5 причин, чому трейдери криптовалют переходять на безстрокові контракти TradFi

Якщо ви вже торгуєте безстроковими контрактами на криптовалюту, ви витратили чимало часу на вивчення того, як працює кредитне плече, як накопичуються ставки фінансування та як ціна маркування впливає на ваш поріг ліквідації. Ці навички не втрачають актуальності за межами криптовалюти. Безстрокові контракти TradFi застосовують абсолютно таку саму структуру контрактів до традиційних активів, таких як Gold та сира нафта, з розрахунками в USDT на тій самій платформі. У цій статті пояснюється п’ять причин, чому трейдери криптовалют переходять на безстрокові контракти TradFi, не починаючи з нуля.

Основні висновки:

• Безстрокові контракти TradFi використовують ідентичні механізми, що й безстрокові контракти на криптовалюти — кредитне плече, ставки фінансування, ціна маркування — застосовані до традиційних активів, таких як Gold і нафта.

• Трейдери криптовалют можуть отримати доступ до Gold, срібла та сирої нафти зі свого існуючого облікового запису USDT без необхідності брокерських послуг.

• Торгівля доступна 24/7, включаючи вихідні, на відміну від традиційних товарних ринків.

Що таке безстрокові контракти TradFi?

безстрокові контракти TradFi — це безстрокові деривативні контракти з розрахунком у USDT, що відстежують ціну традиційних фінансових активів. Як і безстрокові контракти на криптовалюту, вони не мають терміну дії. Основні механізми є спільними: ставка фінансування (періодичний платіж, яким обмінюються власники позицій лонг та шорт, щоб ціна контракту залишалася прив’язаною до спотової ціни), ціна маркування (розрахунок справедливої вартості, що використовується для визначення нереалізованих прибутків і збитків та запуску ліквідацій замість ціни останньої угоди), кредитне плече (капітал, позичений під вашу маржу для збільшення розміру позиції) та відсутність дати розрахунку.

Доступні символи на Bybit:

Ці контракти доступні разом із ф'ючерсами на криптовалюти в одному інтерфейсі. Якщо ви вмієте читати специфікацію контракту BTCUSDT, то зможете прочитати й XAUUSDT.

Причина 1: Механізми — ті, з якими ви вже знайомі.

Найсуттєвіший бар'єр при виході на новий ринок – це вивчення нового набору правил. Безстрокові контракти TradFi повністю усувають цю перешкоду для трейдерів криптовалютними деривативами.

Механізм ставки фінансування працює так само. Кожні кілька годин відбувається виплата між лонг та шорт позиціями на основі різниці між ціною безстрокових контрактів та базовим спотовим орієнтиром. Якщо ви вже відстежуєте свої витрати на фінансування для BTCUSDT або ETHUSDT, ця ж звичка стосується і XAUUSDT. Ціна маркування працює аналогічно. Ваша ліквідація ініціюється не останньою ціною угоди, а ціною маркування, яка згладжує маніпуляції та сплески через низьку ліквідність книги ордерів. Ви вже знаєте, що не варто орієнтуватися на останню ціну при оцінці ризику ліквідації.

Повзунок кредитного плеча, типи ордерів (лімітний, ринковий, умовний), розміщення стоп-лосу та логіка тейк-профіту ідентичні в Єдиному торговому акаунті (UTA) Bybit. UTA — це структура єдиного акаунта, яка утримує вашу маржу та підтримує кілька типів продуктів одночасно. Трейдер, який відкриває безстрокові контракти BTCUSDT в UTA, може відкрити XAUUSDT у тому самому інтерфейсі, використовуючи той самий робочий процес і ту саму маржу.

Порівняйте це з традиційними платформами CFD. На MetaTrader 5 (MT5) Gold торгується лотами з окремими комісіями за своп, що нараховуються за ніч, іншими моделями маржі та структурою рахунку, яка відрізняється від усього, пов’язаного з криптовалютою. Перехід від криптовалюти до сировинних товарів на MT5 означає вивчення іншої системи з нуля. Безстрокові контракти TradFi дозволяють повністю цього уникнути.

Причина 2: Ви можете торгувати Gold та нафтою у будь-який час, включно з вихідними

Фізичні товарні біржі та традиційні брокери CFD працюють у визначені години роботи ринку. Лондонська біржа металів, NYMEX та біржа Ф’ючерсів ICE дотримуються графіку робочих днів. Навіть платформи, що пропонують подовжені години роботи, припиняють торгівлю на вихідних.

Криптовалютні трейдери не звикли до таких обмежень. Ринки закриваються? Для більшості трейдерів безстроковими криптовалютними контрактами ця концепція є незнайомою. Очікується цілодобовий доступ, тому що криптовалюта завжди була доступна 24/7. Безстрокові контракти TradFi на Bybit торгуються безперервно, включаючи вихідні та святкові дні. Якщо в суботу вранці відбудеться якась геополітична подія, вам не потрібно чекати до вечора неділі або ранку понеділка, щоб відреагувати на зміну ціни. Ви можете діяти негайно.

Варто відкрито розповісти про те, як це працює механічно. Коли ринок базового товару закритий, Bybit використовує механізм якірного обмеження ціни, щоб обмежити, наскільки безстрокові ф'ючерси можуть відхилятися від останньої доступної референтної ціни. Це функція управління ризиками, а не обмеження вашої можливості торгувати. Вона запобігає відхиленню безстрокових ф'ючерсів до довільних цін за відсутності активної спот-стрічки. Вам слід пам'ятати, що в години закриття ринку ліквідність зазвичай нижча, а спреди ширші, що розглядається в розділі ризиків нижче.

Для трейдера криптовалют, перехід від цілодобової торгівлі криптовалютами до цілодобової торгівлі товарами є природним. Вихідні більше не є прогалиною у вашому торговому календарі.

Причина 3: Один акаунт, один маржинальний пул

У межах єдиного торгового акаунта Bybit безстрокові контракти TradFi використовують той самий маржинальний пул USDT, що й ваші криптовалютні безстрокові контракти. Внутрішній переказ не потрібен перед відкриттям позиції на Gold або сиру нафту. Ваш Баланс USDT вже є маржею.

Розгляньте альтернативу, якщо ви хочете отримати доступ до товарів через традиційний шлях. Вам потрібно буде відкрити окремий брокерський рахунок, пройти додатковий етап підтвердження особи, поповнити цей рахунок фіатними коштами або банківським переказом, вивчити інтерфейс другої платформи та відстежувати другу панель прибутку та збитків. Кожен з цих кроків додає час, додає витрати та додає операційну складність.

З безстроковими контрактами TradFi процес коротший. Bybit вимагає одноразового прийняття TradFi розкриття інформації, що є коротким підтвердженням характеристик продукту та ризиків, специфічних для деривативів на сировинні товари. Після завершення цього, той самий USDT, який покриває вашу позицію BTCUSDT, також покриває вашу позицію XAUUSDT. Немає другого рахунку для поповнення чи другого дашборда для перевірки.

З точки зору управління портфелем, це також спрощує ваш огляд. Ваша сукупна експозиція, криптовалюти та товарів, видима в одному місці, розраховується в одній валюті та регулюється одним розрахунком маржі.

Причина 4: Використовуйте інструменти, які вже знайомі трейдерам криптовалют

Безстрокові контракти TradFi на Bybit підтримують до 25-кратного кредитного плеча на товарні контракти, працюючи за тією ж динамічною моделлю лімітування ризиків, що й для безстрокових контрактів на криптовалюти. За цією моделлю, зі збільшенням розміру вашої позиції максимальне доступне кредитне плече зменшується, що обмежує екстремальний ризик концентрації у великих позиціях. Для довідки:

Якщо ви переходите з традиційного брокерського середовища, 25x може здатися високим. Якщо ви трейдер безстрокових криптовалют, звиклий до 50x або 100x на BTC, 25x на Gold здаватиметься консервативним. У будь-якому випадку, ваше розуміння того, як кредитне плече примножує як прибутки, так і збитки, застосовується безпосередньо.

Розрахунок ефективності капіталу, який ви вже здійснюєте – розмір позиції, розділений на необхідну маржу, очікуваний рух у відсотках, потенційний прибуток і збиток відносно розміру рахунку – є таким самим для XAUUSDT, як і для будь-якого безстрокового криптоконтракту. Дисципліна управління розміром позиції, яку ви розробили, переноситься.

Один чіткий момент щодо ризику ліквідації: кредитне плече в позиціях на сировинні товари несе таку ж пропорційну небезпеку, як і кредитне плече в позиціях на криптовалюту. Несприятливий рух ціни на 4% при плечі 25x повністю анулює маржу за цією позицією. Дисципліна, яку ви застосовуєте до безстрокових контрактів на криптовалюту, включаючи встановлення стоп-лоссів та визначення розміру позиції відносно загального балансу рахунку, застосовується тут без жодних змін.

Торгівля з кредитним плечем пов’язана зі значним ризиком збитків і підходить не для всіх інвесторів. Ви можете втратити більше, ніж ваш початковий депозит.

Причина 5: Диверсифікуйте активи, не виходячи за межі своєї системи для криптовалюти

Донедавна для трейдера криптовалют отримання доступу до Gold або сирої нафти означало вихід за межі його екосистеми. Окремий брокерський рахунок був не опціональним. Це був єдиний спосіб. Таке розділення створювало достатньо операційних перешкод, через що багато трейдерів криптовалют взагалі відмовилися від експозиції до товарних ринків, не тому, що вони не мали власної думки щодо цін на Gold або нафту, а тому, що діяти відповідно до цієї думки було занадто обтяжливо.

Безстрокові контракти TradFi змінюють це рівняння доступу. Якщо у вас є бачення щодо Gold, що реагує на політику центрального банку, або щодо сирої нафти, яка реагує на рішення ОПЕК щодо постачання, ви можете висловити це бачення зі свого існуючого облікового запису Bybit використовуючи вашу існуючу USDT маржу. Операційний бар'єр зник.

Це не твердження про те, які активи покажуть кращі результати. Це заява про доступ до ширшого спектра торгових можливостей без створення операційних труднощів. Те, чи принесе Позиція прибуток, залежить виключно від самої угоди.

Одне уточнення, яке варто чітко зазначити: безстрокові контракти TradFi — це Деривативи з грошовим розрахунком. Ви не отримуєте фізичне Gold, фізичне срібло або фізичні барелі нафти. Усі позиції розраховуються в USDT. Контракт відстежує ціну на Базовий актив, але поставка та фізичне володіння відсутні.

Оскільки такий доступ тепер доступний в одному акаунті, закономірно виникає запитання про можливі ризики, про які йтиметься в наступному розділі.

Ризики, які слід врахувати перед переходом

Ризик ліквідації:Кредитне плече примножує як збитки, так і прибутки. Незначний несприятливий рух ціни при високому кредитному плечі може призвести до повної втрати маржі, виділеної для позиції. Ті ж самі правила дисципліни управління ризиками, які застосовуються до безстрокових контрактів на криптовалюту — стоп-лоси, визначення розміру позиції, уникнення надмірного виділення маржі на одну позицію — діють і тут з однаковою силою.

Ризик цінового розриву в позаробочий час:Коли товарні ринки знову відкриваються після вихідних або державного свята, ціни можуть відкритися зі значним розривом від рівня закриття. Якщо ви утримуєте позицію з кредитним плечем протягом вихідних, і Gold відкривається різко нижче або вище в понеділок, ваша позиція може бути ліквідована до того, як ви зможете відреагувати.

Вартість фінансування:Фінансування накопичується безперервно, включаючи вихідні. В умовах контанго — ситуації, коли ф’ючерсні ціни вищі за поточну спотову ціну, — позиції Лонг можуть стикатися з постійними витратами на фінансування, які з часом зменшують прибутковість незалежно від того, чи змінюється спотова ціна на вашу користь.

Низька ліквідність у непікові години:Коли ринок базового товару закритий, спреди між бiдом та пропозицією на безстрокових контрактах TradFi розширюються. Вхід або вихід з великої позиції у ці періоди може призвести до гіршого виконання, ніж у години активної торгівлі.

Торгівля деривативами пов'язана з високим рівнем ризику. Показники в минулому не є гарантією майбутніх результатів. Торгуйте лише тим капіталом, який ви можете дозволити собі втратити.

Підсумок

Трейдери деривативів на криптовалюту вже виконали важку роботу, вивчаючи, як функціонують безстрокові контракти. Безстрокові контракти TradFi поширюють ці знання на новий набір активів без потреби в нових інструментах, новому акаунті чи новій платформі. Механіка, валюта маржі та інтерфейс залишаються такими самими. Єдиним доповненням є доступ до Gold, срібла та сирої нафти.

Якщо ви вже торгуєте безстроковими контрактами на криптовалюту на Bybit, додавання безстрокових контрактів TradFi вимагає одного додаткового кроку розкриття інформації, тоді та сама маржа USDT покриває обидва.

#НавчайсяЗBybit