Як працюють криптовалютні біржі?

Біржі криптовалют щодня обробляють трильйони доларів обсягу торгів, що робить їх одними з найактивніших фінансових ринків на планеті. Для більшості людей біржа – це перше місце, де вони взаємодіють з криптовалютою, чи хочуть вони купити свій перший Bitcoin, обміняти токени або почати активно торгувати. Проте, як ці платформи насправді працюють, зіставляючи мільйони ордерів у режимі реального часу, залишається загадкою для багатьох новачків. Ця стаття детально пояснює все простою мовою.

Основні висновки:

• Криптовалютна біржа — це платформа, де покупці та продавці торгують криптовалютами, а ціни визначаються попитом та пропозицією.

• Існує два основні типи: централізовані біржі (CEX), такі як Bybit, якими керує компанія, і децентралізовані біржі (DEX), що працюють на основі смарт-контрактів.

• Розуміння того, як працюють книги ордерів, ліквідність та комісії, допомагає початківцям торгувати впевненіше та уникати поширених помилок.

Що таке біржа криптовалют?

Криптовалютна біржа — це онлайн-майданчик, де користувачі купують, продають і торгують криптовалютами, такими як Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) та тисячами інших цифрових активів. Сприймайте її як фондову біржу, де купуються та продаються акції компаній, за винятком того, що замість акцій компаній активами, якими торгують, є цифрові валюти та токени.

Біржі виступають посередниками між покупцями та продавцями. Коли ви хочете купити Bitcoin, біржа знаходить продавця, готового продати за ціною, яка відповідає вашій. Коли ви хочете продати, вона знаходить покупця. Біржа надає інфраструктуру для цього: торговий рушій, інтерфейс користувача, гаманці для зберігання коштів та систему обліку для відстеження того, хто чим володіє.

Ціни на криптовалютній біржі не встановлюються платформою. Вони виникають природним шляхом під впливом попиту та пропозиції. Коли більше людей хочуть купити актив, ніж продати його, ціна зростає. Коли більше людей хочуть продати, ніж купити, ціна падає. Це постійне формування ціни робить ринки криптовалюти динамічними та, часом, дуже волатильними.

Централізовані проти децентралізованих бірж

Не всі криптовалютні біржі побудовані однаково. Дві основні категорії це централізовані біржі (CEX) та децентралізовані біржі (DEX), і вони працюють принципово різними способами.

Централізовані біржі (CEX) керуються компанією. Ви створюєте обліковий запис, підтверджуєте свою особу за допомогою процесу під назвою KYC (Know Your Customer), і біржа зберігає ваші кошти в кастодіальних гаманцях від вашого імені. Оскільки компанія керує Платформою, вона може інвестувати у швидкі сервери, службу підтримки клієнтів та вдосконалений інтерфейс користувача. Це робить CEX загалом швидшими, простішими у використанні та краще пристосованими для початківців. Bybit — це централізована біржа.

Децентралізовані біржі (DEX) працюють на смарт-контрактах, які є програмами з автоматичним виконанням, що зберігаються у Блокчейні. За цим не стоїть жодна компанія. Користувачі підключають свої власні криптогаманці безпосередньо до Платформи, здійснюють торгівлю peer-to-peer і постійно зберігають повний контроль над своїми коштами. Створення облікового запису або Підтвердження особи не потрібне. Компромісом є додаткова складність: користувачі повинні самостійно керувати своїми гаманцями та розуміти, як працює технологія. Uniswap — це відома DEX.

Для більшості новачків CEX є практичною відправною точкою.

Як криптовалютна біржа зіставляє покупців та продавців?

В основі кожної централізованої біржі лежить Книга ордерів: список у режимі реального часу всіх невиконаних ордерів на купівлю та продаж для певної торгової пари, наприклад BTC/USDT.

• Замовлення на купівлю (ставки)розміщуються трейдерами, які хочуть придбати актив за певною ціною або нижче.

• Ордери на продаж (аски)розміщуються трейдерами, які хочуть продати актив за певною ціною або вище.

Механізм співставлення біржі постійно сканує обидві сторони книги ордерів та об'єднує сумісні ордери.

Коли ви торгуєте, ви зазвичай обираєте між двома типами ордерів:

• Ринкове замовлення:Ви погоджуєтеся купити або продати негайно за найкращою доступною ціною. Біржа зіставляє вашу заявку з найнижчою доступною пропозицією (у разі купівлі) або найвищим доступним бідом/попитом (у разі продажу). Це швидкий спосіб, виконання якого гарантоване, але ви не контролюєте точну ціну.

• Лімітний ордер:Ви вказуєте точну ціну, яку готові заплатити або отримати. Ордер залишається в книзі ордерів до появи зустрічного ордера. Якщо відповідний ордер не з’являється, ордер залишається відкритим або термін його дії закінчується. Лімітні ордери дають вам контроль над ціною, але не гарантують виконання.

Theспред — це розрив між найвищим бідом/попитом і найнижчою пропозицією. Наприклад, якщо найкращий бід/попит для Bitcoin становить $60 000, а найкраща пропозиція — $60 050, то спред становить $50. Вузький спред зазвичай означає здоровий, ліквідний ринок.

Що таке ліквідність і чому це важливо?

Ліквідністьстосується того, наскільки легко актив можна купити або продати, не спричиняючи суттєвого впливу на його ціну. Високоліквідний ринок має багато покупців і продавців у будь-який момент часу, що означає, що ваше замовлення буде Виконано швидко і за ціною, близькою до очікуваної.

Висока ліквідністьзазвичай призводить до:

• Вузькі спреди (різниця між цінами купівлі та продажу невелика)

• Швидке виконання ордерів

• Менший вплив на ціну від вашої власної угоди

Низька ліквідністьможе спричинити:

• Широкі спреди (ви платите більше при купівлі та отримуєте менше при продажу)

• Ковзанняотримання гіршої ціни, ніж очікувалося, через брак ордерів для виконання вашого за зазначеною ціною

Для новачків ліквідність має значення у двох практичних аспектах. По-перше, обирайте біржу з високим загальним обсягом торгів, оскільки це зазвичай свідчить про глибоку ліквідність основних пар. По-друге, на початковому етапі дотримуйтеся основних торгових пар, таких як BTC/USDT або ETH/USDT, оскільки менші або новіші токени часто мають неглибокі книги ордерів і вищий ризик прослизання.

Як криптовалютні біржі заробляють гроші?

Біржі генерують дохід кількома способами. Розуміння комісійних структур допомагає врахувати витрати у ваших торговельних рішеннях.

Торгові комісії є основним джерелом доходу. Більшість бірж використовують модель мейкера/тейкера:

• Амейкер додає ліквідність до книги ордерів шляхом розміщення лімітного ордера, який не виконується негайно. Оскільки мейкери покращують глибину ринку, вони отримують винагороду у вигляді нижчих комісій.

• Атейкервидаляє ліквідність, розміщуючи ринковий ордер (або лімітний ордер, який відповідає негайно). Текери сплачують дещо вищі комісії.

Комісії зазвичай становлять невеликий відсоток від кожної угоди, часто в діапазоні від 0,1% до 0,5%, хоча це залежить від Платформи та рівня акаунта.

Комісія за зняття коштівстягуються при виведенні коштів з біржі на зовнішній гаманець. Зазвичай це фіксовані суми, що залежать від мережі Блокчейн.

Комісії за поповнення зустрічаються рідше для депозитів у криптовалюті, але можуть застосовуватися при внесенні фіатної валюти (традиційних грошей, таких як USD або EUR) через певні методи оплати.

Деякі платформи також заробляють на націнка спреду, закладаючи невелику маржу в котирування замість стягнення прямої комісії. Це поширена практика для інтерфейсів швидкої купівлі, розроблених для звичайних користувачів.

Як зберегти ваші кошти в безпеці на біржі

Безпека є критично важливою частиною використання будь-якої криптовалютної біржі. Оскільки біржі зберігають значні обсяги коштів користувачів, вони є привабливими цілями для хакерів.

Увімкнути двофакторну автентифікацію (2FA).Це додає другий етап перевірки під час входу в систему або виведення коштів, зазвичай це тимчасовий код із застосунку для автентифікації. Це один із найефективніших способів захисту, які ви можете ввімкнути.

Використовуйте надійний та унікальний пароль.Не використовуйте повторно паролі від інших акаунтів. Менеджер паролів може допомогти.

Остерігайтеся фішингу.Фішингові атаки обманом змушують вас вводити свої облікові дані на підробленому сайті, створеному для імітації справжньої біржі. Завжди вводьте URL-адресу біржі безпосередньо або використовуйте збережену закладку, а також двічі перевіряйте адресний рядок перед входом.

Зрозумійте різницю між кастодіальними та некастодіальними гаманцями.Коли ваші кошти перебувають на біржі, біржа контролює приватні ключі (криптографічне підтвердження права власності). Це кастодіальне зберігання. Якщо біржу зламають або вона стане неплатоспроможною, ваші кошти можуть опинитися під загрозою. Некастодіальний або персональний гаманець, як-от апаратний гаманець, надає вам виключний контроль над вашими ключами.

Загальне практичне правило: зберігайте на біржі лише ті кошти, які вам потрібні для активної торгівлі. Більші суми переказуйте на особистий гаманець для довгострокового зберігання.

Як почати трейдинг на Bybit

Bybit — одна з найбільших у світі бірж криптовалют за обсягом торгів, що пропонує торгівлю на споті, деривативи, продукти для заробітку та багато іншого для сотень торгових пар. Вона створена для широкого кола користувачів: від новачків, які здійснюють свою першу угоду, до професійних трейдерів, що реалізують складні стратегії.

Початок роботи на Bybit складається з трьох кроків:

1. Створіть свій обліковий записна bybit.com, використовуючи вашу електронну адресу або номер мобільного телефону.

2. Завершити підтвердження особи (KYC)для розблокування повного функціоналу депозиту та виведення коштів.

3. Внесіть кошти та почніть торгівлю.Поповніть свій рахунок через переказ криптовалюти або фіатний депозит, потім перейдіть до розділу торгівлі на споті, щоб зробити своє перше замовлення.

Bybit пропонує конкурентні комісії мейкер/тейкер, глибоку ліквідність на основних парах, простий інтерфейс, який підходить для новачків, і водночас надає розширені інструменти для вашого зростання.

Готові розпочати? Створіть безкоштовний акаунт Bybit і почніть досліджувати ринок Спот уже сьогодні.

Підсумок

Криптовалютні біржі є воротами до ринків цифрових активів. Розуміння різниці між CEX та DEX, як ордербуки співставляють покупців і продавців, що таке ліквідність на практиці та як працюють структури комісій, надає вам міцну основу для торгівлі з більшою впевненістю та меншою кількістю несподіванок. Основи безпеки, особливо 2FA та дбайливе керування гаманцем, є обов'язковими кроками перед тим, як ризикувати реальними грошима. Якщо ви готові зробити перший крок, Bybit надає безпечне середовище з високою ліквідністю для купівлі, продажу та торгівлі криптовалютою.

Торгівля криптовалютами пов'язана зі значними ризиками. Ціни можуть бути дуже волатильними, і ви можете втратити частину або весь ваш інвестований капітал. Ця стаття призначена виключно для освітніх цілей і не є фінансовою консультацією. Завжди проводьте власне дослідження перед торгівлею.

#НавчайсяЗBybit