Що таке Опціони на безстрокові контракти? Посібник для початківців з Опціонів на безстрокові контракти на Bybit

Опціони на безстрокові контракти — це опціонні контракти, виписані на TradFi безстрокові контракти від Bybit, що дають трейдерам можливість купувати та продавати кол- і пут-опціони на традиційні фінансові активи, такі як акції США та ETF, безпосередньо на платформі Bybit. Вони є опціонами європейського стилю з розрахунком у готівці в USDT і доступні для торгівлі цілодобово, включаючи вихідні та святкові дні. Якщо ви вже використовуєте Єдиний торговий рахунок(UTA) на Bybit, ви можете почати торгівлю Опціони на безстрокові контракти з забезпеченням USDT. Окремий брокерський рахунок не потрібен.

Основні тези:

• Опціони на безстрокові контракти — це опціонні контракти, базовими активами яких є випущені Bybit безстрокові контракти TradFi, що відстежують акції та ETF США, а не самі акції.

• Вони європейського типу та з грошовим розрахунком у USDT, що означає відсутність ризику дострокового виконання та відсутність фізичної доставки акцій.

• Множник контракту 1 знижує бар'єр капіталу значно порівняно зі стандартом 100 акцій на контракт у традиційних брокерів.

Що таке Опціони на безстрокові контракти і як вони працюють?

Опціон надає власнику право, але не зобов'язання, купувати або продавати базовий актив за визначеною ціною (страйк) до визначеної дати (строковий). У традиційних фінансах опціони на акції виписуються на самі акції. Опціони на безстрокові контракти працюють механічно так само, але базовим активом є випущений BybitTradFi безстроковий контракта не безпосередньо акціями.

Наприклад, опціони на безстрокові контракти (Perp Options) типу колл на TSLA виписуються на безстроковий контракт TSLA TradFi, який відстежує ціну капіталу Tesla. Ви не купуєте і не продаєте акції Tesla; ви торгуєте опціонами на безстроковий контракт, який слідує за ціною Tesla.

Саме ця структура робить можливими доступність 24/7 та розрахунок у USDT. Оскільки базовим активом є безстроковий контракт, а не цінний папір, що торгується на NYSE або NASDAQ, Опціони на безстрокові контракти не обмежені традиційним часом роботи бірж або вимогами щодо фізичної поставки.

Коли та путы

• Опціон колнадає покупцеві право на позицію лонг у базовому безстроковому активі за страйк-ціною. Трейдери купують кол-опціони, коли очікують зростання базового активу.

• Опціон пут:надає покупцеві право на коротку позицію в базовому безстроковому інструменті за страйк-ціною. Трейдери купують путіві опціони, коли очікують падіння базового активу.

На Bybit ви можете як купувати, так і продавати кол- та путівці. Повністю підтримується продаж опціонів (написання), включаючи голі позиції, — це можливість, яку багато традиційних брокерів обмежують або не пропонують роздрібним клієнтам.

Ключові особливості продукту

Європейського стилю, з розрахунком готівкою у USDT

Перпетуальні опціони даліЄвропейський-стильові правила: їх можна реалізувати лише у строк, ніколи раніше. Це усуває ризик дострокового виконання для продавців і робить продукт простішим для нових трейдерів. У строк:

• «У грошах» (ITM) Опціони автоматично виконуються та розраховуються в USDT. Прибуток автоматично зараховується на ваш рахунок.

• «без грошей» (OTM) опціони термін дії закінчується без вартості. Жодних подальших дій не потрібно.

Фізична поставка за базовим безстроковим контрактом відсутня. Розрахунок проводиться виключно в грошовій формі в USDT.

цілодобова торгівля

Традиційні опціони на акції торгуються лише протягом торгових годин США, приблизно з 9:30 до 16:00 за східним часом у будні дні. Опціони на безстрокові контракти торгуються цілодобово, щодня. Ви можете відкривати, закривати або коригувати позиції у будь-який час, включаючи вечори, вихідні та державні свята США.

Торгуйте зі свого існуючого Bybit UTA.

Опціони на безстрокові контракти знаходяться в Єдиному торговому акаунті Bybit, тому ж акаунті, який ви використовуєте для криптовалюти.спот, деривативи та безстрокові контракти TradFi. Окремий брокерський додаток не потрібен, додаткова процедура KYC у традиційного брокера відсутня, як і затримки в розрахунках. USDT слугує вашою заставою. Доступні два режими маржі:

• Крос-маржа:увесь ваш Баланс UTA підтримує всі відкриті позиції.

• Портфельна маржа:позиції компенсують одна одну, тому хеджування портфелів використовує менше маржі. Наприклад, утримання безстрокової позиції TradFi поряд з опціонним хеджуванням в одному акаунті може зменшити вашу загальну маржу.

Множник контракту 1

У традиційних брокерів один контракт на фондові опціони контролює 100 акцій базового активу. Один кол-опціон NVDA, наприклад, становив би понад 22 000 доларів США номінальної вартості за поточними цінами, що є значним залученням капіталу лише для відкриття позиції.

Bybit Опціони на безстрокові контракти використовуютьконтрактний множник 1, не 100. Це знижує мінімальний капітал, необхідний для торгівлі опціонами на основні акції та ETF.

Доступні базові активи на момент запуску

Опціони на безстрокові контракти запускаються з вісьмома базовими безстроковими контрактами TradFi:

Календар строкових контрактів включає контракти на наступний день, 3-денні, 4-денні, тижневі, двотижневі, тритижневі та місячні. Строкові контракти пропускають неторгові дні США (вихідні та федеральні свята), а розрахунок відбувається після закриття ринку США о 20:00 за UTC під час літнього часу або о 21:00 за UTC під час стандартного часу. Ціна розрахунку визначається 30-хвилинним TWAP (середньозваженою за часом ціною) індексна ціна базового активу перед строком дії.

Як опціони на безстрокові контракти порівнюються з традиційними опціонами

Європейський стиль виконання усуває ризик дострокового виконання зобов'язань, що спрощує управління позиціями, особливо для продавців. Грошовий розрахунок у USDT означає, що вам ніколи не доведеться мати справу з поставкою активів або управляти позиціями капіталу. А оскільки опціони на безстрокові контракти мають спільний UTA з іншими вашими позиціями Bybit, ви можете здійснювати дельта-хеджування безстрокової позиції TradFi за допомогою позиції за опціонами на тому ж акаунті.

Для кого призначені Опціони на безстрокові контракти?

Опціони на безстрокові контракти обслуговують кілька типів трейдерів:

• Крипто-нативні трейдери, які шукають доступ до TradFi.Якщо ви вже торгуєте на Bybit і хочете висловити свою думку щодо Tesla, NVIDIA або Nasdaq 100 без відкриття брокерського рахунку, Опціони на безстрокові контракти надають вам такий доступ з використанням USDT як забезпечення.

• TradFi Трейдери опціонами, які шукають цілодобовий доступ.Досвідчені трейдери опціонами з традиційних ринків отримують цілодобову доступність та Портфельну маржу, функції, які більшість традиційних брокерів не пропонують разом.

• Існуючі Bybit perp-трейдери додають стратегії з опціонами.Якщо ви здійснюєте утримання TradFi безстрокових позицій на Bybit, тепер ви можете додавати покриті кол-опціони та захисні пут-опціони в межах того самого UTA.

• Користувачі, які вперше працюють з опціонамиЄвропейський стиль простоти (без дострокового виконання), невеликі розміри позицій (множник 1) та звичний інтерфейс Bybit роблять Опціони на безстрокові контракти доступною точкою входу для вивчення механіки опціонів.

Підсумок

Опціони на безстрокові контракти переносять торгівлю опціонами на традиційні фінансові активи в екосистему Bybit. Вони доступні 24/7, з розрахунком у USDT та доступні з того ж Єдиного торгового облікового запису, який ви вже використовуєте. Завдяки розрахунку європейського типу, мультиплікатору контракту 1 та повній підтримці розширених стратегій, включно з оголеними опціонами та Портфельною маржею, цей продукт усуває багато бар'єрів капіталу та доступу, пов'язаних із традиційними опціонами на акції. Незалежно від того, чи ви крипто-трейдер, що виходить на ринок акцій, чи досвідчений трейдер опціонами, який шукає цілодобовий доступ, Опціони на безстрокові контракти пропонують гнучкий спосіб торгівлі коллами та путами на основні акції та ETF США. Покрокові інструкції див. у Як торгувати безстроковими опціонами на Bybit.

#НавчайсяЗBybit