Дивіденди акцій BX: Дивідендна дохідність, історія виплат та аналіз.

Так, Blackstone Inc. (NYSE: BX) виплачує щоквартальні дивіденди. Виплата є змінною: кожного кварталу Blackstone оголошує суму на основі свого розподіленого прибутку за цей період, тому цифра змінюється від одного кварталу до наступного. Blackstone є найбільшим у світі менеджером альтернативних активів (фірма, яка управляє інвестиціями в приватний капітал, нерухомість, кредит та інші нетрадиційні класи активів) із приблизно 1 трильйоном доларів в Активи в управл. у чотирьох стратегічних сферах. На відміну від комунальних компаній або компаній споживчих товарів, які зобов’язуються здійснювати фіксовані щоквартальні виплати, Blackstone розподіляє відсоток від фактичного квартального прибутку.

Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є фінансовою, інвестиційною чи податковою консультацією. Минулі виплати дивідендів не гарантують майбутніх виплат. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, інвестиційним фахівцем або податковим консультантом перед прийняттям інвестиційних рішень.

Знімок дивідендів BX

Дані про дивіденди відображають загальнодоступну інформацію та можуть підлягати коригуванню. Перевірте актуальні показники на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone), перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Поточна дивідендна дохідність BX та останній платіж

Дивідендна прибутковість Blackstone за останні 12 місяців становить приблизно [X.XX]% станом на [Month Year] (Джерело: Blackstone IR). Цей показник розраховується шляхом ділення суми чотирьох останніх квартальних виплат на акцію на поточну ціну акції (річний дивіденд на акцію ÷ поточна ціна акції = % прибутковості). Перевірте актуальний показник на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone,), оскільки змінні квартальні виплати BX означають, що прибутковість за останні 12 місяців змінюється з кожним новим оголошенням та коливаннями ціни акцій.

Blackstone виплачує дивіденди щокварталу, чотири рази на рік. Виплати зазвичай припадають приблизно на лютий, травень, серпень та листопад, після кожного щоквартального звіту про прибутки. Остання сума квартальних дивідендів на акцію та наступна запланована екс-дивідендна дата відображені у вікні даних вище.

Оскільки розмір виплат BX змінюється щокварталу, показник за останні 12 місяців (сума чотирьох попередніх квартальних виплат) є найбільш значущим орієнтиром дохідності для інвесторів, орієнтованих на дохід. Одинична квартальна виплата, щорічно розрахована за фіксованою ставкою, спотворювала б фактичний річний дохід, який отримує акціонер. Дохідність BX за останні 12 місяців історично перевищувала середню дивідендну дохідність S&P 500 приблизно на 1,3–1,5%, хоча ця премія відображає змінний профіль доходу BX та вищу волатильність ціни акцій порівняно з широкими складовими індексу. Для контексту щодо того, чому дохідність може здаватися нижчою сьогодні, ніж у 2021-2022 роках, дивіться пояснення як включення Blackstone до індексу S&P 500 вплинуло на його дохідність у розділі тенденцій нижче.

Історія виплат дивідендів BX: Квартальні дані з 2019 року

Blackstone виплачує змінний квартальний дивіденд щокварталу з моменту перетворення на корпорацію типу C у липні 2019 року. У таблиці нижче наведено повну історію виплат після конвертації, що охоплює всю історію дивідендів Blackstone з 3-го кварталу 2019 року до останньої оголошеної виплати.

Дані про дивіденди відображають загальнодоступну інформацію та можуть бути скориговані. Інвестори повинні перевірити поточні деталі дивідендів на сторінці дивідендів Blackstone для інвесторів) або у звітах SEC перед прийняттям інвестиційних рішень.

Джерело: Blackstone Inc. Відносини з інвесторами) / Квартальні прес-релізи про прибутки Blackstone на SEC EDGAR.) Усі суми мають бути перевірені перед публікацією.

Примітка: До липня 2019 року Blackstone мала структуру обмеженого партнерства та виплачувала розподіли LP, які відображалися у Формі K-1. Ці розподіли до 2019 року не включені до цієї таблиці. Вони представляють собою інший фінансовий інструмент в рамках іншої корпоративної структури та податкового режиму. Ера корпоративних дивідендів C-корпорації розпочинається з виплати за 3 квартал 2019 року.

Загальна сума річних дивідендів за роками (після перетворення на C-корпорацію):

Усі дані мають бути перевірені від Blackstone IR або зі звітів SEC перед публікацією.

Як працюють дивіденди Blackstone? (Пояснення змінної політики)

Дивіденди Blackstone змінюються щокварталу, оскільки компанія націлена на виплату приблизно 85% свого розподіленого прибутку на акцію за цей період. Цей прибуток коливається залежно від рівня інвестиційної активності, яку Blackstone завершує щокварталу, тому сума виплати відрізняється від кварталу до кварталу. ### Пояснення змінної дивідендної політики Blackstone

Blackstone встановлює щоквартальні дивіденди на рівні приблизно 85% розподіленого прибутку на акцію (DE на акцію), що створює змінний шаблон виплат, який видно у наведеній вище таблиці історії. Сам показник DE змінюється залежно від двох чинників: дохід від комісії за управління, який є відносно стабільним і зростає з активами в управл., та дохід від реалізації інвестицій, який коливається залежно від ринкових умов та термінів виходу.

На відміну від комунальних підприємств чи компаній, що виробляють товари першої необхідності, які встановлюють фіксовану квартальну суму, Blackstone розподіляє відсоток фактичного квартального прибутку. Для контексту того, як працює структура дивідендів з фіксованою ставкою порівняно з цим, див. як дивідендна політика Tesla відрізняється як структура з фіксованою ставкою.

Формула розрахунку:

Квартальний дивіденд на акцію = Розподілюваний прибуток на акцію x приблизно 85%

Практичний приклад: якщо розподільчий прибуток на акцію (DE) Blackstone за певний квартал становить 1,00 долар США, то оголошений дивіденд становитиме приблизно 0,85 доларів США на акцію. Якщо DE на акцію зросте до 1,50 доларів США наступного кварталу, дивіденд зросте приблизно до 1,28 доларів США. Якщо DE на акцію впаде до 0,60 доларів США, дивіденд впаде приблизно до 0,51 доларів США.

Цільовий показник ~85% є заявленою політикою Blackstone. Рада директорів зберігає за собою право на власний розсуд оголошувати іншу суму. Цей коефіцієнт виплат розраховується відносно прибутку до розподілу, а не чистого прибутку за GAAP. Ця різниця є важливою: чистий прибуток за GAAP для BX може бути від’ємним у кварталах зі значними нереалізованими інвестиційними збитками, навіть коли прибуток до розподілу є додатним і оголошуються дивіденди.

Що таке прибуток до розподілу?

Розподілюваний прибуток (DE) є пріоритетним показником прибутку поза стандартами GAAP компанії Blackstone, що означає грошові кошти, які Blackstone має для розподілу акціонерам після операційних витрат. Ключова відмінність від чистого прибутку за стандартами GAAP полягає в тому, що DE виключає: негрошові статті, такі як нереалізовані прибутки та збитки від інвестицій. Дивіденди кожного кварталу безпосередньо випливають з DE. Вищий DE призводить до вищих дивідендів; нижчий DE – до нижчих.

Чистий прибуток за стандартами GAAP включає нереалізовані прибутки та збитки — паперові зміни вартості інвестицій, які ще не були реалізовані через продаж. Оскільки ці негрошові статті можуть різко коливатися, чистий прибуток за GAAP не є належним показником для розуміння фактичної дивідендної спроможності BX. DE відображає те, що Blackstone має в своєму розпорядженні.

DE має два окремих компоненти:

Прибуток від комісій (FRE): Частина DE, отримана від регулярних комісій за управління. Blackstone отримує ці комісії з загального обсягу керованого капіталу, що робить FRE відносно стабільними та такими, що зростають разом з Активи в управл. з часом.

• Реалізаційний дохід: Дохід від приросту капіталу (carried interest), який отримується, коли Blackstone продає портфельні інвестиції з прибутком. Цей компонент є змінним і залежить від активності з виходу (продажу активів).

Показник DE на акцію за останній квартал доступний у щоквартальних прес-релізах Blackstone про прибутки, до яких можна отримати доступ за посиланням щоквартальні прес-релізи про прибутки Blackstone на SEC EDGAR.). Перевіряйте поточний показник перед його цитуванням, оскільки DE на акцію змінюється щокварталу.

Розподілена частка прибутку та чому цикли реалізації зумовлюють варіативність

Carried interest (відсоткова винагорода) — це комісія за результативність, яку отримує Blackstone, коли її фонди забезпечують дохідність, що перевищує бар'єрну ставку (hurdle rate — мінімальний поріг дохідності, який фонд має подолати, перш ніж Blackstone отримає цю комісію). Це змінна складова прибутку, що підлягає розподілу, яка спричиняє найбільші квартальні коливання дивідендів BX.

Blackstone отримує carried interest, продаючи інвестиції з прибутком: об'єкти нерухомості, портфельні компанії приватного капіталу, кредитні позиції. Ці події виходу частішають у періоди активного ринку, коли оцінки є сприятливими, і значно сповільнюються під час спадів. Протягом 2021 та 2022 років рекордні рівні активності з реалізації інвестицій вивели прибуток до розподілу на історичні максимуми, що забезпечило одні з найбільших квартальних дивідендних виплат BX з моменту його IPO у 2007 році. Під час періоду COVID-19 у 2020 році активність з реалізації різко сповільнилася. Прибуток до розподілу знизився, і квартальні виплати відображали цей нижчий прибуток. Політика змінних виплат працювала згідно з задумом, не свідчачи про фінансові труднощі.

Для аналізу того, чи забезпечує зростаюча база комісійних доходів BX структурний мінімум, що обмежує волатильність у бік зниження, див. аналіз стійкості дивідендів нижче.

Примітка щодо BREIT: Ця сторінка охоплює квартальні дивіденди, що сплачуються Blackstone Inc. (NYSE: BX), публічно торгуваною материнською компанією. BREIT (Blackstone Real Estate Income Trust) — це окремий неторгований продукт REIT, керований Blackstone для індивідуальних інвесторів. Його виплати суттєво відрізняються від корпоративних дивідендів BX і тут не розглядаються.

Історія дивідендів BX: ключові тенденції та аналіз

Дивідендна історія Blackstone як C-корпорації починається в 3-му кварталі 2019 року, коли компанія перетворилася зі структури обмеженого партнерства. Історія виплат з того часу відображає як зростання її бази комісійних доходів, так і мінливість її циклів реалізації.

Конвертація у C-корпорацію 2019 року: що змінилося для дивідендних інвесторів

Blackstone перетворилася з обмеженого партнерства на C-корпорацію 1 липня 2019 року. Ця структурна зміна докорінно змінила спосіб здійснення виплат акціонерам: від розподілу прибутку LP, що оподатковується за формою Schedule K-1 (податкова форма для партнерств, обов'язкова для структур обмеженого партнерства), до корпоративних дивідендів, що вказуються у формі 1099-DIV.

Того дня для інвесторів змінилися три конкретні речі:

1. Податкова форма: Раніше акціонери отримували форму Schedule K-1. З липня 2019 року вони отримують форму 1099-DIV — стандартну форму звітності про корпоративні дивіденди, яку використовує будь-яка публічна компанія.
2. Класифікація інструментів: Виплати LP стали корпоративними дивідендами, до яких застосовуються інші правила оподаткування та стандарти звітності.
3. Відповідність вимогам індексів: Структура C-corp зробила BX придатною для включення до основних фондових індексів. Структури обмеженого партнерства за своєю архітектурою виключаються з S&P 500 та подібних індексів. Таким чином, перетворення на C-corp стало обов'язковою передумовою для подальшого включення BX до індексу.

Для сучасних інвесторів, орієнтованих на дохід, релевантною історією дивідендів є показники корпорації типу C після 2019 року. Розподіли прибутку товариства з обмеженою відповідальністю (LP) до 2019 року мали іншу структуру, інакше оподатковувалися та відображали іншу корпоративну структуру. Звіти SEC, що документують конвертацію, доступні в історії подання звітності Blackstone в системі SEC EDGAR.

Щоб отримати повну інформацію про те, як дивіденди BX класифікуються для податкових цілей сьогодні, див. розділ про податкове лікування нижче.

Тенденція зростання дивідендів та ефект включення до S&P 500

Загальні щорічні дивідендні виплати Blackstone демонструють тенденцію до зростання в довгостроковій перспективі з моменту конвертації в C-корпорацію у 2019 році, хоча окремі квартали відображають змінну політику. Період COVID-19 призвів до нижчих квартальних виплат, а період 2021-2022 років приніс одні з найбільших показників за всю історію.

Річні суми дивідендів за роками (див. річну зведену таблицю в розділі історії платежів вище) чітко демонструють цю тенденцію. 2020 календарний рік приніс найнижчий річний показник за період після конверсії, оскільки уповільнена реалізаційна діяльність під час пандемії стиснула розподільний прибуток протягом кількох кварталів. 2021 та 2022 роки принесли найвищі показники, зумовлені рекордною кон'юнктурою виходів на ринках приватного капіталу та нерухомості. Річні підсумки з 2022 року відображають більш нормалізоване середовище для реалізації.

BX ніколи офіційно не скорочувала зобов'язання щодо фіксованих дивідендів, оскільки вона не має фіксованих зобов'язань. Нижчий прибуток до розподілу в такі періоди, як 2020 рік, призвів до менших квартальних виплат. Це є роботою змінної політики згідно з її призначенням, що відрізняється від скорочення дивідендів компанією, яка має заявлені фіксовані виплати.

Розрахунок середньорічного темпу зростання дивідендів (CAGR) за 5 років у цьому контексті потребує обережності. Низький базовий 2020 рік та пікові 2021–2022 роки роблять показник CAGR чутливим до обраних початкових та кінцевих точок. Інвесторам, які аналізують темпи зростання, слід вивчати повний річний ряд даних, а не покладатися на єдиний складний відсоток. Перевірте поточний розрахунок CAGR на основі річних підсумків, доступних на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone.

Один структурний фактор пояснює, чому поточна дохідність BX може здаватися нижчою, ніж у 2021-2022 роках, навіть якщо абсолютні дивідендні виплати залишалися стабільними. Blackstone було додано до S&P 500 18 вересня 2023 року. Це включення спричинило обов'язковий викуп акцій індексними фондами та ETF, що відстежують індекс, що призвело до значного зростання ціни акцій. Оскільки дивідендна дохідність розраховується як річні дивіденди, поділені на ціну акції, зростаюча ціна акції математично стискає коефіцієнт дохідності, навіть якщо абсолютна сума в доларах, виплачена за акцію, залишається незмінною або зростає. Інвесторам, які порівнюють поточну дохідність BX з показниками 2021-2022 років, слід враховувати цей ефект зростання ціни перед тим, як робити висновки про напрямок дивідендів.

Чи є дивіденд Blackstone стійким?

Дивіденди Blackstone є змінними, не гарантованими. Щоквартальна сума продовжуватиме коливатися залежно від розподілених прибутків. Виходячи з тенденцій зростання активів в управл. та зростання прибутків від комісій, структурна спроможність виплачувати та збільшувати дивіденди у довгостроковій перспективі здається підтриманою, хоча щоквартальні суми залежать від діяльності з реалізації.

Випадок довгострокової стійкості: Зростання активів в управл. та прибутки від комісій

Довгострокова стійкість дивідендів BX підтримується одним основним структурним фактором. Активи в управл. (AUM, загальна ринкова вартість інвестицій, керованих від імені клієнтів) Blackstone зросли приблизно з 300 мільярдів доларів США у 2017 році до понад 1 трильйона доларів США сьогодні. Це зростання розширило базу комісій за управління та доходи, пов'язані з комісіями (FRE), отримані від неї.

Прибуток від комісій (FRE) — це частина розподіленого прибутку, отримана від регулярних комісій за управління: передбачувана, стійка до циклів складова доходу BX. На відміну від carried interest, FRE не залежить від виходів з інвестицій. Він зростає зі зростанням Активи в управл., генеруючи стабільний дохід від комісій незалежно від того, активна чи низька діяльність з реалізації. Оскільки FRE зростає як відсоток від загального DE, надійний мінімум для дивідендів BX зростає навіть у періоди, коли дохід від реалізації низький.

Зі зростанням активів в управл. з приблизно 300 мільярдів доларів у 2017 році до понад 1 трильйона доларів, дохід від комісій за управління суттєво зріс, забезпечуючи більшу та стабільнішу базу FRE. Ця структурна динаміка означає, що мінімальний рівень дивідендів BX з часом зріс, навіть коли компонент DE, зумовлений реалізацією активів, коливається. Поточний показник FRE та його частка в загальному DE доступні в останньому щоквартальному додатку до звітності про прибутки Blackstone [ПЕРЕВІРИТИ за останнім звітом про прибутки Blackstone].

Blackstone зберігав квартальні виплати у кожному кварталі з моменту перетворення на C-корпорацію у липні 2019 року, включно з кварталами 2020 року, на які вплинула COVID-19. Цей послужний список охоплює повний ринковий цикл та включає значний стресовий період для реалізаційної діяльності.

Ключові фактори ризику, що зумовлюють варіативність дивідендів

Три структурні чинники зумовлюють мінливість квартальних дивідендів BX і є основними аспектами для розгляду інвесторами, орієнтованими на дохід, які оцінюють BX як дивідендний актив.

Залежність від циклу реалізації. Дохід від відсоткової частки прибутку (carried interest) від виходів із приватного капіталу та нерухомості є нерівномірним і залежить від ринку. Періоди з невеликою кількістю виходів через підвищені відсоткові ставки, слабкі ринки M&A (злиття та поглинання) або занижені оцінки активів призводять до зниження DE (прибутку до розподілу) і, як наслідок, до менших квартальних дивідендів. Це основне джерело квартальної мінливості виплат BX. Коли ринки виходу завмирають на тривалий період, DE та дивіденди знижуються разом, а потім відновлюються з відновленням активності.

Чутливість до спаду ринку. Рецесії знижують оцінку компаній у портфелі та затримують терміни виходу, безпосередньо скорочуючи доходи від реалізації. Період COVID-19 у 2020 році є найчіткішим задокументованим прикладом з постконверсійної ери. Активність реалізації сповільнилася, DE знизився, а щоквартальні платежі були нижчими, ніж у попередні та наступні роки. Відновлення виявилося стрімким, як тільки ринки відскочили, і виходи з інвестицій Blackstone відновилися в темпі.

Стиснення дохідності від приросту вартості. Коли ціна акцій BX зростає, зумовлена такими факторами, як зростання прибутковості, розширення активів в управлінні та структурні події, такі як включення до індексу S&P 500, дохідність за попередній період математично знижується, навіть якщо абсолютні дивідендні виплати на акцію є стабільними або зростаючими. Ця динаміка стала актуальною після включення BX до S&P 500 у вересні 2023 року, що спричинило значні покупки з боку індексних фондів. Інвесторам, які орієнтуються на історичні показники дохідності періодів нижчої ціни акцій, слід враховувати зростання ціни як причину стиснення дохідності, перш ніж робити висновок про зниження самих дивідендів.

Для інвесторів, орієнтованих на дохід, BX краще підходить тим, хто розглядає його як актив для зростання та доходу, де річний дивідендний дохід зростає разом із Активи в управл. у Лонг-перспективі, а не як заміну доходу за типом облігацій, що потребує передбачуваних фіксованих щоквартальних сум. Змінна структура означає, що річний дохід не буде стабільним з року в рік.

Цей аналіз надається виключно в інформаційних цілях і не є фінансовою, інвестиційною або податковою консультацією. Виплати дивідендів у минулому не гарантують майбутніх виплат. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом, перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Дивіденди BX проти конкурентів: Blackstone проти KKR, Apollo, Carlyle та Ares

Усі п'ять основних компаній з управління альтернативними активами виплачують змінні дивіденди, прив'язані до прибутку, що підлягає розподілу, що робить порівняння прибутковості значущим лише за умови врахування часових рамок циклу реалізації кожної компанії та складу Активів в управл. У наведеній нижче таблиці представлено поточні дані для Blackstone, KKR, Apollo Global Management, Carlyle та Ares пліч-о-пліч.

Джерела: Зв’язки з інвесторами KKR, Зв’язки з інвесторами Apollo Global Management, Зв’язки з інвесторами Carlyle Group, Зв’язки з інвесторами Ares Management, дані компанії станом на [ПЕРЕВІРИТИ дату]. Усі показники дохідності та DPS потребують перевірки перед публікацією. Дані про дивіденди відображають загальнодоступну інформацію та можуть підлягати коригуванню.

Порівняння BX та KKR напряму: обидві компанії виплачують змінні дивіденди на основі прибутку, що розподіляється. KKR перетворилася на C-корпорацію у 2018 році, за рік до конверсії BX у 2019 році. Їхня різниця у дохідності в будь-який момент відображає позицію кожної фірми у власному циклі реалізації так само, як і будь-які структурні відмінності між двома бізнесами.

Ares Management історично демонстрував стабільнішу динаміку прибутковості порівняно з BX та KKR. Це пояснюється його кредитно-орієнтованою базою активів в управлінні. Кредитні стратегії генерують більш передбачуваний комісійний дохід порівняно з прибутком від реалізації в приватному капіталі чи нерухомості, що означає менш різкі коливання розподільних доходів Ares протягом ринкових циклів. Тому склад бази активів в управлінні кожної фірми є значущим показником при оцінці стабільності прибутковості, а не лише абсолютний рівень прибутковості на певну дату.

Порівняння прибутковості в цій групі компаній є найбільш інформативними, коли їх проводять за кілька років, а не в один конкретний момент часу. Цикл реалізації кожної компанії вносить часові розбіжності в терміни здійснення великих дивідендних виплат, що може зробити знімок даних на одну дату оманливим.

Оподаткування дивідендів BX: Пояснення форми 1099-DIV

З липня 2019 року акціонери BX отримують Форму 1099-DIV за свій дивідендний дохід, а не Додаток K-1. Перетворення Blackstone на корпорацію С усунуло вимогу щодо податкової звітності партнерства, яка раніше застосовувалася до розподілу прибутку товариства з обмеженою відповідальністю компанії.

До конверсії в липні 2019 року Blackstone мала структуру партнерства з обмеженою відповідальністю (LP). Структури LP передають доходи партнерам і вимагають форми K-1 для податкової звітності. Багато роздрібних інвесторів вважали звітність за формою K-1 обтяжливою, а пов'язана з цим складність була задокументованим стримуючим фактором для володіння акціями BX. Конверсія в C-корпорацію змінила це: корпоративні дивіденди звітуються за формою 1099-DIV, яка використовується для дивідендів від будь-якої стандартної публічно торгованої компанії.

Дивіденди BX, зазначені у формі 1099-DIV, можуть бути класифіковані трьома способами, і класифікація може змінюватися залежно від року:

• Кваліфіковані дивіденди: Оподатковуються за ставками податку на довгостроковий приріст капіталу (0%, 15% або 20% залежно від рівня доходу особи).
• Звичайні дивіденди: Оподатковуються за звичайною ставкою податку на доходи інвестора.
• Повернення капіталу: Не оподатковується одразу. Натомість сума зменшує базисну вартість акцій BX у інвестора, що впливає на розрахунок прибутку від приросту капіталу при подальшому продажі акцій.

1099-DIV за певний податковий рік може відображати комбінацію всіх трьох класифікацій, залежно від складу прибутків Blackstone за цей період. Інвестори отримують конкретний розподіл у своїй щорічній Формі 1099-DIV від свого брокера. Класифікація визначається після закриття податкового року.

Податкова класифікація дивідендів BX може відрізнятися залежно від кварталу та індивідуальних податкових обставин. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим консультантом для отримання рекомендацій щодо вашої конкретної ситуації. Blackstone надає річну податкову інформацію для акціонерів за адресою сторінка з річною податковою інформацією для акціонерів Blackstone.

Інвестори, які володіли акціями BX до липня 2019 року, можуть мати в історичних податкових записах форми Schedule K-1 за ці попередні роки. Усі дивіденди, виплачені з 3-го кварталу 2019 року і надалі, звітуються у формі 1099-DIV.

Як отримати дивіденди BX: Дата екс-дивіденду, дата реєстрації та дата виплати

Щоб отримати дивідендну виплату BX, акції мають бути придбані та розраховані до екс-дивідендної дати. Екс-дивідендна дата — це перший день, коли акції BX торгуються без права на отримання майбутньої виплати. Розуміння всіх трьох дат у циклі дивідендних виплат дає чітке уявлення про те, коли саме має бути завершена купівля.

Три ключові дати:

• Екс-дивідендна дата: Перший день, коли акції торгуються без права на майбутні дивіденди. Інвестори, які купують BX у цей день або після нього, не отримають наступну виплату; продавець зберігає це право.
• Дата реєстрації: Дата, на яку Blackstone підтверджує список акціонерів, що мають право на отримання виплати. Згідно з поточними правилами розрахунків у США (розрахунок T+1, що означає, що акції мають бути придбані, а розрахунок за ними проведений принаймні за один робочий день до екс-дивідендної дати), дата реєстрації зазвичай припадає на один робочий день після екс-дивідендної дати.
• Дата виплати: Дата, коли дивіденди зараховуються на рахунки акціонерів, зазвичай через кілька тижнів після дати реєстрації.

Кроки для отримання дивідендів BX:

1. Відкрийте брокерський рахунок, що надає доступ до акцій, які котируються на NYSE, якщо у вас його ще немає.
2. Купуйте акції BX принаймні за один робочий день до екс-дивідендної дати. Згідно з правилами розрахунку T+1, угода, укладена за робочий день до екс-дивідендної дати, буде розрахована вчасно для отримання права на дивіденди.
3. Утримуйте акції до дати реєстрації включно. Продаж до дати реєстрації призводить до втрати дивідендів за цей квартал.
4. Отримайте дивідендну виплату в дату виплати. Виплата автоматично зараховується на брокерський рахунок, на якому знаходяться акції; жодних додаткових дій не потрібно.

Купівля, здійснена безпосередньо в екс-дивідендну дату, не буде розрахована вчасно відповідно до правил T+1. У такому разі право на дивіденди залишається у продавця.

Blackstone оголошує розмір наступних дивідендів, дату припинення права на дивіденди та дату виплати з кожним квартальним звітом про прибутки. Майбутні дати не розголошуються заздалегідь до цього оголошення. Щоб дізнатися поточні та майбутні дати припинення права на дивіденди, зверніться безпосередньо до сторінки дивідендів Blackstone для зв'язків з інвесторами). Щоб отримати рекомендації щодо відстеження графіків випуску квартальних звітів про прибутки основних акцій, див. як знайти дати звітів про прибутки акцій,), де описано загальний процес пошуку дат оголошень на сторінках зв'язків з інвесторами та у фінансових календарях.

Часті запитання про дивіденди BX

Чи виплачує Blackstone (BX) дивіденди?

Так. Blackstone Inc. (NYSE: BX) виплачує квартальні дивіденди чотири рази на рік. Дивіденд є змінним, що означає, що сума змінюється кожного кварталу залежно від прибутку Blackstone до розподілу за цей період. Поточна дивідендна прибутковість за останні 12 місяців та суми на акцію доступні в інформаційному зведенні у верхній частині цієї сторінки. Перевірте ці показники на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone для отримання найактуальніших даних.

Як часто Blackstone виплачує дивіденди?

Блэкстоун виплачує дивіденди щоквартально, чотири рази на рік. Виплати зазвичай відбуваються приблизно в лютому, травні, серпні та листопаді, після квартальних звітів про прибутки компанії в січні, квітні, липні та жовтні. Точна дата оголошення, екс-дивідендна дата та дата виплати за кожен квартал оголошуються разом із квартальним звітом про прибутки Блэкстоун і не розголошуються заздалегідь.

Чи Блэкстоун коли-небудь скорочував свої дивіденди?

BX не має фіксованих зобов'язань щодо дивідендів, тому «скорочення» у традиційному розумінні не застосовується. Квартали з нижчим розподільним прибутком, такі як під час періоду COVID-19 у 2020 році, коли активність реалізації сповільнилася, призводили до нижчих змінних квартальних виплат. Blackstone виплачував дивіденди щокварталу протягом 2020 року; суми були просто меншими, ніж у попередні квартали з високою реалізацією. Це відображає змінну політику, яка працює, як і було передбачено.

Чи класифікуються дивіденди Blackstone як кваліфікований дохід?

Дивіденди BX, зазначені у формі 1099-DIV, можуть бути класифіковані як кваліфіковані дивіденди, звичайні дивіденди, повернення капіталу або поєднання всіх трьох категорій, залежно від складу прибутків Blackstone за цей податковий рік. Детальна розбивка відображається у щорічній формі 1099-DIV, яку інвестори отримують від своєї брокерської компанії. Податкова класифікація залежить від індивідуальних обставин. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим консультантом для отримання рекомендацій щодо вашої ситуації.

Чи отримаю я Schedule K-1 для дивідендів BX?

Ні. Починаючи з липня 2019 року, акціонери BX отримують форму 1099-DIV, а не додаток K-1. Вимога щодо подання K-1 припинилася, коли 1 липня 2019 року Blackstone перетворилася з товариства з обмеженою відповідальністю на C-корпорацію. Інвестори, які володіли акціями BX до цієї дати, можуть мати історичні форми K-1 у своїх звітах, але про всі дивіденди, оголошені починаючи з 3-го кварталу 2019 року, повідомляється за формою 1099-DIV. Blackstone публікує щорічні податкові роз’яснення для акціонерів на сторінці щорічної податкової інформації для акціонерів Blackstone.

Як дивіденди Blackstone порівнюються з KKR?

Як BX, так і KKR виплачують змінні дивіденди, прив'язані до прибутку до розподілу, що означає, що будь-яке порівняння доходності значною мірою залежить від положення кожної фірми в її власному циклі реалізації на момент перегляду. KKR перейшла у статус корпорації типу C у 2018 році, за рік до конвертації BX у 2019 році, і обидві фірми використовують схожу модель виплат — приблизно 85% від прибутку до розподілу (DE). Наведена вище в цій статті таблиця порівняння з аналогами представляє поточні показники доходності за минулі періоди для обох компаній разом з Apollo, Carlyle та Ares.

Що таке прибуток до розподілу і як він впливає на дивіденди BX?

Розподільні доходи (РД) – це пріоритетний показник прибутку за не-GAAP від Blackstone, що представляє собою кошти, доступні для розподілу після операційних витрат та за винятком негрошових статей, таких як нереалізовані прибутки та збитки від інвестицій. Дивіденд кожного кварталу становить приблизно 85% від РД на акцію за відповідний період, тому квартал з високим РД дає вищу виплату, а квартал з низьким РД – нижчу. РД складаються з двох компонентів: стабільного доходу від управлінських комісій, який зростає разом з активами в управл., та змінної частки прибутку від інвестицій, отриманої, коли Blackstone виходить з інвестицій із прибутком.

Чи є акції BX хорошим вибором для інвесторів, орієнтованих на дохід?

BX може зацікавити інвесторів, які шукають дохід і комфортно почуваються зі змінними квартальними виплатами, що коливаються залежно від інвестиційної діяльності та розподіленого прибутку Blackstone. Він краще підійде тим, хто розглядає його як позицію з ростом і доходом, де щорічна дохідна база зростає разом з активами в управл. (AUM) з часом, а не як заміну фіксованого доходу, де вимагається передбачувана щоквартальна сума. Річний дивідендний дохід не буде стабільним з року в рік, враховуючи змінну структуру. Це не фінансова порада. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником перед прийняттям інвестиційних рішень.

Підсумок дивідендів BX

Blackstone (NYSE: BX) виплачує змінний квартальний дивіденд, встановлений приблизно на рівні 85% від його прибутку на акцію, що розподіляється, за кожен період. Сума змінюється щокварталу залежно від доходу від управлінських зборів та активності реалізації інвестицій. BX сплачує чотири рази на рік, з виплатами, які зазвичай надходять у лютому, травні, серпні та листопаді. З моменту перетворення на C-корпорацію 1 липня 2019 року, усі дивіденди звітувалися у Формі 1099-DIV, а не у Додатку K-1.

Довгострокова тенденція річних дивідендів була висхідною з 2019 року, що підтримувалося зростанням Активи в управл. з приблизно 300 мільярдів доларів до понад 1 трильйона доларів. Показники окремих кварталів і надалі коливатимуться залежно від циклів реалізації, а дохідність за минулий період відображає як зміни в сумах дивідендів, так і зміни ціни акцій. Включення до індексу S&P 500 у вересні 2023 року спричинило зростання ціни акцій, що математично знизило дохідність, навіть попри те, що абсолютні виплати продовжували підтримуватися за рахунок зростання комісійного доходу.

Для найактуальніших сум дивідендів, екс-дивідендних дат та дат виплати, перевіряйте безпосередньо на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone.

Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є фінансовою, інвестиційною чи податковою консультацією. Минулі виплати дивідендів не гарантують майбутніх виплат. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, інвестиційним фахівцем або податковим консультантом перед прийняттям інвестиційних рішень.

Пов'язані матеріали

• Як дізнатися дату звіту про прибутки акцій Nvidia: посібник для початківців