Контракти з фіксованою прибутковістю у трейдингу криптовалютою

Контракт з фіксованим доходом у торгівлі криптовалютами — це фінансова угода, за якою трейдер вносить заздалегідь визначену суму та отримує фіксовану, заздалегідь узгоджену виплату, якщо певна цінова умова виконана до встановленого строку. Максимальний прибуток і максимальний збиток відомі до укладання угоди.

Трейдери використовують контракти з фіксованим доходом для спекуляцій на напрямку ціни, уникаючи необмежених збитків, пов'язаних з ф’ючерсами з кредитним плечем або безстроковими позиціями. Контракти з фіксованим доходом доступні для основних криптоактивів, таких як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), охоплюючи терміни дії від кількох хвилин до кількох днів. Ця стаття пояснює механізми, розглядає основні варіанти контрактів, порівнює контракти з фіксованим доходом з іншими продуктами та охоплює ризики, які трейдер повинен оцінити перед вкладенням капіталу.

Ключові висновки

• Договір з фіксованою дохідністю виплачує фіксований відсоток від вашого стейку, якщо цінова умова виконана до строку; якщо умова не виконана, ви втрачаєте стейк.
• Максимальна втрата за будь-яким окремим договором з фіксованою дохідністю завжди дорівнює початковому стейку. Ризику ліквідації та маржин-колу немає.
• Договори з фіксованою дохідністю механічно подібні до бінарних опціонів, продукту, забороненого для роздрібних трейдерів у Великій Британії та обмеженого в ЄС.
• Коефіцієнти виплат за виграшними угодами зазвичай варіюються від 70% до 95% залежно від платформи, базового активу та строку дії.
• Термін "фіксована дохідність" використовується шахрайськими платформами неправильно для опису схем, які обіцяють безумовні гарантовані доходи. Це не той самий продукт.

Контракти з фіксованим доходом як криптовалютні деривативи: Розуміння категорії

Контракти з фіксованим прибутком належать до категорії фінансових інструментів, що називаються криптовалютними деривативами, це означає, що їхня вартість і виплати повністю базуються на ціновій поведінці базового активу, а не на володінні цим активом.

Дериватив — це фінансовий інструмент, вартість якого залежить від ціни чогось іншого. У торгівлі криптодеривативами ви не купуєте та не утримуєте біткоїн чи ефіріум безпосередньо. Ви утримуєте контракт, який виплачує кошти залежно від того, як рухається ціна цього активу. Це докорінно відрізняється від торгівлі на споті, де ви купуєте фактичну криптовалюту та утримуєте її у своєму гаманці. Спотовий трейдер, який купує біткоїн, володіє біткоїном. Трейдер деривативами, який утримує контракт з фіксованим доходом на біткоїн, володіє ціновою позицією, а не активом.

У категорії деривативів контракти з фіксованим доходом займають специфічну нішу. На відміну від ф’ючерсів, де прибутки та збитки масштабуються залежно від руху ціни, та на відміну від стандартних опціонів, де виплата зростає в міру того, як ціна рухається на вашу користь, контракт із фіксованим доходом передбачає один із двох результатів: фіксовану суму, якщо цінова умова виконана, або нічого, якщо вона не виконана. Результат є бінарним.

Контракти з фіксованим доходом працюють подібно до бінарних опціонів, виду дериватива, що існує на традиційних фінансових ринках десятиліттями. Зв'язок між ними розглядається у розділі порівняння нижче.

Як працюють контракти з фіксованою прибутковістю: механіка, строковий та виплата

Контракт із фіксованою прибутковістю дотримується визначеної послідовності від розміщення угоди до розрахунку. Розуміння кожного етапу усуває невизначеність щодо того, як виплати та збитки працюють на практиці.

Крок 1: Оберіть свій базовий актив. Ви обираєте криптовалюту, якою хочете торгувати, найчастіше це Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH).

Крок 2: Встановіть свою страйк-ціну та напрямок. Страйк-ціна — це конкретний рівень ціни, який визначає, чи буде здійснено виплату за контрактом. Це не ціна, за якою ви купуєте або продаєте актив; це лише порогове значення для оцінки. Якщо ви виберете кол-контракт (вгору) на BTC зі страйк-ціною $62 000, ваш контракт принесе виплату, якщо ринкова ціна BTC буде вищою за $62 000 на момент строкового. Якщо ви виберете пут-контракт (вниз), ваш контракт принесе виплату, якщо BTC впаде нижче $62 000.

Крок 3: Виберіть свій строковий час. Строковий час — це точний момент, у який біржа оцінює, чи була виконана цінова умова. Контракт може мати строковий термін о 16:00 UTC у певну дату. У цей точний момент біржа звіряє ринкову ціну зі страйк-ціною. Строковий час у контрактах із фіксованою прибутковістю в криптовалюті варіюється від кількох хвилин до кількох днів.

Крок 4: Внесіть свій капітал у стейкінг та підтвердьте. Ви вказуєте суму для внесення в стейкінг та підтверджуєте контракт. На цьому етапі відображається коефіцієнт виплати. Коефіцієнт виплати — це фіксований відсоток доходу, який ви отримуєте на суму, внесену в стейкінг, якщо контракт буде розрахований на вашу користь. Коефіцієнти виплат залежать від платформи, базового активу та строкової тривалості й зазвичай становлять від 70% до 95% для виграшних угод. Деякі платформи повертають невеликий відсоток (зазвичай від 0% до 15%) за програшними угодами; багато платформ не повертають нічого.

Крок 5: Очікуйте розрахунку. Під час строку дії, біржа оцінює цінову умову. Розрахунок, фактичний переказ коштів, відбувається негайно. Якщо контракт розраховується вигідно (цінову умову виконано), ви отримуєте назад свій внесок плюс фіксовану виплату. Якщо він розраховується невигідно (умову не виконано), ви втрачаєте внесок.

У таблиці нижче наведено два сценарії використання BTC call-контракту зі страйк-ціною $62 000 та $100, внесеними в стейкінг, з коефіцієнтом виплати 85%.

Приклад виплати за контрактом із фіксованим доходом: $100 вносити в стейкінг на BTC із коефіцієнтом виплати 85%

У сценарії виграшу BTC закрився вище Страйку в $62 000, тому трейдер отримує початкові $100, які він вносив в стейкінг, плюс $85 прибутку (всього $185). У сценарії програшу BTC закрився нижче Страйку, і вся сума в $100, яку він вносив в стейкінг, анулюється. У жодному зі сценаріїв трейдер не втрачає більше, ніж сума, яку він початково вносив в стейкінг, а виплата не змінюється залежно від того, наскільки далеко ціна вийшла за межі Страйку.

Типи контрактів із фіксованою доходністю у криптовалюті

Контракти з фіксованим доходом бувають чотирьох основних типів, кожен з яких визначається різними умовами виграшу та різним співвідношенням між рівнем ціни та строковим часом.

Опціони Call / Up

Кол-контракт (також відомий як ап-контракт) виплачує, якщо ціна базового активу є вище страйк-ціни на строковий. Наприклад, кол-контракт на BTC зі страйком $62,000 виплачує, якщо BTC закриється на рівні $62,001 або вище на строковий, незалежно від того, наскільки вище він зросте.

Пут / Даун контракти

Пут-контракт (також відомий як нижчий контракт) приносить прибуток, якщо ціна базового активу є нижчою за страйк-ціну на строк. Пут-контракт на BTC зі страйком $62,000 приносить прибуток незалежно від того, чи впаде BTC до $61,999, чи до $50,000.

Контракти дотику

Контракт "дотик" виплачує, якщо ціна базового активу досягає визначеного рівня у будь-який момент до або під час строку дії, а не лише в момент закінчення строку дії. Контракт "дотик" на BTC з цільовим показником $65 000 вважається виграшним в той момент, коли BTC торгується на рівні $65 000 або вище, навіть якщо BTC згодом впаде до закінчення строку дії.

Контракти "без дотику"

Контракт «без торкання» передбачає виплату, якщо ціна базового активу не досягає визначеного рівня у будь-який момент до настання строкового терміну. Контракт «без торкання» на BTC, встановлений на рівні $65 000, передбачає виплату, якщо BTC ніколи не торгуватиметься на рівні або вище $65 000 протягом періоду дії контракту.

Контракти з фіксованою дохідністю проти інших криптовалютних торгових продуктів

Порівняння продуктів для торгівлі криптовалютою: Контракти з фіксованою дохідністю проти основних альтернатив

Контракти з фіксованим прибутком відрізняються від усіх інших основних продуктів для торгівлі криптовалютою однією визначальною характеристикою: як максимальний прибуток, так і максимальний збиток є фіксованими та відомими до відкриття угоди.

Контракти з фіксованим прибутком у порівнянні зі стандартними ф’ючерсними контрактами

У той час як контракти з фіксованою прибутковістю обмежують як прибуток, так і збиток фіксованою сумою, стандартний ф’ючерсний контракт генерує змінний прибуток і збиток, що змінюється прямо пропорційно руху ціни. Ф’ючерси також передбачають використання кредитного плеча та маржинальні вимоги, що означає, що збитки можуть перевищувати початковий депозит. Для отримання детального пояснення того, як механіка ф’ючерсів відрізняється від інструментів із фіксованими виплатами, див. Як почати ф’ючерсну торгівлю безстроковими та строковими контрактами.

Контракти з фіксованою прибутковістю порівняно з безстроковими ф’ючерсними контрактами

Безстрокові ф’ючерсні контракти (також звані безстроковими свопами або перпетсами) не мають терміну дії та можуть утримуватися безстроково, доки трейдер підтримує достатню маржу. На відміну від контрактів з фіксованою дохідністю, безстрокові контракти використовують кредитне плече та створюють ризик ліквідації: якщо ринок достатньо віддалиться проти позиції, біржа закриє її автоматично, і маржа буде втрачена. Контракти з фіксованою дохідністю не несуть ризику ліквідації; максимальна втрата — це завжди початкова ставка. Для контексту щодо функціонування лімітів ризику в безстрокових контрактах див. Ліміт ризику безстрокових та строкових контрактів.

Контракти з фіксованою дохідністю проти стандартних опціонних контрактів

Якщо ви запитаєте, що відрізняє контракти з фіксованою дохідністю від стандартних опціонів, головна відповідь — структура виплат. Виплата за стандартним опціоном зростає в міру того, як ціна активу рухається у сприятливому напрямку. Контракт із фіксованою дохідністю передбачає виплату фіксованої суми незалежно від того, наскільки сильно змінилася ціна. Бінарні опціони, найближчий аналог у сімействі опціонів, мають таку ж структуру з фіксованою виплатою. Контракти з фіксованою дохідністю найбільше схожі на бінарні опціони, а не на стандартні опціони.

Контракти з фіксованою дохідністю та бінарні опціони: чи це одне й те саме?

Контракти з фіксованим прибутком у криптовалюті механічно майже ідентичні до бінарних опціонів. Обидва представляють умову з бінарним результатом: ціна на строк дії знаходиться вище або нижче страйку, і трейдер або отримує фіксовану виплату, або втрачає внесок у стейкінг.

Причина, чому багато платформ криптовалют використовують термін "договір з фіксованим прибутком" замість "бінарні опціони", пов'язана з регуляторним контекстом. Бінарні опціони заборонені для роздрібних трейдерів у Сполученому Королівстві згідно з рішенням Управління з фінансової поведінки (FCA) від 2019 року. Європейське управління з цінних паперів та ринків (ESMA) запровадило заходи з втручання в продукт, обмежуючи бінарні опціони для роздрібних інвесторів у країнах-членах ЄС. Див. рекомендації FCA щодо бінарних опціонів для роздрібних трейдерів) та заходи ESMA щодо втручання в продукт бінарних опціонів) для отримання детальної інформації по юрисдикціях.

Деякі платформи використовують «контракт із фіксованою прибутковістю» як структурну відмінність; інші використовують його як прямий ребрендинг бінарних опціонів. Основні механізми однакові. Структура бінарних опціонів забезпечує найближче механічне порівняння для розуміння того, як працюють контракти з фіксованою прибутковістю, але вважати ці терміни повністю синонімічними без перевірки умов конкретної Платформи було б неточно.

Трейдери, знайомі з облігаціями або структурованими нотами, помітять поверхневу схожість: обидва пропонують чітко визначену, заздалегідь відому дохідність. Фундаментальна відмінність полягає в тому, що дохід від облігацій надходить від надання капіталу в борг із відсотками та захистом основної суми, тоді як контракти з фіксованою дохідністю передбачають спекуляцію на напрямку ціни без захисту основної суми.

Контракти з фіксованою дохідністю проти Торгівлі на споті

Торгівля на споті передбачає купівлю фактичної криптовалюти та володіння активом. Прибуток і збиток змінюються відповідно до руху ціни; термін дії не є строковим. Торгівля контрактами не передбачає володіння базовим активом. Трейдер утримує лише цінову позицію. Податковий режим та нормативна класифікація розрізняються відповідним чином.

Стейкінг криптовалюти, де власники блокують криптовалюту для підтримки мережі блокчейн в обмін на періодичні винагороди за прибутковість (виражені у вигляді річної відсоткової ставки, або APR), не вимагає прогнозування напрямку ціни. Платформи криптокредитування, які виплачують відсотки за надання криптовалюти в борг позичальникам, працюють на аналогічній основі пасивного доходу. Як стейкінг, так і кредитування несуть власні ризики неплатоспроможності платформи, що було задокументовано кількома крахами кредиторів у 2022 році.

Ризики торгівлі контрактами з фіксованою прибутковістю

Контракти з фіксованим доходом несуть чотири чітко визначені категорії ризику, кожна з яких вимагає різної форми належної обачності, перш ніж трейдер вкладе капітал у позицію.

Ринковий ризик та обмежена втрата

Ні, ви не можете втратити більше, ніж вашу початкову ставку за контрактом із фіксованою дохідністю. Якщо контракт закінчується поза грошима, ви втрачаєте ставку, зроблену на цей контракт. Додатковий капітал не наражається на ризик. Немає маржин-колу, ліквідації, і жодного механізму, за допомогою якого збитки можуть перевищити суму ставки.

Це різко контрастує з торгівлею з кредитним плечем, де невеликий депозит контролює набагато більшу позицію. При маржинальній торгівлі, якщо ринок рухається проти вас за певну межу, позиція автоматично ліквідується, і депозит маржі втрачається. Контракти з фіксованою дохідністю не несуть жодного з цих ризиків. Трейдер, який ставить 100 доларів, може втратити 100 доларів на цьому контракті. Це найгірший результат на стандартній платформі.

Ризик контрагента

Ризик контрагента — це ризик того, що інша сторона у фінансовій операції не виконає своїх зобов'язань. У торгівлі контрактами на криптовалюту контрагентом є біржа або платформа, що пропонує контракт. Ризик контрагента матеріалізується, коли платформа стає неплатоспроможною, зазнає хакерської атаки, заморожує виведення коштів або відмовляється виплачувати прибуток за виграшними угодами.

На ринках криптовалют зафіксовані випадки, коли великі біржі припиняли діяльність майже без попередження, залишаючи трейдерів без доступу до їхніх коштів. Цей ризик стосується всіх форм торгівлі криптовалютою, включно з контрактами з фіксованою доходністю. Він є вищим на нерегульованих платформах і нижчим, хоча й не нульовим, на біржах із встановленим регуляторним наглядом та перевіреною історією діяльності. Зниження ризику контрагента починається з вибору платформ, які мають верифікований регуляторний статус та опубліковані звіти про безпеку.

Регуляторний ризик

Бінарні опціони заборонені для роздрібних трейдерів у Сполученому Королівстві відповідно до настанови FCA щодо бінарних опціонів для роздрібних трейдерів) з 2019 року. Європейський орган з цінних паперів та ринків застосував заходи продуктового втручання, обмежуючи бінарні опціони для роздрібних інвесторів у країнах-членах ЄС. Продукти з фіксованою дохідністю, які функціонально еквівалентні бінарним опціонам, можуть підпадати під ті самі обмеження в цих юрисдикціях.

Регуляторний статус деривативів на криптовалюту суттєво відрізняється залежно від країни та змінюється з часом. Перед реєстрацією на будь-якій платформі переконайтеся, що торгівля контрактами з фіксованою дохідністю є законною для роздрібних учасників у вашій конкретній юрисдикції.

Ризики платформи та шахрайства

Контракти з фіксованою прибутковістю проти шахрайства з фіксованою прибутковістю: як розрізнити

Легітимні контракти з фіксованою прибутковістю (пропонуються регульованими або надійними біржами):

• Умови продукту повністю визначені перед торгівлею: відсоток виплати, страйк-ціна та строковий час відображаються заздалегідь
• Виплата залежить від виконання цінової умови. Жодна легітимна платформа не обіцяє безумовної прибутковості
• Ваш капітал зберігається на вашому акаунті на біржі. Вас не просять надсилати кошти на сторонній гаманець
• Платформа має реєстрацію, торгову ліцензію або регуляторний статус, які можна перевірити незалежно

Шахрайські схеми з «фіксованою прибутковістю»:

• Обіцяють безумовну фіксовану прибутковість на депозит криптовалюти, незалежно від цінових умов
• Чинять тиск з метою негайного внесення великих сум як депозит, часто з терміновістю або обмеженими за часом пропозиціями
• Не мають перевіреної біржової ліцензії, регуляторної реєстрації або незалежного аудиту
• Дають інструкції користувачам надсилати криптовалюту на зовнішні гаманці за межами власної системи платформи

Дивіться рекомендації CFTC для споживачів щодо шахрайства з бінарними опціонами від Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США щодо задокументованих моделей шахрайської діяльності з використанням бінарних опціонів та термінології фіксованої прибутковості.

--- ## Контракти з фіксованим прибутком на DeFi: Альтернативи Ончейн

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це фінансові послуги, побудовані на мережах Блокчейн, які працюють без централізованих посередників, а інструменти з фіксованими виплатами існують у межах цієї екосистеми поряд із пропозиціями централізованих бірж.

DeFi-орієнтовані продукти з фіксованою прибутковістю використовують смартконтракти для створення та розрахунку позицій ончейн. Смартконтракт — це програма, що самовиконується та зберігається в блокчейні (розподіленому реєстрі, який прозоро та незмінно фіксує всі транзакції), що автоматично забезпечує виконання умов угоди при досягненні заздалегідь визначених умов. На відміну від юридичного контракту, смартконтракт не надає засобів правового захисту у разі некоректного виконання коду або виникнення небажаного результату; він забезпечує виконання коду, а не намірів. Наприклад, протокол DeFi може пропонувати 1-годинний BTC кол-контракт, розрахунок за яким відбувається повністю за допомогою коду в мережі Ethereum: коли строковий час минає, смартконтракт перевіряє ціновий фід та автоматично розподіляє кошти без будь-якої участі оператора.

Ключова перевага – це прозорість: розрахунок є видимим і аудитованим ончейн. Ключові ризики, унікальні для DeFi, включають помилки смартконтрактів, маніпуляції з оракулами (де цінова стрічка, яка використовується для оцінки умови, була змінена) та нижчу ліквідність порівняно з пропозиціями великих централізованих бірж.

DeFi продукти з фіксованою дохідністю є складнішими і несуть більший технічний ризик, ніж CEX еквіваленти. Новим трейдерам у сфері деривативів слід здобути досвід на централізованій біржі, перш ніж розглядати DeFi альтернативи.

Як почати торгувати контрактами з фіксованою прибутковістю: інструкції Платформи

Торгівля контрактами з фіксованою прибутковістю на централізованій біржі (CEX, онлайн-Платформа, якою керує компанія, що зберігає кошти користувачів і виконує угоди) здійснюється за визначеною послідовністю кроків, починаючи з перевірки юрисдикції перед будь-якою реєстрацією на Платформі.

Основні платформи, що пропонували продукти з фіксованою дохідністю, включають Binance, OKX та Deribit. Вони згадуються лише як орієнтири; наявність продуктів змінюється, і жоден із них тут не рекламується. Децентралізована біржа (DEX) (DEX) виконує угоди через смарт-контракти без центрального оператора; деякі DEX-суміжні DeFi протоколи пропонують продукти з фіксованою дохідністю, як описано в попередньому розділі.

Крок 1: Перевірте свою юрисдикцію. Перед реєстрацією на будь-якій платформі підтвердьте, що торгівля контрактами з фіксованою прибутковістю є законною для роздрібних учасників у вашій країні. Аналоги бінарних опціонів заборонені для роздрібних клієнтів у Великобританії (FCA, 2019) та обмежені для роздрібних клієнтів у ЄС (заходи ESMA щодо регулювання продуктів). Статус регулювання може відрізнятися; якщо ви не впевнені, зверніться до фахівця з правових питань.

Крок 2: Оберіть регульовану або надійну платформу. Оцінюйте платформи за такими критеріями: статус регулювання або ліцензування, що піддається перевірці; історія безпеки та страховий фонд; прозорість коефіцієнтів виплат перед розміщенням угоди; чітка структура комісій. Переконайтеся, що платформа наразі пропонує контрактні продукти з фіксованою прибутковістю, оскільки їх наявність може змінюватися.

Крок 3: Пройдіть верифікацію акаунта. Більшість платформ вимагають підтвердження особи KYC (Know Your Customer) перед торгівлею деривативами, що зазвичай передбачає надання посвідчення особи державного зразка та підтвердження адреси.

Крок 4: Перейдіть до розділу контрактів з фіксованою дохідністю. Інтерфейси платформ відрізняються. На Binance цей продукт з'являвся в розділах «Опціони» або «Торгівля контрактами» в різних версіях. Перевірте власний довідковий центр платформи для актуальної навігації.

Крок 5: Виберіть параметри вашого контракту. Оберіть: базовий актив (BTC або ETH); напрямок (колл/вгору чи пут/вниз); страйк-ціну; час строку дії; суму внеску в стейкінг.

Крок 6: Перегляньте умови виплати перед підтвердженням. Перевірте вказаний коефіцієнт виплати та підтвердьте, що максимальний збиток дорівнює сумі, яку ви вирішили вносити в стейкінг, перед відкриттям угоди.

Для трейдерів, які віддають перевагу некастодіальній торгівлі, де жодна централізована біржа не зберігає їхні кошти, перегляньте розділ DeFi вище для отримання контексту щодо ончейн-альтернатив і FAQ про USDT безстрокові та строкові контракти для ширшого контексту торгівлі контрактами.

Часті запитання про контракти з фіксованою прибутковістю у криптовалюті

Чи можете ви втратити більше, ніж ваші початкові інвестиції в контракт із фіксованою прибутковістю?

Ні. Максимальний збиток — це початкова сума, яку ви вносите в стейкінг. Якщо термін дії контракту закінчується «поза грошима», сума, яку ви вирішили вносити в стейкінг, втрачається. Тут немає маржин-колу, ліквідації та жодного механізму, за якого збитки перевищують суму, яку ви вносите в стейкінг. Це відрізняє контракти з фіксованою прибутковістю від ф’ючерсів із кредитним плечем, де збитки можуть перевищувати депозит.

Чи є контракти з фіксованою прибутковістю тим самим, що й бінарні опціони?

Вони механічно дуже схожі: обидва виплачують фіксовану суму, якщо умова щодо ціни виконується до строку, або нічого, якщо ні. Деякі платформи використовують "контракт із фіксованим доходом" як прямий ребрендинг бінарних опціонів. Бінарні опціони заборонені для роздрібних клієнтів у Великій Британії (FCA, 2019) та обмежені для роздрібних клієнтів в ЄС (ESMA). Регуляторний статус варіюється залежно від юрисдикції.

Яка різниця між контрактом із фіксованим доходом та ф’ючерсними контрактами?

Контракт з фіксованим доходом сплачує фіксовану, заздалегідь визначену суму, якщо виконується певна умова щодо ціни; виплата не залежить від відстані ціни. Ф’ючерсні контракти мають змінний прибуток і збиток, що масштабується відповідно до зміни ціни, включають кредитне плече та маржу, і не мають обмеження на потенційний збиток.

Скільки ви можете заробити з контракту з фіксованим доходом?

Максимальний прибуток дорівнює сумі, яку ви вносите в стейкінг, помноженій на коефіцієнт виплати. При внесенні в стейкінг $100 з виплатою 85%, виграшна угода повертає загалом $185 ($85 прибутку). Коефіцієнти виплат залежать від Платформи та строкової тривалості. Максимальний збиток — це завжди повна сума, яку ви вносите в стейкінг, мінус будь-який запропонований рибейт за збиткову угоду.

Чи є контракти з фіксованим доходом законними у моїй країні?

Правовий статус залежить від юрисдикції. Еквіваленти бінарних опціонів заборонені для роздрібних трейдерів Великої Британії (FCA, 2019) та обмежені для роздрібних інвесторів ЄС (ESMA). Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) регулює бінарні опціони на зареєстрованих біржах, але задокументувала поширене шахрайство на незареєстрованих ринках. Перевірте місцевий статус перед торгівлею.

Що відбувається, коли контракт з фіксованим прибутком закінчується поза грошима?

Трейдер втрачає всю суму, внесену в стейкінг за цим контрактом. Деякі платформи повертають невеликий відсоток за програні угоди (зазвичай від 0% до 15%) залежно від їхніх умов. Збитки завжди обмежені початковим стейком; додаткові кошти не стягуються.

Як платформа заробляє на контрактах із фіксованою дохідністю?

Платформи заробляють завдяки спреду між коефіцієнтами виплат і справжньою статистичною ймовірністю. Якщо рух ціни має ймовірність 50%, але платформа виплачує 85% у разі виграшу та 0% у разі програшу, платформа зберігає математичну перевагу протягом багатьох угод. Платформи також можуть стягувати торгові комісії.

Чи підлягають оподаткуванню прибутки за контрактами з фіксованою прибутковістю?

У більшості юрисдикцій прибутки розглядаються як приріст капіталу або дохід від деривативної торгівлі та підлягають оподаткуванню. Податковий режим значно відрізняється за країнами і залежить від того, як місцеві органи влади класифікують криптовалютні деривативи. Зверніться до кваліфікованого податкового фахівця за консультацією стосовно вашої конкретної ситуації.

Основні тези: чи підходить вам контракт із фіксованою прибутковістю?

Контракти з фіксованим доходом – це деривативи з визначеним ризиком, що мають бінарний результат: контракт або розраховується як прибутковий, і трейдер отримує фіксовану виплату, або закінчується як збитковий, і ставка втрачається. Вони структурно простіші за ф’ючерси або стандартні опціони, не вимагають розуміння кредитного плеча та обмежують максимальний збиток початковою ставкою.

Ці контракти можуть підійти трейдерам, які бажають мати чітко визначений максимальний збиток та зрозумілий механізм прогнозування напрямку, без вимог до маржі та ризику ліквідації, властивих безстроковій або стандартній ф’ючерсній торгівлі.

Профіль обмеженого збитку охоплює одну форму ризику. Ризик контрагента (неспроможність платформи здійснити виплату), регуляторний ризик (обмеження продукту у вашій юрисдикції) та ризик шахрайства на платформі зберігаються та потребують активної належної перевірки незалежно від структури визначених збитків інструменту.

Розкриття ризиків: Ця стаття призначена виключно для інформаційних та освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною чи юридичною порадою. Контракти з фіксованою прибутковістю та подібні продукти у стилі бінарних опціонів обмежені або заборонені для роздрібних трейдерів у певних юрисдикціях, включаючи Сполучене Королівство (заборона FCA, 2019) та частини Європейського Союзу (заходи з втручання в продукти ESMA). Торгівля Криптовалютою, включаючи торгівлю контрактами, пов’язана зі значним ризиком. Ви можете втратити всю суму, яку вирішили вносити в стейкінг, за будь-яким окремим контрактом. Завжди проводьте власне дослідження та консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником перед початком торгівлі.