Що таке цифровий актив? Види та цифровий євро

Цифровий актив – це будь-який актив, що існує у цифровій формі та має економічну цінність. Ця категорія охоплює криптовалюти, такі як Bitcoin, цифрові валюти центральних банків (ЦВЦБ), як-от Цифровий євро, стейблкоїни, незмінні токени (NFT) та токенизовані представлення реальних активів. На відміну від фізичних активів, цифрові активи зберігаються та передаються електронним шляхом, а право власності підтверджується цифровими системами.

Ви, ймовірно, бачили заголовки про Цифровий євро. Перш ніж зрозуміти, що це таке, вам потрібно зрозуміти ширшу категорію, до якої він належить. Нижче ви знайдете чітке пояснення того, що таке цифрові активи, чим відрізняються п'ять основних типів, і чому Цифровий євро є найважливішою монетарною розробкою ЄС за десятиліття.

Що таке цифровий актив? Визначення та типи

Що таке цифровий актив?

Цифровий актив — це загальний термін для будь-якої цінності, що існує та верифікована в цифровій формі. Уявіть, що це файл, яким ви володієте, за винятком того, що право власності на нього фіксується незалежною системою, а не зберігається в одній компанії чи державній установі.

Цей термін має специфічне значення у фінансах та монетарній політиці. Він не стосується файлів на вашому комп'ютері чи медіафайлів, збережених у системі керування контентом. Цифровий актив у фінансовому сенсі — це те, що може перебувати у власності, передаватися та верифікуватися без фізичної форми, а його вартість визнається зацікавленими сторонами або законом.

Цифрові активи функціонують шляхом фіксації права власності та транзакцій у цифровому реєстрі. Для криптовалют такий реєстр є децентралізованим блокчейном, розподіленим між тисячами комп'ютерів. Для пропонованого цифрового євро реєстр може вестися центральною установою. Жоден паперовий сертифікат, фізична монета чи документ не переходять із рук у руки. Сам запис і є активом.

Не всі цифрові активи є валютами. Деякі підтверджують право власності на твори мистецтва. Інші представляють часткове володіння майном. Ця категорія ширша, ніж очікує більшість людей.

Типи цифрових активів

Цифрові активи поділяються на п'ять основних категорій: криптовалюти, цифрові валюти центральних банків (CBDC), стейблкоїни, невзаємозамінні токени (NFT) та токенізовані активи. Кожна категорія має різних емітентів, цілі та регуляторний статус.

Примітка щодо термінології: "цифрова валюта" охоплює будь-яку цифрову форму грошей, включаючи CBDC. "Криптовалюта" є вужчим поняттям, що стосується конкретно децентралізованих цифрових валют, захищених криптографією. Усі криптовалюти є цифровими валютами, але не всі цифрові валюти є криптовалютами. Цифровий євро, наприклад, є цифровою валютою, але не є криптовалютою.

Біткойн, створений у 2009 році псевдонімним Сатоші Накамото, був першою децентралізованою криптовалютою і залишається найбільшим за ринковою капіталізацією. Ефіріум (ETH), співзасновником якого у 2015 році став Віталік Бутерін, запровадив програмовані смарт-контракти у сферу цифрових активів і є другою за величиною криптовалютою. Як Біткойн, так і Ефіріум можна купувати та продавати на криптовалютних біржах (онлайн-платформах для торгівлі цифровими активами). Цифровий євро не буде торгуватися на таких біржах. Це платіжний інструмент, а не спекулятивний актив.

Токенізація у фінансовому сенсі, що використовується тут, означає створення цифрового токена, який представляє право власності на активи реального світу, такі як частка в нерухомості, державна облігація або витвір мистецтва на блокчейні. Це поняття відрізняється від терміна «токенізація» у значенні безпеки даних.

Цифровий євро: Реальний приклад цифрового активу

Однією з найбільш значущих CBDC, що зараз перебувають у розробці, є цифровий євро. Щоб зрозуміти його, спочатку потрібно розібратися, що таке CBDC і як цифровий євро вписується в ширшу таксономію цифрових активів, наведену вище.

Що таке цифровий євро?

Цифровий євро – це цифрова форма євро, яку випускає Європейський центральний банк (ЄЦБ), центральний банк, відповідальний за монетарну політику в 20 країнах єврозони. Це робить його цифровою валютою центрального банку (ЦВЦБ), а не криптовалютою. Різниця з євро, яким ви вже користуєтеся, полягає в носії: паперова банкнота та монета – це все євро, а Цифровий євро був би євро у формі цифрового токена, завжди вартий одного євро, підкріплений ЄЦБ.

Цифровий євро ще не введений в обіг. Наразі він перебуває на стадії розробки та тестування. Це не стейблкоїн, не криптовалюта і не те саме, що мати цифровий баланс у вашому застосунку для онлайн-банкінгу.

Що таке CBDC?

Цифрова валюта центрального банку (ЦВЦБ) — це цифрова форма національної офіційної валюти, що випускається та гарантується безпосередньо центральним банком. Це відрізняє її від депозитів комерційних банків та від приватних криптовалют. Уявіть ЦВЦБ як цифровий еквівалент банкнот у вашому гаманці: замість фізичної банкноти, надрукованої та гарантованої центральним банком, ви тримаєте цифровий токен, випущений тією ж установою.

CBDC існують у двох формах. Роздрібна CBDC, як-от запропонований Цифровий євро, призначена для використання широкою громадськістю. Оптовий CBDC обслуговує транзакції між фінансовими установами. Інші приклади впроваджених CBDC включають Цифровий юань Китаю та Сенд-долар Багамських Островів. Цифровий євро — це роздрібна CBDC, призначена для повсякденного споживчого використання в усьому Європейському Союзі, 20 країнах ЄС, які використовують євро як свою офіційну валюту.

Ключова відмінність між CBDC та фіатною валютою (грошима, що випускаються урядом, як-от євро чи долар) полягає у формі, а не в органі емісії. Обидві випускаються урядами або центральними банками. Обидві мають статус законного платіжного засобу. CBDC — це цифрова токен-версія грошей, які вже є у вашому гаманці.

Чи є цифровий євро тим самим, що й біткоїн?

Ні. Цифровий євро та Біткоїн є принципово різними типами цифрових активів, незважаючи на те, що обидва існують у цифровій формі. Цифровий євро випускається та підтримується Європейським центральним банком, є стабільним за ціною (завжди коштує один євро) і призначений бути законним платіжним засобом. Біткоїн є децентралізованим, тобто жодна окрема організація його не контролює, є волатильним за ціною і не є законним платіжним засобом у єврозоні.

Корисна аналогія: CBDC — це як видане державою посвідчення особи: офіційне, підкріплене державою та загальновизнане. Криптовалюта більше схожа на візитну картку: створена приватно й широко використовувана в певних колах, але не підкріплена жодним державним органом.

Хто стоїть за цифровим євро?

Цифровий євро – це проєкт Європейського центрального банку (ЄЦБ), центрального банку, відповідального за монетарну політику у 20 країнах єврозони. ЄЦБ розпочав фазу дослідження у жовтні 2021 року та перейшов до фази підготовки у жовтні 2023 року. Європейська комісія запропонувала правову базу для офіційного затвердження Цифрового євро, і ця пропозиція проходить законодавчий процес ЄС.

ЄЦБ не є тим самим інститутом, що й Європейська комісія, яка розробляє законодавство ЄС, або Європейський парламент, який голосує за нього. ЄЦБ випускає цифровий євро; законодавчі органи ЄС встановлюють правові рамки, в межах яких він діє.

Як працює цифровий євро?

Доступ до цифрового євро та його використання передбачатимуть три практичні кроки:

Отримайте гаманець. Ви б отримували доступ до Цифрового євро через спеціальний додаток-гаманець, або окремий додаток Цифрового євро, або через ваш існуючий банківський додаток. Цифровий гаманець, у цьому контексті, це програмний додаток, який зберігає та керує цифровими активами, забезпечуючи платежі та перекази. Гаманець Цифрового євро розроблено так, щоб він відчувався як банківський додаток, а не як криптовалютна біржа. Вам не потрібно буде керувати приватними ключами або розуміти інфраструктуру блокчейну.

2. Отримуйте, зберігайте та витрачайте. ЄЦБ планує випустити цифрові євро, проте комерційні банки та платіжні провайдери розповсюджуватимуть їх та управлятимуть ними від імені користувачів. Ви зможете використовувати цифрові євро для повсякденних покупок: оплати в магазині, здійснення онлайн-покупок або переказу коштів іншій особі.

3. Оплата офлайн. ЄЦБ заявив, що планується опція офлайн-платежів, яка дозволить здійснювати невеликі транзакції без підключення до Інтернету, подібно до фізичної готівки.

На відміну від Біткоїна чи Ефіріуму, Цифровий євро не буде торгуватися на криптовалютних біржах. Його вартість не буде зростати чи падати залежно від ринкових настроїв. Це платіжний інструмент, а не інвестиційний актив.

Чим Цифровий євро відрізняється від онлайн-банкінгу?

Онлайн-банкінг надає вам доступ до грошей комерційних банків — коштів, які приватний банк зберігає від вашого імені і які є вимогою до цієї установи. Цифровий євро був би прямим зобов'язанням Європейського центрального банку, що є еквівалентом володіння цифровою готівкою, випущеною самим центральним банком, а не приватною установою. Ця різниця є суттєвою: у разі краху комерційного банку депозити можуть опинитися під загрозою. Активи в цифрових євро були б забезпечені безпосередньо ЄЦБ, не несучи ризику комерційного банку-контрагента.

Використання цифрового євро буде схожим на сьогоднішні безконтактні платежі, але гроші, які ви витрачаєте, надходять від ЄЦБ, а не від приватного банку.

Чи використовує цифровий євро технологію Блокчейн?

ЄЦБ не зобов'язався використовувати публічний блокчейн для цифрового євро. Кінцева технічна інфраструктура залишається на етапі оцінки і може включати систему на базі дозволеного розподіленого реєстру (DLT) або централізовану базу даних.

Блокчейн — це розподілений, незмінний реєстр транзакцій. Уявіть його як спільну електронну таблицю, копію якої зберігають тисячі комп’ютерів по всьому світу, і жодна людина чи компанія не може змінити її без того, щоб усі інші цього не помітили. Bitcoin та Ethereum працюють на публічних блокчейнах: відкритих, децентралізованих мережах, у яких будь-хто може перевірити транзакції.

DLT є ширшою категорією, найвідомішим варіантом якої є блокчейн. Усі блокчейни є типом розподіленого реєстру, але не всі розподілені реєстри є блокчейнами. ЄЦБ згадував DLT як можливу технологію для Цифрового євро, але не підтвердив жодної конкретної архітектури.

Ethereum впровадив смартконтракти у сферу цифрових активів. Смартконтракт працює як торговий автомат: ви надаєте необхідні вхідні дані, а результат видається автоматично без участі людини-посередника. Це програми, що виконуються самостійно і реалізують угоду, коли виконуються заздалегідь визначені умови. ЄЦБ досліджує, чи може цифровий євро включати функції програмованих платежів, хоча це залишається варіантом дизайну, що розглядається, а не підтвердженою функцією.

Порівняння цифрового євро з біткоїном, готівкою та стейблкоїнами

Найбільш чіткий спосіб зрозуміти Цифровий євро — це зіставити його з іншими формами грошей та цифровими активами. Найважливіша відмінність полягає в тому, чи випущений актив державною установою, чи він функціонує без будь-якого центрального органу управління.

Децентралізовані цифрові активи, тобто ті, де жодна окрема сутність не контролює мережу, знаходяться на одному кінці спектру. Централізовані інструменти, випущені та керовані центральним органом, таким як ЄЦБ, перебувають на іншому. Цифровий євро належить до централізованого кінця. Біткоїн та Ефіріум належать до децентралізованого кінця.

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це фінансові послуги, кредитування, торгівля та отримання відсотків, побудовані на публічних блокчейнах, таких як Ethereum, без участі традиційних банків чи посередників. Цифровий євро функціонує в протилежній парадигмі: він централізований, випущений державою та розповсюджується через комерційні банки.

Чи є цифровий євро стейблкоїном?

Ні. Цифровий євро не є стейблкоїном, хоча обидва зберігають стабільну вартість відносно євро. Стейблкоїн — це приватна цифрова валюта, зазвичай прив'язана до фіатної валюти, створена компанією. Цифровий євро випускається Європейським центральним банком, державною установою, що робить його суверенною CBDC, яка регулюється законодавством ЄС, а не приватним фінансовим продуктом.

Стейблкоїни, такі як USDC і USDT, регулюються Регламентом про ринки криптоактивів (MiCA) — регуляторною базою ЄС для приватних криптоактивів, яка поступово вводиться в дію з 2024 року. Цифровий євро прямо не підпадає під дію MiCA. Він регулюється окремим законодавством ЄС, запропонованим Європейською комісією у червні 2023 року.

Цифровий євро порівняно з біткоїном, готівкою та іншими активами: порівняльна таблиця

Таблиця нижче показує, як Цифровий євро порівнюється з іншими способами зберігання та витрачання грошей за шістьма ключовими вимірами.

Деталі цифрового євро відображають принципи дизайну ЄЦБ станом на травень 2025 року. Кінцеві специфікації підлягають законодавчому затвердженню ЄС. Джерело: Проєкт цифрового євро від ЄЦБ.

Таблиця показує, що цифровий євро розроблений для того, щоб поєднати доступність цифрових платежів зі стабільністю та забезпеченням традиційної готівки, без цінової волатильності криптовалюти. Він не призначений для інвестицій, не приносить доходу і не буде торгуватися на біржах. Його найближчим функціональним еквівалентом є готівка, виражена в цифровій формі.

Конфіденційність, безпека та зобов'язання ЄЦБ

Запитання щодо приватності та фінансового моніторингу є одними з найпоширеніших занепокоєнь, які висловлюють люди щодо Цифрового євро, і ЄЦБ безпосередньо розглянув кожне з них через свої заявлені принципи проєктування. Відповіді нижче відображають те, до чого ЄЦБ публічно зобов’язався. Це принципи проєктування та заявлені наміри; остаточна законодавча база визначатиме юридично обов’язкові захисти.

Чи є Цифрове євро приватним?

ЄЦБ зобов'язався дотримуватися принципу вбудованої конфіденційності (privacy-by-design) для цифрового євро, що означає, що сам центральний банк не матиме прямого доступу до даних про ваші індивідуальні транзакції. Функція офлайн-платежів забезпечить рівень конфіденційності, порівнянний із готівковими розрахунками, для невеликих операцій. Комерційні банки та постачальники платіжних послуг керуватимуть даними користувачів згідно із Загальним регламентом про захист даних (GDPR) — чинним законодавством ЄС у сфері захисту даних. Відповідно до принципів розробки ЄЦБ, цифровий євро не призначений для здійснення масового моніторингу особистих витрат.

Занепокоєння тим, що уряди можуть відстежувати кожну вашу покупку, є цілком зрозумілим. ЄЦБ дав пряму відповідь на це питання. У режимі офлайн-платежів транзакції не залишатимуть цифрового сліду, доступного для третіх сторін, і функціонуватимуть подібно до розрахунку готівковою банкнотою. Що стосується онлайн-транзакцій, ваші дані зберігатимуться у вашому банку або платіжній установі, а не безпосередньо в ЄЦБ, і захищатимуться відповідно до норм GDPR.

Ці зобов'язання є заявленими принципами дизайну. Юридично зобов'язуючі заходи захисту приватності будуть встановлені законодавством ЄС, яке ще доопрацьовується.

Чи замінить Цифровий євро готівку?

Ні. ЄЦБ чітко заявив, що Цифровий євро розроблено для доповнення фізичної готівки євро, а не для її заміни. Законодавча пропозиція ЄС містить положення для захисту права громадян на подальше використання готівки. Фізичні євробанкноти та монети залишатимуться доступними та дійсними поряд із Цифровим євро.

ЄЦБ послідовно дотримується цієї позиції. Готівка не скасовується. Використання цифрового євро буде одним із кількох варіантів поряд із паперовими банкнотами, картковими платежами та онлайн-банкінгом.

Чи безпечний цифровий євро?

Цифровий євро був би безпосередньо забезпечений ЄЦБ, найбільш кредитоспроможною установою в Єврозоні. Це означає, що він не несе ризику контрагента комерційного банку, подібного до того, який характерний для депозитів у приватному банку. Якщо комерційний банк збанкрутує, ваші депозити можуть опинитися під загрозою. Володіння цифровим євро було б прямим зобов’язанням ЄЦБ, а не будь-якої приватної установи.

Щодо кібербезпеки: цифровий євро працюватиме за тими ж високими стандартами безпеки, що й існуюча платіжна інфраструктура центрального банку. ЄЦБ не розкрив конкретних технічних деталей безпеки. Однак, як система центрального банку, він відповідатиме найвищому рівню вимог до безпеки фінансової інфраструктури. Усі цифрові системи несуть певний ризик кібербезпеки, і цифровий євро не буде винятком. Ризики, притаманні криптовалютам, зокрема волатильність цін, шахрайство та злами бірж, здебільшого не стосуються CBDC, випущеної державою та забезпеченої ЄЦБ.

Чи є використання цифрового євро обов’язковим?

Ні. Використання цифрового євро планується як добровільне для споживачів. ЄЦБ та законодавчі пропозиції ЄС наголошують на праві вибору: ви самі вирішуватимете, чи відкривати гаманець для цифрового євро. Від продавців певного розміру можуть вимагати приймати його так само, як сьогодні правила законного платіжного засобу застосовуються до готівки. Жодного споживача не змушуватимуть ним користуватися.

Чи можу я інвестувати в цифровий євро?

Ні. Цифровий євро — це платіжний інструмент, а не інвестиційний актив. Його вартість постійно прив'язана 1:1 до готівкового євро. Він не буде торгуватися на біржах, не зростатиме в ціні та не забезпечуватиме фінансового прибутку. Це принципова відмінність від спекулятивних Цифрових активів, таких як біткоїн. Цифровий євро не є інвестицією, і ця стаття не є фінансовою порадою. Для отримання інвестиційних рекомендацій зверніться до кваліфікованого фінансового консультанта.

Цифрове євро: поточний статус і графік

Цифровий євро все ще перебуває в стадії розробки. Ось стан проєкту станом на травень 2025 року.

Коли буде запущено цифровий євро?

Станом на травень 2025 року, офіційної дати запуску Цифрового євро не було оголошено. Європейський центральний банк (ЄЦБ) розпочав підготовчу фазу у жовтні 2023 року. Очікується, що підготовча фаза триватиме приблизно до кінця 2025 року, після чого Керівна рада ЄЦБ прийме рішення щодо продовження випуску. Не існує підтвердженого графіка публічного запуску.

Цифровий євро: поточний статус

Поле	Деталі
Поточний етап ЄЦБ	Етап підготовки
Дата початку етапу	Жовтень 2023 р.
Очікувана тривалість етапу	Приблизно до кінця 2025 р.
Наступний пункт прийняття рішень	Рішення Ради керуючих ЄЦБ щодо того, чи продовжувати випуск
Законодавство ЄС	Законодавча пропозиція Європейської комісії щодо цифрового євро перебуває на розгляді (запропонована в червні 2023 р.)
Доступність для громадськості	Наразі недоступний для громадськості
Остання перевірка	Травень 2025 р.

Цифровий євро перебуває на етапі підготовки ЄЦБ. Інформація відображає принципи розробки ЄЦБ та законодавчі пропозиції ЄС станом на травень 2025 року і може змінюватися в міру просування законодавчого процесу.

Під час підготовчої фази ЄЦБ проводить роботу з прототипування, взаємодіє з партнерами з приватного сектору та співпрацює з законодавцями ЄС щодо правової бази. Офіційної публічної пілотної програми не запущено. Підготовча фаза відрізняється від попередньої фази розслідування: вона передбачає зобов'язання щодо розробки та тестування інфраструктури, а не рішення про випуск.

Регламент про ринки криптовалютних активів (MiCA) впроваджується паралельно як нормативно-правова база ЄС для приватних криптовалютних активів, проте він є окремим законодавчим актом від законодавства про цифровий євро та не має повноважень щодо самого цифрового євро.

Цифровий євро та регулювання ЄС

Цифровий євро та ширший ринок цифрових активів у ЄС функціонують у межах двох окремих нормативно-правових баз, одна з яких охоплює суверенну цифрову валюту, а інша — приватні криптовалютні активи.

Цифрова фінансова стратегія ЄС започаткувала дві паралельні законодавчі колії. MiCA регулює приватні криптоактиви по всьому ЄС, включно зі стейблкоїнами, токенами корисності та іншими цифровими валютами, випущеними приватними особами. MiCA поступово набула чинності з 2024 року та встановлює вимоги для емітентів та постачальників послуг на ринку приватних криптовалют.

Цифровий євро явно не підпадає під дію MiCA. Це суверенний інструмент, і Європейська комісія запропонувала спеціальну нормативно-правову базу для Цифрового євро у червні 2023 року. Це законодавство визначить статус Цифрового євро як законного платіжного засобу, правила управління та захист прав споживачів. ЄЦБ випускає Цифровий євро; Європейська комісія, Європейський парламент та Рада ЄС встановлюють нормативно-правову базу. Впровадження MiCA покладається на національні компетентні органи та Європейський орган з цінних паперів та ринків (ESMA), а не на ЄЦБ.

Цифровий євро має стати законним платіжним засобом, що означає юридичне зобов'язання продавців приймати його, за винятком окремих випадків. Це відображає статус готівкового євро. Точні зобов'язання будуть визначені в остаточному варіанті законодавства.

ЄЦБ обговорював ліміти на зберігання як механізм фінансової стабільності — обмеження максимальної кількості цифрових євро, яку одна особа може зберігати одночасно, для запобігання масштабному переміщенню коштів з депозитів комерційних банків на рахунки цифрових євро. Станом на травень 2025 року конкретний ліміт не було остаточно визначено. Обробка даних банками та платіжними провайдерами, які виступають посередниками цифрового євро, регулюватиметься GDPR.

Що цифрові активи означають для вас

Цифрові активи більше не є нішевою темою. Розробка цифрового євро означає, що ця концепція тепер стосується тієї ж грошової системи, якою ви користуєтеся щодня.

«Цифровий актив» — це широка категорія, що охоплює п'ять окремих типів: криптовалюти, CBDC, стейблкоїни, NFT та токенізовані активи. Не всі цифрові активи є спекулятивними інвестиціями. Не всі цифрові активи є криптовалютами. Ця категорія охоплює децентралізовані інструменти, такі як Bitcoin, і аж до суверенних цифрових валют, таких як пропонований цифровий євро.

Цифровий євро зокрема — це ЦВЦБ, що розробляється ЄЦБ, щоб доповнити, а не замінити, фізичні єврогроші. Він централізований, ціново стабільний, підтримується ЄЦБ і розроблений із зобов'язаннями щодо конфіденційності. Це не інвестиція. Він ще недоступний. І він не є тим самим, що й Біткойн.

Незалежно від того, чи користуєтеся ви коли-небудь гаманцем цифрового євро, розуміння того, що таке цифрові активи, ставить вас на крок попереду щодо одного з найважливіших фінансових зрушень цього десятиліття. Фаза підготовки ЄЦБ триває, і в міру просування законодавчого процесу правила та дизайн цифрового євро стануть зрозумілішими. Ця стаття буде оновлена в міру надходження нової інформації.

Поширені запитання про Цифрові активи та Цифрове євро

Що таке цифровий актив?

Цифровий актив — це будь-який об'єкт економічної цінності, що існує в цифровій формі. Ця категорія включає криптовалюти, такі як Bitcoin, цифрові валюти центральних банків (CBDC), такі як цифровий євро, стейблкоїни, невзаємозамінні токени (NFT) та токенізовані представлення активів реального світу. Право власності на Цифрові активи реєструється та передається в електронному вигляді, а не за допомогою фізичних документів чи монет.

Чи є цифровий євро тим самим, що й Bitcoin?

Ні. Цифровий євро та Біткойн є принципово різними типами цифрових активів. Цифровий євро випускається та підтримується Європейським центральним банком, є ціново стабільним (завжди коштує один євро) і призначений бути законним платіжним засобом. Біткойн є децентралізованим, не випускається урядом, є ціново волатильним і не є законним платіжним засобом у єврозоні. Одне є платіжним інструментом; інше — спекулятивним активом.

Хто стоїть за Цифровим євро?

Цифровий євро — це проєкт Європейського центрального банку (ЄЦБ), центрального банку, відповідального за монетарну політику в 20 країнах єврозони. ЄЦБ розпочав фазу дослідження у жовтні 2021 року і перейшов до фази підготовки у жовтні 2023 року. Європейська комісія запропонувала правову базу, необхідну для офіційного авторизації Цифрового євро.

Чи замінить цифровий євро готівку?

Ні. ЄЦБ чітко зобов'язався, що цифровий євро буде доповнювати, а не замінювати готівковий євро. Законодавча пропозиція ЄС щодо цифрового євро містить положення про захист права громадян продовжувати користуватися готівкою. Фізичні банкноти та монети євро залишатимуться доступними та дійсними поряд із цифровим євро протягом усього процесу та після будь-якого майбутнього запуску.

Чим цифровий євро відрізняється від онлайн-банкінгу?

Онлайн-банкінг надає вам доступ до грошей комерційного банку, коштів, що зберігаються приватним банком від вашого імені. Цифровий євро буде прямим зобов'язанням Європейського центрального банку, що еквівалентно триманню цифрових грошей, випущених самим центральним банком, а не приватною установою. Це означає, що ризик контрагента комерційного банку не застосовується до резервів цифрового євро.

Які існують типи цифрових активів?

Цифрові активи поділяються на п'ять основних категорій: (1) Криптовалюти, децентралізовані цифрові валюти, такі як Bitcoin та Ethereum; (2) ЦВЦВ (Цифрові валюти центральних банків), цифрові гроші, випущені урядом, як-от Цифровий євро; (3) Стейблкоїни, приватні цифрові валюти зі стабільним курсом; (4) Невзаємозамінні токени (NFT), унікальні цифрові сертифікати власності; і (5) Токенізовані активи, цифрові представлення реальних активів, таких як нерухомість або цінні папери.

Чи є Цифровий євро стейблкоїном?

Ні. Цифрове євро не є стейблкоїном. Стейблкоїн — це приватно випущена цифрова валюта, зазвичай прив’язана до Фіат-валюти, створена компанією. Цифрове євро випускається Європейським центральним банком, державною установою, що робить його суверенним CBDC, який регулюється законодавством ЄС. Стейблкоїни регулюються в рамках MiCA; цифрове євро діє за окремим законодавством ЄС.

Коли буде запущено цифрове євро?

Станом на травень 2025 року офіційна дата запуску цифрового євро не була оголошена. Європейський центральний банк розпочав етап підготовки у жовтні 2023 року, який, як очікується, триватиме приблизно до кінця 2025 року. Після цього Рада керуючих ЄЦБ вирішить, чи продовжувати процес випуску. Підтвердженої дати публічного релізу не існує.

Чи є цифровий євро приватним?

ЄЦБ взяв на себе зобов'язання щодо підходу "приватність за задумом" для Цифрового євро. Згідно з принципами розробки ЄЦБ, ЄЦБ не матиме прямого доступу до даних окремих транзакцій. Опція офлайн-платежів забезпечить конфіденційність, подібну до готівки, для невеликих транзакцій. Комерційні банки та платіжні провайдери управлятимуть даними користувачів відповідно до чинного законодавства ЄС про захист даних, Загального регламенту про захист даних (GDPR).

Що таке ЦВЦБ?

Цифрова валюта центрального банку (CBDC) — це цифрова форма офіційної валюти країни, що випускається та підтримується безпосередньо центральним банком. На відміну від депозитів у комерційних банках або криптовалют, CBDC є суверенним інструментом, цифровим еквівалентом банкноти державного зразка. Цифровий євро — це запропонована Європейським Союзом роздрібна CBDC, призначена для повсякденного використання споживачами в усій єврозоні.