NEAR Протокол: Модель доходу та Як це працює

NEAR Protocol — це Блокчейн 1-го рівня, який використовує консенсус Delegated Proof of Stake та шардинг Nightshade для масштабованості, забезпечуючи низьку вартість транзакцій та зручне для розробників розгортання смартконтрактів для децентралізованих застосунків (dApps) у всьому світі.

Що таке NEAR Protocol?

NEAR — назва, що походить від візії засновників щодо перенесення децентралізованих технологій у найближче майбутнє, а не є традиційною абревіатурою — створений для розробників і користувачів, яким потрібен блокчейн, що не жертвує швидкістю транзакцій або вартістю заради децентралізації. Протокол належить до тієї ж категорії Layer-1, що й Ethereum та Solana, конкуруючи на основі низьких комісій, доступності для розробників та економічної моделі, розробленої для самозабезпечення завдяки реальній активності використання.

NEAR Protocol підтримує смарт-контракти — програми, що виконуються автоматично та забезпечують роботу застосунків децентралізованих фінансів (DeFi), маркетплейсів невзаємозамінних токенів (NFT), ігрових Web3-платформ (децентралізованих застосунків, які надають користувачам право власності на їхні дані та активи) та створених розробниками сервісів у всій екосистемі блокчейну. Кожна взаємодія з одним із таких застосунків створює транзакцію, а кожна транзакція генерує комісію за газ. Цей зв’язок між використанням застосунків і доходом від комісій пронизує всю економічну модель NEAR.

Розробники можуть писати смарт-контракти NEAR на Rust або JavaScript/TypeScript, вибір мови, який відрізняє NEAR від середовища Ethereum, що використовує виключно Solidity, і знижує бар'єр для великої кількості JavaScript-розробників, які досліджують розробку блокчейну.

Витоки NEAR Protocol

NEAR Protocol був заснований у 2018 році Іллею Полосухіним, колишнім дослідником Google AI та співавтором фундаментальної статті «Attention Is All You Need», яка представила архітектуру Transformer, що лежить в основі сучасних великих мовних моделей, та Олександром Скидановим, колишнім інженером-програмістом Microsoft. Їхній спільний досвід у галузі великомасштабних систем та досліджень машинного навчання надав ранньому розвитку NEAR технічної достовірності, що відрізняло його від багатьох блокчейн-проєктів, запущених у той самий період.

Фонд NEAR, швейцарська неприбуткова організація, наглядає за розробкою протоколу, керує грантами для розробників, які створюють проєкти на NEAR, та адмініструє скарбницю протоколу. Ця скарбниця є резервом токенів NEAR з початкового розподілу при створенні, розгортається для фінансування грантів розробникам та розвитку екосистеми, забезпечуючи протоколу фінансовий резерв, що перевищує доходи від комісій. Однак, управління ончейн-параметрами та консенсусом належить валідаторам та власникам токенів, а не Фонду — це відмінність, яка важлива для оцінки децентралізації NEAR.

Як працює NEAR Protocol: шардинг Nightshade та Доказ стейкінгу

Два архітектурні рішення визначають, як NEAR Protocol обробляє транзакції, і чому його комісії залишаються частиною того, що стягує Ethereum основна мережа: шейдинг Nightshade та Delegated Proof of Stake.

Шейдинг Nightshade: Як NEAR досягає масштабованості

Шардинг Nightshade — це власний метод NEAR Protocol для поділу блокчейну на паралельні обчислювальні одиниці, які називаються шардами, кожен з яких одночасно обробляє власний набір транзакцій. Уявіть стандартний блокчейн як односмугову дорогу, де кожен автомобіль має пройти через один і той самий контрольно-пропускний пункт. Nightshade перетворює цю дорогу на багатосмугову магістраль: кожен шард паралельно обробляє власний трафік, а загальна пропускна здатність масштабується залежно від кількості смуг.

Ця архітектура дозволяє NEAR підтримувати теоретичну пропускну здатність до приблизно 100 000 транзакцій на секунду (TPS) у шардах порівняно з приблизно 15–30 TPS в основній мережі Ethereum на одному ланцюжку обробки. Фіналізація транзакцій у NEAR займає приблизно від однієї до двох секунд на блок.

Прямий вплив на дохід: вища пропускна здатність означає, що за секунду можна обробити більше транзакцій, а отже, зібрати більше комісій за газ. Nightshade сам по собі не генерує дохід, але він усуває стелю пропускної здатності, яка інакше обмежувала б накопичення доходу від комісій протоколом зі зростанням його використання.

Делеговане доведення частки: Механізм консенсусу NEAR

NEAR Protocol обирає свої валідаторські вузли через Delegated Proof of Stake (DPoS) – механізм консенсусу, у якому валідаторів обирають на основі кількості NEAR, внесених у стейкінг як заставу, а не за обчислювальну роботу, як у системі Proof of Work від Bitcoin. Валідатори, які вносять у стейкінг більше NEAR (як власні активи, так і NEAR, делегований їм іншими власниками токенів), отримують пропорційно більшу частку відповідальності за обробку блоків та винагород.

Елемент «делегування» означає, що звичайні власники токенів NEAR можуть брати участь у забезпеченні безпеки мережі, не створюючи власну інфраструктуру валідатора. Власник токенів може делегувати свої NEAR валідатору, валідатор використовує ці активи, внесені в стейкінг, для участі в створенні блоків, а делегатор отримує частку винагороди валідатора пропорційно своєму внеску. Цей механізм безпосередньо пов'язує дохід валідатора з широкою участю власників токенів, як описано в наступному розділі.

Як протокол NEAR генерує дохід?

NEAR Protocol генерує дохід за допомогою чотирьох окремих механізмів: комісій за транзакції (газ), які розподіляються у співвідношенні 70% валідаторам та 30% спалюються назавжди; випуску нових токенів NEAR у розмірі приблизно 5% на рік для фінансування винагород валідаторів; стейкінгу за сховище, що створює постійний попит на токени в міру зростання застосунків; та знижок на комісії для розробників, які повертають частину доходу від газу розгортальникам смартконтрактів. Як децентралізований протокол, а не компанія, NEAR не приносить корпоративного прибутку. Вартість спрямовується валідаторам і розробникам, тоді як спалювання токенів назавжди зменшує кількість в обігу.

Комісії за транзакції: розподіл 70/30

Плата за газ (яку також називають комісією за транзакцію) — це витрати, які користувачі сплачують за виконання транзакцій та запуск смартконтрактів у мережі NEAR, при цьому протокол автоматично розподіляє кожну комісію: 70% спрямовується вузлу-валідатору, який обробив транзакцію, а 30% назавжди спалюється, що вилучає ці токени NEAR з обігу.

Комісії за газ NEAR за своєю суттю становлять частки цента за транзакцію. Окремі комісії низькі, а це означає, що сукупний дохід залежить від обсягу транзакцій. DeFi активність, NFT торгівля, та використання додатків Web3 у всьому екосистемі генерують кількість транзакцій, яка робить накопичення комісій значущим у великих масштабах. Згідно з документацією NEAR щодо комісій за газ,), структура комісій застосовується на рівні протоколу без можливості довільного скасування.

Емісія токенів та баланс інфляції/спалювання

NEAR Protocol щороку випускає приблизно 5% нових токенів NEAR для фінансування винагород валідаторів. Це нові випущені токени, а не перерозподілені комісії. Протокол поєднує цю емісію з постійним механізмом спалювання токенів, який знищує 30% від кожної зібраної комісії за газ.

Чистий ефект на пропозицію залежить від обсягу транзакцій. При низьких обсягах транзакцій випуск нових токенів випереджає спалювання, і кількість в обігу зростає. При високих обсягах транзакцій спалювання може компенсувати або перевищувати новий випуск, створюючи чисту дефляційну динаміку, подібну до тієї, яку спостерігав Ethereum після оновлення EIP-1559, що запровадило власне спалювання базової комісії. Результат не гарантований у жодному з випадків: це механізм, що залежить від обсягу, і баланс змінюється разом із активністю мережі.

Це пряма відповідь на запитання, яке часто ставлять інвестори: чи має NEAR реальний дохід, чи це лише інфляція токенів? Дохід від комісій заробляється завдяки реальній активності користувачів. Протокол випускає інфляційну емісію незалежно від обсягу використання. Механізм спалювання токенів пов'язує ці два аспекти, роблячи активність мережі змінною, яка визначає, чи буде новий обсяг постачання чистим плюсом чи чистим мінусом з часом. Згідно з документацією щодо постачання токенів NEAR,) , початкове постачання становило 1 мільярд токенів NEAR, з параметрами інфляції та спалювання, встановленими на рівні протоколу.

Як валідатори заробляють на NEAR

Валідатори в NEAR Protocol отримують дохід із двох окремих джерел, і різниця між ними важлива для розуміння того, чи підкріплені винагороди в токенах NEAR реальною економічною активністю.

Перше джерело надходжень формується за рахунок комісії за газ: валідатори отримують 70% від кожної комісії за газ, що генерується транзакціями, які вони обробляють. Цей дохід масштабується відповідно до фактичного використання мережі. Коли більше користувачів взаємодіють із додатками на NEAR, здійснюється більше транзакцій, і валідатори заробляють більше. Наразі NEAR підтримує обмежений набір активних валідаторів (близько 100 валідаторів, згідно з поточними даними про валідаторів у NEAR Explorer), що забезпечує вищу пропускну здатність і нижчі накладні витрати на координацію, ніж у більш відкритих наборах валідаторів, з іншими компромісами щодо децентралізації.

Другий потік надходить від нової емісії токенів: NEAR Protocol щорічно емітує приблизно 5% нових токенів, які розподіляються валідаторам та їхнім делегаторам як винагороди за стейкінг. Ці винагороди існують незалежно від обсягу транзакційної активності за певний період. Дохід на основі комісій отримується від реальної економічної активності; дохід на основі інфляції емітується протоколом незалежно від використання. Це розрізнення стосується основного занепокоєння інвесторів, які турбуються про те, чи ґрунтується економіка протоколу на реальному впровадженні, чи на друкуванні токенів.

Стейкінг сховища: Другий рушій попиту

NEAR Protocol вимагає від розробників вносити (блокувати) токени NEAR в стейкінг пропорційно ончейн-сховищу, яке використовує їхній застосунок, створюючи постійний рівень попиту, який зростає разом з екосистемою. Внесений у стейкінг NEAR не витрачається і не спалюється. Він утримується як застава доти, доки сховище використовується, і повертається розробнику, якщо це сховище звільняється.

Цей механізм створює попит на токени, який є кумулятивним та структурним, а не транзакція за транзакцією. Оскільки більше децентралізованих додатків розгортаються на NEAR і розширюють свої ончейн дані, більше NEAR має бути заблоковано в стейках зберігання, виводячи цю пропозицію з активного обігу та зменшуючи тиск продажів. На відміну від спалювання комісії за газ, попит від стейкінгу зберігання не знищує токени, але він їх блокує, створюючи подібний ефект з боку пропозиції. Стейкінг зберігання ілюструє, як економічна модель NEAR виходить за рамки простого збору комісій. Повні технічні деталі доступні в документації NEAR щодо стейкінгу зберігання.)

Знижки на комісії для розробників: Стимулювання зростання екосистеми

NEAR Protocol повертає 30% комісій за газ, згенерованих смартконтрактом, розробнику, який спочатку його розгорнув — це механізм, якого не існує в Ethereum або Solana. Це створює прямий фінансовий стимул для розробників залучати користувачів до своїх застосунків: більша активність користувачів у смартконтракті розробника означає більше комісійних доходів, що повертаються цьому розробнику.

Коли розробники заробляють безпосередньо на комісійній активності своїх контрактів, вони мають фінансовий стимул створювати застосунки, які залучають користувачів. Більше користувачів генерують більше транзакцій, а більше транзакцій приносять комісійний дохід як розробнику, так і валідаторам мережі. Точний облік того, як 30% рибейту взаємодіють з розподілом 70/30 між валідаторами та спалюванням, слід звірити з поточною документацією NEAR, перш ніж покладатися на ці дані для прийняття технічних рішень.

Токен NEAR: корисність та економіка

Токен NEAR має чотири структурні драйвери попиту, вбудовані в протокол, кожен з яких пов'язаний зі справжньою активністю використання, а не спекулятивним утриманням. Це відповідь на запитання: "що забезпечує вартість токена NEAR?" — попит на токен генерується механізмами протоколу, а не лише ринковими настроями.

Чотири утилітарні функції токена NEAR:

1. Оплата газу: Користувачі повинні утримувати та витрачати токени NEAR для оплати комісій за газ, необхідних для кожної транзакції та взаємодії зі смартконтрактами в мережі.
2. Валідація та делегований стейкінг: Валідатори повинні блокувати NEAR як заставу для участі у виробництві блоків. Власники токенів можуть вносити NEAR в стейкінг через пули делегованого стейкінгу щоб отримувати пропорційну частку винагород валідаторів, не керуючи інфраструктурою самостійно.
3. Стейкінг для зберігання: Розробники повинні блокувати NEAR пропорційно обсягу ончейн-сховища, якого потребують їхні застосунки, як описано в розділі про дохід вище.
4. Управління: Власники токенів NEAR можуть голосувати за оновлення протоколу та зміни параметрів за допомогою механізмів ончейн-управління.

Щодо пропозиції, токен NEAR було запущено з генезис-пропозицією близько 1 мільярда токенів. Протокол щороку випускає приблизно 5% нових токенів для фінансування винагород валідаторів. Ця емісія частково компенсується спалюванням 30% комісії, де кожна зібрана комісія за газ призводить до того, що 30% вартості комісії назавжди знищується. Траєкторія чистої пропозиції відображає баланс між випуском і спалюванням, що з часом залежить від обсягу транзакцій.

Екосистема NEAR: Aurora, Rainbow Bridge та додатки DeFi

Активність, що відбувається в екосистемі NEAR, генерує обсяг транзакцій, який робить механізми доходу NEAR від комісії за газ значущими. Ця активність охоплює протоколи DeFi, ринки NFT та Ethereum-сумісні додатки, що працюють через Aurora EVM.

Aurora EVM є сумісним середовищем Віртуальної машини Ethereum (EVM), побудованим на базі NEAR Protocol компанією Aurora Labs, окремою командою від NEAR Foundation. Aurora дозволяє розробникам Ethereum розгортати смарт-контракти на основі Solidity на інфраструктурі NEAR без необхідності переписувати свій код для нового середовища. ETH використовується для оплати газу в Aurora замість токена NEAR безпосередньо, що запобігає плутанині при порівнянні комісій за транзакції Aurora з комісіями за нативні транзакції NEAR. Транзакції, оброблені Aurora, все ще роблять внесок у загальну активність мережі NEAR та підтримують ширшу картину обсягу транзакцій. Разом Rainbow Bridge, довірений міст, який дозволяє користувачам переказувати активи між NEAR та Ethereum, і Aurora EVM формують основний рівень міжмережевої сумісності NEAR з екосистемою Ethereum.

Активність у сфері Децентралізованих фінансів на NEAR охоплює децентралізовані біржі (DEX), протоколи кредитування та платформи для фармінгу дохідності. DeFi користувачі, які взаємодіють із цими протоколами, генерують обсяг транзакцій, що забезпечує дохід від Комісії за газ. Aurora EVM розширює DeFi охоплення NEAR, дозволяючи нативним для Ethereum DeFi протоколам розгортатися на інфраструктурі NEAR без необхідності перебудови з нуля.

NFT активність маркетплейсу на NEAR, що охоплює як мінтинг, так і вторинну торгівлю, генерує додатковий обсяг транзакцій поряд із DeFi та сприяє сукупному доходу від комісій за газ через той самий розподіл 70/30, описаний у розділі про доходи.

NEAR Protocol порівняно з Ethereum та Solana

NEAR Protocol по-різному обробляє комісії за транзакції та розподіл доходу, ніж Ethereum та Solana, і ці відмінності так само важливі, як і сира швидкість транзакцій, при оцінці економічної стійкості протоколу. Більшість порівнянь протоколів фокусуються на показниках TPS. Це порівняння зосереджується на тому, як працює модель комісій кожного протоколу.

Комісії в основній мережі Ethereum є найвищими серед цих трьох, що відображає зрілість мережі, глибину безпеки та домінуючу позицію для високовартісних DeFi протоколів і додатків інституційного рівня. Рішення Ethereum другого рівня (Layer-2) роблять комісії значно ближчими до діапазону NEAR, проте це окремі мережі, а не основна мережа, яка порівнюється тут. Solana та NEAR пропонують низьку вартість транзакцій, але механізм спалювання токенів NEAR у розмірі 30% створює динаміку управління пропозицією, якої наразі бракує Solana.

Для розробників, які оцінюють платформи, підтримка JavaScript/TypeScript у NEAR знижує поріг входу порівняно з переважно Rust-середовищем Solana. Шар Aurora EVM від NEAR ще більше розширює доступність, дозволяючи розробникам Solidity переносити контракти Ethereum без повного переписування. Solana має більшу, сформовану екосистему DeFi та NFT, ніж NEAR, тоді як Ethereum залишається домінуючою платформою для високоцінних, довгострокових протоколів DeFi. NEAR конкурує в цьому ландшафті Layer-1 поряд з Ethereum і Solana, а Avalanche є ще одним конкурентом у цій сфері, орієнтованим на розробників. Кожен протокол робить різні компроміси між необробленою пропускною здатністю та досвідом розробки, який він пропонує.

Поширені запитання про NEAR Protocol

Чи має NEAR Protocol реальні доходи, чи це просто інфляція токена?

NEAR Protocol має як реальний дохід від комісій, так і інфляційну емісію токенів, і це два окремі механізми, які співіснують. Комісії за газ, сплачені користувачами, генерують реальну економічну активність, при цьому 70% надходить до вузлів валідаторів, які обробили ці транзакції, а 30% назавжди знищуються протоколом. Приблизно 5% щорічної інфляції токенів — це окрема субсидія валідаторам, яку протокол випускає незалежно від обсягу транзакцій. Чи буде чистий ефект пропозиції інфляційним або дефляційним у будь-який момент часу, залежить від того, чи перевищує спалювання внаслідок транзакцій випуск нових токенів.

Який відсоток комісій за газ NEAR отримують валідатори?

Валідатори отримують 70% кожної комісії за газ, зібраної в протоколі NEAR, а решта 30% назавжди спалюється та вилучається з кількості в обігу. Валідатори заробляють через два окремі потоки: 70% частки комісії за газ від фактичної транзакційної активності та частина приблизно 5% річної інфляції токенів, що розподіляється як винагорода за стейкінг. Перший потік масштабується залежно від використання мережі; другий випускається протоколом незалежно від обсягу використання.

Чи є протокол NEAR хорошою інвестицією?

NEAR Protocol має сформовану команду засновників, багатопотокову економічну модель та активну екосистему розробників. Фактори ризику включають конкуренцію з боку рішень Ethereum Layer-2 та більшу сформовану екосистему Solana, залежність моделі інфляції від зростання обсягу транзакцій для того, щоб механізм спалювання токенів мав сенс, а також загальну волатильність ринку криптовалюти. Те, чи підходить NEAR вашому портфелю, залежить від вашої оцінки траєкторії зростання його екосистеми та вашої особистої толерантності до ризику. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником перед прийняттям інвестиційних рішень, оскільки це не є фінансовою порадою.

Чи є NEAR Protocol децентралізованим?

NEAR Protocol працює як децентралізована мережа блокчейн із вузлами-валідаторами, розподіленими по всьому світу, які обробляють транзакції без жодного центрального органу. Власники токенів керують змінами протоколу за допомогою ончейн-голосування, а NEAR Foundation не контролює консенсус, створення блоків або валідацію транзакцій. Фонд володіє значною частиною початкового розподілу токенів для розвитку екосистеми, що є фактором концентрації, який варто враховувати при оцінці децентралізації управління на практиці.

Яка винагорода за стейкінг NEAR Protocol?

Винагороди за стейкінг на NEAR надходять з приблизно 5% річної інфляції токенів протоколу, розподіляються пропорційно валідаторам та делегаторам залежно від суми їхніх стейків. Фактична річна відсоткова дохідність (APY) для делегаторів варіюється залежно від комісії валідатора, розміру делегації та загальної участі в стейкінгу мережі. Перевірте документацію зі стейкінгу NEAR) щодо поточних ставок перед внесенням коштів, оскільки ці показники змінюються залежно від умов мережі. Винагороди за стейкінг фінансуються за рахунок інфляції, а не комісій, тобто вони існують незалежно від обсягу щоденних транзакцій.

Висновок

Економічна модель NEAR Protocol ґрунтується на чотирьох механізмах, які разом пов'язують використання протоколу з попитом на токени: дохід валідаторів на основі комісій від розподілу комісії за газ у співвідношенні 70/30, механізм спалювання токенів для скорочення пропозиції, що протидіє 5% річній інфляції, стейкінг сховища, який блокує пропозицію NEAR у міру зростання додатків, та знижки для розробників, які створюють фінансовий стимул для розширення екосистеми. Технічна основа шардингу Nightshade та Delegated Proof of Stake робить можливим середовище з низькими комісіями та високою пропускною здатністю, що, своєю чергою, робить механізми отримання доходу життєздатними в масштабі.

Напрямок розвитку цієї економічної моделі залежить від зростання обсягу транзакцій. Оскільки екосистема NEAR розширюється завдяки прийняттю розробниками, активності DeFi, ринків NFT та сумісних з Ethereum додатків через Aurora EVM, механізм спалювання комісій стає більш значущим відносно інфляційного випуску. Активність розробників, тенденції обсягу транзакцій та загальна вартість заблокованих коштів (TVL) у всій екосистемі NEAR DeFi є показниками, які визначатимуть, чи зміститься цей баланс на користь спалювання з часом. Токен NEAR доступний на основних криптовалютних біржах для тих, хто завершив свою оцінку та готовий до дій.