Що таке цифровий актив? Повний посібник

Цифрові активи перемістилися з периферії фінансів у центр, і тепер уряди, великі банки та менеджери активів володіють ними, випускають їх або регулюють. Розуміння того, чим вони є, стало практичною необхідністю для інвесторів, бізнес-операторів та всіх, хто стежить за фінансовими новинами.

Цифровий актив — це будь-який елемент, що існує у цифровому чи електронному форматі, має притаманну цінність і може бути власністю, передаватися або ліцензуватися. Цифрові активи включають криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, невзаємозамінні токени (NFT), стейблкоїни, токенізовані цінні папери, а також неблокчейн-активи, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та файли цифрових медіа.

Bitcoin — це цифровий актив. Так само розглядаються ліцензія на програмне забезпечення, придбана вашою компанією, доменне ім'я, зареєстроване для вашого бізнесу, і державна цифрова валюта, яку пілотують у Китаї. Криптовалюта — це тип цифрових активів, але не всі цифрові активи є криптовалютами. Ця стаття охоплює повний спектр: визначення, типи, принцип роботи, регуляторний статус, бізнес-наслідки, як їх купувати та зберігати, і пов'язані ризики.

Що таке цифровий актив?

Визначення: Цифровий актив — це будь-який елемент, що існує у цифровому чи електронному форматі, має внутрішню цінність і може бути власністю, переданий або ліцензований. Цифрові активи включають криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, невзаємозамінні токени (NFT), стейблкоїни, токенізовані цінні папери, а також активи, що не базуються на блокчейні, як-от доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та цифрові медіафайли.

Ключові характеристики цифрового активу

П'ять атрибутів визначають, чи щось кваліфікується як цифровий актив:

["Існує в цифровій або електронній формі: не має фізичного еквівалента","Має притаманну або присвоєну цінність: хтось готовий за це платити або воно надає права","Може бути власністю, передано або ліцензовано: право власності є відступним","Зберігається або записується в цифровому вигляді: у блокчейні, базі даних або файловій системі","Відрізняється від фізичних або аналогових активів: цифрове фото є цифровим активом; надрукована фотографія — ні"]

Доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення, бібліотеки брендових зображень та токени на основі блокчейну відповідають цим критеріям. Ця категорія ширша, ніж більшість людей усвідомлюють, коли вперше стикаються з цим терміном.

Примітка для бізнес-читачів: У корпоративному та маркетинговому контекстах термін "цифрові активи" часто стосується конкретно брендових та медіафайлів, керованих через платформи управління цифровими активами (DAM): логотипи, фотографії, відео, контракти та презентації. Це використання є цілком законним, але ця стаття зосереджена на цифрових активах у фінансовому та регуляторному сенсі. Якщо ви використовуєте систему DAM і дивуєтеся, чи ваша медіабібліотека вважається "цифровим активом" згідно з бухгалтерськими правилами, коротка відповідь – так. Ми розглядаємо бухгалтерські наслідки у спеціальному розділі нижче.

Цифрові активи проти Криптовалюти проти Цифрової валюти

Криптовалюта — це тип цифрового активу, але не всі цифрові активи є криптовалютами. Також не всі цифрові валюти є криптовалютами. Ці три терміни утворюють ієрархію:

• Цифрові активи — це найширша категорія. Кожна криптовалюта — це цифровий актив, проте ними також є NFT, доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та державні цифрові валюти.
• Цифрова валюта — це вужча категорія. Цифрові валюти — це цифрові активи, спеціально розроблені для функціонування як гроші, що включають як приватні криптовалюти (Bitcoin, Ethereum), так і державні цифрові валюти центральних банків (CBDC).
• Криптовалюта — це найбільш конкретний термін. Криптовалюти — це цифрові валюти, які працюють у децентралізованих мережах блокчейн і захищені криптографічними протоколами, а не центральним органом влади.

Різниця між криптовалютною монетою та криптотокеном має значення в цій таксономії. Монети працюють на власному нативному блокчейні: Bitcoin працює на блокчейні Bitcoin, Ether працює в мережі Ethereum. Токени створюються поверх існуючих блокчейнів, використовуючи стандарти програмування, такі як ERC-20 від Ethereum (взаємозамінні токени) та ERC-721 (невзаємозамінні токени). Це розходження впливає на зберігання, витрати на переказ та регуляторну класифікацію.

Основний висновок: Цифровий актив — це загальне поняття. Криптовалюта є його складовою. Токени входять до складу криптовалюти. Розуміння того, де саме перебуває конкретний актив у цій ієрархії, визначає, які регуляторні правила застосовуються.

Типи цифрових активів

Цифрові активи розділяються на дві основні категорії: взаємозамінні активи, де кожна одиниця взаємозамінна з будь-якою іншою (як доларові купюри, де одна купюра в 20 доларів коштує рівно стільки ж, скільки будь-яка інша), та не взаємозамінні активи, де кожна одиниця є унікальною (як оригінальні картини, де жодні дві не є ідентичними). Це розмежування визначає, як активи оцінюються, торгуються та класифікуються.

Типи цифрових активів

Криптовалюта

Криптовалюта – це цифровий актив на основі блокчейну, що функціонує як засіб обміну, засіб збереження капіталу або розрахункова одиниця, захищений криптографічними протоколами, а не центральним органом. Біткоїн, створений у 2009 році Сатоші Накамото (псевдонімний індивід або група, справжня особа яких залишається невідомою), був першою криптовалютою і залишається найбільшою за ринковою капіталізацією.

Ethereum, друга за ринковою капіталізацією криптовалюта, значно розширила цю концепцію. Де Bitcoin функціонує переважно як засіб збереження капіталу та платіжна мережа, Ethereum запровадив програмованість: його блокчейн може виконувати самовиконуваний код, який створює та управляє іншими цифровими активами. Більшість NFT та токенів децентралізованих фінансів (DeFi) побудовані на Ethereum.

Різниця між монетами та токенами має практичне значення. Монети (Bitcoin, Ether) мають власні нативні блокчейни. Токени створюються з використанням стандартів програмування існуючого блокчейну. Ця відмінність впливає на зберігання, вартість переказу та регуляторну класифікацію.

Невзаємозамінні токени (NFT)

Невзаємозамінний токен (NFT) — це цифровий актив на основі блокчейну, що представляє доведене право власності на унікальний предмет. На відміну від Біткоїна, де кожна одиниця ідентична та взаємозамінна, кожен NFT є унікальним: жодні два не мають однакового ідентифікатора на блокчейні.

NFTs привернули значну увагу громадськості у період з 2021 по 2022 рік, коли цифрове мистецтво продавалося за десятки мільйонів доларів. Цей ринок відтоді значно скоротився. Базова технологія для перевірки унікального цифрового володіння залишається у стадії активної розробки, зокрема для продажу квитків на події, цифрових посвідчень особи та токенізації фізичних колекційних предметів. NFTs є підтвердженими цифровими активами; чи є конкретний NFT вдалою інвестицією, це окреме питання, яке не має універсальної відповіді.

Стейблкоїни

Стейблкоїн — це тип криптовалюти, розроблений для підтримки стабільної вартості шляхом прив'язки його ціни до базового активу, найчастіше до долара США. Уявіть стейблкоїн як цифровий долар: він існує на блокчейні і може бути миттєво переданий, але він розроблений так, щоб завжди коштувати 1 долар.

Стейблкоїни бувають трьох основних видів. Стейблкоїни, забезпечені фіатом, як-от USDC та USDT, випускаються приватними компаніями (Circle і Tether Ltd. відповідно) і підтримуються резервами готівки або короткостроковими державними цінними паперами. Стейблкоїни, забезпечені криптовалютою, як-от DAI, використовують криптовалюту як заставу. Алгоритмічні стейблкоїни намагаються підтримувати свою прив'язку через механізми контрольованого програмним забезпеченням постачання, модель, яка несла значний ризик, як показав крах TerraUST у 2022 році. Стейблкоїни випускаються приватними компаніями; CBDC випускаються урядами. Це розходження має значення для довіри, регулювання та системного ризику.

Токенізовані реальні активи

Токенізація (у контексті цифрових активів, а не контексті безпеки даних, де цей термін означає заміну конфіденційних даних замінником) — це процес перетворення прав на активи реального світу на цифровий токен, записаний у блокчейні. Це робить раніше неліквідні або недоступні активи торгованими та подільними в цифровій формі.

Активи, що зараз токенізуються, включають нерухомість, казначейські облігації США, акції фондів приватного капіталу, товари, такі як Gold, та витвори мистецтва. Інституційне прийняття прискорилося: BlackRock запустив свій токенізований фонд грошового ринку BUIDL на Ethereum блокчейні у 2024 році, а Franklin Templeton керує своїм фондом FOBXX на базі блокчейн-інфраструктури. Токенізовані активи отримують свою вартість від базового активи реального світу, який вони представляють, відрізняючи їх від нативних криптовалют, чия вартість походить від корисності мережі та ринкового попиту.

Цифрові валюти центральних банків (CBDC): Цифрова валюта центрального банку (CBDC) — це цифрова форма офіційної валюти країни, що випускається та підтримується безпосередньо центральним банком. CBDC — це цифрові активи, але вони докорінно відрізняються від децентралізованих криптовалют: вони є централізованими, контролюються державою та підпорядковуються тій самій монетарній політиці, що й готівка. Китайський e-CNY (цифровий юань) є найбільш масштабною впровадженою CBDC. Європейський центральний банк проводить пілотне тестування цифрового євро, а Федеральна резервна система США провела дослідження цифрового долара.

Інвестиційні та службові токени: Інвестиційний токен — це цифровий актив, що представляє право власності на фінансовий інструмент реального світу (капітал, боргові зобов’язання, нерухомість або фонд) і підпадає під дію законодавства про цінні папери, включаючи вимоги SEC щодо реєстрації у США.

Службовий токен призначений для надання власникам доступу до конкретного продукту, послуги або Платформи, а не для підтвердження права власності. Правова межа між цими двома категоріями активно оскаржується: багато токенів, що позиціонуються як службові, були класифіковані SEC як цінні папери, і це рішення приймається в кожному конкретному випадку, а не на основі назви, наданої емітентом.

Ключовий висновок: Цифрові активи варіюються від Біткоїна та державних цифрових валют до унікальних записів про право власності та ліцензій на програмне забезпечення в балансі компанії. Розрізнення на взаємозамінні/невзаємозамінні та розрізнення на блокчейн/не блокчейн є двома найкориснішими принципами організації цієї категорії.

Як працюють цифрові активи?

Більшість цифрових активів працюють шляхом фіксації права власності в розподіленому реєстрі: спільній базі даних, яка підтримується одночасно на тисячах комп'ютерів, а не на одному сервері, контрольованому однією компанією. Технологія блокчейн є найпоширенішим типом розподіленого реєстру, і вона надає цифровим активам на базі блокчейну їхні визначальні властивості: децентралізацію, постійне ведення записів та можливість перевірки без довіреного посередника.

Технологія блокчейн та цифрові активи

Блокчейн — це різновид технології розподіленого реєстру. Замість того, щоб зберігатися на одному сервері, контрольованому однією компанією, база даних підтримується одночасно тисячами незалежних комп'ютерів, які називаються вузлами. Кожна підтверджена транзакція групується в блок, і кожен блок криптографічно пов'язаний з попереднім, утворюючи ланцюг. Після запису транзакції неможливо змінити або видалити.

Ця архітектура пояснює, чому цифрові активи на основі блокчейну можна володіти та передавати без банку чи брокера. Запис про те, хто чим володіє, існує одночасно на тисячах комп'ютерів, і жодна окрема сторона не може його одноосібно змінити.

Не кожен цифровий актив використовує технологію блокчейн. Доменні імена реєструються в централізованих реєстрах. Ліцензії на програмне забезпечення відстежуються в базах даних компаній. Медіафайли зберігаються на серверах. Ці активи мають цінність і можуть бути передані, але записи про право власності на них залежать від установ, що керують цими системами, а не від розподіленої мережі.

Ончейн проти офчейн цифрових активів

Ончейн: Право власності фіксується безпосередньо в блокчейні. Прозорі, захищені від несанкціонованого втручання, передаються без посередників. Приклади: Bitcoin, Ethereum, NFT, токенізовані казначейські облігації.

Офчейн: Зберігаються в цифровому вигляді, але право власності керується через централізовані системи, юридичні угоди або ліцензування. Приклади: Доменні імена (керуються реєстраторами), ліцензії на програмне забезпечення (керуються постачальниками), медіафайли (керуються файловими системами або DAM-платформами).

Смартконтракти та програмовані цифрові активи

Смарт-контракти — це програми, що виконуються автоматично та зберігаються в блокчейні, які самостійно здійснюють заздалегідь визначені дії за виконання певних умов. Участь банку, брокера чи посередника не потрібна. Термін «контракт» може вводити в оману: смарт-контракти — це автоматизований код, а не юридично зобов'язальні угоди в традиційному розумінні.

Смартконтракти — це механізм, який робить можливими більшість цифрових активів на основі блокчейну, окрім простих переказів криптовалюти. Вони керують створенням NFT, операціями протоколів DeFi, правами на токенізовані активи та випуском токенів. Ethereum, співзасновником якого у 2015 році став Віталік Бутерін, є провідною платформою для смартконтрактів (смартконтракти виконуються у Віртуальній машині Ethereum, або EVM, — обчислювальному рівні, який обробляє цей код). Більшість NFT та протоколів DeFi працюють у мережі Ethereum.

Децентралізовані фінанси (DeFi) відносяться до фінансових послуг, побудованих на технології Блокчейн, які працюють без традиційних посередників. Протоколи DeFi дозволяють користувачам позичати криптовалюту та заробляти відсотки, брати позики під криптозаставу та торгувати токенами безпосередньо через протоколи автоматизованих маркетів, при цьому все керується смарт-контрактами, а не банками чи брокерами. Мережа Lightning Bitcoin пропонує окремий приклад: протокол Рівня 2, побудований на Блокчейні Bitcoin, який забезпечує майже миттєві, недорогі платежі без обробки кожної транзакції в основному ланцюжку.

Ключовий висновок: Технологія Блокчейн надає найважливішим цифровим активам їхні основні властивості: децентралізацію, незмінні записи та можливість передачі від користувача до користувача. Смарт-контракти розширюють це на програмовані активи, такі як NFT та токени DeFi. Цифрові активи, що не базуються на блокчейні, покладаються на інституційні системи, а не на криптографічну перевірку.

Цифрові активи проти Традиційних активів

Цифрові активи відрізняються від традиційних активів чотирма фундаментальними способами: вони існують виключно у цифровій формі без фізичного еквівалента, їх можна зберігати самостійно без участі фінансової установи, вони торгуються цілодобово на глобальних ринках, і наразі їм бракує захисту інвесторів (наприклад, SIPC або FDIC покриття), який регулює традиційні фінансові інструменти.

Цифрові активи vs. Традиційні активи: Ключові відмінності

Для інвесторів цифрові активи пропонують цілодобову глобальну торгівлю, можливість безпосередньо зберігати активи без зберігача та високу подільність, що уможливлює часткову участь. Існують і реальні компроміси: відсутність захисту SIPC чи FDIC, вища волатильність, ніж у більшості традиційних класів активів, та регуляторні рамки, що ще формуються.

Акції проти Цифрових активів: Спільні риси включають можливість торгівлі, потенціал зростання ціни та ринкову оцінку. Відмінності суттєві: акції представляють собою частку капіталу в компанії, мають потенційні дивіденди та права голосу, торгуються на регульованих біржах із захистом SIPC, а емітенти несуть відповідальність перед законодавством про цінні папери. Більшість криптовалют не мають жодної з цих характеристик, хоча токени безпеки, випущені як регульовані цифрові цінні папери, займають проміжну позицію.

Основний висновок: Цифрові активи торгуються подібно до фінансових інструментів, але функціонують поза межами систем захисту інвесторів, що регулюють традиційні ринки. Порівняння з акціями корисне для розуміння механіки ціноутворення; проте воно втрачає сенс у питаннях кастодіального зберігання, регулювання та підзвітності емітента.

Як регулюються Цифрові активи?

Цифрові активи є законними в більшості великих економік, включаючи Сполучені Штати, Європейський Союз, Сполучене Королівство, Японію та Канаду. Нормативно-правова база, що їх регулює, суттєво відрізняється залежно від країни та типу цифрового активу, причому регулятори ринку цінних паперів, товарні регулятори та податкові органи претендують на юрисдикцію над різними категоріями.

Нормативно-правова база США: SEC, CFTC та IRS

Три федеральних агентства США регулюють окремі сегменти ринку цифрових активів:

Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) застосовує тест Хауї (юридичний стандарт зі справи SEC проти W.J. Howey Co.), щоб визначити, чи кваліфікується цифровий актив як цінний папір. Згідно з тестом Хауї, актив вважається цінним папером, якщо він передбачає інвестування коштів у спільне підприємство з очікуванням прибутку, отриманого завдяки зусиллям інших осіб. Активи, що відповідають критеріям цього тесту, зокрема сек’юріті-токени, підпадають під вимоги SEC щодо реєстрації та розкриття інформації. SEC вжила правозастосовних заходів проти багатьох емітентів токенів, чиї активи відповідали цьому визначенню, попри те, що вони позиціонувалися як утилітарні токени.

Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) розглядає Bitcoin та Ethereum як товари та стверджує свою юрисдикцію щодо товарно-орієнтованих цифрових активів та ринків їхніх деривативів. Межа юрисдикції між SEC та CFTC щодо конкретних цифрових активів залишається предметом суперечок у судах та Конгресі на дату публікації статті.

Служба внутрішніх доходів (IRS) класифікує криптовалюту та більшість інших цифрових активів як майно, а не валюту, для цілей федерального оподаткування (Повідомлення IRS 2014-21). Кожен продаж, обмін або відчуження цифрового активу ініціює подію приросту або збитку капіталу. Отримання цифрових активів як оплати за послуги підлягає оподаткуванню як звичайний дохід за справедливою ринковою вартістю на момент отримання.

Після схвалення SEC спотових біржових фондів (ETF) на біткоїн у січні 2024 року, великі керуючі активи, включно з BlackRock та Fidelity, вийшли на ринок цифрових активів з регульованими інвестиційними продуктами. Біткоїн-ETF торгуються на визнаних біржах з таким самим регуляторним наглядом, як і ETF на капітал, що є значною віхою інституційної легітимності.

Цей контент відображає актуальні регуляторні рекомендації станом на дату публікації статті та може змінюватися у зв'язку з розвитком законодавства та правозастосовчої практики. Ніщо в цій статті не є юридичною консультацією. Зверніться до кваліфікованого юриста за юридичною допомогою, специфічною для вашої ситуації.

Глобальний регуляторний ландшафт

За межами Сполучених Штатів, регламент Європейського Союзу щодо ринків криптоактивів (MiCA), який набув повної чинності у 2024 році, представляє собою найповнішу нормативну базу для цифрових активів, запроваджену будь-якою великою економікою. MiCA встановлює вимоги щодо ліцензування для постачальників послуг криптоактивів, встановлює стандарти для емітентів стейблкоїнів та створює єдиний регуляторний підхід у всіх 27 державах-членах ЄС.

Підходи до регулювання суттєво відрізняються на міжнародному рівні. Сальвадор та ОАЕ прийняли ліберальні нормативні бази, розроблені для залучення бізнесу, що працює з цифровими активами. Китай заборонив більшість видів торгівлі та майнінгу криптовалют, одночасно просуваючи власну CBDC. Нормативні правила, що застосовуються до конкретної особи чи бізнесу, повністю залежать від юрисдикції, тому завжди перевіряйте чинні правила у вашій конкретній країні перед здійсненням операцій із цифровими активами.

Ключовий висновок: Цифрові активи є законними у більшості великих економік, але нормативно-правова база є фрагментованою, із законодавством про цінні папери, законодавством про товари, податковим законодавством та новими крипто-специфічними нормами, кожен з яких охоплює різні аспекти залежно від юрисдикції.

Цифрові активи у бізнесі та бухгалтерському обліку

Для підприємств найактуальнішим питанням щодо цифрових активів зазвичай є податкове. Податкова служба США (IRS) класифікує криптовалюту та більшість інших цифрових активів як майно згідно з Повідомленням IRS 2014-21, а не як валюту. Кожна транзакція з цифровими активами ініціює подію приросту або збитку капіталу.

Податковий режим цифрових активів

Податкова служба США (IRS) визначила класифікацію майна для цифрових активів у Повідомленні 2014-21, і ця система регулює федеральне податкове законодавство США з того часу. Практичні наслідки для бізнесу:

• Продаж або обмін цифрових активів спричиняє виникнення податку на приріст капіталу або збитку, виходячи з різниці між ціною продажу та собівартістю (ціна придбання плюс комісії)
• Отримання цифрових активів як оплати за товари чи послуги оподатковується як звичайний дохід за справедливою ринковою вартістю на дату отримання
• Винагороди за майнінг або стейкінг зазвичай оподатковуються як звичайний дохід при їх отриманні
• Кожен обмін між цифровими активами (наприклад, обмін Bitcoin на Ethereum) є податковою подією, навіть без конвертації у фіатну валюту

Компанії, що приймають платежі в біткоїнах або інших криптовалютах, повинні фіксувати справедливу ринкову вартість у доларах США на момент отримання. Ця сума стає одночасно визнаним доходом і базовою вартістю придбаного цифрового активу. Рішення про те, чи утримувати криптовалютні платежі, чи негайно конвертувати їх у фіат, є окремим бізнес-рішенням із податковими наслідками в обох випадках.

Податкові правила відрізняються залежно від юрисдикції та можуть змінюватися. Інформація вище відображає загальні вказівки щодо федерального оподаткування в США станом на дату публікації статті. Зверніться до кваліфікованого фахівця з питань оподаткування за порадами щодо вашої конкретної ситуації.

Стандарти бухгалтерського обліку для цифрових активів

Згідно з US GAAP, компанії, що володіють криптовалютою, історично класифікували її як нематеріальний актив у балансі. Стандарт FASB ASU 2023-08, виданий у 2023 році, запровадив суттєве оновлення: кваліфіковані криптоактиви (визначені як взаємозамінні активи на основі блокчейну, які не є цінними паперами та не випущені звітною організацією) тепер мають оцінюватися за справедливою вартістю, а зміни мають відображатися у чистому прибутку за кожний період. Компанія, що володіє біткоїном, фіксує нереалізовані прибутки та збитки у звіті про прибутки та збитки відповідно до коливань ринкових цін.

До прийняття FASB ASU 2023-08 компанії могли лише проводити уцінку вартості криптовалютних активів, але не могли проводити їхню дооцінку у разі відновлення цін. Новий стандарт усуває цю асиметрію для відповідних активів. Цифрові активи, які не є криптовалютою (доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення, медіафайли), зазвичай обліковуються відповідно до чинних стандартів для нематеріальних активів.

Облікові стандарти щодо цифрових активів постійно вдосконалюються. Наведені вище вказівки відображають позиції FASB та IRS станом на дату публікації статті. Зверніться до кваліфікованого бухгалтера для отримання консультації, специфічної для вашої бізнес-ситуації.

Основний висновок: Підприємства, що володіють цифровими активами, стикаються з реальними податковими та бухгалтерськими зобов'язаннями. Повідомлення IRS 2014-21 та FASB ASU 2023-08 — це дві найважливіші структури, які слід зрозуміти перед тим, як приймати або тримати цифрові активи на корпоративному балансі.

Як купувати та зберігати Цифрові активи

Інвестори, які бажають отримати прямий доступ до цифрових активів, зазвичай купують їх через регульовану криптовалютну біржу — онлайн-платформу, де фіатну валюту (наприклад, долари США) можна обміняти на Біткойн, Ефіріум та сотні інших цифрових активів. Станом на 2024 рік, Біткойн спот ETF також пропонують непрямий доступ через традиційні брокерські рахунки без необхідності мати обліковий запис на криптовалютній біржі.

Цей контент призначений виключно для освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною або податковою консультацією. Ринки цифрових активів відзначаються високою волатильністю. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом, податковим фахівцем або юристом, перш ніж приймати будь-які інвестиційні чи бізнес-рішення, пов'язані з цифровими активами.

Покрокова інструкція: Купівля цифрових активів

Купівля цифрових активів через централізовану біржу (CEX) подібна до процесу відкриття брокерського рахунку, з одним додатковим рішенням: чи залишати активи на біржі, чи переказати їх на особистий гаманець для самостійного зберігання.

1. Оберіть регульовану криптовалютну біржу. Виберіть платформу, ліцензовану у вашій юрисдикції, яка дотримується нормативних вимог та має історію безпечної роботи. Вивчіть історію платформи, структуру комісій та підтримувані активи перед відкриттям рахунку.

2. Створіть і підтвердьте свій акаунт. Біржі вимагають підтвердження особи (Know Your Customer, або KYC), що зазвичай передбачає надання посвідчення особи державного зразка та підтвердження адреси. Цей процес аналогічний відкриттю банківського або брокерського рахунку та вимагається законодавством про протидію відмиванню коштів.

3. Внесіть депозит. Поповніть свій рахунок за допомогою банківського переказу, дебетової картки або іншого підтримуваного способу оплати. Час обробки та комісії залежать від методу та Платформи.

4. Виберіть цифровий актив для купівлі. Дослідіть тип активу, варіанти його використання, історію ціни та ліквідність перед купівлею. Уникайте купівлі, ґрунтуючись лише на рекомендаціях у соціальних мережах або ціновому імпульсі.

5. Розмістіть ордер на купівлю. Ринкові ордери виконуються миттєво за актуальною ціною; лімітні ордери виконуються лише тоді, коли ціна досягає встановленого вами рівня. Перевірте загальну вартість, включаючи комісії, перед підтвердженням.

6. Переказ на особистий гаманець для власного контролю (необов'язково, але рекомендовано для значних обсягів активів). Активи, що зберігаються на біржі, перебувають під опікою цієї біржі. Якщо біржа зазнає збою або буде зламана, ваші активи можуть бути під загрозою. Переказ на гаманець із власним контролем надає вам прямий контроль.

7. Перевіряйте кожну адресу гаманця перед підтвердженням переказу. Транзакції в Блокчейні є незворотними. Надсилання цифрових активів на неправильну адресу означає остаточну втрату без можливості відшкодування будь-якою зі сторін.

Безпечне зберігання Цифрових активів

Цифровий гаманець не зберігає ваші цифрові активи безпосередньо: вони знаходяться на блокчейні. Гаманець зберігає криптографічні ключі, які підтверджують ваше володіння цими активами та дозволяють вам ними розпоряджатися. Втрата вашого додатку-гаманця не означає втрату ваших активів, але втрата вашого приватного ключа – так.

Гарячі гаманці — це програмні, підключені до Інтернету гаманці. Вони зручні для частих транзакцій, але більш вразливі до хакерських атак та фішингу. Холодні гаманці (апаратні гаманці) — це фізичні пристрої, які зберігають ваші криптографічні ключі офлайн, рекомендовані для будь-яких активів, які ви не плануєте часто використовувати.

Ваш приватний ключ — це криптографічне посвідчення, яке підтверджує право власності та санкціонує транзакції. Ваша сід-фраза — це резервний рядок для відновлення (зазвичай 12 або 24 слова), який може відновити ваш приватний ключ у разі втрати або пошкодження пристрою гаманця. Ставтеся до обох із такою ж безпекою, як до пароля від банківського рахунку, але з однією важливою відмінністю: якщо ви втратите доступ до гаманця із самостійним зберіганням і не матимете сід-фрази, жодна служба підтримки клієнтів або процедура скидання пароля не зможуть відновити ваші активи.

централізована біржа (CEX) працює подібно до традиційного брокера, зберігає кошти користувачів і вимагає KYC. Децентралізована біржа (DEX) функціонує за допомогою смартконтрактів без центрального кастодіана і зазвичай не вимагає KYC, але не надає можливості захисту або повернення коштів, якщо транзакція піде не так.

ПОПЕРЕДЖЕННЯ: Безпека сід-фрази та приватного ключа

Ваш приватний ключ та сід-фраза — це єдиний спосіб отримати доступ до цифрових активів на власному зберіганні. У разі втрати будь-якого з них ваші активи неможливо буде відновити: жодного скидання пароля, жодної служби підтримки клієнтів, жодних винятків. Зберігайте резервні копії вашої сід-фрази офлайн у кількох безпечних місцях. Ніколи не зберігайте свою сід-фразу в цифровому вигляді та нікому її не повідомляйте.

Ключовий висновок: Купівля цифрових активів через регульовану біржу є найпоширенішою початковою точкою. Місце зберігання активів після покупки визначає ваш ризик зберігання: зберігання на біржі є зручним, але несе ризик контрагента, тоді як самостійне зберігання за допомогою апаратного гаманця надає прямий контроль з особистою відповідальністю за безпеку.

Ризики цифрових активів

Цифрові активи несуть реальні ризики. Те, чи є вони «безпечними», залежить від конкретного активу, від того, яка Платформа використовується, та яких практик безпеки дотримується інвестор. Так, цифрові активи можуть втрачати вартість, іноді стрімко та суттєво: Біткоїн пережив численні просадки ціни, що перевищували 70% від пікових значень у попередніх ринкових циклах.

Чи є цифрові активи доцільною інвестицією для конкретної особи, залежить від фінансового стану цієї особи, її толерантності до ризику, інвестиційного горизонту та цілей. Універсальна відповідь неможлива, і ця стаття її не надає. Консультація з кваліфікованим фінансовим радником перед залученням капіталу є належним наступним кроком для кожного, хто проводить таку оцінку.

Цей контент призначений виключно для освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Зверніться до кваліфікованого фінансового радника, податкового фахівця або юрисконсульта перед прийняттям будь-яких інвестиційних або бізнес-рішень, пов'язаних із цифровими активами.

Ключовий висновок: Кожен значний ризик в інвестуванні в цифрові активи має відповідний крок для зменшення ризиків. Волатильність ціни є головним ризиком, але втрата доступу до коштів та ризик стати жертвою шахрайства спричинили більші постійні збитки для окремих інвесторів. Ставтеся до безпеки так само серйозно, як до вибору інвестицій.

Цифрові активи: Часті запитання

Що таке цифровий актив?

Цифровий актив — це будь-який об'єкт, який існує в цифровому або електронному форматі, має власну цінність і може бути у власності, передаватися або ліцензуватися. Цифрові активи включають криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, невзаємозамінні токени (NFT), стейблкоїни, токенізовані цінні папери та неблокчейн-активи, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та медіафайли.

Чи є криптовалюта тим самим, що й цифровий актив?

Ні. Криптовалюта — це підкатегорія цифрових активів: усі криптовалюти є цифровими активами, але не всі цифрові активи є криптовалютами. Цифрові активи також включають NFT, стейблкоїни, сек'юриті-токени, CBDC, токенізовані активи реального світу та об’єкти, що не базуються на блокчейні, такі як доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення та медіафайли брендів.

Які основні типи цифрових активів?

Цифрові активи охоплюють вісім основних категорій: криптовалюта (Біткоїн, Ethereum), стейблкоїни (USDC, USDT), невзаємозамінні токени або NFT (цифрове мистецтво, квитки на події), сек'юриті-токени (токенізований капітал або облігації), утилітарні токени (доступ до платформи або токени управління), цифрові валюти центральних банків або CBDC (китайський e-CNY, цифровий євро ЄЦБ), токенізовані активи реального світу (токенізована нерухомість, казначейські облігації) та цифрові активи поза блокчейном (доменні імена, ліцензії на програмне забезпечення, медіафайли).

Чим цифрові активи відрізняються від традиційних активів, таких як акції?

Цифрові активи відрізняються від традиційних активів чотирма основними способами: вони існують лише у цифровій формі без фізичного еквівалента; ними можна володіти безпосередньо без брокера чи зберігача; вони торгуються 24 години на добу, сім днів на тиждень; і, як правило, не покриваються програмами захисту інвесторів SIPC або FDIC. На відміну від акцій, більшість криптовалют не мають дивідендів, права голосу чи відповідальності емітента згідно із законодавством про цінні папери. Волатильність цін, як правило, вища, ніж у більшості традиційних класів активів.

Чи є цифрові активи законними?

Так, цифрові активи є законними у більшості великих економік, включаючи Сполучені Штати, ЄС, Велику Британію, Японію та Канаду. У США SEC регулює цінні папери, CFTC регулює товари, а IRS розглядає цифрові активи як майно для податкових цілей. Китай обмежує більшість криптовалютної діяльності, водночас просуваючи власну цифрову валюту центрального банку. Регуляторні правила значно відрізняються за країнами. Зверніться до кваліфікованого юриста за порадою, специфічною для вашої юрисдикції.

Як оподатковуються цифрові активи в Сполучених Штатах?

IRS класифікує цифрові активи як майно, а не валюту, згідно з Повідомленням IRS 2014-21. Кожен продаж, обмін або розпорядження спричиняє подію, пов'язану з приростом капіталу або збитком, залежно від різниці між ціною продажу та первісною вартістю. Отримання цифрових активів як оплати за послуги оподатковується як звичайний дохід за справедливою ринковою вартістю на дату отримання. Кожен обмін криптовалюта на криптовалюту також є оподатковуваною подією. Податкові правила різняться залежно від юрисдикції та можуть змінюватися: зверніться до кваліфікованого податкового фахівця для отримання рекомендацій щодо вашої конкретної ситуації.

Які найбільші ризики інвестування в цифрові активи?

П’ять найбільш значущих ризиків — це волатильність цін (основні криптовалюти втрачали понад 70% від пікових значень у попередніх циклах), ризики безпеки та хакерських атак (злами бірж і фішингові атаки є поширеним явищем), ризик зберігання (втрата приватного ключа або сід-фрази означає остаточну, безповоротну втрату), регуляторний ризик (правила змінюються і можуть вплинути на вартість активів або доступ до них), а також ризик шахрайства (фейкові проєкти та спроби фішингу є широко розповсюдженими). Повний розділ про ризики вище містить конкретні кроки щодо мінімізації кожного з них.

Що таке цифрові активи в бухгалтерському обліку?

Згідно з US GAAP, цифрові активи класифікуються як нематеріальні активи. FASB ASU 2023-08, виданий у 2023 році, вимагає від компаній оцінювати відповідні криптоактиви (взаємозамінні активи на базі блокчейну, які не є цінними паперами) за справедливою вартістю, причому нереалізовані прибутки та збитки визнаються в чистому доході. Податкова служба США (IRS) розглядає цифрові активи як власність для цілей оподаткування. Стандарти бухгалтерського обліку продовжують розвиватися: проконсультуйтеся з кваліфікованим бухгалтером щодо вказівок, що стосуються саме вашого бізнесу.

Чи є CBDC цифровим активом?

Так, цифрова валюта центрального банку (CBDC) — це випущений державою цифровий актив. CBDC принципово відрізняються від децентралізованих криптовалют: вони випускаються та контролюються центральним банком, працюють на централізованій інфраструктурі та підкріплені державними повноваженнями. Приклади включають китайський e-CNY (цифровий юань) та пілотну програму цифрового євро Європейського центрального банку.

Висновок

Цифрові активи — це широка категорія, що охоплює державні цифрові валюти, криптовалюти на базі блокчейну, унікальні цифрові записи про право власності, токенізовану нерухомість та файли брендів, що зберігаються в медіабібліотеці відділу маркетингу. Спільною рисою є цифрова форма, визначена вартість та можливість володіння або передачі.

Категорія все ще розширюється. Токенізація активів реального світу переносить традиційні фінансові інструменти в мережі блокчейну, а великі установи підтверджують цей підхід за допомогою реальних продуктів. Цифрові активи є основою нової концепції Web3: структури для більш децентралізованого інтернету, де користувачі володіють своїми даними та фінансовими активами безпосередньо, а не через посередників.

Допитливі новачки отримають найбільшу користь від таксономії типів та пояснення щодо блокчейну, перш ніж розглядати будь-які фінансові зобов'язання. Інвестори, які оцінюють відповідність портфелю, повинні розглядати розділи про регулювання та ризики як початкову основу для будь-якої структурованої оцінки. Бізнес-операторам потрібні вказівки IRS та FASB із розділу бухгалтерського обліку, перш ніж приймати або утримувати цифрові активи. Розробники та дослідники Web3 знайдуть регуляторну класифікацію та висвітлення токенізації найбільш корисними для точності визначень, якої вимагає їхня робота.

Цей контент призначений виключно для освітніх цілей. Ринки цифрових активів є високо волатильними, і регуляторні рамки активно розвиваються. Зверніться до кваліфікованих фінансових, юридичних та податкових фахівців перед прийняттям будь-яких рішень, пов'язаних із цифровими активами.

Читайте також

• Що таке технологія Блокчейн
• Як купити криптовалюту
• Посібник зі звітності з податків на криптовалюту
• Що таке гаманець для криптовалюти