Що таке цифровий актив? Цифровий рубель

Цифровий актив — це будь-який актив, що існує в цифровій формі, може перебувати у власності або передаватися та має вимірювану цінність. Цифрові активи варіюються від криптовалют, таких як Bitcoin, до державних цифрових валют, токенізованих цінних паперів та цифрових сертифікатів власності.

Ця категорія є широкою, і криптовалюта — лише один із її видів. Цифровий рубль є одним із конкретних прикладів: це офіційна державна цифрова валюта Росії (не криптовалюта), створена Банком Росії. Якщо ви чули про цифровий рубль у новинах і хочете зрозуміти, що це таке насправді, чим він відрізняється від вашого банківського рахунку або від біткоїна, і чи впливає він на вас, цей посібник простою мовою пояснює все це.

Основні типи цифрових активів

Цифрові активи поділяються на п’ять основних категорій, кожна з яких представляє окрему форму цифрової власності або вартості.

Цифровий рубль належить до категорії CBDC, єдиного класу цифрових активів, що випускається та гарантується центральним банком національного уряду. Для більш широкого огляду того, як ці типи активів співвідносяться один з одним, дивіться токенізація та цифрові активи: пояснення.

Що таке CBDC? Як працюють цифрові валюти центральних банків

CBDC (цифрова валюта центрального банку) — це цифрова форма офіційної валюти країни, що випускається та забезпечується безпосередньо центральним банком. Це законний платіжний засіб, такі ж гроші, як і банкноти у вашому гаманці, але в цифровій формі. На відміну від грошей на рахунку в комерційному банку, CBDC є прямим зобов'язанням центрального банку, а не будь-якої приватної фінансової установи.

Щоб зрозуміти, чому ця різниця має значення, корисно знати, що таке фіатна валюта. Фіатна валюта — це гроші, випущені державою, вартість яких визначається державним указом і суспільною довірою, а не фізичним товаром, таким як Gold. Російський рубль — це фіатна валюта. Цифровий рубль не є новою або окремою валютою. Це той самий рубль, виражений у цифровій формі.

CBDC відрізняється від звичайного онлайн-банкінгу певним чином: коли ви використовуєте Сбербанк Онлайн або Тінькофф для переказу грошей, ці гроші знаходяться на рахунку в комерційному банку і є зобов'язанням цього банку. Баланс CBDC знаходиться на власній платформі центрального банку. Центральний банк є емітентом, реєстратором і гарантом, а не комерційним банком-посередником.

CBDC також відрізняються від криптовалюти. Криптовалюта працює на децентралізованих мережах без будь-якого органу випуску, а її вартість коливається залежно від ринку. CBDC є централізованою, підконтрольною державі, а її вартість відображає фізичну валюту, яку вона представляє. Понад 100 країн наразі досліджують або розробляють CBDC, що робить цю сферу однією з найактивніших у монетарній політиці в усьому світі.

Існує два типи цифрових валют центральних банків (ЦВЦБ): роздрібні ЦВЦБ, доступні широкому загалу, та оптові ЦВЦБ, які використовуються лише між фінансовими установами. Цифровий рубль є роздрібною ЦВЦБ. Європейський центральний банк також вивчає можливість створення цифрового євро як частини цієї глобальної тенденції, хоча цей проєкт залишається на стадії підготовки і ще не запущений. ЦВЦБ надають центральним банкам потенційні нові інструменти монетарної політики, такі як програмовані відсоткові ставки або стимул до витрат з обмеженим терміном дії, хоча Цифровий рубль наразі розроблений як платіжний інструмент, а не як прямий інструмент політики.

Цифровий рубль Росії є однією з найбільш просунутих роздрібних CBDC, що наразі проходять активне пілотне тестування у світі.

Що таке цифровий рубль? Третя форма грошей Росії

Цифровий рубль — це цифрова валюта центрального банку Росії (ЦВЦБ), цифрова форма російського рубля, що випускається та контролюється виключно Банком Росії (Центральним банком Російської Федерації), визнана законним платіжним засобом поряд із готівкою та безготівковими рублями, що зберігаються на банківських рахунках.

Уявіть російські гроші як такі, що існують у трьох формах. Перша — це фізична готівка: банкноти та монети у вашій кишені. Друга — безготівкові рублі: баланс у вашому додатку Sberbank або Tinkoff, який технічно зберігається в реєстрі вашого комерційного банку. Третя — це цифровий рубль, нова форма тієї самої валюти, що зберігається не на вашому банківському рахунку, а на окремій Платформі під управлінням самого Банку Росії. Той самий рубль, інша форма та інший кастодіан.

Цифровий рубль — це платіжний інструмент, а не інвестиційний. Його вартість не коливається. Один Цифровий рубль дорівнює одному фізичному рублю. Цифрові рублі не приносять відсотків, що є однією з найпрактичніших відмінностей від банківського депозиту. Ощадний рахунок у комерційному банку зазвичай сплачує відсотки на ваш баланс. Ваш гаманець Цифрового рубля — ні.

Цифровий рубль не є криптовалютою. Криптовалюта (найвідоміший приклад – Біткойн) працює в децентралізованій мережі, де жоден уряд, банк чи компанія не контролює її. На відміну від Біткойна, який працює без будь-якого центрального емітента, Цифровий рубль випускається виключно Банком Росії. Ціни на криптовалюти зростають і падають залежно від ринку; вартість Цифрового рубля є фіксованою. Криптовалюта не є законним платіжним засобом на території Росії; Цифровий рубль є.

Деякі люди запитують, чи схожий Цифровий рубль на стейблкоїн. Стейблкоїни, такі як USDT (емітент Tether) та USDC (емітент Circle), є приватними криптовалютами, вартість яких прив'язана до фіат-валюти для зменшення коливань цін. Цифровий рубль і стейблкоїни мають одну спільну рису: обидва спрямовані на стабільність цін. Але вони фундаментально відрізняються. Стейблкоїни створюються приватними компаніями, працюють на публічних блокчейнах і не є законним платіжним засобом у жодній країні. Цифровий рубль емітується російською державою, працює на власній платформі Банку Росії та має статус повноцінного законного платіжного засобу. Відповідь на запитання "Чи є Цифровий рубль стейблкоїном?" – ні.

Статус цифрового рубля як законного платіжного засобу підтверджено Федеральним законом № 259-ФЗ «Про цифрові фінансові активи, цифрову валюту» (2021 р.) та відповідними поправками до Цивільного кодексу РФ.

Як працює цифровий рубль: від випуску до вашого гаманця

Цифровий рубль досягає громадян через дворівневу систему: Банк Росії його створює, комерційні банки надають до нього доступ, а громадяни зберігають його на власній платформі Банку Росії, а не в системах будь-якого комерційного банку.

Хто випускає та контролює цифровий рубль?

Банк Росії (Центральний банк Російської Федерації) випускає та контролює цифровий рубль. Він одноосібно вирішує, яка кількість цифрових рублів існує, керує платформою, на якій розміщується кожен гаманець, і встановлює правила, яких повинні дотримуватися комерційні банки при наданні доступу громадянам.

Ця дворядна модель працює наступним чином. Банк Росії випускає Цифрові рублі та надає їх комерційним банкам. Ці банки потім дозволяють своїм клієнтам відкривати гаманці для Цифрових рублів. Однак баланс Цифрових рублів клієнта залишається на платформі Банку Росії, а не на балансі комерційного банку. Це важлива структурна відмінність від звичайного банківського депозиту.

Один із практичних наслідків: якщо комерційний банк збанкрутує, ваш баланс у цифрових рублях не опиниться під загрозою так само, як банківський депозит. Гаманці для цифрових рублів є зобов'язанням Банку Росії, а не комерційного банку, що надає інтерфейс. Банківські депозити в Росії покриваються Агентством зі страхування вкладів до певного ліміту; гаманці в цифрових рублях взагалі не підпадають під цю схему, оскільки емітентом є сам центральний банк.

Де зберігається цифровий рубль?

Цифровий гаманець — це програмний додаток, який зберігає облікові дані, необхідні для зберігання та переказу цифрової валюти. Для цифрового рубля ваш гаманець — це рахунок на Платформі цифрового рубля Банку Росії.

Громадяни отримують доступ до свого гаманця з цифровим рублем через мобільний додаток свого комерційного банку, наприклад через «Сбербанк Онлайн» або «Тінькофф». Додаток виступає в ролі фронтенд-інтерфейсу. Баланс, який він відображає, належить окремій платформі, якою керує Банк Росії. Ваш баланс у цифрових рублях не є тим самим, що і баланс у рублях, який відображається в мобільному додатку вашого банку. Він розміщений на окремій платформі під контролем іншої установи.

Для відкриття гаманця в цифрових рублях громадянин подає заявку через свій комерційний банк. Банк перевіряє особу та створює гаманець на платформі Банку Росії від імені громадянина.

Чи використовує цифровий рубль Блокчейн?

Цифровий рубль не використовує технологію блокчейн. Він працює на базі централізованого реєстру, який належить Банку Росії та керується ним.

Блокчейн — це децентралізований, розподілений цифровий реєстр, який записує транзакції в мережі комп'ютерів без єдиного контролюючого органу. Мережа Bitcoin — один із прикладів. Жодна окрема сторона не може змінити запис, оскільки тисячі незалежних комп'ютерів одночасно підтримують копії.

Платформа цифрового рубля працює навпаки. Банк Росії керує єдиним, централізованим реєстром. Кожна транзакція з цифровим рублем записується там, і Банк Росії має повну видимість щодо неї. На відміну від децентралізованих фінансових (DeFi) платформ, які працюють без центрального нагляду, цифровий рубль повністю контролюється Банком Росії. Саме ця архітектура робить питання приватності (розглянуте пізніше в цій статті) справжнім. Централізований реєстр означає централізованого спостерігача.

Що може цифровий рубль, чого не може готівка?

Цифровий рубль можна запрограмувати за допомогою правил платежів (так званих смарт-контрактів), які автоматично виконують транзакцію лише за виконання певних умов, без будь-якого ручного втручання.

Готівка та стандартні банківські перекази не можуть бути запрограмовані таким чином. Фізичні рублі, передані комусь у руки, можна витратити на будь-що. Натомість, Цифровий рубль може бути закодований так, щоб його можна було витратити лише певним чином. Найпрактичнішим прикладом використання урядом є цільові субсидії: житлова субсидія або допомога на навчання можуть бути видані у вигляді Цифрових рублів, які одержувачі зможуть витратити лише на затверджені категорії товарів. Це автоматично усуває нецільове використання без необхідності контролю окремих транзакцій.

Ця функція програмованості є справді новою в історії російських грошово-кредитних інструментів. Це також одна з функцій, що викликає побоювання щодо конфіденційності громадян, яке безпосередньо розглядається у наступному розділі.

Цифровий рубль розроблено для інтеграції з наявною платіжною інфраструктурою Росії, включно із системою карток «Мир», керованою НСПК (Національною системою платіжних карток), а не для її заміни.

Цифровий рубль проти Готівки, Банківських депозитів та Криптовалюти

Наведена нижче таблиця показує, як Цифровий рубль порівнюється з фінансовими інструментами, якими більшість росіян вже користуються, а також криптовалютою для довідки.

Криптовалюта – це цифрова валюта, яка працює в децентралізованій мережі. Жоден уряд її не випускає, жоден центральний банк не контролює, а її вартість коливається залежно від ринкової пропозиції та попиту. Цифровий рубль поділяє слово "цифровий" із криптовалютою, але відрізняється за кожним значущим параметром: хто його контролює, що його підтримує, чи нараховує він відсотки, де він зберігається та наскільки він відстежуваний.

Найсуттєвіша практична відмінність для звичайного громадянина: Цифрові рублі не нараховують відсотків, на відміну від банківського накопичувального рахунку. Це платіжний інструмент, а не продукт для накопичень. Громадянин, який переводить гроші з банківського депозиту на гаманець Цифрового рубля, втрачає відсотки, які б заробив цей депозит. Це реальний компроміс, який варто зрозуміти перед впровадженням.

Цифрові фінансові активи та російське законодавство: Що означає Федеральний закон FZ-259 для вас

Згідно з російським законодавством, цифровий фінансовий актив (ЦФА) не є тим самим, що й цифровий рубль. ЦФА — це токенізоване право на актив, що з юридичної точки зору ближче до цифрового цінного паперу або облігації, ніж до грошей. Ця відмінність є важливою для кожного, хто намагається зрозуміти російське правове середовище для цифрових активів.

Федеральний закон № 259-ФЗ «Про цифрові фінансові активи, цифрову валюту та про внесення змін до окремих законодавчих актів Російської Федерації», ухвалений у 2021 році, є основоположним законодавством у цій сфері. Він створив три юридично відмінні категорії цифрових активів у Росії, і варто знати, яка категорія до чого застосовується.

Токенізація — це процес перетворення прав власності на активи реального світу (нерухомість, облігації чи дебіторську заборгованість) у цифровий токен, записаний у реєстрі. Згідно з ФЗ-259, ці токенізовані права — це те, що російське законодавство називає Цифровими Фінансовими Активами (ЦФА). Вони функціонують подібно до токенізованих цінних паперів: ЦФА може представляти право кредитора на погашення або участь акціонера в компанії, все це зафіксовано в цифровому вигляді.

Три категорії згідно з російським законодавством:

• Цифрові фінансові активи (ЦФА): Токенізовані права на реальні активи, такі як облігації або вимоги, подібні до капіталу. Це регульовані інвестиційні інструменти, а не гроші.
• Криптовалюта: Цифрові валюти з окремим регулюванням, що функціонують без державної підтримки. Росія регулює криптовалюту за власною структурою, яка відрізняється від ЦФА.
• Цифровий рубль: Визнаний законний платіжний засіб, форма національної валюти, а не інвестиційний інструмент. Його правовий статус випливає з поправок до Цивільного кодексу, внесених разом із ФЗ-259, а не з положень ФЗ-259 про ЦФА.

Цифрові фінансові активи (ЦФА) згідно з російським законодавством ближчі до цифрових версій цінних паперів, ніж до грошей. Цифровий рубль не є ЦФА у цьому вузькому юридичному сенсі. З трьох категорій, Цифровий рубль має найсильніше юридичне становище для громадян, оскільки це сама національна валюта, забезпечена Банком Росії.

Конфіденційність та Цифровий рубль: Що може бачити, а що ні, уряд

Банк Росії має більше можливостей для відстеження операцій із цифровим рублем, ніж будь-яка сторона має щодо операцій із готівкою. Це не є суперечливим твердженням. Це прямо випливає з архітектури. Ось що це означає на практиці та які заходи захисту, за словами Банку Росії, застосовуються.

Готівка анонімна. Коли ви розраховуєтесь фізичними рублями в магазині, жодна установа не фіксує цю транзакцію. Ніхто не знає, що ви купили, скільки витратили або коли. Цифровий рубль працює інакше. Оскільки кожна транзакція фіксується в Централізованому реєстрі Банку Росії, Банк Росії може бачити кожен платіж, здійснений цифровими рублями. Це справжня та суттєва відмінність від готівки.

Функція програмованості посилює це занепокоєння. Смарт-контракти, вбудовані в Платформу цифрового рубля, можуть обмежувати те, на що можна витрачати цифрові рублі. Для законних державних цілей, таких як забезпечення того, щоб виплати дитячих допомог надходили на схвалені категорії товарів, це є практичним інструментом. Але той самий механізм, який уможливлює цільові субсидії, також уможливлює обмеження індивідуальних витрат. Цифровий рубль, який можна запрограмувати лише на купівлю певних речей, за своєю суттю є формою грошей, використання яких може контролюватися.

Заявлена позиція Банку Росії полягає в тому, що транзакції з цифровим рублем підпадатимуть під дію тих самих законів про захист персональних даних, які регулюють інші фінансові операції в Росії. Банк Росії зобов'язався захищати дані транзакцій і заявив, що доступ до окремих записів транзакцій буде обмежений авторизованими цілями.

Захисники громадянських свобод і дослідники питань конфіденційності мають інший погляд. Будь-яка CBDC, на їхню думку, надає урядам такий рівень видимості фінансової поведінки громадян, який не має прецедентів в історії готівкових коштів. Занепокоєння викликає не лише поточна політика, а й інфраструктура, що з'являється після запуску централізованого платіжного реєстру. Програмовані гроші, здатні обмежувати покупки громадян, порушують питання фінансової автономії, що виходять за межі законодавства про конфіденційність даних.

Обидві позиції відображають законні міркування. Громадяни, які наразі покладаються на готівку для забезпечення конфіденційності під час звичайних покупок, зіткнуться зі значними змінами, якщо вони перейдуть на Цифрові рублі. Це варто знати, перш ніж формувати думку.

Чому Росія створила Цифровий рубль: Фінансова суверенність та глобальна гонка CBDC

Прагнення Росії розробити цифровий рубль прискорилося після лютого 2022 року, коли західні санкції обмежили доступ країни до частин міжнародної фінансової системи, включаючи платіжну мережу SWIFT. Розробка цифрового рубля розпочалася ще до цього моменту, але темпи та пріоритетність проєкту істотно зросли в наступний період.

Фінансовий суверенітет означає здатність держави контролювати власну монетарну систему та зменшувати залежність від іноземної фінансової інфраструктури. Внутрішня CBDC дозволяє країні здійснювати транзакції у власному реєстрі, незалежно від платіжних мереж, що контролюються або знаходяться під впливом інших держав. Цифровий рубль є частиною ширшого зацікавлення Росії у розбудові платіжної інфраструктури, яка функціонує незалежно від систем, підконтрольних Заходу. Опис його як «інструменту для обходу санкцій» був би перебільшенням задокументованого політичного факту, проте геополітичний контекст пояснює, чому пріоритетність цього проєкту на національному рівні зросла після 2022 року.

Росія також вивчила потенційну роль цифрового рубля в транскордонній платіжній інфраструктурі через БРІКС — економічний блок, до якого входять Бразилія, Росія, Індія, Китай, Південна Африка, а з 2024 року і нові члени. Дискусії в межах БРІКС включали пропозиції щодо взаємосумісності CBDC, що означає можливість цифрових валют держав-членів здійснювати транзакції безпосередньо одна з одною без залучення посередників, деномінованих у доларах США. Ці обговорення перебувають на етапі дослідження та намірів. На момент написання статті не існує жодної діючої платіжної структури БРІКС із використанням цифрового рубля. Потенціал реальний, але це лише пропозиція, а не підтверджений факт.

Найближчим міжнародним аналогом Цифрового рубля є е-CNY Китаю, цифровий юань, випущений Народним банком Китаю. Обидві є централізованими, випущеними державою, неприбутковими роздрібними CBDC. Обидві були пілотними у вибраних регіонах. Пілот е-CNY Китаю значно просунутіший за масштабом. Десятки мільйонів користувачів брали участь у китайських випробуваннях, тоді як російський пілот менший і новіший. Обидва проєкти мають ширший контекст зменшення залежності від системи SWIFT, домінуючої в доларах США, для міжнародних розрахунків. Цифровий євро Європейського центрального банку також перебуває в розробці, наразі на етапі підготовки, і ще не запущений.

Цифрові валюти центральних банків (CBDC) частково цікавлять центральні банки, оскільки вони пропонують потенційні нові інструменти монетарної політики, включаючи можливість застосовувати програмовані процентні ставки або обмежувати кошти в часі для стимулювання економічної активності. Наразі Цифровий рубль розроблено як платіжний інструмент. Банк Росії не оголошував планів щодо його впровадження як прямого інструменту монетарної політики в найближчій перспективі. Банк Росії також наводить як перевагу фінансову інклюзію: у Росії проживає велика кількість населення у віддалених та сільських районах з обмеженим доступом до традиційної банківської інфраструктури, і Цифровий рубль може розширити доступ до платежів для цих регіонів, за умови наявності базового мобільного або інтернет-зв'язку.

Цифровий рубль сьогодні: пілотний статус та терміни запуску

Банк Росії запустив пілотний проєкт цифрового рубля з обраними комерційними банками у 2023 році, що ознаменувало перехід від етапу концепції та проєктування до активного тестування в реальних умовах. Під час пілоту банки-учасники та їхні клієнти мали змогу відкривати гаманці для цифрового рубля, здійснювати платежі та тестувати функціональність Платформи в контрольованих умовах.

Поетапний запуск для всіх громадян Росії заплановано після завершення пілотного проєкту, хоча Банк Росії не оголосив точної дати для загальної доступності. Терміни описані як поступові та залежать від результатів поточного пілотного проєкту.

Банк Росії заявив, що впровадження цифрового рубля є добровільним. Громадян не зобов'язуватимуть переходити на цифрові рублі, а готівка продовжуватиме існувати разом із новою цифровою формою. Це офіційно заявлена позиція уряду. Чи залишиться ця позиція незмінною в міру масштабування програми — питання, за яким продовжують стежити спостерігачі, але, виходячи з офіційних повідомлень, цифровий рубль задуманий як додатковий варіант, а не заміна існуючим формам грошей.

Поширені запитання про цифровий рубль

Чи є цифровий рубль криптовалютою?

Ні. Цифровий рубль – це ЦВЦБ, випущена Банком Росії. Він є державним, централізовано контрольованим, і його вартість зафіксована на паритеті з фізичним рублям. Криптовалюта є децентралізованою, не має емісійного органу і коливається в ціні відповідно до ринкового попиту. Цифровий рубль є платіжним інструментом. Він не торгується на криптовалютних біржах і не є інвестиційним активом.

Хто контролює Цифровий рубль?

Банк Росії (Центральний банк Російської Федерації) випускає та контролює цифровий рубль. Він управляє Платформою цифрового рубля, на якій розміщені всі гаманці. Комерційні банки надають доступ громадянам і забезпечують інтерфейс додатка, але фактичний баланс гаманця є зобов'язанням Банку Росії, а не комерційного банку.

Чи можна отримувати відсотки на цифровий рубль?

Ні. На цифрові рублі не нараховуються відсотки. Це одна з найбільш практично значущих відмінностей від банківського депозитного рахунку, на залишок за яким зазвичай нараховуються відсотки. Цифровий рубль розроблений як платіжний інструмент для щоденних транзакцій, а не як продукт для накопичення чи інвестицій. Переказ коштів на гаманець із цифровими рублями означає відмову від будь-яких відсотків, які ці кошти могли б заробити на депозитному рахунку.

Які країни мають CBDC?

Понад 100 країн досліджують або розробляють CBDC. Цифровий рубль Росії перейшов до етапу активного пілотного тестування у 2023 році. Китайський e-CNY є найбільш широко протестованою CBDC у світі, з десятками мільйонів учасників у пілотних програмах. Цифровий євро Європейського центрального банку перебуває на стадії підготовки та ще не був запущений. JAM-DEX Ямайки є однією з перших роздрібних CBDC, які пройшли повний запуск на національному рівні.

Чим CBDC відрізняється від онлайн-банкінгу?

Коли ви користуєтеся онлайн-банкінгом, гроші, які ви бачите, знаходяться на рахунку в комерційному банку. Ці гроші є зобов'язанням банку і зазвичай покриваються страхуванням депозитів до встановленого законом ліміту. CBDC, як-от цифровий рубль, зберігається безпосередньо на платформі центрального банку. Баланс є зобов'язанням Банку Росії, а не комерційного банку. Це змінює як інституційну гарантію ваших коштів, так і орган, що здійснює нагляд за вашими транзакціями.

Чи може уряд відстежувати транзакції з цифровим рублем?

Так, навіть більше, ніж із готівкою. Цифровий рубль функціонує на базі централізованого реєстру, керованого Банком Росії, що означає, що всі транзакції фіксуються та є видимими для Банку Росії. Банк Росії заявляє, що дані про транзакції будуть захищені відповідно до чинного законодавства Росії про персональні дані, а доступ до окремих записів буде обмежено. Захисники приватності стверджують, що перехід від анонімної готівки до цифрової валюти, яка відстежується, становить значну зміну у сфері фінансової конфіденційності, незалежно від наявних механізмів захисту даних.

Чи буду я змушений використовувати цифровий рубль?

Ні, згідно з офіційними заявами Банку Росії. Банк Росії заявив, що впровадження цифрового рубля є добровільним. Громадян не будуть змушувати відкривати гаманець для цифрових рублів або здійснювати транзакції в цифрових рублях. Очікується, що готівка залишатиметься в обігу разом із ним. Це офіційно заявлена Позиція уряду, і за нею варто стежити в міру впровадження.

Коли цифровий рубль буде повністю запущений?

Банк Росії розпочав пілотне тестування з обраними комерційними банками у 2023 році. Поступове впровадження для всіх громадян Росії заплановане, але жодної фіксованої дати загального запуску офіційно не було підтверджено. Банк Росії описує впровадження як поступове. Заявлено, що використання буде добровільним, і очікується, що готівка залишатиметься в обігу разом із цифровим рублем.

Який юридичний статус цифрових активів у Росії?

Федеральний закон № 259-ФЗ "Про цифрові фінансові активи" (2021) є основною нормативно-правовою базою. Згідно з російським законодавством, цифрові активи поділяються на три чіткі категорії: Цифрові фінансові активи (ЦФА, що є токенізованими правами на реальні активи), криптовалюта (регулюється окремо за власними правилами) та Цифровий рубль (визнаний законним платіжним засобом згідно з поправками до Цивільного кодексу). Кожна категорія має різне правове регулювання, при цьому Цифровий рубль має найсильніший юридичний статус як національна валюта.

Які переваги Цифрового рубля для звичайних громадян?

Банк Росії наводить кілька переваг: нижчі транзакційні витрати порівняно з картковими платежами, доступ до фінансових послуг у віддалених і сільських районах, де відсутні відділення комерційних банків, а також програмовані платежі, такі як державні субсидії, що доставляються автоматично та мають цільове призначення для запобігання нецільовому використанню. Цифровий рубль призначений для використання разом із готівкою та банківськими депозитами, а не як заміна будь-якому з них.

Чи є цифровий рубль стейблкоїном?

Ні. Стейблкоїн — це приватна криптовалюта, вартість якої прив'язана до фіатної валюти. Приклади включають USDT (випущений Tether) та USDC (випущений Circle). Цифровий рубль випускається Банком Росії і є офіційним законним платіжним засобом. Хоча як Цифровий рубль, так і стейблкоїни зберігають стабільність ціни, вони принципово відрізняються за емітентом, правовим статусом, регуляторним режимом та інфраструктурою, на якій вони працюють.

Щоб глибше розібратися у тому, як інфраструктура цифрових валют Росії вписується у глобальний ландшафт ЦВЦБ, архітектура Платформи Цифрового рубля, або як працюють токенізовані фінансові активи за російським законодавством, наступні ресурси детально висвітлюють ці теми.

Пов'язані матеріали

• Що таке токенізація: пояснення цифрових активів