Як відсоткові ставки та центральні банки рухають ринки Форекс

Якщо ви коли-небудь замислювалися, чому одна промова керівника центрального банку може підняти або опустити валютну пару на 1% за лічені хв., відповідь — Відсотки ставки. Центральні банки встановлюють ціну за Отримати позику грошей у своїй Країна. Це рішення безпосередньо впливає на те, наскільки привабливою є Валюта цієї Країна для Інвестори по всьому світу. Розуміння цього механізму є однією з найважливіших основ для кожного, хто здійснює Угода на ринках Форекс або з токенізованими парами FX, які зараз Доступно на платформах, таких як Bybit.

Ключові висновки

• Коли центральний банк підвищує Відсотки ставки, його Валюта зазвичай зміцнюється, оскільки вищі ставки приваблюють іноземний капітал, що шукає кращого прибутку.

• Різниця в ставках між двома країнами, яка називається диференціалом відсоткових ставок, є головним рушієм цін пар Форекс.

• Рішення центральних банків оголошуються за фіксованим розкладом. Знання того, коли їх очікувати, допомагає вам керувати вашими ризиками до і після значних змін Ставка.

Чому Відсотки ставки впливають на Вартість Валюта

В основі Форекс лежить проста ідея: гроші течуть туди, де вони приносять найкращий прибуток.

Якщо заощаджувальний рахунок у США платить 5%, а Банк в Японії платить 0,1%, Інвестори по всьому світу мають причину конвертувати свої єни в долари і Депозит їх у США. Для цього їм потрібно Купівля USD і Продаж JPY. Більше попит на USD штовхає його ціну вгору відносно єни.

Ця динаміка розгортається в масових масштабах щоразу, коли центральний банк змінює ставки. Підвищення Ставка сигналізує про більш високий прибуток. Капітал надходить. Валюта зміцнюється. Зниження ставки має протилежний ефект.

Саме тому диференціал відсоткових ставок, тобто різниця між ставками двох країн, є одним з найважливіших показників на Форекс. Коли дві валюти об'єднуються в пару, ця різниця показує, якій стороні інвестори, ймовірно, віддадуть перевагу.

Ось приклад з реального світу. У 2022 та 2023 роках Федеральна резервна система США агресивно підвищувала базову ставку: з майже нульового рівня до понад 5%. У той самий період Банк Японії утримував ставки на нульовому рівні або близько нього. Різниця, що виникла в результаті, підняла пару USD/JPY з приблизно 115 до понад 150, що склало понад 30%.

Ключові центральні банки, які повинен знати кожен трейдер Форекс

Центральні банки визначають монетарну політику своєї країни або регіону. Кожен з них контролює основну валюту. Ось найважливіші з них, за якими варто стежити:

Оскільки долар США присутній з однієї сторони у приблизно 88% усіх трансакцій на Форекс, Федеральна резервна система має більший вплив на світові валютні ринки, ніж будь-яка інша інституційна установа. Рішення ФРС впливають не лише на пари з доларом США, але й часто поширюються на валюти країн, що розвиваються, та ризикові активи — включно з криптовалютою.

Як рішення щодо ставок насправді впливають на ринки

Засідання центральних банків відбуваються за встановленим графіком, як правило, від шести до восьми разів на рік для більшості великих банків. У дні, що передують прийняттю рішення, учасники ринку формують очікування. Ці очікування закладаються в ціни валютних пар ще до того, як з'явиться оголошення.

Це важливо розуміти: саме елемент несподіванки рухає ринки, а не саме рішення.

Якщо ринки очікують підвищення ставки на 0,25%, і центральний банк робить саме так, валюта може майже не змінитися в ціні. Але якщо він підвищує ставку на 0,5%, коли трейдери очікували 0,25%, ви побачите різкий рух. Те ж саме справедливо і у зворотному напрямку: якщо очікувалося підвищення, а банк натомість вирішив призупинити його, валюта може швидко впасти.

Це іноді називають «купуй на чутках, продавай на новинах», патерном, коли валюта зростає в очікуванні підвищення ставки, а потім відкочується після підтвердження, оскільки елемент несподіванки зникає.

Окрім самого рішення щодо ставки, трейдери також слідкують за:

• Супровідною випискою: формулювання, що використовуються щодо «майбутніх орієнтирів», часто впливають на ринки більше, ніж сама ставка.

• Пресконференції: Примітки голови центрального банку можуть змінити очікування щодо майбутніх засідань.

• Економічні прогнози: прогнози щодо інфляції та зростання, які натякають на майбутню зміну ставки.

Різниця відсоткових ставок та керрі-трейд

 Основні валютні пари, які ви бачите на будь-якій платформі для форексу, частково відображають різницю ставок між двома економіками. Однією з найпопулярніших стратегій, побудованих на цій ідеї, є керрі-трейд.

Керрі-трейд працює так: ви отримуєте позику у валюті з низькою відсотковою ставкою, конвертуєте ці кошти у валюту з високою відсотковою ставкою та залишаєте різницю собі. Прибуток отримується від самої різниці, а не від напрямку руху валюти.

Відпрацьований приклад:

Припустимо, Банк Японії тримає ставку на рівні 0,1%, а ФРС — на рівні 5,25%. Керрі-трейдер позичає 1 000 000 JPY під 0,1% річних (що коштуватиме приблизно 1 000 JPY на рік у вигляді відсотків). Він конвертує єни в долари США та розміщує депозит під 5,25% (заробляючи приблизно $525 на рік з депозиту у розмірі $6700, враховуючи курс USD/JPY ~150).

Валова різниця відсоткових ставок становить близько 5,15 відсоткових пунктів. Поки курс USD/JPY не рухається проти нього більш ніж на цю суму, угода є прибутковою.

Ризик: зміна курсу валют може швидко звести нанівець прибуток від керрі-трейду. Якщо курс USD/JPY впаде з 150 до 140, трейдер втратить більше на обмінному курсі, ніж заробить на відсотках. Керрі-трейд добре працює в стабільному середовищі з низькою волатильністю. Ці угоди швидко згортаються, коли ставлення до ризику стає негативним, саме тому єна має тенденцію до різкого зміцнення під час стресу на ринку.

Інші інструменти, які використовують центральні банки

Відсоткові ставки є найбільш популярним інструментом, але центральні банки мають й інші інструменти, які також впливають на валюти.

Кількісне пом'якшення (QE): Коли ставки вже близькі до нуля, центральний банк може створювати гроші для купівлі державних облігацій та інших активів. Це розширює обсяг грошової маси, що, як правило, послаблює валюту. Програми QE ФРС у 2008 та 2020 роках утримували долар під тиском протягом цих періодів.

Попереднє керування (Forward guidance): Замість того, щоб діяти, центральний банк сигналізує про те, що він планує робити в майбутньому. Навіть таких слів, як «ми очікуємо, що ставки залишаться підвищеними», може бути достатньо, щоб суттєво змінити валютну пару.

Втручання: У рідкісних випадках центральний банк безпосередньо купує або продає власну валюту на відкритому ринку. Японія робила це кілька разів, щоб уповільнити швидке знецінення єни. Швейцарія втрутилася у 2011 році, щоб обмежити курс EUR/CHF на рівні 1,20. Від цієї прив'язки вона несподівано відмовилася у 2015 році, що спричинило один з найсильніших одноденних рухів валюти в сучасній історії.

Стеження за новинами центрального банку як форекс-трейдер

Вам не потрібно передбачати кожне рішення центрального банку. Але вам потрібно знати, коли вони відбудуться і чого очікує ринок напередодні.

Кілька практичних звичок:

Слідкуйте за економічним календарем. На сайтах, що публікують економічні календарі, перераховано всі засідання центральних банків, а також консенсус-прогноз щодо того, що на них відбудеться. Перевіряйте календар перед відкриттям нової позиції, щоб вас не заскочила зненацька важлива заява.

Відстежуйте дані про інфляцію. Центральні банки орієнтуються на інфляцію — зазвичай на рівні 2%. Коли інфляція перевищує цільовий показник, підвищення ставки стає більш імовірним, що, як правило, зміцнює валюту. Коли інфляція падає нижче цільового рівня, зниження ставки стає більш імовірним, що, як правило, послаблює валюту. Звіти про індекс споживчих цін (ІСЦ) є найбільш очікуваними релізами.

Знайте поточний цикл зміни ставок. Чи перебуває центральний банк у циклі підвищення, зниження або очікування? Напрямок має таке ж значення, як і рівень. Валюта може послабитися навіть під час підвищення ставок, якщо ринок вважає, що цикл закінчиться раніше, ніж очікувалося.

Зрозумійте, що кореляція з криптовалютою не є фіксованою. Долар і криптоактиви демонстрували періоди негативної кореляції, коли долар зміцнювався, а ризикові активи, такі як BTC, падали, і періоди, коли вони рухалися разом. Це варто пам'ятати, якщо ви маєте як криптовалютні, так і форекс-позиції на Bybit.

Торгівля токенізованим Форекс на Bybit

Якщо ви укладаєте угоди з токенізованими парами Форекс на Bybit, фундаментальні показники центрального Банку безпосередньо впливають на ваші позиції. Пара EUR/USD все одно рухається відповідно до рішень ЄЦБ та ФРС, незалежно від того, торгуєте ви нею ончейн чи через традиційного брокера.

Bybit пропонує кілька способів доступу до ринків Форекс, зокрема пари спот FX та CFD через розділ TradFi. Інструменти дещо відрізняються від торгівлі криптовалютою, але базовий принцип той самий: баға слідує за фундаментальними показниками та настроями. Рішення центральних банків є головним рушієм обох факторів.

Якщо ви прийшли у Форекс із криптовалюти, ставлення до новин центральних банків так само, як до масштабного переходу протоколу або регуляторних новин, є корисною ментальною моделлю. Обидві події заплановані, за обома уважно стежать заздалегідь, і обидві найбільше змінюють ціни, коли результат стає несподіваним для ринку.

Підсумки

Центральні банки є найвпливовішим рушієм ринків Форекс. Коли вони підвищують ставки, їхня валюта зазвичай зміцнюється через приплив капіталу. Коли вони знижують ставки, вона зазвичай слабшає. Розрив між ставками двох країн, диференціал відсоткових ставок, стоїть за багатьма найважливішими трендами у валютних парах.

Для тих, хто торгує на Форекс або токенізованим FX на Bybit, розуміння того, як читати очікування щодо ставок і комунікацію центральних банків, перетворює те, що здається випадковим рухом цін, на щось набагато зрозуміліше. Вам не потрібно передбачати кожне рішення — достатньо розуміти, що ринок уже заклав у ціну, і стежити за тим, де реальність розходиться з цими очікуваннями.



#LearnWithBybit