Що таке цифровий актив? Повний посібник

Цифрові активи перемістилися з периферії фінансів до центру, при цьому уряди, великі банки та керуючі активами тепер володіють ними, випускають або регулюють. Розуміння того, що це таке, стало практичною необхідністю для інвесторів, бізнес-операторів та всіх, хто стежить за фінансовими новинами.

Цифровий актив — це будь-який об'єкт, що існує у цифровому або електронному форматі, має внутрішню цінність і може бути у власності, переданий або ліцензований. Цифрові активи включають криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, незамінні токени (NFTs), стейблкоїни, токенізовані цінні папери та активи поза блокчейном, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та файли цифрових медіа.

Bitcoin — це цифровий актив. Так само, як і ліцензія на програмне забезпечення, придбана вашою компанією, доменне ім'я, зареєстроване вашим бізнесом, і цифрова валюта, випущена урядом і пілотована в Китаї. Криптовалюта є типом цифрового активу, але не всі цифрові активи є криптовалютами. Ця стаття охоплює весь спектр: визначення, типи, як вони працюють, регуляторний статус, бізнес-наслідки, як їх купувати та зберігати, а також пов'язані ризики.

Що таке цифровий актив?

Визначення: Цифровий актив — це будь-який об'єкт, що існує у цифровому або електронному форматі, має внутрішню цінність і може бути у власності, переданий або ліцензований. Цифрові активи включають криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, незамінні токени (NFTs), стейблкоїни, токенізовані цінні папери та активи поза блокчейном, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та файли цифрових медіа.

Ключові характеристики цифрового активу

П'ять атрибутів визначають, чи кваліфікується щось як цифровий актив:

• Існує у цифровій або електронній формі: не має фізичного еквіваленту
• Має внутрішню або присвоєну цінність: хтось готовий за це платити, або це надає права
• Може бути у власності, переданий або ліцензований: право власності є передаваним
• Зберігається або записується в цифровому вигляді: на блокчейні, в базі даних або файловій системі
• Відрізняється від фізичних або аналогових активів: цифрове фото є цифровим активом; надрукована фотографія — ні

Доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення, бібліотеки корпоративних зображень та токени на основі блокчейну відповідають цим критеріям. Ця категорія ширша, ніж більшість людей усвідомлюють, коли вперше стикаються з цим терміном.

Примітка для читачів бізнесу: У корпоративному та маркетинговому контексті "цифрові активи" часто стосуються конкретно брендів та медіафайлів, керованих через платформи управління цифровими активами (DAM): логотипи, фотографії, відео, контракти та презентації. Це використання є цілком законним, але ця стаття зосереджена на цифрових активах у фінансовому та регуляторному сенсі. Якщо ви використовуєте систему DAM і дивуєтеся, чи входить ваша медіатека до "цифрових активів" згідно з бухгалтерськими правилами, коротка відповідь — так. Ми розглянемо бухгалтерські наслідки у спеціальному розділі нижче.

Цифрові активи проти Криптовалюти проти Цифрової валюти

Криптовалюта є типом цифрового активу, але не всі цифрові активи є криптовалютами. Не всі цифрові валюти є криптовалютами. Ці три терміни утворюють ієрархію:

• Цифровий актив — це найширша категорія. Кожна криптовалюта є цифровим активом, але так само, як і NFTs, доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та цифрові валюти, випущені урядом.
• Цифрова валюта — вужче поняття. Цифрові валюти — це цифрові активи, спеціально розроблені для функціонування як гроші, включаючи як приватні криптовалюти (Bitcoin, Ethereum), так і цифрові валюти центральних банків (CBDC), випущені урядом.
• Криптовалюта — найбільш специфічний термін. Криптовалюти — це цифрові валюти, які працюють на децентралізованих мережах блокчейну, захищені криптографічними протоколами, а не центральним органом.

Різниця між монетою та токеном має значення в цій таксономії. Монети працюють на власному нативному блокчейні: Bitcoin працює на блокчейні Bitcoin, Ether працює в мережі Ethereum. Токени будуються поверх існуючих блокчейнів, використовуючи стандарти програмування, такі як ERC-20 (взаємозамінні токени) та ERC-721 (незамінні токени) від Ethereum. Ця відмінність впливає на зберігання, витрати на передачу та регуляторну класифікацію.

Ключовий висновок: Цифровий актив — це загальний термін. Криптовалюта знаходиться всередині нього. Токени — всередині криптовалюти. Знання того, де конкретний актив знаходиться в цій ієрархії, визначає, які регуляторні правила застосовуються.

Типи цифрових активів

Цифрові активи поділяються на дві основні категорії: взаємозамінні активи, де кожна одиниця взаємозамінна з будь-якою іншою (як банкноти доларів, де одна 20-доларова банкнота коштує рівно стільки ж, скільки будь-яка інша), і незамінні активи, де кожна одиниця унікальна (як оригінальні картини, де жодні дві не ідентичні). Ця відмінність визначає, як активи цінуються, торгуються та класифікуються.

Типи цифрових активів

Криптовалюта

Криптовалюта — це цифровий актив на основі блокчейну, який функціонує як засіб обміну, засіб збереження капіталу або одиниця обліку, захищена криптографічними протоколами, а не центральним органом. Bitcoin, створений у 2009 році Сатоші Накамото (псевдонім індивіда або групи, справжня особистість яких залишається невідомою), був першою криптовалютою і залишається найбільшою за ринковою капіталізацією.

Ethereum, друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, значно розширив цю концепцію. Якщо Bitcoin функціонує головним чином як засіб збереження капіталу та платіжна мережа, Ethereum ввів програмованість: його блокчейн може виконувати самовиконувані коди, які створюють та керують іншими цифровими активами. Більшість NFTs та токенів децентралізованих фінансів (DeFi) побудовані на Ethereum.

Практичне значення має відмінність між монетою та токеном. Монети (Bitcoin, Ether) мають власні нативні блокчейни. Токени створюються за допомогою стандартів програмування існуючого блокчейну. Ця відмінність впливає на зберігання, витрати на передачу та регуляторну класифікацію.

Незамінні токени (NFTs)

A незамінний токен (NFT) — це цифровий актив на основі блокчейну, який представляє доведене володіння унікальним предметом. На відміну від Bitcoin, де кожна одиниця ідентична та взаємозамінна, кожен NFT є унікальним: жодні два не мають однакового ідентифікатора на блокчейні.NFT пережили сплеск суспільної уваги між 2021 та 2022 роками, коли цифрові твори мистецтва продавалися за десятки мільйонів доларів. З того часу цей ринок значно скоротився. Технологія, що лежить в основі перевірки унікальної цифрової власності, залишається в стані активної розробки, зокрема для продажу квитків на заходи, цифрових ідентифікаційних даних та токенізації фізичних предметів колекціонування. NFT — це підтверджені цифрові активи; питання про те, чи є конкретний NFT розумною інвестицією, є окремим питанням, на яке немає універсальної відповіді.

Стейблкоїни

Стейблкоїн — це тип криптовалюти, розроблений для підтримки стабільної вартості шляхом прив'язки її ціни до еталонного активу, найчастіше до долара США. Уявіть стейблкоїн як цифровий долар: він існує в блокчейні і може бути миттєво переданий, але він розроблений так, щоб завжди коштувати 1 долар.

Стейблкоїни бувають трьох основних форм. Стейблкоїни із фіатним забезпеченням, такі як USDC та USDT, випускаються приватними компаніями (Circle та Tether Ltd. відповідно) і забезпечені резервами готівки або короткостроковими державними цінними паперами. Стейблкоїни з криптозабезпеченням, такі як DAI, використовують криптовалюту як заставу. Алгоритмічні стейблкоїни намагаються підтримувати свою прив'язку за допомогою механізмів пропозиції, керованих програмним забезпеченням, — модель, що несе в собі значний ризик, як показав крах TerraUST у 2022 році. Стейблкоїни випускаються приватними компаніями; CBDC випускаються урядами. Ця відмінність має значення для довіри, регулювання та системного ризику.

Токенізовані реальні активи

Токенізація (в контексті цифрових активів, а не в контексті безпеки даних, де цей термін означає заміну чутливих даних плейсхолдером) — це процес перетворення прав на реальний актив у цифровий токен, записаний у блокчейні. Це робить раніше неліквідні або важкодоступні активи доступними для торгівлі та поділу в цифровій формі.

Активи, які зараз токенізуються, включають нерухомість, казначейські облігації США, частки фондів приватного капіталу, товари, такі як Gold, та образотворче мистецтво. Інституційне впровадження прискорилося: BlackRock запустила свій токенізований фонд грошового ринку BUIDL на блокчейні Ethereum у 2024 році, а Franklin Templeton управляє своїм фондом FOBXX на інфраструктурі блокчейну. Токенізовані активи отримують свою вартість від базового реального активу, який вони представляють, що відрізняє їх від нативних криптовалют, вартість яких випливає з корисності мережі та ринкового попиту.

Цифрові валюти центральних банків (CBDC): Цифрова валюта центрального банку (CBDC) — це цифрова форма офіційної валюти країни, випущена та забезпечена безпосередньо центральним банком. CBDC є цифровими активами, але вони принципово відрізняються від децентралізованих криптовалют: вони централізовані, контролюються урядом і підпадають під ту саму монетарну політику, що й фізична готівка. e-CNY (цифровий юань) Китаю є найбільш широко розгорнутою CBDC за масштабом. Європейський центральний банк пілотує цифровий євро, а Федеральна резервна система США провела дослідження цифрового долара.

Інвестиційні та службові токени: Інвестиційний токен — це цифровий актив, що представляє право власності на реальний фінансовий інструмент (капітал, борг, нерухомість або фонд) і підпадає під дію законодавства про цінні папери, включаючи вимоги щодо реєстрації в SEC у США.

Службовий токен розроблений для надання власникам доступу до конкретного продукту, послуги або платформи, а не для представлення права власності. Юридична межа між цими двома категоріями активно оспорюється: багато токенів, що просуваються як службові, були класифіковані SEC як інвестиційні токени, і це рішення приймається в кожному конкретному випадку, а не за ярликом емітента.

Основний висновок: Цифрові активи варіюються від Bitcoin та цифрових валют, випущених урядом, до унікальних записів про власність та ліцензій на програмне забезпечення на балансі компанії. Розподіл на взаємозамінні/невзаємозамінні та блокчейн/неблокчейн активи є двома найкориснішими організаційними принципами для цієї категорії.

Як працюють цифрові активи?

Більшість цифрових активів працюють шляхом запису права власності в розподіленому реєстрі: спільній базі даних, що ведеться на тисячах комп'ютерів одночасно, а не на одному сервері, контрольованому однією компанією. Блокчейн-технологія є найпоширенішим типом розподіленого реєстру, і вона надає цифровим активам на базі блокчейну їхні визначальні властивості: децентралізацію, постійне ведення записів та можливість перевірки без довіреного посередника.

Блокчейн-технологія та цифрові активи

Блокчейн — це тип технології розподіленого реєстру. Замість того, щоб перебувати на одному сервері, контрольованому однією компанією, база даних ведеться одночасно на тисячах незалежних комп'ютерів, званих вузлами (нодами). Кожна підтверджена транзакція групується в блок, і кожен блок криптографічно пов'язаний з попереднім, утворюючи ланцюг. Після запису транзакції не можуть бути змінені або видалені.

Ця архітектура пояснює, чому цифровими активами на базі блокчейну можна володіти та передавати їх без банку чи брокера. Запис про те, хто чим володіє, існує на тисячах комп'ютерів одночасно, і жодна сторона не може в односторонньому порядку змінити його.

Не кожен цифровий актив використовує блокчейн-технологію. Доменні імена реєструються в централізованих реєстрах. Ліцензії на програмне забезпечення відстежуються в базах даних компаній. Медіафайли зберігаються на серверах. Ці активи мають цінність і можуть бути передані, але їхні записи про власність залежать від установ, що керують цими системами, а не від розподіленої мережі.

Ончейн проти офчейн цифрових активів

Ончейн: Право власності записано безпосередньо в блокчейні. Прозоро, стійко до підробок, передається без посередника. Приклади: Bitcoin, Ethereum, NFT, токенізовані казначейські облігації.

Офчейн: Зберігаються в цифровому вигляді, але право власності керується через централізовані системи, юридичні угоди або ліцензування. Приклади: Доменні імена (керуються реєстраторами), ліцензії на програмне забезпечення (керуються постачальниками), медіафайли (керуються файловими системами або DAM-платформами).

Смартконтракти та програмовані цифрові активи

Смартконтракти — це програми, що самовиконуються, зберігаються в блокчейні та автоматично виконують заздалегідь визначені дії, коли виконуються певні умови. Банк, брокер або посередник не потрібні. Термін "контракт" може вводити в оману: смартконтракти — це автоматизований код, а не юридично обов'язкові угоди в традиційному розумінні.

Смартконтракти — це механізм, який уможливлює більшість цифрових активів на базі блокчейну, крім простих переказів криптовалюти. Вони керують створенням NFT, роботою протоколів DeFi, правами на токенізовані активи та випуском токенів. Ethereum, співзаснований Віталіком Бутеріним у 2015 році, є провідною платформою для смартконтрактів (смартконтракти виконуються на віртуальній машині Ethereum, або EVM, обчислювальному рівні, який обробляє цей код). Більшість NFT та протоколів DeFi працюють у мережі Ethereum.

Децентралізовані фінанси (DeFi) стосуються фінансових послуг, побудованих на блокчейн-технології, які працюють без традиційних посередників. Протоколи DeFi дозволяють користувачам позичати криптовалюту та отримувати відсотки, брати кредити під заставу криптовалюти та торгувати токенами безпосередньо через автоматизовані ринкові протоколи, і все це керується смартконтрактами, а не банками чи брокерами. Мережа Lightning мережі Bitcoin пропонує інший приклад: протокол Рівень 2, побудований на блокчейні Bitcoin, який забезпечує майже миттєві недорогі платежі без обробки кожної транзакції в основному ланцюгу.

Основний висновок: Блокчейн-технологія надає більшості відомих цифрових активів їхні основні властивості: децентралізацію, постійні записи та можливість передачі P2P. Смартконтракти розширюють це на програмовані активи, такі як NFT та токени DeFi. Цифрові активи без блокчейну покладаються на інституційні системи, а не на криптографічну перевірку.

Цифрові активи проти традиційних активівЦифрові активи відрізняються від традиційних активів чотирма фундаментальними способами: вони існують лише у цифровій формі без фізичного еквіваленту, їх можна самостійно зберігати без фінансової установи, вони торгуються цілодобово на глобальних ринках і наразі їм бракує захисту інвесторів (такого як покриття SIPC чи FDIC), який регулює традиційні фінансові інструменти.

Цифрові активи проти традиційних активів: Ключові відмінності

Для інвесторів цифрові активи пропонують цілодобову глобальну торгівлю, можливість тримати активи безпосередньо без зберігача та високу ділимість, що робить можливим часткову участь. Компроміси є реальними: відсутність захисту SIPC чи FDIC, вища волатильність, ніж у більшості традиційних класів активів, та регуляторна база, яка ще формується.

Акції проти цифрових активів: Схожість включає можливість торгівлі, потенціал зростання ціни та оцінку, керовану ринком. Відмінності значні: акції представляють частку капіталу в компанії, надають потенційні дивіденди та права голосу, торгуються на регульованих біржах із захистом SIPC, а емітенти несуть відповідальність перед законом про цінні папери. Більшість криптовалют не мають жодної з цих ознак, хоча токени безпеки, випущені як регульовані цифрові цінні папери, займають проміжну позицію.

Ключовий висновок: Цифрові активи торгуються як фінансові інструменти, але функціонують поза рамками захисту інвесторів, що регулюють традиційні ринки. Порівняння з акціями корисне для розуміння механізмів ціноутворення; воно розпадається щодо зберігання, регулювання та підзвітності емітента.

Як регулюються цифрові активи?

Цифрові активи є законними в більшості великих економік, включаючи Сполучені Штати, Європейський Союз, Велику Британію, Японію та Канаду. Регуляторна база, яка їх регулює, значно відрізняється залежно від країни та типу цифрового активу, причому регулятори цінних паперів, товарів та податкові органи претендують на юрисдикцію над різними категоріями.

Регуляторна база США: SEC, CFTC та IRS

Три федеральні агентства США регулюють окремі сегменти ринку цифрових активів:

Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) застосовує тест Хауї (Howey Test) (правовий стандарт з SEC проти W.J. Howey Co.), щоб визначити, чи кваліфікується цифровий актив як цінний папір. Згідно з тестом Хауї, актив є цінним папером, якщо він передбачає інвестицію грошей у спільне підприємство з очікуванням прибутку, отриманого від зусиль інших. Активи, які відповідають цьому тесту, включаючи токени безпеки, підпадають під вимоги реєстрації та розкриття інформації SEC. SEC вжила заходів щодо примусового виконання щодо численних емітентів токенів, чиї токени відповідали цьому визначенню, незважаючи на те, що вони продавалися як утилітарні.

Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) розглядає Біткоїн та Ефіріум як товари і стверджує юрисдикцію над цифровими активами, заснованими на товарах, та їхніми ринками деривативів. Юрисдикційна межа між SEC та CFTC щодо конкретних цифрових активів залишається спірною в судах та Конгресі на дату публікації статті.

Служба внутрішніх доходів (IRS) класифікує криптовалюту та більшість інших цифрових активів як майно, а не валюту, для федеральних податкових цілей (IRS Notice 2014-21). Кожен продаж, обмін або відчуження цифрового активу призводить до події, пов'язаної з прирібтом або збитком капіталу. Отримання цифрових активів як оплати за послуги оподатковується як звичайний дохід за справедливою ринковою вартістю на момент отримання.

Після схвалення SEC спотових біткоїн-біржових фондів (ETF) у січні 2024 року, великі менеджери активів, зокрема BlackRock та Fidelity, вийшли на ринок цифрових активів з регульованими інвестиційними продуктами. Біткоїн-ETF торгуються на встановлених біржах із таким самим регуляторним наглядом, як і ETF на акції, що є значною віхою в інституційній легітимності.

Цей контент відображає поточні регуляторні рекомендації на дату публікації статті та може змінюватися відповідно до еволюції законів та правозастосовної практики. Ніщо в цій статті не є юридичною консультацією. Зверніться до кваліфікованого юриста для отримання юридичних порад, специфічних для вашої ситуації.

Глобальний регуляторний ландшафт

Поза межами Сполучених Штатів, регламент Європейського Союзу щодо ринків криптоактивів (MiCA), який набрав чинності повністю у 2024 році, є найповнішою нормативною базою для цифрових активів, прийнятою будь-якою великою економікою. MiCA встановлює вимоги до ліцензування для постачальників послуг криптоактивів, встановлює стандарти для емітентів стейблкоїнів та створює єдиний регуляторний підхід у всіх 27 країнах-членах ЄС.

Регуляторні підходи значно відрізняються на міжнародному рівні. Сальвадор та ОАЕ прийняли сприятливі рамки, розроблені для залучення бізнесу, пов'язаного з цифровими активами. Китай заборонив більшу частину торгівлі та майнінгу криптовалют, водночас просуваючи власну CBDC. Регуляторні норми, що застосовуються до конкретної особи чи бізнесу, повністю залежать від юрисдикції, тому завжди перевіряйте актуальні правила у вашій конкретній країні перед транзакціями з цифровими активами.

Ключовий висновок: Цифрові активи є законними в більшості великих економік, але регуляторна база є фрагментованою, причому законодавство про цінні папери, законодавство про товари, податкове законодавство та нове законодавство, специфічне для криптовалют, охоплюють різні аспекти залежно від юрисдикції.

Цифрові активи в бізнесі та бухгалтерському обліку

Для бізнесу найактуальнішим питанням щодо цифрових активів зазвичай є податкове. IRS класифікує криптовалюту та більшість інших цифрових активів як майно згідно з IRS Notice 2014-21, а не валюту. Кожна транзакція, що включає цифрові активи, призводить до події, пов'язаної з прирібтом або збитком капіталу.

Податкове трактування цифрових активів

IRS встановила свою класифікацію майна для цифрових активів у Повідомленні 2014-21, і ця база протягом усієї історії регулювала федеральне податкове трактування в США. Практичні наслідки для бізнесу:

• Продаж або обмін цифрових активів призводить до прибутку або збитку капіталу на основі різниці між ціною продажу та базовою вартістю (ціна покупки плюс комісії).
• Отримання цифрових активів як оплати за товари чи послуги оподатковується як звичайний дохід за справедливою ринковою вартістю на дату отримання.
• Винагороди за майнінг або стейкінг зазвичай оподатковуються як звичайний дохід при отриманні.
• Кожен обмін між цифровими активами (наприклад, обмін Біткоїна на Ефіріум) є податковою подією, навіть без конвертації у фіатну валюту.

Бізнеси, які приймають платежі в Біткоїнах або інших криптовалютах, повинні зафіксувати справедливу ринкову вартість у доларах США на момент отримання. Ця сума стає як визнаним доходом, так і базовою вартістю придбаного цифрового активу. Рішення про те, чи зберігати, чи негайно конвертувати криптовалютні платежі у фіат, є окремим бізнес-рішенням, яке в будь-якому випадку має податкові наслідки.Податкові правила залежать від юрисдикції та можуть змінюватися. Наведена вище інформація відображає загальні федеральні податкові рекомендації США станом на дату публікації статті. Зверніться до кваліфікованого податкового фахівця за рекомендаціями щодо вашої конкретної ситуації.

Стандарти бухгалтерського обліку для цифрових активів

Згідно з US GAAP, компанії, що володіють криптовалютою, історично класифікували її як нематеріальний актив у балансі. FASB ASU 2023-08, виданий у 2023 році, ввів значне оновлення: відповідні криптоактиви (визначені як взаємозамінні активи на основі блокчейну, які не є цінними паперами та не випущені звітною організацією) тепер повинні оцінюватися за справедливою вартістю, а зміни мають визнаватися у чистому прибутку кожного періоду. Компанія, що володіє Bitcoin, фіксує нереалізовані прибутки та збитки у своєму звіті про прибутки та збитки в залежності від руху ринкових цін.

До FASB ASU 2023-08 підприємства могли лише списувати вартість криптоактивів, але не могли відновлювати їхню вартість у разі відновлення цін. Новий стандарт усуває цю асиметрію для відповідних активів. Не-криптовалютні цифрові активи (доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення, медіафайли) зазвичай обліковуються відповідно до чинних стандартів нематеріальних активів.

Стандарти бухгалтерського обліку для цифрових активів продовжують розвиватися. Наведені вище вказівки відображають позиції FASB та IRS станом на дату публікації статті. Зверніться до кваліфікованого бухгалтера за порадою щодо вашої конкретної бізнес-ситуації.

Основний висновок: Бізнес, що володіє цифровими активами, стикається з реальними податковими та бухгалтерськими зобов'язаннями. Повідомлення IRS 2014-21 та FASB ASU 2023-08 — це дві найважливіші нормативні бази, які необхідно зрозуміти перед прийняттям або зберіганням цифрових активів на корпоративному балансі.

Як купувати та зберігати цифрові активи

Інвестори, які хочуть отримати прямий доступ до цифрових активів, зазвичай купують їх через регульовану криптовалютну біржу: онлайн-платформу, де фіат (наприклад, долари США) можна обміняти на Bitcoin, Ethereum та сотні інших цифрових активів. Станом на 2024 рік спотові ETF на Bitcoin також пропонують непрямий доступ через традиційні брокерські рахунки без необхідності мати рахунок на криптобіржі.

Цей контент призначений лише для освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринки цифрових активів дуже волатильні. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, податковим фахівцем або юристом, перш ніж приймати будь-які інвестиційні чи бізнес-рішення щодо цифрових активів.

Крок за кроком: Купівля цифрових активів

Купівля цифрових активів через централізовану біржу (CEX) проходить за процесом, подібним до відкриття брокерського рахунку, з одним додатковим рішенням: чи зберігати активи на біржі, чи переказати їх на власний гаманець для самостійного зберігання.

1. Оберіть регульовану криптовалютну біржу. Виберіть платформу, яка має ліцензію у вашій юрисдикції, дотримується нормативних вимог і має досвід безпечної роботи. Вивчіть історію платформи, структуру комісій та активи, що підтримуються, перш ніж відкривати рахунок.

2. Створіть і підтвердьте свій акаунт. Біржі вимагають підтвердження особи (Know Your Customer, або KYC), зазвичай це посвідчення особи державного зразка та підтвердження адреси. Цей процес схожий на відкриття банківського або брокерського рахунку та вимагається правилами боротьби з відмиванням коштів.

3. Депозит коштів. Поповніть свій рахунок за допомогою банківського переказу, дебетової картки або іншого підтримуваного способу оплати. Час обробки та комісії залежать від способу та платформи.

4. Виберіть цифровий актив для покупки. Перед покупкою вивчіть тип активу, варіанти його використання, історію цін та ліквідність. Уникайте покупок лише на основі рекомендацій у соціальних мережах або цінового імпульсу.

5. Розмістіть ордер на купівлю. Ринкові ордери виконуються миттєво за поточною ціною; лімітні ордери виконуються лише тоді, коли ціна досягає встановленого вами рівня. Перевірте загальну вартість, включаючи комісії, перед підтвердженням.

6. Переказ на особистий гаманець для самостійного зберігання (необов'язково, але рекомендовано для значних сум). Активи, що зберігаються на біржі, знаходяться на зберіганні цієї біржі. Якщо біржа збанкрутує або буде зламана, ваші активи можуть опинитися під загрозою. Переказ на гаманець для самостійного зберігання дає вам прямий контроль.

7. Двічі перевіряйте адресу кожного гаманця перед підтвердженням переказу. Транзакції в блокчейні незворотні. Надсилання активів на неправильну адресу означає остаточну втрату без можливості повернення від будь-якої сторони.

Безпечне зберігання цифрових активів

Цифровий гаманець не зберігає ваші цифрові активи безпосередньо: вони живуть у блокчейні. Гаманець зберігає криптографічні ключі, які підтверджують ваше право власності на ці активи та дозволяють вам їх переміщувати. Втрата програми гаманця не означає втрату активів, але втрата вашого приватного ключа — означає.

Гарячі гаманці — це програмні гаманці, підключені до інтернету. Вони зручні для частих транзакцій, але більш вразливі до хакерських та фішингових атак. Холодні гаманці (апаратні гаманці) — це фізичні пристрої, які зберігають ваші криптографічні ключі в автономному режимі (офлайн); вони рекомендуються для будь-яких активів, якими ви не плануєте користуватися часто.

Ваш Приватний ключ — це криптографічний ідентифікатор, який підтверджує право власності та дозволяє здійснювати транзакції. Ваша сід-фраза — це резервна фраза для відновлення (зазвичай 12 або 24 слова), яка може заново згенерувати ваш приватний ключ у разі втрати або пошкодження пристрою гаманця. Ставтеся до обох з такою ж безпекою, як до пароля від банківського рахунку, але з однією критичною відмінністю: якщо ви втратите доступ до гаманця з самостійним зберіганням і не матимете сід-фрази, жодна служба підтримки чи процес скидання пароля не зможуть відновити ваші активи.

Централізована біржа (CEX) працює як традиційний брокер, зберігає кошти користувачів і вимагає підтвердження особи. Децентралізована біржа (DEX) працює через смартконтракти без центрального кастодіана і зазвичай не вимагає підтвердження особи, але не надає жодних засобів правового захисту, якщо транзакція піде не так.

ПОПЕРЕДЖЕННЯ: Безпека сід-фрази та приватного ключа

Ваш приватний ключ та сід-фраза — це єдиний спосіб отримати доступ до цифрових активів на самостійному зберіганні. Якщо будь-що з цього буде втрачено, ваші активи неможливо буде відновити: жодного скидання пароля, жодної служби підтримки, жодних винятків. Зберігайте резервні копії вашої сід-фрази офлайн у кількох безпечних місцях. Ніколи не зберігайте свою сід-фразу в цифровому вигляді та нікому її не передавайте.

Основний висновок: Купівля цифрових активів через регульовану біржу є найпоширенішою точкою входу. Те, де ви зберігаєте активи після покупки, визначає ваш ризик зберігання: зберігання на біржі зручне, але несе ризик того, що Контрагент не виконає зобов'язання, тоді як самостійне зберігання за допомогою апаратного гаманця дає прямий контроль з особистою відповідальністю за безпеку.

Ризики цифрових активів

Цифрові активи несуть реальні ризики. Те, чи є вони «безпечними», залежить від конкретного активу, платформи та практик безпеки, яких дотримується інвестор. Так, цифрові активи можуть втрачати вартість, іноді швидко та суттєво: Bitcoin переживав багаторазові падіння ціни, що перевищували 70% від пікових значень у попередніх ринкових циклах.{"bottom_line_content":"Цифрові активи — це широка категорія, що охоплює цифрові валюти, випущені державою, криптовалюти на основі блокчейну, унікальні записи права власності в цифровій формі, токенізовану нерухомість та файли бренду, що зберігаються в медіатеці відділу маркетингу. Спільним елементом є цифрова форма, призначувана цінність та можливість володіти або передавати. Категорія все ще розширюється. Токенізація реальних активів виводить традиційні фінансові інструменти на блокчейн-мережі, а великі установи підтверджують цей підхід за допомогою реальних продуктів. Цифрові активи є фундаментом для нової візії Web3: структури для більш децентралізованого інтернету, де користувачі володіють своїми даними та фінансовими активами безпосередньо, а не через посередників.","bottom_line_header":"---\n## Висновок\n","disclaimer":"Цей матеріал призначений виключно для освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою порадою. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, податковим фахівцем або юристом перед прийняттям будь-яких інвестиційних або бізнес-рішень, пов'язаних із цифровими активами.\n","faq_header":"## Цифрові активи: Поширені запитання\n","intro_paragraph":"Чи є цифрові активи обґрунтованою інвестицією для конкретної особи, залежить від її фінансового становища, толерантності до ризику, інвестиційного горизонту та цілей. Неможливо дати загальну відповідь, і ця стаття її не надає. Консультація з кваліфікованим фінансовим радником перед тим, як інвестувати капітал, є доцільним наступним кроком для будь-кого, хто проводить таку оцінку.","key_takeaway":"\u003e Ключовий висновок: Кожен основний ризик в інвестуванні в цифрові активи має відповідний крок для його зменшення. Волатильність ціни є головним ризиком, але втрата зберігання та ризик шахрайства спричинили більші незворотні збитки для індивідуальних інвесторів. Ставтеся до безпеки так само серйозно, як і до вибору інвестицій.\n","questions":[{"answer":"Цифровий актив — це будь-який об'єкт, що існує у цифровій або електронній формі, має власну цінність і може бути у власності, переданий або ліцензований. Цифрові активи включають криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, невзаємозамінні токени (NFT), стейблкоїни, токенізовані цінні папери, а також неблокчейн-активи, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та медіафайли.","question":"### Що таке цифровий актив?"},{"answer":"Ні. Криптовалюта є підкатегорією цифрових активів: усі криптовалюти є цифровими активами, але не всі цифрові активи є криптовалютами. Цифрові активи також включають NFT, стейблкоїни, токени цінних паперів, CBDC, токенізовані реальні активи та неблокчейн-об'єкти, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та файли медіа.\n","question":"### Чи є криптовалюта тим самим, що й цифровий актив?"},{"answer":"Цифрові активи охоплюють вісім основних категорій: криптовалюти (Bitcoin, Ethereum), стейблкоїни (USDC, USDT), невзаємозамінні токени або NFT (цифрове мистецтво, квитки на події), токени цінних паперів (токенізований капітал або облігації), утилітарні токени (токени доступу до платформи або управління), цифрові валюти центральних банків або CBDC (е-CNY Китаю, цифровий євро ЄЦБ), токенізовані реальні активи (токенізована нерухомість, казначейські облігації) та неблокчейн-цифрові активи (доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення, медіафайли).\n","question":"### Які основні типи цифрових активів?"},{"answer":"Цифрові активи відрізняються від традиційних активів чотирма основними способами: вони існують виключно у цифровій формі без фізичного еквіваленту; ними можна володіти безпосередньо, без брокера чи зберігача; вони торгуються 24 години на добу, сім днів на тиждень; і вони, як правило, не покриваються програмами захисту інвесторів SIPC або FDIC. На відміну від акцій, більшість криптовалют не мають дивідендів, права голосу чи підзвітності емітента згідно з законодавством про цінні папери. Волатильність ціни, як правило, вища, ніж у більшості традиційних класів активів.\n","question":"### Чим цифрові активи відрізняються від традиційних активів, таких як акції?"},{"answer":"Так, цифрові активи є законними у більшості великих економік, включаючи Сполучені Штати, ЄС, Велику Британію, Японію та Канаду. У США SEC регулює цінні папери, CFTC регулює товари, а IRS розглядає цифрові активи як майно для податкових цілей. Китай обмежує більшість криптовалютних операцій, одночасно просуваючи власну CBDC. Нормативні правила значно відрізняються залежно від країни. Зверніться до кваліфікованого юриста за порадою, специфічною для вашої юрисдикції.\n","question":"### Чи є цифрові активи законними?"},{"answer":"IRS класифікує цифрові активи як майно, а не валюту, згідно з повідомленням IRS 2014-21. Кожен продаж, обмін або відчуження призводить до виникнення податкової події щодо приросту капіталу або збитку, заснованої на різниці між ціною продажу та собівартістю. Отримання цифрових активів як плати за послуги оподатковується як звичайний дохід за справедливою ринковою вартістю на дату отримання. Кожен обмін криптовалюти на криптовалюту також є податковою подією. Податкові правила відрізняються залежно від юрисдикції та можуть змінюватися: зверніться до кваліфікованого податкового фахівця за порадою, специфічною для вашої ситуації.\n","question":"### Як оподатковуються цифрові активи у Сполучених Штатах?"},{"answer":"П'ять найзначніших ризиків: волатильність ціни (основні криптовалюти втратили понад 70% від пікових значень у попередніх циклах), ризик безпеки та зламу (злами бірж та фішингові атаки є поширеними), ризик зберігання (втрата приватного ключа або сід-фрази означає остаточну, невідновлювану втрату), регуляторний ризик (правила змінюються і можуть вплинути на вартість активів або доступ), ризик шахрайства та обману (шахрайські проєкти та фішингові спроби є широко поширеними). Повний розділ про ризики вище надає конкретні кроки для їх зменшення.\n","question":"### Які найбільші ризики інвестування в цифрові активи?"},{"answer":"Згідно з US GAAP, цифрові активи класифікуються як нематеріальні активи. FASB ASU 2023-08, опублікований у 2023 році, вимагає від компаній оцінювати відповідні криптоактиви (взаємозамінні, блокчейн-орієнтовані активи, які не є цінними паперами) за справедливою вартістю, при цьому нереалізовані прибутки та збитки визнаються в чистому доході. IRS розглядає цифрові активи як майно для податкових цілей. Облікові стандарти продовжують розвиватися: зверніться до кваліфікованого бухгалтера за порадою, специфічною для вашого бізнесу.\n","question":"### Що таке цифрові активи в бухгалтерському обліку?"},{"answer":"Так, цифрова валюта центрального банку (CBDC) є цифровим активом, випущеним державою. CBDC принципово відрізняються від децентралізованих криптовалют: вони випускаються та контролюються центральним банком, працюють на централізованій інфраструктурі та підкріплені державною владою. Прикладами є е-CNY Китаю (цифровий юань) та пілотна програма цифрового євро Європейського центрального банку.\n","question":"### Чи є CBDC цифровим активом?"}],"table_header":"| Ризик | Що це означає | Як зменшити ризик |\n|---|---|---|\n| Волатильність ціни | Основні криптовалюти втратили понад 70% своєї вартості від піку в попередніх циклах; менші токени можуть втратити ще більше | Обмежте частку цифрових активів у портфелі сумою, яку ви можете дозволити собі втратити повністю; уникайте маржинальних позицій |\n| Безпека / Злам | Злами бірж, фішингові атаки та компрометація гаманців призвели до значних збитків | Зберігайте значні активи в апаратному (холодному) гаманці офлайн; увімкніть двофакторну автентифікацію для всіх облікових записів; ніколи не натискайте на неперевірені посилання |\n| Ризик зберігання | Втрата вашого приватного ключа або сід-фрази означає остаточну, невідновлювану втрату самостійно керованих активів | Зберігайте резервні копії сід-фрази в кількох безпечних офлайн-місцях; ніколи не зберігайте їх у цифровому вигляді; ніколи нікому не передавайте |\n| Регуляторний ризик | Законодавство, що регулює цифрові активи, змінюється; нові правила можуть обмежити їх використання або вплинути на вартість активів | Зберігайте активи на регульованих, ліцензованих платформах; відстежуйте зміни в законодавстві вашої юрисдикції |\n| Ризик шахрайства / обману | Фішингові атаки, шахрайські проєкти (rug pulls) та шахрайство з видаванням себе за іншу особу є поширеними | Самостійно перевіряйте всі платформи та проєкти; ніколи не надсилайте активи на неперевірені адреси; ставтеся зі скептицизмом до неочікуваних інвестиційних пропозицій |\n| Ризик податкової відповідності | Кожен продаж, обмін або отримання цифрових активів є податковою подією згідно з правилами IRS, про що багато інвесторів дізнаються несподівано | Ведіть детальні записи всіх транзакцій, включаючи дати, суми та витрати на придбання; проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим фахівцем |\n"}Цікаві новачки отримають найбільшу користь від таксономії типів та пояснення блокчейну перед тим, як розглядати будь-які фінансові зобов'язання. Інвестори, які оцінюють придатність портфеля, повинні розглядати розділи про регулювання та ризики як початкову основу для будь-якої структурованої оцінки. Ділові оператори потребують рекомендацій IRS та FASB з бухгалтерського розділу перед тим, як приймати або зберігати цифрові активи. Розробники та дослідники Web3 знайдуть класифікацію регуляторних норм та висвітлення токенізації найбільш корисними для точності визначень, яка вимагається їхньою роботою.

Цей матеріал призначений виключно для освітніх цілей. Ринки цифрових активів є високо волатильними, а нормативно-правові рамки активно розвиваються. Проконсультуйтеся з кваліфікованими фінансовими, юридичними та податковими фахівцями перед прийняттям будь-яких рішень, що стосуються цифрових активів.

Рекомендоване Читання

• Що таке технологія блокчейн
• Як купити криптовалюту
• Посібник з податкової звітності щодо криптовалют
• Що таке криптовалютний гаманець