Pump Fun Solana: Посібник з мем-монети Launchpad

Pump.fun на Solana – це платформа для запуску мем-монет без необхідності дозволу, яка дозволяє користувачам створювати та торгувати SPL-токенами (Solana Program Library) без написання коду. Вона була запущена в січні 2024 року, але кількість токенів, обсяг торгів, комісії та інтерфейс змінюються з часом. Ставтеся до цифр у цьому посібнику як до застарілого пояснення механізму та перевіряйте актуальні деталі на платформі перед підключенням гаманця.

Торгівля мем-монетами на Pump.fun несе значний ризик повної втрати капіталу. Історичні дані, зазначені в чернетці джерела, свідчили, що приблизно 98% запусків не досягли порогу виходу на ринок, але цей показник змінюється з часом і сам по собі не прогнозує результат конкретного токена. Ніщо в цій статті не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Перед тим, як вкладати будь-який капітал, уважно розгляньте ризики та, за необхідності, проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником.

Цей посібник пояснює, що таке Pump.fun, як працюють її механізми кривої прив'язки та виходу на ринок, як купувати та створювати токени крок за кроком, а також які реальні ризики платформи існують перед підключенням вашого гаманця.

На цій сторінці:

• Що таке Pump.fun? Пояснення мем-монети Launchpad на Solana
• Як працює Pump.fun? Повне пояснення механізму
• Як купувати токени на Pump.fun: Покроковий посібник
• Як створити та запустити токен на Pump.fun
• Чи безпечний Pump.fun? Ризики та міркування
• Як Pump.fun заробляє: Комісії та модель доходу
• Pump.fun проти конкурентів: Moonshot, Believe App та альтернативи
• Часті запитання про Pump.fun
• Висновок: Що потрібно знати перед використанням Pump.fun

Що таке Pump.fun? Пояснення мем-монети Launchpad на Solana

Pump.fun було запущено в січні 2024 року як повністю децентралізована платформа для запуску мем-монет на Solana. Будь-хто може створити та запустити токен на платформі без написання коду, подання заявки чи проходження будь-якого процесу схвалення. Офіційна платформа доступна за адресою pump.fun.

Мем-монети, основний клас активів, які виробляє Pump.fun, є спекулятивними криптовалютами, вартість яких визначається соціальним наративом, ажіотажем спільноти та вірусністю, а не базовою технологією чи корисністю. Подумайте про Dogecoin або BONK: токени, які існують тому, що люди вважають їх культурно цікавими, а не тому, що вони вирішують технічну проблему. Pump.fun було створено спеціально для такого типу токенів. Подібні експерименти з мем-монетами без необхідності дозволу з'явилися на інших блокчейнах, наприклад PURR на Hyperliquid, хоча рейтинги платформ та обсяги запусків змінюються з часом.

Усі токени, створені на Pump.fun, є SPL-токенами. SPL означає Solana Program Library, а SPL-токени є стандартом токенів на Solana, еквівалентом ERC-20 токенів на Ethereum. Це означає, що кожен токен, запущений на Pump.fun, є реальним ончейн-активом, який одразу сумісний з гаманцями Solana, такими як Phantom і Solflare, та з децентралізованими біржами, такими як Raydium.

Децентралізована біржа (DEX) – це торгова платформа, яка працює на смарт-контрактах блокчейну, не вимагає реєстрації облікового запису чи підтвердження особи, і дозволяє користувачам торгувати безпосередньо зі своїх гаманців. На відміну від централізованих бірж, таких як Coinbase або Binance, де ви вносите кошти на кастодіальний рахунок, DEX постійно зберігає ваші активи у вашому власному гаманці. Сам Pump.fun функціонує як DEX під час так званої фази кривої прив'язки, а Raydium є незалежною DEX, куди токени переходять для торгівлі на відкритому ринку.

Pump.fun є частиною ширшої DeFi екосистеми Solana. Платформа обрала Solana з трьох практичних причин: швидкість транзакцій (Solana обробляє тисячі транзакцій на секунду, забезпечуючи оновлення цін у реальному часі на кривій прив'язки), низькі комісії за транзакції (зазвичай частки цента за торгівлю, що робить мікроторгівлю економічно вигідною) та екосистема, нативна для Solana, де Raydium, Phantom Wallet та стандарт SPL-токенів взаємодіють без накладних витрат на міст чи конвертацію.

На відміну від традиційних запусків токенів (ICO або IDO), які вимагають технічної розробки, юридичних рамок та значних початкових витрат, Pump.fun дозволяє будь-кому створити та запустити токен приблизно за 0.02 SOL.

Примітка щодо масштабу платформи: Pump.fun обробила мільйони запусків токенів з січня 2024 року, із сукупним обсягом торгів у мільярди доларів. Ці цифри змінюються щодня. Актуальні дані перевіряйте на Dune Analytics або на аналітичній панелі pump.fun. Рівень виходу на ринок становить приблизно 1-2% від усіх коли-небудь запущених токенів, згідно з історичними даними Dune Analytics.

Як працює Pump.fun? Повне пояснення механізму

Pump.fun працює за трифазним життєвим циклом: токен створюється та отримує ціну за допомогою кривої прив'язки, він торгується на цій кривій прив'язки доки його ринкова капіталізація не досягне історично згаданого порогу приблизно в 69 000 доларів США, а потім він переходить на Raydium, де торгується на відкритому ринку. Крива прив'язки та процес переходу регулюються смарт-контрактами, які є самовиконуваними програмами на блокчейні Solana. Ці контракти автоматизують ціноутворення та торгівлю, одночасно керуючи наданням ліквідності без втручання людини.

Пояснення кривої прив'язки: Як Pump.fun встановлює ціни на токени

Крива прив'язки на Pump.fun – це автоматизований механізм ціноутворення, який збільшує ціну токена при покупці більшої кількості токенів і зменшує її при продажу, усуваючи необхідність у книзі ордерів або зовнішніх маркетмейкерах.

Ця конструкція має значення, тому що традиційним ринкам потрібен контрагент: хтось, хто готовий продати, коли ви хочете купити, і хтось, хто готовий купити, коли ви хочете продати. Крива прив'язки повністю усуває цю вимогу. Ціна розраховується за математичною формулою, заснованою на кількості вже придбаних токенів, а не шляхом зіставлення покупців з продавцями.

Автоматизований маркетмейкер (AMM) – це ширша категорія механізмів, яка цим займається. AMM використовує математичну формулу замість традиційної книги ордерів для визначення цін на основі співвідношення активів у пулі. Крива прив'язки Pump.fun – це спеціалізована формула AMM, застосована до всього обсягу токенів від запуску до виходу на ринок.

Ось як розвивається ціна на практиці:

Уявіть, що новий токен під назвою FROG запускається на Pump.fun. При 0% заповнення кривої прив'язки ціна за токен є найнижчою, можливо, 0,000001 SOL. Коли покупці купують токени, а крива прив'язки заповнюється, ціна за токен зростає вздовж кривої. При 20% заповнення ціна може становити 0,000003 SOL. При 60% заповнення, можливо, 0,000015 SOL. При 90% заповнення ціна може становити 0,00005 SOL або вище. Крива є експоненційною, що означає прискорення ціни зростає зі збільшенням кількості придбаних токенів. Покупець, який входить при 80% заповнення, платить значно більше за токен, ніж покупець, який увійшов при 10% заповнення.

Практичне наслідок: ранні покупці отримують найнижчу ціну, а пізні покупці на кривій прив'язки можуть купувати поблизу ціни виходу. Будь-хто, хто купує близько до вершини кривої, бере на себе ризик того, що токен не зможе підтримати цей ціновий рівень після виходу на ринок.

Тригером виходу на новий рівень є досягнення ринкової капіталізації токена (загальної вартості всіх токенів в обігу) історично зазначеного порогу приблизно в 69 000 доларів США. Перевірте поточний поріг на pump.fun, оскільки ця цифра може змінюватися.

Вихід токена на новий рівень: Що відбувається при досягненні порогу Платформи

На Pump.fun вихід на новий рівень означає момент, коли ринкова капіталізація токена досягає історично зазначеного порогу приблизно в 69 000 доларів США, запускаючи автоматичне закриття кривої зв'язку, надання ліквідності Raydium та спалювання LP-токенів.

Поріг виходу на новий рівень: історично зазначений поріг ринкової капіталізації приблизно в 69 000 доларів США (перевірте поточну цифру на pump.fun).

Процес виходу на новий рівень відбувається у п'ять кроків:

1. Ринкова капіталізація токена досягає історично зазначеного порогу приблизно в 69 000 доларів США шляхом сукупних покупок за кривою зв'язку.
2. Смартконтракт автоматично закриває криву зв'язку. Подальші угоди на Pump.fun неможливі.
3. Приблизно 12 000 доларів США ліквідності автоматично надається новому пулу ліквідності AMM Raydium. Ця сума змінюється залежно від ринкових умов; перевіряйте за останніми токенами, що вийшли на новий рівень.
4. LP-токени, що представляють володіння цим пулом Raydium, назавжди спалюються. "Спалені" означає знищені, а не заблоковані. Творець не може отримати доступ до цієї ліквідності, оскільки LP-токени, які б надали такий доступ, більше не існують.
5. Токен починає торгуватися на відкритому ринку Raydium через стандартний AMM Raydium, тепер піддаючись звичайній динаміці DEX.

Чому спалювання LP-токенів має значення? Пул ліквідності (LP) – це парний пул двох токенів (у цьому випадку, мем-койн плюс SOL), який дозволяє здійснювати DEX торгівлю. Хто володіє LP-токенами, той контролює ліквідність. Спалюючи ці токени при виході на новий рівень, Pump.fun назавжди запобігає виведенню ліквідності з пулу Raydium творцем токена після виходу. Це структурний захист від певного типу рагпулів, але він застосовується лише після виходу на новий рівень.

Що змінюється після виходу на новий рівень: токен тепер торгується на AMM Raydium, а не на кривій зв'язку Pump.fun. Торги на Raydium піддаються впливу стандартної динаміки DEX. Відкриття ціни є більш волатильним, ліквідність у новоствореному пулі тонка, прослизання вище, і конкуренція БОТІВ посилюється. Токен, що досяг виходу на новий рівень, не гарантує збереження своєї ціни.

Pump.fun проти Raydium: Pump.fun – це стартовий майданчик для токенів, де створюються нові токени та торгуються за допомогою кривої зв'язку. Raydium – це незалежна децентралізована біржа на Solana, де токени торгуються у відкритих пулах ліквідності. Це дві окремі платформи. Токен Pump.fun виходить на новий рівень на Raydium, як тільки його ринкова капіталізація досягає порогу виходу. До виходу, Pump.fun обробляє всю торгівлю. Після виходу, Raydium бере на себе керування.

БОТи та Снайпери: Що потрібно знати новим користувачам про ранній вхід

Токен-снайпінг (Token sniping) – це стратегія купівлі щойно запущеного токена Pump.fun протягом кількох секунд після його створення, щоб отримати найнижчу можливу ціну за кривою зв'язку. На практиці, автоматизовані снайперські БОТи виконують ці покупки протягом мілісекунд після створення токена, що означає, що перші кілька покупок будь-якого нового токена майже завжди контролюються БОТами, а не ручними покупцями.

Для більшості користувачів конкурувати зі снайперськими БОТами в момент запуску непрактично. БОТи можуть діяти набагато швидше, ніж людина може завантажити сторінку та натиснути кнопку. Ручні покупці не можуть надійно випередити автоматизованих БОТІВ, і жоден відсоток кривої зв'язку не надає надійного сигналу для входу. Переглядайте ліквідність, концентрацію гаманців, деталі смартконтракту та ризик втрат, а не розглядайте певний діапазон кривої як рекомендацію. Інструменти для моніторингу токенів Pump.fun у реальному часі включають влас стрічку трендів платформи, Dexscreener та Birdeye.

Перш ніж використовувати SOL у гаманці самостійного зберігання, перевірте поточну ціну SOL.). Якщо вам потрібне загальне пояснення розгортання токенів, а не механіки цієї платформи, див. як запустити монету на Solana.

Як купувати токени на Pump.fun: покроковий посібник

Купівля токенів на Pump.fun вимагає гаманця, сумісного з Solana, з поповненим балансом SOL. Phantom та Solflare є двома найпоширенішими варіантами.

Перед початком:

• Встановлений та підключений до основної мережі Solana гаманець Phantom або Solflare
• SOL у вашому гаманці для покриття суми купівлі токена плюс комісії за транзакції; де доступно, спот-ринок SOL/USDT) є одним зі способів перегляду ринку перед переказом SOL до гаманця самостійного зберігання
• Доступ до pump.fun у настільному браузері або через браузер у додатку Phantom

Налаштування гаманця: Phantom Wallet – це розширення для браузера та мобільний додаток, який зберігає SOL та SPL-токени та підключається до dApps Solana, включаючи Pump.fun. Завантажте та налаштуйте Phantom за адресою phantom.app. Solflare є сумісною альтернативою для користувачів, які віддають перевагу йому. Ви повинні поповнити свій гаманець SOL перед використанням Pump.fun. Щоб переказати SOL з централізованої біржі до вашого гаманця Phantom, див. цей посібник щодо як робити депозити та виводити токени за допомогою криптогаманця.).

Вимоги до SOL: Мінімальної суми SOL для купівлі токенів на Pump.fun не існує. Вам потрібно достатньо SOL для покриття вашої запланованої покупки плюс комісії за транзакції мережі Solana, які зазвичай становлять менше 0,001 SOL за транзакцію. Для створення токена, про що йдеться в наступному розділі, вам потрібно приблизно 0,02 SOL для комісії за створення плюс будь-яка сума, яку ви плануєте купити на старті.

Pump.fun є браузерною. Станом на цей час випуску окремого мобільного додатка немає. На мобільних пристроях доступ до pump.fun здійснюється через вбудований браузер Phantom Wallet.

Як купувати токени на Pump.fun:

1. Відкрийте Phantom Wallet та переконайтеся, що ваш баланс SOL покриває заплановану покупку плюс комісії за транзакції.
2. Перейдіть на pump.fun у вашому браузері або через браузер у додатку Phantom на мобільному пристрої.
3. Натисніть "Connect Wallet" (Підключити гаманець) у верхньому правому куті та схваліть запит на підключення в Phantom.
4. Перегляньте стрічку токенів або знайдіть конкретний токен за назвою або тікером.
5. Оцініть токен перед покупкою: перевірте відсоток заповнення кривої зв'язку, перегляньте розподіл гаманців ончейн, чи не володіє один гаманець більше ніж 10-15% від загальної кількості, та шукайте ознаки органічної активності спільноти в X/Twitter або Telegram.
6. Введіть суму SOL, яку ви хочете витратити. Перегляньте приблизну кількість токенів, яку ви отримаєте, та поточну ціну за токен.
7. Натисніть "Buy" (Купити) та підтвердіть транзакцію в Phantom Wallet.
8. Відстежуйте свою Позицію, спостерігаючи за прогресом кривої зв'язку токена до порогу виходу на новий рівень.

Як продавати токени на Pump.fun:

1. Підключіть свій гаманець на pump.fun.
2. Перейдіть до токена, яким ви володієте, у своєму портфоліо.
3. Введіть суму, яку ви хочете продати.
4. Підтвердьте транзакцію в Phantom. SOL повернеться до вашого гаманця.

Швидкий продаж великої Позиції чинить тиск на зниження ціни кривої зв'язку, що впливає на інших власників. Саме так крива зв'язку працює в обох напрямках.

Як створити та запустити токен на Pump.fun

Створення токена на Pump.fun не вимагає кодування або окремого процесу затвердження. Час завершення та комісія, що відображаються платформою, можуть змінюватися, тому переглядайте деталі транзакції в інтерфейсі.

Перед початком:

• Гаманець Phantom, поповнений щонайменше на 0,02 SOL для комісії за створення, плюс будь-яка сума, яку ви плануєте купити на старті
• Готова концепція вашого токена: назва, тікер, короткий опис та файлове зображення
• Доступ до pump.fun у настільному браузері

Розбивка витрат для творців токенів:

Вихідний проєкт зафіксував одноразову комісію за створення приблизно 0.02 SOL. Суми в SOL та доларах США можуть змінюватися, тому комісія, відображена платформою, має вважатися авторитетною. Немає жодних постійних комісій за лістинг, витрат на підписку чи плати за обслуговування.

Як створити та запустити токен на Pump.fun:

1. Поповніть свій гаманець Phantom гаманцем SOL. Вам потрібно щонайменше ~0.02 SOL для комісії за створення, плюс будь-який додатковий SOL, який ви плануєте витратити на купівлю власного токена під час запуску.
2. Перейдіть на pump.fun та натисніть «Start a new coin» (Створити новий коін).
3. Заповніть метадані токена: введіть назву та тікер, напишіть короткий опис та завантажте зображення токена. Ці поля формують ідентичність вашого токена на платформі.
4. Додайте необов'язкові соціальні посилання: ваш профіль X/Twitter, групу Telegram або вебсайт проєкту. Ці посилання сигналізують покупцям, що спільнота існує поза самим токеном.
5. Перегляньте відображену комісію за створення (~0.02 SOL) та натисніть для підтвердження.
6. Підтвердьте транзакцію в гаманці Phantom. Ваш SPL (Solana Program Library) токен тепер активний на блокчейні Solana, відразу сумісний з гаманцями Solana та Raydium.

Що відбувається після запуску: Ваш токен негайно починає торгуватися на кривій зв'язку. Як творець, ви є першим власником, якщо ви купили токени під час створення. Крива зв'язку починає заповнюватися, коли покупці виявляють ваш токен. Ціна зростає з кожною покупкою та падає з кожним продажем.

Шлях до виходу на новий рівень (graduation): Якщо ринкова капіталізація вашого токена досягне історично згаданого порогу приблизно в 69 000 доларів США завдяки активності на кривій зв'язку, він автоматично виходить на новий рівень на Raydium. Згоряння LP під час виходу на новий рівень запобігає виведенню творцем токена ліквідності Raydium, що є структурним захистом для покупців після виходу на новий рівень.

Міркування після запуску: Побудова справжнього спільнотного залучення є найпослідовнішим фактором, що відрізняє токени, які виходять на новий рівень, від тих, що не виходять. Органічна активність у X/Twitter, активне обговорення в Telegram та автентична історія навколо вашого токена дають покупцям причину брати участь та здійснювати утримання. Платна реклама без суті рідко підтримує ціновий імпульс після початкової хвилі запуску.

Менш як 2 з кожних 100 токенів, запущених на Pump.fun, досягають порогу виходу на новий рівень у 69 тис. доларів США. Токени, які досягають цього, зазвичай мають одну спільну характеристику: справжню спільноту, побудовану навколо автентичної історії. Ця цифра не призначена для того, щоб знеохочувати створення, а для встановлення реалістичних очікувань перед тим, як ви вкладете капітал у свій запуск.

Чи безпечний Pump.fun? Ризики та міркування

Pump.fun є законною платформою, побудованою на реальній інфраструктурі смартконтрактів, але токени, що торгуються на ній, є спекулятивними активами з високою ймовірністю повної втрати. Сама платформа не є шахрайством. Однак багато окремих токенів, запущених на ній, розроблені для вилучення грошей у покупців.

Ключова відмінність: оцінюйте окремий токен, а не лише платформу. Дозвільна модель Pump.fun означає, що будь-хто може створити токен, що також є причиною того, чому переважна більшість зазнає невдачі, і чому шахраї часто її використовують.

Коефіцієнт виходу на новий рівень (graduation rate): Приблизно 1-2% токенів, запущених на Pump.fun, коли-небудь досягають історично згаданого порогу ринкової капіталізації ~$69 000 доларів США, що означає, що приблизно 98% усіх токенів, створених на платформі, ніколи не виходять на новий рівень на Raydium. За історичними даними Dune Analytics. Ця цифра коливається залежно від ринкових умов; перевіряйте актуальні дані на Dune Analytics або на інформаційній панелі аналітики pump.fun.

Ключова статистика: ~98% токенів Pump.fun ніколи не виходять на новий рівень. Джерело: історичні дані Dune Analytics. Перед торгівлею перевірте поточну цифру на pump.fun.

Конкретні ризики на Pump.fun:

1. Рагпул до виходу на новий рівень (pre-graduation rug pull): Розробник створює токен, купує велику частину пропозиції на кривій зв'язку сам, просуває токен у соціальних мережах для залучення покупців, а потім продає свою частку, коли ціна зростає. Ціна різко падає. Це найпоширеніший механізм втрати капіталу на платформі.
2. Коефіцієнт невдачі токена: Приблизно 98% токенів знижуються майже до нуля протягом годин після запуску, незалежно від наміру зробити рагпул. Дозвільна модель означає, що пропозиція нових токенів значно випереджає попит.
3. Конкуренція БОТів та снайперів під час запуску: Автоматизовані БОТи купують перші секунди кожного запуску токена. Ручні покупці майже завжди перебувають у невигідному ціновому становищі порівняно з позиціями, придбаними БОТами.
4. Високе прослизання (slippage) після виходу на новий рівень: Новостворені пули Raydium мають низьку ліквідність. Токени, що виходять на новий рівень, можуть мати високе прослизання, тобто ціна, яку ви платите, може суттєво відрізнятися від показаної ціни через низьку ліквідність у новоствореному пулі.
5. Відсутність правових засобів захисту або захисту інвесторів: Pump.fun є дозвільним протоколом. Немає страхування, повернення коштів або KYC. Якщо ви втратите капітал на токені, механізму для його відновлення не існує.
6. Податкова та регуляторна невизначеність: Торгівля та створення токенів на Pump.fun можуть мати податкові наслідки залежно від вашої юрисдикції. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим радником для отримання рекомендацій, що стосуються вашої ситуації.

Що захищає згоряння LP (і чого не робить): Згоряння LP токена під час виходу на новий рівень назавжди запобігає виведенню творцем токена пулу ліквідності Raydium після виходу на новий рівень. Це значний структурний захист для торгівлі після виходу на новий рівень. Це не захищає від рагпулів розробників до виходу на новий рівень, які відбуваються на кривій зв'язку до виходу на новий рівень і становлять основне вікно ризику для більшості трейдерів.

Чи можна заробляти на Pump.fun? Заробляти на Pump.fun можливо, але шанси невеликі. Приблизно 98% токенів втрачають більшу частину або всю свою вартість. Успішні результати зазвичай вимагають виявлення токенів зі справжнім спільнотним залученням до виходу на новий рівень, високої толерантності до ризику та прийняття того, що повна втрата капіталу є реалістичним результатом. Ніщо в цій статті не є фінансовою чи інвестиційною порадою.

Оцінка платформи:

Торгівля мем-коїнами на Pump.fun несе значний ризик повної втрати капіталу. Приблизно 98% токенів, запущених на платформі, ніколи не досягають порогу виходу на новий рівень. Ніщо в цій статті не є фінансовою чи інвестиційною порадою.

Що таке Рагпул і як він відбувається на Pump.fun?

Рагпул відбувається, коли творець токена або великий ранній власник швидко продає всю свою позицію, обвалюючи ціну та залишаючи інших власників із майже нічого не вартими токенами.

На Pump.fun типова послідовність рагпулу до виходу на новий рівень працює наступним чином: розробник створює новий токен і купує велику частку пропозиції на кривій зв'язку за найнизьчою можливою ціною. Потім він просуває токен у X/Twitter та Telegram, щоб залучити покупців. Коли зовнішні покупці підвищують ціну вздовж кривої зв'язку, розробник продає свою частку. Раптовий великий тиск з боку продажів призводить до різкого падіння ціни на кривій зв'язку. Інші власники, не маючи змоги швидко продати, залишаються з токенами, вартість яких становить частку від заплаченої.

Ончейн-маркери ризику, які слід перевірити перед купівлею будь-якого токена Pump.fun:

1. Концентрація гаманця розробника: Якщо один гаманець утримує понад 10-15% загальної пропозиції токена, вважайте це сигналом ризику. Перевіряйте ончейн-розподіл гаманців безпосередньо на pump.fun або через Dexscreener.
2. Домінування БОТів у ранніх покупках: Якщо перші 5-10 гаманців колективно утримують непропорційно велику частку пропозиції, запуск, швидше за все, був здійснений за допомогою снайпінгу одним або кількома скоординованими суб'єктами.
3. Скопійований контент у соціальних мережах: Якщо біографія проєкту в X/Twitter, опис або зображення виглядають запозиченими з іншого проєкту, творець не інвестував в оригінальну ідентичність.
4. Відсутність перевіреної спільноти: Токен без реальної активності в Telegram і без органічних постів в X/Twitter за межами акаунта розробника не має незалежної спільноти, яка б його підтримувала.
5. Непояснені стрибки ціни: Раптове, різке зростання ціни без зовнішніх новин або каталізатора спільноти часто сигналізує про скоординований памп перед дампом.

Спалювання LP при випуску (graduation) запобігає виведенню розробником ліквідності з пулу Raydium після випуску, але це не заважає розробнику продати свою частку, отриману через криву зв'язування (bonding curve), до випуску. «Rug pull» до випуску залишається основним ризиком на платформі.

Як Pump.fun заробляє гроші: комісії та модель доходу

Pump.fun генерує дохід, стягуючи комісію у розмірі 1% за кожну торгівлю токеном, що здійснюється на кривій зв'язування, яка застосовується як до купівлі, так і до продажу.

Ця модель комісій означає, що дохід Pump.fun масштабується безпосередньо залежно від обсягу торгів, а не просто від кількості запущених токенів. Платформа отримує вигоду, коли токени залучають стійку торгову активність, що узгоджує її фінансові стимули з підтриманням активності трейдерів.

Модель доходу Pump.fun:

Тут немає плати за підписку, немає Комісії за лістинг і немає поточних зборів. Модель базується виключно на транзакціях.

При високому обсязі торгів комісія в 1% складається в значний дохід платформи. Pump.fun отримав значні сукупні прибутки з січня 2024 року. Щоб дізнатися актуальні показники доходу, перевірте публічні дашборди Dune Analytics, що відстежують комісії протоколу Pump.fun; ці цифри змінюються щодня, і будь-яке число, наведене тут, швидко застаріє.

Примітка щодо «ринкової капіталізації pump fun»: якщо ви шукаєте власну оцінку Pump.fun, на момент написання цього тексту платформа не є публічною, тому ринкової капіталізації самого протоколу не існує. Якщо ви шукаєте сукупну ринкову капіталізацію всіх токенів на платформі, ці дані доступні через аналітичну панель pump.fun.

Усі цифри комісій можуть змінюватися. Перевіряйте поточні комісії на pump.fun перед торгівлею.

Pump.fun порівняно з конкурентами: Moonshot, Believe App та альтернативи

У чернетці джерела порівнювалися три Launchpad для токенів на базі Solana: Pump.fun, Moonshot та Believe App. Їхню доступність та позиціювання слід перевірити ще раз перед публікацією. Кожен з них має власну модель комісій та механізм випуску з суттєво різною внутрішньою механікою.

Moonshot — це Launchpad для токенів Solana, розроблений DEX Screener. Як і Pump.fun, він пропонує запуск токенів на Solana без дозволів та з низькими витратами. Ці дві платформи відрізняються своєю механікою випуску, структурою комісій та специфікою торгового досвіду, який вони надають. Moonshot використовує існуючу базу користувачів та інтеграцію аналітики DEX Screener. Щодо поточних комісій та деталей випуску, перевіряйте безпосередньо на платформі Moonshot, оскільки специфіка змінюється з оновленнями.

Believe App — це новий конкурент серед Launchpad для токенів на Solana. Його набір функцій та ринкове позиціювання все ще активно розвиваються. Включення його сюди відображає поточний пошуковий інтерес до альтернатив, але читачам слід перевіряти всі актуальні деталі безпосередньо в Believe App перед прийняттям рішень щодо платформи, оскільки вона новіша та менш усталена, ніж Pump.fun або Moonshot.

Згідно з історичними даними Dune Analytics, на момент написання статті Pump.fun утримує найбільший обсяг запусків токенів та сукупний обсяг торгів у категорії Launchpad для мемкоїнів на Solana. Це фактична ринкова позиція, а не рекомендація.

Кожна Платформа має відмінну механіку. Оцінюйте їх на основі вашого конкретного випадку використання, чи то купівля, торгівля чи запуск, і безпосередньо перевіряйте поточні структури комісій перед початком роботи.

Поширені запитання про Pump.fun

Що таке крива зв'язування (bonding curve) на Pump.fun?

Крива зв'язування на Pump.fun — це автоматизований механізм ціноутворення, який підвищує ціну токена в міру купівлі нових токенів і знижує її при їх продажу, усуваючи потребу в книзі ордерів або зовнішніх маркетмейкерах. Це спеціалізована формула автоматизованого маркетмейкера (AMM), що застосовується до всієї пропозиції токенів від запуску до випуску. Кожен токен починає з однакової низької ціни, яка зростає в міру появи покупців, причому пізні покупці платять більше, ніж ранні.

Що відбувається, коли токен Pump.fun виходить на ринок (graduates)?

Коли токен Pump.fun виходить на ринок (graduates), його ринкова капіталізація досягає історично визначеного порогу приблизно в 69 000 доларів США на кривій зв'язування. Крива зв'язування автоматично закривається, приблизно 12 000 доларів США Ліквідності спрямовується в новий пул ліквідності Raydium, а LP-токени назавжди спалюються, що не дає творцеві вивести цю ліквідність. Після цього токен торгується на відкритому ринку Raydium як стандартна пара AMM. Перевірте поточний поріг на pump.fun.

Яка різниця між Pump.fun та Raydium?

Pump.fun — це Launchpad токенів, де нові токени створюються та торгуються через криву зв'язування. Raydium — це незалежна Децентралізована біржа (DEX) на Solana, де токени торгуються у відкритих пулах ліквідності. Токени Pump.fun переходять на Raydium, коли їхня ринкова капіталізація досягає історично визначеного порогу приблизно в 69 000 доларів США. До випуску вся торгівля відбувається на кривій зв'язування Pump.fun. Після випуску торгівля переміщується до AMM Raydium.

Як токени Pump.fun переходять (graduate) на Raydium?

Перехід відбувається у п'ять кроків: (1) Ринкова капіталізація токена досягає історично визначеного порогу приблизно в 69 000 доларів США через купівлі на кривій зв'язування. (2) смартконтракт автоматично закриває криву зв'язування. (3) Приблизно 12 000 доларів США ліквідності спрямовується в новий пул Raydium AMM. (4) LP-токени, що представляють цей пул, назавжди спалюються. (5) Токен починає торгуватися на відкритому ринку Raydium. Перед торгівлею перевірте поточний поріг випуску на pump.fun.

Поріг випуску (graduation threshold) Pump.fun — це історично визначений поріг ринкової капіталізації у розмірі приблизно 69 000 USD. Коли загальна ринкова вартість токена досягає цього рівня завдяки покупкам через криву зв'язування, крива автоматично закривається, і токен переходить на Raydium DEX. Ця цифра може змінюватися; перевіряйте поточний поріг безпосередньо на pump.fun, перш ніж приймати будь-які торгові рішення.

Скільки SOL мені потрібно для використання Pump.fun?

Немає мінімальної суми SOL для купівлі токенів на Pump.fun. Вам потрібно достатньо SOL для покриття суми покупки плюс комісії за транзакції в мережі Solana, які зазвичай становлять менше 0,001 SOL за транзакцію. Для створення токена вам знадобиться приблизно 0,02 SOL за комісію за створення плюс будь-яка сума, яку ви плануєте придбати під час запуску.

Який гаманець мені потрібен для Pump.fun?

Для Pump.fun потрібен гаманець, сумісний із Solana. Phantom — найпопулярніший варіант, доступний як розширення для браузера та мобільний додаток на phantom.app. Solflare є сумісною альтернативою. Вам потрібно мати SOL у своєму гаманці перед підключенням до Pump.fun, оскільки всі транзакції та комісії за створення оплачуються в SOL.

Чи можна заробити гроші на Pump.fun?

Заробити гроші на Pump.fun можливо, але Odds досить низькі. Приблизно 98% токенів, запущених на платформі, ніколи не досягають порогу випуску (graduation), що означає, що вартість більшості токенів стрімко падає після запуску. Успішні результати зазвичай вимагають виявлення токенів зі справжньою підтримкою спільноти до випуску, високої толерантності до ризику та повного усвідомлення того, що повна втрата капіталу є реальним результатом. Ніщо в цій статті не є фінансовою чи інвестиційною порадою.

Який відсоток токенів Pump.fun досягає випуску?

Історично склалося так, що приблизно 1-2% токенів, запущених на Pump.fun, досягають порогу ринкової капіталізації для випуску, що становить приблизно 69 000 USD. Це означає, що близько 98% усіх токенів, створених на платформі, ніколи не переходять на Raydium. Цей показник змінюється залежно від ринкових умов. Перевірте актуальні дані про рівень випуску на Dune Analytics або на власній аналітичній панелі pump.fun.

Скільки коштує запуск токена на Pump.fun?

У попередній версії було зафіксовано одноразову комісію за створення приблизно 0,02 SOL, але як ціноутворення на платформі, так і її еквівалент у USD можуть змінюватися. Pump.fun також стягує комісію у розмірі 1% з усіх угод із вашим токеном. Жодних поточних Комісій за лістинг, вартості підписки чи витрат на обслуговування немає. Перевірте поточні суми комісій на pump.fun перед запуском.

Як Pump.fun заробляє гроші?

Pump.fun отримує дохід, стягуючи комісію у розмірі 1% за кожну угоду з токенами, що здійснюється на його кривій зв'язування (bonding curve), яка застосовується як до купівлі, так і до продажу. Платформа також стягує невелику комісію за створення токена в розмірі приблизно 0,02 SOL за запуск. Комісії за лістинг відсутні. Дохід масштабується безпосередньо залежно від обсягу торгів на платформі: чим активніше торгуються токени, тим більше заробляє Платформа.

Підсумок: що варто знати перед використанням Pump.fun

Pump.fun — це функціональна, доступна Платформа для створення та торгівлі Монетами-мемами на Solana, побудована на реальній інфраструктурі смартконтрактів, яка використовується мільйонами запусків токенів із січня 2024 року.

Три речі, які слід винести з цього посібника: Pump.fun визначає ціну токенів за допомогою кривої зв'язування, де ранні покупці платять менше, а пізні — більше; токени переходять на Raydium при досягненні історично визначеного порогу ринкової капіталізації приблизно у 69 000 USD, що запускає створення LP та постійне спалювання LP-токенів; і менше 2 з кожних 100 токенів, запущених на платформі, коли-небудь досягають цього порогу.

Платформа легітимна. Токени, які вона створює, несуть значний ризик. Перед купівлею будь-якого токена перевірте розподіл гаманця розробника Ончейн, пошукайте підтверджену активність спільноти та перегляньте патерн заповнення кривої зв'язування. Перед створенням токена зрозумійте, що більшість запусків не завершуються випуском, і що автентичне розбудовування спільноти дає токену найкращий шанс досягти порогу.

Ніщо в цій статті не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Торгівля та створення токенів на Pump.fun може мати податкові наслідки залежно від вашої юрисдикції. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим або податковим консультантом, перш ніж інвестувати капітал.

Для отримання актуальних даних платформи відвідайте безпосередньо pump.fun або перевірте створені спільнотою панелі моніторингу на Dune Analytics.

Примітки команди публікації: Застосуйте схему HowTo JSON-LD до пронумерованих кроків купівлі в розділі «Як купити токени на Pump.fun» і окремо до пронумерованих кроків створення в розділі «Як створити та запустити токен на Pump.fun». Застосуйте схему FAQPage JSON-LD до розділу FAQ з усіма 11 парами запитань/відповідей. Застосуйте схему Article на рівні сторінки з полями Headline, datePublished, dateModified, author, publisher, description та mainEntityOfPage.

Рекомендовано до прочитання

• Токен PURR: пояснення мети Монети від Hyperliquid
• Як зробити Депозит та вивести токени за допомогою гаманця для Криптовалюти
• Відмінності між спекулянтами та маркетмейкерами