Що таке автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL)?





Автоматичне зниження ризиків — це механізм управління ризиками, якщо позиція закрита з негативним капіталом. Якщо ліквідована позиція не може бути закрита за ціною, вищою за ціну банкрутства, і страхового фонду недостатньо для покриття негативного капіталу, система ADL Bybit автоматично відхиляє протилежну позицію від трейдера з найвищим рейтингом за ціною банкрутства ліквідованого ордера.

Автоматичне зниження

Денні має 10 000 довгих позиційних контрактів з 5-кратним кредитним плечем на $10 919.Ціна ліквідації складає $9 137,5, а ціна банкрутства — $9 099,17*.

*Ціна банкрутства = ціна входу x кредитне плече/(кредитне плече+1)

Ціна маркування різко падає до $9000, і позиція ліквідується. Якщо позиція Денні закривається механізмом ліквідації за $9000, що навіть нижче, ніж його ціна банкрутства, його реалізовані збитки перевищують початкову маржу. Денні закінчується негативним капіталом -0,0121 BTC.

Якщо Денні торгує з традиційним брокером з цінних паперів, він переслідується за надмірні збитки. Однак Bybit використовує капітал зі страхового фонду для покриття таких збитків, і Денні не несе відповідальності. Якщо страховий фонд порожній (або недостатній), ADL починає працювати.

Як працює механізм автоматичного зниження?

Припустімо, в біржі є п’ять коротких позицій (як показано в таблиці нижче). Автоматичне зниження рівня кожної позиції визначається відповідним нереалізованим коефіцієнтом прибутку та ефективним кредитним плечем. 

Щоб зіставити 10 000 ліквідованих довгих контрактів Денні, трейдер А, який входить до найвищого рейтингу ADL, матиме всі 5500 контрактів з короткими позиціями за закритою ціною банкрутства Денні $9099,17, а потім 2500 контрактів B та 2000 контрактів C.Короткі позиції A, B та C автоматично змінюються на $9099,17. Незважаючи на те, що вони все ще отримують прибуток, вони могли отримати більший прибуток (ціна маркування до $9000), якби вони не були автоматично знецінені. 

Як уникнути автоматичного дефедерації?

1. Зменште кредитне плече позиції: Це негайно знизить ваш рейтинг ADL.

2. Закрийте часткові/всі позиції з високим коефіцієнтом прибутку: Хоча закриття позиції частково не зменшить ваш рейтинг ADL, це зменшить розмір позиції з ризиком ADL. У режимі крос-маржі часткове закриття позиції також призведе до збільшення маржі та зниження ефективного кредитного плеча. Щоб бути розсудливим, ви також можете закрити всю позицію, якщо страховий фонд вичерпується. 

Вірогідність автоматичного делевінгу значно знижується, якщо страхового фонду достатньо. Однак в екстремальних умовах, коли страховий фонд може швидко спадати, найкращий спосіб уникнути ризику ADL та більшості інших ринкових ризиків — торгувати з низьким кредитним плечем.

Як перевірити пріоритет автоматичного делевативингу?



Трейдери можуть побачити свої індикатори «Популяризація ADL», які висвітлюють п’ять рівнів ризику. Вони розташовані у верхньому правому куті вкладки позицій на платформі Bybit. Коли загоряються всі п’ять, це означає, що позиція трейдера стикається з вищим ризиком ADL. Зі зменшенням кількості індикаторів ризик ADL знижується.