та 100 USDT) для виконання в один дотик.

• Вбудований ринковий контекст:Економічний календар на торговому інтерфейсі відображає майбутні макроекономічні події із запланованим часом випуску, рівнями впливу та історичними даними, надаючи додатковий ринковий контекст щодо запланованих періодів потенційної волатильності.

Які існують ризики та обмеження?

Перед укладенням контракту, врахуйте наступне:

• Повна втрата у разі невірного результату чи нічиєї.Якщо ваш прогноз виявиться неправильним або ціна розрахунку опиниться точно на межі, ви втратите всю виділену суму. В обох випадках часткове повернення не передбачено.

• Без дострокового виходуКонтракти мають розрахунок при настанні строку дії. Ви не можете закрити позицію до розрахунку, щоб зафіксувати прибуток або обмежити збиток, після її розміщення.

• Чутливість до короткострокової волатильності:П'ятихвилинні контракти «Вгору/Вниз» особливо чутливі до короткострокових коливань ціни. Одна волатильна свічка поблизу строку дії може визначити результат.

• Ліміти замовлень:Мінімально 5 USDT та максимально 500 USDT за контракт на старті (може змінюватися).

• Без API, ботів або копітрейдингу:Bybit Odds не підтримує OpenAPIдоступ,торгові ботиабокопітрейдингінтеграція на момент запуску.

• Обмеження за юрисдикціями:Доступність залежить від регіону. Перевірте Bybit Odds Умови використання для актуальних умов відповідності у вашій країні чи регіоні.

Підсумок

Bybit Odds переносить перегляд цін контрактів безпосередньо в торгову екосистему Bybit з ціноутворенням від інституційних маркетмейкерів та безшовною інтеграцією UTA. Незалежно від того, чи маєте ви п'ятихвилинний прогноз щодо напрямку руху ціни, чи тижневу тезу щодо цільової ціни, заздалегідь визначена структура виплат усуває значну частину складнощів з маржею та управлінням позиціями, пов'язаних із кредитними деривативами.

Перейдіть доТоргівля >Bybit Oddsу вебі або відкрийте додаток Bybit, щоб укласти свій перший контракт. Для покрокових інструкцій див. Як торгувати Bybit Odds: Покрокова інструкція.

#НавчайсяЗBybit