Дивіденди за акціями Blackstone (BX): дохідність та історія виплат

Так, Blackstone Inc. (NYSE: BX) виплачує щоквартальні дивіденди. Виплата є змінною: кожного кварталу Blackstone оголошує суму на основі свого розподіленого прибутку за цей період, тому цифра змінюється від одного кварталу до наступного. Blackstone є найбільшим у світі менеджером альтернативних активів (фірма, яка управляє інвестиціями в приватний капітал, нерухомість, кредит та інші нетрадиційні класи активів) із приблизно 1 трильйоном доларів в Активи в управл. у чотирьох стратегічних сферах. На відміну від комунальних компаній або компаній споживчих товарів, які зобов’язуються здійснювати фіксовані щоквартальні виплати, Blackstone розподіляє відсоток від фактичного квартального прибутку.

Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є фінансовою, інвестиційною чи податковою консультацією. Минулі виплати дивідендів не гарантують майбутніх виплат. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, інвестиційним фахівцем або податковим консультантом перед прийняттям інвестиційних рішень.

Знімок дивідендів BX

Дані про дивіденди відображають загальнодоступну інформацію та можуть підлягати коригуванню. Перевірте актуальні показники на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone), перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Поточна дивідендна дохідність BX та остання виплата

Дивідендна прибутковість Blackstone за останні 12 місяців становить приблизно [X.XX]% станом на [Month Year] (Джерело: Blackstone IR). Цей показник розраховується шляхом ділення суми чотирьох останніх квартальних виплат на акцію на поточну ціну акції (річний дивіденд на акцію ÷ поточна ціна акції = % прибутковості). Перевірте актуальний показник на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone,), оскільки змінні квартальні виплати BX означають, що прибутковість за останні 12 місяців змінюється з кожним новим оголошенням та коливаннями ціни акцій.

Blackstone виплачує дивіденди щокварталу, чотири рази на рік. Виплати зазвичай припадають приблизно на лютий, травень, серпень та листопад, після кожного щоквартального звіту про прибутки. Остання сума квартальних дивідендів на акцію та наступна запланована екс-дивідендна дата відображені у вікні даних вище.

Оскільки розмір виплат BX змінюється щокварталу, показник за останні 12 місяців (сума чотирьох попередніх квартальних виплат) є найбільш значущим орієнтиром дохідності для інвесторів, орієнтованих на дохід. Одинична квартальна виплата, щорічно розрахована за фіксованою ставкою, спотворювала б фактичний річний дохід, який отримує акціонер. Дохідність BX за останні 12 місяців історично перевищувала середню дивідендну дохідність S&P 500 приблизно на 1,3–1,5%, хоча ця премія відображає змінний профіль доходу BX та вищу волатильність ціни акцій порівняно з широкими складовими індексу. Для контексту щодо того, чому дохідність може здаватися нижчою сьогодні, ніж у 2021-2022 роках, дивіться пояснення як включення Blackstone до індексу S&P 500 вплинуло на його дохідність у розділі тенденцій нижче.

Історія виплат дивідендів BX: Квартальні дані з 2019 року

Blackstone виплачує змінний квартальний дивіденд щокварталу з моменту перетворення на корпорацію типу C у липні 2019 року. У таблиці нижче наведено повну історію виплат після конвертації, що охоплює всю історію дивідендів Blackstone з 3-го кварталу 2019 року до останньої оголошеної виплати.

Дані про дивіденди відображають загальнодоступну інформацію та можуть бути скориговані. Інвестори повинні перевірити поточні деталі дивідендів на сторінці дивідендів Blackstone для інвесторів) або у звітах SEC перед прийняттям інвестиційних рішень.

Джерело: Blackstone Inc. Відносини з інвесторами) / Квартальні прес-релізи про прибутки Blackstone на SEC EDGAR.) Усі суми мають бути перевірені перед публікацією.

Примітка: До липня 2019 року Blackstone мала структуру обмеженого партнерства та виплачувала розподіли LP, які відображалися у Формі K-1. Ці розподіли до 2019 року не включені до цієї таблиці. Вони представляють собою інший фінансовий інструмент в рамках іншої корпоративної структури та податкового режиму. Ера корпоративних дивідендів C-корпорації розпочинається з виплати за 3 квартал 2019 року.

Загальна сума річних дивідендів за роками (після перетворення на C-корпорацію):

Усі дані мають бути перевірені від Blackstone IR або зі звітів SEC перед публікацією.

Як працюють дивіденди Blackstone? (Пояснення політики змінних виплат)

Дивіденди Blackstone змінюються щокварталу, оскільки компанія планує виплачувати приблизно 85% свого прибутку до розподілу на одну акцію за відповідний період. Цей прибуток залежить від рівня інвестиційної активності Blackstone у кожному кварталі, тому сума виплат відрізняється від кварталу до кварталу.

Пояснення політики Blackstone щодо змінних дивідендів

Blackstone встановлює щоквартальні дивіденди на рівні приблизно 85% розподіленого прибутку на акцію (DE на акцію), що створює змінний шаблон виплат, який видно у наведеній вище таблиці історії. Сам показник DE змінюється залежно від двох чинників: дохід від комісії за управління, який є відносно стабільним і зростає з активами в управл., та дохід від реалізації інвестицій, який коливається залежно від ринкових умов та термінів виходу.

На відміну від комунальних підприємств чи компаній, що виробляють товари першої необхідності, які встановлюють фіксовану квартальну суму, Blackstone розподіляє відсоток фактичного квартального прибутку. Для контексту того, як працює структура дивідендів з фіксованою ставкою порівняно з цим, див. як дивідендна політика Tesla відрізняється як структура з фіксованою ставкою.

Формула розрахунку:

Квартальний дивіденд на акцію = Розподілюваний прибуток на акцію x приблизно 85%

Практичний приклад: якщо розподільчий прибуток на акцію (DE) Blackstone за певний квартал становить 1,00 долар США, то оголошений дивіденд становитиме приблизно 0,85 доларів США на акцію. Якщо DE на акцію зросте до 1,50 доларів США наступного кварталу, дивіденд зросте приблизно до 1,28 доларів США. Якщо DE на акцію впаде до 0,60 доларів США, дивіденд впаде приблизно до 0,51 доларів США.

Цільовий показник у ~85% є заявленою політикою Blackstone. Рада директорів зберігає за собою право визначати іншу суму. Цей коефіцієнт виплат розраховується на основі розподіленого прибутку, а не чистого прибутку за стандартами GAAP. Ця відмінність має значення: чистий прибуток за стандартами GAAP для BX може бути від'ємним у кварталах зі значними нереалізованими збитками від інвестицій, навіть коли розподілений прибуток є позитивним і оголошено дивіденди.

Що таке розподілений прибуток?

Розподілюваний прибуток (DE) є пріоритетним показником прибутку поза стандартами GAAP компанії Blackstone, що означає грошові кошти, які Blackstone має для розподілу акціонерам після операційних витрат. Ключова відмінність від чистого прибутку за стандартами GAAP полягає в тому, що DE виключає: негрошові статті, такі як нереалізовані прибутки та збитки від інвестицій. Дивіденди кожного кварталу безпосередньо випливають з DE. Вищий DE призводить до вищих дивідендів; нижчий DE – до нижчих.

Чистий прибуток за стандартами GAAP включає нереалізовані прибутки та збитки — паперові зміни вартості інвестицій, які ще не були реалізовані через продаж. Оскільки ці негрошові статті можуть різко коливатися, чистий прибуток за GAAP не є належним показником для розуміння фактичної дивідендної спроможності BX. DE відображає те, що Blackstone має в своєму розпорядженні.

DE має два окремих компоненти:

• Дохід від комісій (FRE): Частка DE, отримана від регулярних комісій за управління. Blackstone отримує ці комісії від загального обсягу керованого капіталу, що робить FRE відносно стабільним і зростаючим разом з Активи в управл. з часом.
• Реалізаційний дохід: Дохід від участі в прибутку (carried interest), отриманий, коли Blackstone продає інвестиції з портфеля з прибутком. Цей компонент є змінним і залежить від активності виходу (продажу активів).

Показник DE на акцію за останній квартал доступний у квартальних пресрелізах Blackstone про прибутки, доступ до яких можна отримати через квартальні пресрелізи Blackstone про прибутки на SEC EDGAR. Перевірте поточний показник перед цитуванням, оскільки DE на акцію змінюється щокварталу.

Carried interest та чому цикли реалізації зумовлюють мінливість

Carried interest (відсоткова винагорода) — це комісія за результативність, яку отримує Blackstone, коли її фонди забезпечують дохідність, що перевищує бар'єрну ставку (hurdle rate — мінімальний поріг дохідності, який фонд має подолати, перш ніж Blackstone отримає цю комісію). Це змінна складова прибутку, що підлягає розподілу, яка спричиняє найбільші квартальні коливання дивідендів BX.

Blackstone отримує carried interest, продаючи інвестиції з прибутком: об'єкти нерухомості, портфельні компанії приватного капіталу, кредитні позиції. Ці події виходу частішають у періоди активного ринку, коли оцінки є сприятливими, і значно сповільнюються під час спадів. Протягом 2021 та 2022 років рекордні рівні активності з реалізації інвестицій вивели прибуток до розподілу на історичні максимуми, що забезпечило одні з найбільших квартальних дивідендних виплат BX з моменту його IPO у 2007 році. Під час періоду COVID-19 у 2020 році активність з реалізації різко сповільнилася. Прибуток до розподілу знизився, і квартальні виплати відображали цей нижчий прибуток. Політика змінних виплат працювала згідно з задумом, не свідчачи про фінансові труднощі.

Для аналізу того, чи забезпечує зростаюча база комісійних доходів BX структурний мінімум, що обмежує волатильність у бік зниження, див. аналіз стійкості дивідендів нижче.

Примітка щодо BREIT: Ця сторінка охоплює квартальні дивіденди, що сплачуються Blackstone Inc. (NYSE: BX), публічно торгуваною материнською компанією. BREIT (Blackstone Real Estate Income Trust) — це окремий неторгований продукт REIT, керований Blackstone для індивідуальних інвесторів. Його виплати суттєво відрізняються від корпоративних дивідендів BX і тут не розглядаються.

Історія дивідендів BX: ключові тенденції та аналіз

Історія дивідендів Blackstone як C-корпорації починається з 3 кварталу 2019 року, коли компанія перетворилася з партнерства з обмеженою відповідальністю. Історія виплат з того часу відображає як зростання його бази комісійних доходів, так і мінливість циклів реалізації.

Конвертація в C-корпорацію у 2019 році: Що змінилося для дивідендних інвесторів

Blackstone перетворилася з обмеженого партнерства на C-корпорацію 1 липня 2019 року. Ця структурна зміна докорінно змінила спосіб здійснення виплат акціонерам: від розподілу прибутку LP, що оподатковується за формою Schedule K-1 (податкова форма для партнерств, обов'язкова для структур обмеженого партнерства), до корпоративних дивідендів, що вказуються у формі 1099-DIV.

Того дня для інвесторів змінилися три конкретні речі:

1. Податкова форма: Раніше акціонери отримували форму Schedule K-1. З липня 2019 року вони отримують форму 1099-DIV — стандартну форму звітності про корпоративні дивіденди, яку використовує будь-яка публічна компанія.
2. Класифікація інструментів: Виплати LP стали корпоративними дивідендами, до яких застосовуються інші правила оподаткування та стандарти звітності.
3. Відповідність вимогам індексів: Структура C-corp зробила BX придатною для включення до основних фондових індексів. Структури товариств з обмеженою відповідальністю (LP) виключені зі списку S&P 500 та аналогічних індексів за правилами їх побудови. Таким чином, перетворення на C-corp стало необхідною передумовою для подальшого включення BX до індексів.

Для сучасних інвесторів, орієнтованих на дохід, релевантною історією дивідендів є показники корпорації типу C після 2019 року. Розподіли прибутку товариства з обмеженою відповідальністю (LP) до 2019 року мали іншу структуру, інакше оподатковувалися та відображали іншу корпоративну структуру. Звіти SEC, що документують конвертацію, доступні в історії подання звітності Blackstone в системі SEC EDGAR.

Для отримання повної інформації про те, як дивіденди BX класифікуються для податкових цілей сьогодні, див. розділ про податкове регулювання нижче.

Тенденція зростання дивідендів та ефект включення до S&P 500

Загальні щорічні дивідендні виплати Blackstone демонструють тенденцію до зростання в довгостроковій перспективі з моменту конвертації в C-корпорацію у 2019 році, хоча окремі квартали відображають змінну політику. Період COVID-19 призвів до нижчих квартальних виплат, а період 2021-2022 років приніс одні з найбільших показників за всю історію.

Річні суми дивідендів за роками (див. річну зведену таблицю в розділі історії платежів вище) чітко демонструють цю тенденцію. 2020 календарний рік приніс найнижчий річний показник за період після конверсії, оскільки уповільнена реалізаційна діяльність під час пандемії стиснула розподільний прибуток протягом кількох кварталів. 2021 та 2022 роки принесли найвищі показники, зумовлені рекордною кон'юнктурою виходів на ринках приватного капіталу та нерухомості. Річні підсумки з 2022 року відображають більш нормалізоване середовище для реалізації.

BX ніколи офіційно не скорочувала зобов'язання щодо фіксованих дивідендів, оскільки вона не має фіксованих зобов'язань. Нижчий прибуток до розподілу в такі періоди, як 2020 рік, призвів до менших квартальних виплат. Це є роботою змінної політики згідно з її призначенням, що відрізняється від скорочення дивідендів компанією, яка має заявлені фіксовані виплати.

Розрахунок середньорічного темпу зростання дивідендів (CAGR) за 5 років у цьому контексті потребує обережності. Низький базовий 2020 рік та пікові 2021–2022 роки роблять показник CAGR чутливим до обраних початкових та кінцевих точок. Інвесторам, які аналізують темпи зростання, слід вивчати повний річний ряд даних, а не покладатися на єдиний складний відсоток. Перевірте поточний розрахунок CAGR на основі річних підсумків, доступних на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone.

Один структурний фактор пояснює, чому поточна дохідність BX може здаватися нижчою, ніж у 2021-2022 роках, навіть якщо абсолютні дивідендні виплати залишалися стабільними. Blackstone було додано до S&P 500 18 вересня 2023 року. Це включення спричинило обов'язковий викуп акцій індексними фондами та ETF, що відстежують індекс, що призвело до значного зростання ціни акцій. Оскільки дивідендна дохідність розраховується як річні дивіденди, поділені на ціну акції, зростаюча ціна акції математично стискає коефіцієнт дохідності, навіть якщо абсолютна сума в доларах, виплачена за акцію, залишається незмінною або зростає. Інвесторам, які порівнюють поточну дохідність BX з показниками 2021-2022 років, слід враховувати цей ефект зростання ціни перед тим, як робити висновки про напрямок дивідендів.

Чи є дивіденди Blackstone стійкими?

Для вичерпного прогнозу цін на акції BX, включаючи прогнози на 2025-2026 роки та аналіз оцінки, перегляньте наш прогноз цін на акції Blackstone.

Дивіденди Blackstone є змінними, а не гарантованими. Квартальна сума й надалі коливатиметься залежно від прибутку до розподілу. Виходячи з тенденцій зростання Активи в управл. та збільшення доходів від комісій, структурна спроможність виплачувати та нарощувати дивіденди в довгостроковій перспективі виглядає забезпеченою, хоча щоквартальні суми залежать від активності з реалізації.

Аргументи на користь довгострокової стійкості: зростання Активи в управл. та доходи від комісій

Довгострокова стійкість дивідендів BX підтримується одним основним структурним фактором. Активи в управл. (AUM, загальна ринкова вартість інвестицій, керованих від імені клієнтів) Blackstone зросли приблизно з 300 мільярдів доларів США у 2017 році до понад 1 трильйона доларів США сьогодні. Це зростання розширило базу комісій за управління та доходи, пов'язані з комісіями (FRE), отримані від неї.

Прибуток від комісій (FRE) — це частина розподіленого прибутку, отримана від регулярних комісій за управління: передбачувана, стійка до циклів складова доходу BX. На відміну від carried interest, FRE не залежить від виходів з інвестицій. Він зростає зі зростанням Активи в управл., генеруючи стабільний дохід від комісій незалежно від того, активна чи низька діяльність з реалізації. Оскільки FRE зростає як відсоток від загального DE, надійний мінімум для дивідендів BX зростає навіть у періоди, коли дохід від реалізації низький.

Зі зростанням активів в управл. з приблизно 300 мільярдів доларів у 2017 році до понад 1 трильйона доларів, дохід від комісій за управління суттєво зріс, забезпечуючи більшу та стабільнішу базу FRE. Ця структурна динаміка означає, що мінімальний рівень дивідендів BX з часом зріс, навіть коли компонент DE, зумовлений реалізацією активів, коливається. Поточний показник FRE та його частка в загальному DE доступні в останньому щоквартальному додатку до звітності про прибутки Blackstone [ПЕРЕВІРИТИ за останнім звітом про прибутки Blackstone].

Blackstone підтримувала щоквартальні виплати в кожному кварталі з моменту перетворення на C-корпорацію в липні 2019 року, включаючи квартали 2020 року, що постраждали від COVID. Ця історія показників охоплює повний ринковий цикл і включає значний стресовий період для діяльності з реалізації активів.

Ключові фактори ризику, що зумовлюють мінливість дивідендів

Три структурні чинники зумовлюють мінливість квартальних дивідендів BX і є основними аспектами для розгляду інвесторами, орієнтованими на дохід, які оцінюють BX як дивідендний актив.

Залежність від циклу реалізації. Дохід від відсоткової частки прибутку (carried interest) від виходів із приватного капіталу та нерухомості є нерівномірним і залежить від ринку. Періоди з невеликою кількістю виходів через підвищені відсоткові ставки, слабкі ринки M&A (злиття та поглинання) або занижені оцінки активів призводять до зниження DE (прибутку до розподілу) і, як наслідок, до менших квартальних дивідендів. Це основне джерело квартальної мінливості виплат BX. Коли ринки виходу завмирають на тривалий період, DE та дивіденди знижуються разом, а потім відновлюються з відновленням активності.

Чутливість до спаду ринку. Рецесії знижують оцінку компаній у портфелі та затримують терміни виходу, безпосередньо скорочуючи доходи від реалізації. Період COVID-19 у 2020 році є найчіткішим задокументованим прикладом з постконверсійної ери. Активність реалізації сповільнилася, DE знизився, а щоквартальні платежі були нижчими, ніж у попередні та наступні роки. Відновлення виявилося стрімким, як тільки ринки відскочили, і виходи з інвестицій Blackstone відновилися в темпі.

Стиснення дохідності від приросту вартості. Коли ціна акцій BX зростає, зумовлена такими факторами, як зростання прибутковості, розширення активів в управлінні та структурні події, такі як включення до індексу S&P 500, дохідність за попередній період математично знижується, навіть якщо абсолютні дивідендні виплати на акцію є стабільними або зростаючими. Ця динаміка стала актуальною після включення BX до S&P 500 у вересні 2023 року, що спричинило значні покупки з боку індексних фондів. Інвесторам, які орієнтуються на історичні показники дохідності періодів нижчої ціни акцій, слід враховувати зростання ціни як причину стиснення дохідності, перш ніж робити висновок про зниження самих дивідендів.

Для інвесторів, орієнтованих на дохід, BX краще підходить тим, хто розглядає його як актив для зростання та доходу, де річний дивідендний дохід зростає разом із Активи в управл. у Лонг-перспективі, а не як заміну доходу за типом облігацій, що потребує передбачуваних фіксованих щоквартальних сум. Змінна структура означає, що річний дохід не буде стабільним з року в рік.

Цей аналіз надається виключно в інформаційних цілях і не є фінансовою, інвестиційною або податковою консультацією. Виплати дивідендів у минулому не гарантують майбутніх виплат. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом, перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Дивіденди BX проти аналогів: Blackstone проти KKR, Apollo, Carlyle та Ares

Усі п'ять основних компаній з управління альтернативними активами виплачують змінні дивіденди, прив'язані до прибутку, що підлягає розподілу, що робить порівняння прибутковості значущим лише за умови врахування часових рамок циклу реалізації кожної компанії та складу Активів в управл. У наведеній нижче таблиці представлено поточні дані для Blackstone, KKR, Apollo Global Management, Carlyle та Ares пліч-о-пліч.

Джерела: Зв’язки з інвесторами KKR, Зв’язки з інвесторами Apollo Global Management, Зв’язки з інвесторами Carlyle Group, Зв’язки з інвесторами Ares Management, дані компанії станом на [ПЕРЕВІРИТИ дату]. Усі показники дохідності та DPS потребують перевірки перед публікацією. Дані про дивіденди відображають загальнодоступну інформацію та можуть підлягати коригуванню.

Порівняння BX та KKR напряму: обидві компанії виплачують змінні дивіденди на основі прибутку, що розподіляється. KKR перетворилася на C-корпорацію у 2018 році, за рік до конверсії BX у 2019 році. Їхня різниця у дохідності в будь-який момент відображає позицію кожної фірми у власному циклі реалізації так само, як і будь-які структурні відмінності між двома бізнесами.

Ares Management історично демонстрував стабільнішу динаміку прибутковості порівняно з BX та KKR. Це пояснюється його кредитно-орієнтованою базою активів в управлінні. Кредитні стратегії генерують більш передбачуваний комісійний дохід порівняно з прибутком від реалізації в приватному капіталі чи нерухомості, що означає менш різкі коливання розподільних доходів Ares протягом ринкових циклів. Тому склад бази активів в управлінні кожної фірми є значущим показником при оцінці стабільності прибутковості, а не лише абсолютний рівень прибутковості на певну дату.

Порівняння прибутковості в цій групі компаній є найбільш інформативними, коли їх проводять за кілька років, а не в один конкретний момент часу. Цикл реалізації кожної компанії вносить часові розбіжності в терміни здійснення великих дивідендних виплат, що може зробити знімок даних на одну дату оманливим.

Податковий режим дивідендів BX: Пояснення форми 1099-DIV

З липня 2019 року акціонери BX отримують Форму 1099-DIV за свій дивідендний дохід, а не Додаток K-1. Перетворення Blackstone на корпорацію С усунуло вимогу щодо податкової звітності партнерства, яка раніше застосовувалася до розподілу прибутку товариства з обмеженою відповідальністю компанії.

До конверсії в липні 2019 року Blackstone мала структуру партнерства з обмеженою відповідальністю (LP). Структури LP передають доходи партнерам і вимагають форми K-1 для податкової звітності. Багато роздрібних інвесторів вважали звітність за формою K-1 обтяжливою, а пов'язана з цим складність була задокументованим стримуючим фактором для володіння акціями BX. Конверсія в C-корпорацію змінила це: корпоративні дивіденди звітуються за формою 1099-DIV, яка використовується для дивідендів від будь-якої стандартної публічно торгованої компанії.

Дивіденди BX, зазначені у формі 1099-DIV, можуть бути класифіковані трьома способами, і класифікація може змінюватися залежно від року:

• Кваліфіковані дивіденди: Оподатковуються за ставками податку на довгостроковий приріст капіталу (0%, 15% або 20% залежно від рівня доходу особи).
• Звичайні дивіденди: Оподатковуються за звичайною ставкою податку на доходи інвестора.
• Повернення капіталу: Не оподатковується одразу. Натомість сума зменшує базисну вартість акцій BX у інвестора, що впливає на розрахунок приросту капіталу при їх подальшому продажу.

1099-DIV за певний податковий рік може відображати комбінацію всіх трьох класифікацій, залежно від складу прибутків Blackstone за цей період. Інвестори отримують конкретний розподіл у своїй щорічній Формі 1099-DIV від свого брокера. Класифікація визначається після закриття податкового року.

Податкова класифікація дивідендів BX може відрізнятися залежно від кварталу та індивідуальних податкових обставин. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим консультантом для отримання рекомендацій щодо вашої конкретної ситуації. Blackstone надає річну податкову інформацію для акціонерів за адресою сторінка з річною податковою інформацією для акціонерів Blackstone.

Інвестори, які володіли акціями BX до липня 2019 року, можуть мати в історичних податкових записах форми Schedule K-1 за ці попередні роки. Усі дивіденди, виплачені з 3-го кварталу 2019 року і надалі, звітуються у формі 1099-DIV.

Як отримати дивіденди BX: екс-дивідендна дата, дата реєстрації та дата виплати

Щоб отримати повний посібник із купівлі акцій Blackstone та зрозуміти інвестиційну тезу, що виходить за рамки дивідендів, перегляньте наш посібник інвестора з акцій Blackstone.)

Щоб отримати дивідендну виплату BX, акції мають бути придбані та розраховані до екс-дивідендної дати. Екс-дивідендна дата — це перший день, коли акції BX торгуються без права на отримання майбутньої виплати. Розуміння всіх трьох дат у циклі дивідендних виплат дає чітке уявлення про те, коли саме має бути завершена купівля.

Три ключові дати:

• Екс-дивідендна дата: Перший день торгівлі акціями без права на отримання майбутніх дивідендів. Інвестори, які купують BX у цей день або після нього, не отримають наступну виплату; це право залишається за продавцем.
• Дата реєстрації: Дата, на яку Blackstone підтверджує список акціонерів, що мають право на отримання виплати. Згідно з чинними правилами розрахунків у США (Розрахунок T+1, що означає, що акції мають бути придбані та розраховані принаймні за один робочий день до екс-дивідендної дати), дата реєстрації зазвичай припадає на один робочий день після екс-дивідендної дати.
• Дата виплати: Дата зарахування дивідендів на рахунки акціонерів, зазвичай через кілька тижнів після дати реєстрації.

Кроки для отримання дивідендів BX:

1. Відкрийте брокерський рахунок, який надає доступ до акцій, що котируються на NYSE, якщо у вас його ще немає.
2. Придбайте акції BX принаймні за один робочий день до екс-дивідендної дати. Згідно з правилами розрахунку T+1, угода, укладена за робочий день до екс-дивідендної дати, буде розрахована вчасно для отримання права на виплату.
3. Утримуйте акції до дати реєстрації включно. Продаж до дати реєстрації призведе до втрати дивідендів за цей квартал.
4. Отримайте виплату дивідендів у дату виплати. Платіж автоматично зараховується на брокерський рахунок, на якому знаходяться акції; жодних додаткових дій не потрібно.

Купівля, здійснена безпосередньо в екс-дивідендну дату, не буде розрахована вчасно відповідно до правил T+1. У такому разі право на дивіденди залишається у продавця.

Blackstone оголошує розмір наступних дивідендів, дату припинення права на дивіденди та дату виплати з кожним квартальним звітом про прибутки. Майбутні дати не розголошуються заздалегідь до цього оголошення. Щоб дізнатися поточні та майбутні дати припинення права на дивіденди, зверніться безпосередньо до сторінки дивідендів Blackstone для зв'язків з інвесторами). Щоб отримати рекомендації щодо відстеження графіків випуску квартальних звітів про прибутки основних акцій, див. як знайти дати звітів про прибутки акцій,), де описано загальний процес пошуку дат оголошень на сторінках зв'язків з інвесторами та у фінансових календарях.

Часті запитання про дивіденди BX

Чи виплачує Blackstone (BX) дивіденди?

Так. Blackstone Inc. (NYSE: BX) виплачує квартальні дивіденди чотири рази на рік. Дивіденди є змінними, тобто їхня сума змінюється щокварталу залежно від розподіленого прибутку Blackstone за цей період. Поточна дохідність за останні 12 місяців та суми на акцію доступні у зведенні даних у верхній частині цієї сторінки. Перевірте ці показники на сторінці дивідендів Blackstone для інвесторів) для отримання найактуальніших даних.

Як часто Blackstone виплачує дивіденди?

Blackstone виплачує дивіденди щокварталу, чотири рази на рік. Виплати зазвичай відбуваються приблизно у лютому, травні, серпні та листопаді, після оголошення квартальних прибутків компанії у січні, квітні, липні та жовтні. Точна дата оголошення, дата без права на отримання дивідендів та дата виплати за кожен квартал оголошуються разом із квартальним звітом про прибутки Blackstone і не розкриваються заздалегідь.

Чи скорочувала Blackstone коли-небудь свої дивіденди?

BX не має зобов'язань щодо фіксованих дивідендів, тому "скорочення" у традиційному розумінні не застосовується. Квартали з нижчими розподіленими прибутками, як-от у період COVID-19 у 2020 році, коли активність реалізації уповільнилася, призводили до нижчих змінних квартальних виплат. Blackstone виплачував дивіденди щокварталу протягом 2020 року; суми були просто меншими, ніж у попередні квартали з високою реалізацією. Це відображає змінну політику, яка працює відповідно до свого задуму.

Чи класифікуються дивіденди Blackstone як кваліфікований дохід?

Дивіденди BX, зазначені у формі 1099-DIV, можуть бути класифіковані як кваліфіковані дивіденди, звичайні дивіденди, повернення капіталу або комбінація всіх трьох варіантів, залежно від структури прибутків Blackstone за цей податковий рік. Конкретна деталізація наводиться у щорічній формі 1099-DIV, яку інвестори отримують від своєї брокерської компанії. Податкова класифікація залежить від індивідуальних обставин. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим консультантом для отримання рекомендацій щодо вашої конкретної ситуації.

Чи отримаю я форму Schedule K-1 для дивідендів BX?

Ні. З липня 2019 року акціонери BX отримують форму 1099-DIV, а не Schedule K-1. Вимога щодо K-1 припинилася, коли Blackstone перетворилася з товариства з обмеженою відповідальністю на корпорацію типу C 1 липня 2019 року. Інвестори, які володіли BX до цієї дати, можуть мати історичні форми K-1 у своїх записах, але всі дивіденди, оголошені з 3 кварталу 2019 року і пізніше, відображаються у формі 1099-DIV. Blackstone публікує щорічні податкові рекомендації для акціонерів на сторінці щорічної податкової інформації для акціонерів Blackstone.

Як дивіденди Blackstone порівнюються з KKR?

І BX, і KKR виплачують змінні дивіденди, пов'язані з розподільним прибутком, що означає, що будь-яке порівняння дохідності сильно залежить від позиції кожної компанії у власному циклі реалізації на момент перегляду. KKR перетворилася на C-корпорацію у 2018 році, за рік до конверсії BX у 2019 році, і обидві компанії використовують подібну ~85% систему виплат розподільного прибутку (DE). Таблиця порівняння конкурентів, наведена раніше в цій статті, містить поточні прибутковість за попередні періоди для обох компаній поряд з Apollo, Carlyle та Ares.

Що таке розподільний прибуток і як він впливає на дивіденди BX?

Прибуток до розподілу (DE) — це пріоритетний показник прибутку Blackstone, що не відповідає стандартам GAAP, який відображає грошові кошти, доступні для розподілу після операційних витрат і за виключенням негрошових статей, таких як нереалізовані прибутки та збитки від інвестицій. Дивіденди за кожен квартал становлять приблизно 85% DE на акцію за цей період, тому квартал з високим показником DE забезпечує вищу виплату, а квартал з низьким DE — нижчу. DE складається з двох компонентів: стабільного доходу від комісій за управління, який зростає разом з Активами в управл., та змінного відсотка від прибутку (carried interest), отриманого, коли Blackstone виходить з інвестицій з прибутком.

Чи є акції BX хорошим вибором для інвесторів, орієнтованих на дохід?

BX може зацікавити інвесторів, орієнтованих на дохід, яких влаштовують змінні квартальні виплати, що коливаються залежно від інвестиційної діяльності та розподілюваного прибутку Blackstone. Вона краще підходить для тих, хто розглядає її як Позиція «зростання та дохід», де річна база доходу зростає разом із Активи в управл. з часом, а не як заміну інструментам із фіксованим доходом, де потрібна передбачувана квартальна сума. Річний дивідендний дохід не буде стабільним з року в рік з огляду на змінну структуру. Це не є фінансовою порадою. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом, перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Де можна торгувати акціями BX для отримання дивідендного доходу?

Bybit пропонує торгівлю токенізованими безстроковими контрактами BX (BXUSDT), забезпечуючи цілодобовий доступ до торгівлі на основі динаміки ціни Blackstone. Зверніть увагу, що токенізована торгівля забезпечує цінову експозицію, але не надає власникам безпосереднього права на виплату дивідендів — для отримання дивідендного доходу інвесторам слід купувати акції BX через традиційного брокера. Традиційні опціони включають Fidelity, Charles Schwab та Interactive Brokers для цінних паперів, зареєстрованих на NYSE.

Огляд дивідендів BX

Blackstone (NYSE: BX) виплачує змінний квартальний дивіденд, встановлений приблизно на рівні 85% від його прибутку на акцію, що розподіляється, за кожен період. Сума змінюється щокварталу залежно від доходу від управлінських зборів та активності реалізації інвестицій. BX сплачує чотири рази на рік, з виплатами, які зазвичай надходять у лютому, травні, серпні та листопаді. З моменту перетворення на C-корпорацію 1 липня 2019 року, усі дивіденди звітувалися у Формі 1099-DIV, а не у Додатку K-1.

Довгострокова тенденція річних дивідендів була висхідною з 2019 року, що підтримувалося зростанням Активи в управл. з приблизно 300 мільярдів доларів до понад 1 трильйона доларів. Показники окремих кварталів і надалі коливатимуться залежно від циклів реалізації, а дохідність за минулий період відображає як зміни в сумах дивідендів, так і зміни ціни акцій. Включення до індексу S&P 500 у вересні 2023 року спричинило зростання ціни акцій, що математично знизило дохідність, навіть попри те, що абсолютні виплати продовжували підтримуватися за рахунок зростання комісійного доходу.

Для найактуальніших сум дивідендів, екс-дивідендних дат та дат виплати, перевіряйте безпосередньо на сторінці дивідендів для інвесторів Blackstone.

Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є фінансовою, інвестиційною чи податковою консультацією. Минулі виплати дивідендів не гарантують майбутніх виплат. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, інвестиційним фахівцем або податковим консультантом перед прийняттям інвестиційних рішень.

Пов'язане читання

• Акції Blackstone (NYSE: BX): повний посібник для інвестора
• Ціна акцій Blackstone (BX): прогноз та аналіз
• Як дізнатися дату фінансової звітності Nvidia: посібник для початківців