Що таке NEAR Token: Протокол, дохід та економіка

Основні факти стисло:

• NEAR Protocol — це блокчейн 1-го рівня на базі Proof-of-Stake, розроблений для високої пропускної здатності та низьких комісій за транзакції.
• NEAR Protocol генерує дохід коштом комісій за транзакції, що стягуються під час кожної взаємодії в мережі.
• 70% кожної комісії за транзакцію автоматично спалюється, що назавжди вилучає токени з обігу.
• 30% кожної комісії за транзакцію спрямовується безпосередньо розробнику смартконтракту, чий застосунок було використано.
• Валідатори отримують винагороди з окремого пулу, що фінансується коштом бюджету NEAR на щорічну емісію токенів у розмірі ~5%.
• Наразі NEAR є чистим інфляційним активом, але протокол розроблено так, щоб з ростом обсягу транзакцій він прагнув до дефляції.

Що таке NEAR Protocol? Вступ простою мовою

NEAR Protocol — це блокчейн рівня 1 (L1) з відкритим кодом, що працює за алгоритмом Proof-of-Stake. Це базова мережа, яка обробляє та записує транзакції безпосередньо на власній інфраструктурі, замість того, щоб будуватися на основі іншого блокчейну. Розроблений для забезпечення високої пропускної здатності транзакцій за частки цента за транзакцію, NEAR слугує програмованою інфраструктурою для Web3 (зростаючого децентралізованого інтернету, побудованого на базі блокчейн-інфраструктури). Його власний актив, токен NEAR, забезпечує оплату комісій, вноситься в стейкінг, управління та зберігання даних по всій мережі.

Блокчейн — це розподілений реєстр, що записує транзакції у децентралізованій мережі без єдиного керуючого органу. NEAR Protocol — це смартконтрактний блокчейн, на відміну від Bitcoin, який переважно функціонує як цифрова валюта і не підтримує нативно програмовані додатки. Програмованість NEAR робить його основою для децентралізованих додатків (DApps): програмне забезпечення, що працює в мережі, а не на серверах, що належать компанії.

NEAR Protocol використовується для Децентралізованих фінансів (DeFi), які охоплюють такі фінансові послуги, як кредитування, запозичення та торгівля, побудовані на мережах блокчейн без традиційних посередників. Він також підтримує маркетплейси NFT, ігрові блокчейн-додатки та децентралізовані автономні організації (DAO). Кожна з таких взаємодій генерує комісію за транзакцію, і ці комісії є основою економічної моделі NEAR Protocol.

--- ## NEAR Protocol: Передісторія: Засновники та історія створення

NEAR Protocol був спільно заснований у 2018 році Іллею Полосухіним, колишнім інженером Google та співавтором знаменної статті про архітектуру Transformer «Attention Is All You Need», що лежить в основі сучасних систем ШІ, та Олександром Скідановим, змагальним програмістом та колишнім інженером Microsoft. Основна мережа була запущена у квітні 2020 року.

Фонд NEAR, швейцарська некомерційна організація, виступає керуючим екосистеми: фінансує гранти, програми для розробників та розвиток екосистеми. Фонд підтримує протокол, але не володіє ним і не контролює його. Управління протоколом здійснюється власниками токенів NEAR, що робить NEAR Protocol децентралізованим у своїй структурі прийняття рішень. Фонд володіє частиною початкового розподілу токенів з моменту створення, що є абсолютно окремим питанням від поточних механізмів комісій та спалювання токенів протоколу, докладніше описаних нижче.

--- ## Як працює NEAR Protocol: Технічна архітектура, що забезпечує низькі комісії

Здатність NEAR Protocol отримувати дохід від комісій за транзакції в масштабі залежить від однієї основоположної реальності: комісії мають залишатися досить низькими, щоб залучати великий обсяг транзакцій, а великий обсяг потребує архітектури, розробленої для його обробки. Це стає можливим завдяки двом архітектурним рішенням: шардингу Nightshade та консенсусу Proof-of-Stake.

Шардинг Nightshade: Чому комісії NEAR низькі

Шардинг ділить блокчейн на паралельні шляхи обробки, щоб не кожен вузол мусив обробляти кожну транзакцію. Це багаторазово збільшує пропускну здатність мережі без пропорційного зростання її витрат, подібно до додавання смуг на шосе, щоб більше трафіку могло рухатися одночасно без заторів.

NEAR Protocol реалізує цю концепцію за допомогою Nightshade, власної системи шардингу NEAR Protocol. Nightshade обробляє кожен шар як "фрагмент" (chunk) єдиного уніфікованого блоку, підтримуючи один узгоджений стан ланцюга при паралельному виконанні транзакцій у різних шарах. Результат: NEAR Protocol націлений на приблизно 100 000 транзакцій на секунду (TPS) з повною реалізацією шардингу, порівняно з приблизно 15–30 TPS в Ethereum основна мережа. Поточна операційна пропускна здатність нижча, оскільки фази шардингу NEAR впроваджуються поступово, але архітектура побудована для масштабування.

Економічний наслідок є прямим. Nightshade — це причина того, чому комісії за транзакції в NEAR можуть становити частки цента. Саме такі низькі комісії роблять великий обсяг транзакцій, а отже і дохід від комісій, життєздатними в масштабі.

Proof of Stake: як NEAR вибирає валідаторів

Proof of Stake (PoS) — це механізм консенсусу, який використовує NEAR Protocol для підтвердження транзакцій. Учасники блокують ("вносять в стейкінг") токени NEAR, щоб отримати можливість стати валідаторами блоків, замінюючи енергозатратний майнінг, який використовують системи Proof of Work, як-от Bitcoin. Валідатори обираються та зважуються пропорційно до кількості токенів NEAR, які вони внесли в стейкінг, створюючи модель безпеки, де економічна залученість замінює обчислювальну роботу.

Щоразу, коли користувач взаємодіє зі смартконтрактом на NEAR (код, що самостійно виконується і зберігається у блокчейні, який автоматично виконує дії, коли виконуються умови), активується механізм комісії за транзакції протоколу. Ця архітектура, що поєднує високопродуктивну обробку через Nightshade з безпечним консенсусом через Proof of Stake, створює економічну основу для того, як NEAR Protocol генерує свій дохід.

Як NEAR Protocol генерує дохід

NEAR Protocol генерує дохід через комісії за транзакції, які стягуються щоразу, коли користувач взаємодіє з мережею. З кожної стягнутої комісії: 70% назавжди спалюється, вилучаючи токени з обігу; 30% йде до розробника смартконтракту, чий додаток використовувався; а валідатори отримують окремі винагороди від приблизно 5% щорічної емісії токенів протоколу. Ця модель спалювання комісій є основою економічної стійкості NEAR.

Джерело доходу №1: Комісії за транзакції

Кожна зміна стану в мережі NEAR Protocol ініціює комісію за транзакцію (яку іноді називають комісією за газ). Незалежно від того, чи це переказ токенів, виконання смартконтракту чи виділення сховища, будь-яка операція, що записує дані в блокчейн, тягне за собою витрати. Комісії номіновані в NEAR (токен). Стандартний переказ NEAR зазвичай коштує менше 0,001 долара США, що є лише часткою вартості комісій за газ Ethereum під час нормальної активності мережі.

Сприймайте комісії за транзакції як дорожнє мито: вартість використання інфраструктури мережі. Користувачі платять за доступ до обчислювальних ресурсів, необхідних для обробки їхніх операцій. Ці зібрані комісії потім надходять у фіксовану послідовність розподілу.

Життєвий цикл комісії за транзакцію: куди спрямовується кожна комісія

Щойно NEAR Protocol збирає комісію за транзакцію, він розподіляє цю суму через закодовану в протоколі послідовність, яку не може скасувати жодне голосування з управління і яку жодна окрема сторона не може переспрямувати. Цей шлях є фіксованим:

1. Збір комісії: Користувач ініціює транзакцію та сплачує комісію у токенах NEAR. Розмір комісії масштабується відповідно до обчислювальної складності операції.

2. Спалення (70%): Протокол автоматично спалює 70% зібраного комісійного збору, назавжди виводячи ці токени з обігу. Це спалення не є дискреційним. Воно закодоване в основну логіку протоколу і спрацьовує на кожну транзакцію без винятків.

3. Роялті розробника (30%): Решта 30% зараховуються розробнику, який розгорнув смартконтракт, з яким взаємодіяв користувач. Якщо взаємодія передбачала своп DeFi на Ref Finance, розробник цього протоколу отримує 30 NEAR за кожні 100 NEAR комісій, згенерованих цим додатком.

4. Нагороди валідаторів (окремий пул): Валідатори та їхні делегатори отримують винагороди з абсолютно окремого джерела: річний бюджет NEAR Protocol на випуск токенів приблизно 5%, з яких приблизно 4.5% надходять валідаторам і делегаторам пропорційно за внесеними в стейкінг коштами. Цей пул відрізняється від розподілу комісій за транзакції 70/30.

70% спалювання та 30% роялті розробників становлять 100% зібраної комісії за транзакцію. Винагороди валідаторам фінансуються коштом інфляції протоколу, а не шляхом перерозподілу комісій. Ця різниця є поширеним моментом плутанини, про який варто заявити прямо.

Роялті для розробників NEAR: як це працює

Розробники смартконтрактів у протоколі NEAR отримують 30% від кожної комісії за транзакцію, яку генерує їхній додаток. Роялті становить:

["Автоматично: Не вимагає процесу подання заявки, виставлення рахунку або голосування за управління.","Пропорційно використанню: Популярний додаток генерує більше комісій, що приносить більше роялті своєму розробнику.","Закодовано на рівні протоколу: Розподіл відбувається на рівні протоколу, а не через платіжну систему стороннього розробника.","Без аналогів у конкуруючих мережах: Ні Ethereum, ні Solana не пропонують нативного механізму роялті для розробників такого типу."]

Приклад: Протокол DeFi на NEAR, який генерує 1 000 NEAR щоденних комісій, автоматично виплачує своєму розробнику 300 NEAR на день.

Джерело доходу №2: Стейкінг і винагороди валідаторам

Винагорода валідаторів NEAR Protocol надходить переважно від випуску токенів, а не від комісій за транзакції. Протокол орієнтований на приблизно 5% щорічного випуску токенів: приблизно 4,5% надходить валідаторам та їхнім делегаторам як винагороди за стейкінг, які розподіляються пропорційно до суми стейкінгу, а решта ~0,5% спрямовується до скарбниці NEAR Foundation, яку Фонд розподіляє через гранти для розробників, що будують на NEAR.

Валідатори керують вузлами: комп'ютерами, що обробляють та перевіряють транзакції в мережі NEAR. Вони повинні вносити в стейкінг певну кількість токенів NEAR для участі, створюючи відповідальність за безпеку мережі через економічні зобов'язання. Власники токенів, які воліють не керувати повноцінним вузлом валідатора, можуть використовувати делегований стейкінг. Це процес призначення токенів NEAR до пулу стейкінгу валідатора для отримання пропорційних винагород без експлуатації інфраструктури. Делегований стейкінг працює на основі пропорційного розподілу: власники токенів призначають свої NEAR до пулу валідатора та отримують частку винагород цього валідатора, пропорційну їхньому внеску. Для актуальних показників стейкінгу APY, перевірте актуальні ставки на nearblocks.io.

Скарбниця NEAR Foundation фінансується за рахунок щорічного виділення ~0,5% від емісії, а не за рахунок комісій за транзакції чи спалювання. Фонд спрямовує цей капітал на гранти для розробників. Ці гранти стимулюють зростання екосистеми та створення DApp, що збільшує обсяг транзакцій та дохід від комісій. Скарбниця та механізм комісій протоколу — це окремі системи.

Механізм спалювання токенів: дефляційний офсет NEAR

70% комісії за кожну транзакцію NEAR назавжди спалюються. Спалювання означає, що токени знищуються назавжди, виводяться з обігу та є невідновлюваними, а не перерозподіляються будь-кому. Спалювання токенів схоже на те, як уряд знищує частину зібраних податкових надходжень, а не повертає їх в економіку: загальна кількість валюти в обігу в результаті зменшується.

Цей механізм спалювання токенів створює дефляційну протидію щорічній емісії токенів у розмірі ~5%. Чистий ефект на пропозицію токенів NEAR відповідає фіксованій формулі: чиста інфляція дорівнює новій емісії токенів (~5% на рік) мінус загальна кількість токенів, спалених через транзакційні комісії. При поточних обсягах транзакцій спалювання не повністю компенсує емісію, залишаючи NEAR сукупно інфляційним. У міру зростання обсягу транзакцій та накопичення спалених комісій темп чистої інфляції знижується.

Протокол розроблений для досягнення дефляційного порогу, коли щоденні спалювання комісій дорівнюють або перевищують щоденну емісію нових токенів. Цей поріг залежить виключно від зростання обсягу транзакцій. Чим вище використання мережі, тим швидше показник спалювання наближається і потенційно перевищує рівень емісії.

--- ## Токеноміка NEAR: Пропозиція, інфляція та динаміка спалювання

Токеноміка (економічна модель, що регулює емісію, розподіл та механізми стимулювання токена) надає основу для оцінки того, чи є модель доходів NEAR Protocol економічно стійкою. Наведена нижче таблиця узагальнює ключові параметри NEAR.

Токеноміка NEAR Protocol: короткий огляд

Усі дані станом на дату публікації. Перевіряйте актуальні дані на nearblocks.io та CoinGecko.). Щоб отримати офіційну документацію з токеноміки, дивіться допис від NEAR Foundation: Забезпечення та розподіл токенів NEAR).

NEAR токен (на відміну від NEAR Protocol — мережі) виконує чотири функції в екосистемі:

• Оплата комісій: Кожна транзакція в протоколі NEAR потребує токенів NEAR для покриття вартості транзакції.
• Стейкінг застави: Валідатори та делегатори блокують токени NEAR, щоб брати участь у консенсусі та отримувати винагороди.
• Голосування в управлінні: Власники токенів NEAR беруть участь у прийнятті рішень щодо управління протоколом.
• Стейкінг для зберігання: Акаунти повинні мати невеликий баланс NEAR для покриття витрат на ончейн-зберігання.

Токени NEAR доступні на великих біржах, зокрема Binance, Coinbase та Kraken.

Нові токени NEAR надходять в обіг шляхом виробництва блоків. Валідатори, які успішно створюють і підтверджують блоки, отримують новостворені NEAR як винагороду, що і є інфляційним механізмом. На відміну від моделі халвінгу Bitcoin, де нова пропозиція зменшується з часом завдяки запланованим скороченням, випуск NEAR має фіксовану цільову відсоткову ставку (зараз ~5%), яка динамічно компенсується спалюванням.

Формула чистої інфляції: ~5% річної емісії мінус швидкість спалювання дорівнює чистій інфляції. При поточних обсягах транзакцій NEAR є чисто інфляційним. У міру зростання використання мережі та збільшення спалювання комісій чистий показник знижується. У гіпотетичній точці беззбитковості, де щоденне спалювання дорівнює щоденній емісії, чиста пропозиція стабілізується. За цим порогом NEAR стає дефляційним. Протокол розроблений таким чином, щоб зробити цю траєкторію можливою; терміни залежать від прийняття.

Щоб розглянути ці механізми в контексті, корисно побачити, як модель доходу NEAR порівнюється з її найбільш помітними конкурентами.

NEAR Protocol проти Ethereum та Solana: Порівняння моделі доходу

NEAR Protocol, Ethereum та Solana приймають різні архітектурні рішення щодо збору та розподілу комісій за транзакції. Ці рішення призводять до різних економічних наслідків для валідаторів, розробників та власників токенів.

NEAR Protocol проти Ethereum та Solana: Модель доходу та Економіка

Роялті розробникам — це найчіткіша відмінна риса NEAR Protocol порівняно з Ethereum та Solana. Жодна з цих мереж не пропонує нативного механізму, який би автоматично спрямовував відсоток від комісій за транзакції розробнику використовуваного контракту. В Ethereum та Solana дохід від комісій надходить валідаторам та механізмам спалювання або казначейства протоколу. Розробники додатків отримують прибуток лише через власні моделі токенів або інші непрямі структури. Роялті NEAR у розмірі 30% безпосередньо змінює цей підхід.

Щодо рівнів комісій, як NEAR, так і Solana пропонують транзакції вартістю менше цента, що робить порівняння з основною мережею Ethereum разючим. Транзакції в Ethereum регулярно коштують 1–50 доларів США або більше в періоди високого попиту. Рішення другого рівня (Layer-2) Ethereum (Arbitrum, Optimism) наближають комісії до рівня менше цента, скорочуючи практичну різницю у вартості між Ethereum та NEAR для кінцевих користувачів. Ethereum підтримує значно більшу екосистему та має тривалішу історію безпеки, що є важливим для інституційної оцінки.

Щодо механіки спалювання, фіксоване спалювання 70% NEAR з кожної транзакції можна порівняти з механізмом Ethereum EIP-1559, який спалює частину базової комісії кожної транзакції у змінному обсязі залежно від стану мережі. Avalanche застосовує більш агресивний підхід, спалюючи 100% комісій за транзакції. 70-відсоткове спалювання NEAR займає проміжне місце між частковим спалюванням Ethereum та повним спалюванням Avalanche.

Екосистема NEAR Protocol: Aurora, Rainbow Bridge та Розширення доходів

Дохід від транзакційних комісій NEAR Protocol залежить від обсягу активності в мережі, а два компоненти екосистеми — Aurora та Rainbow Bridge — розширюють цю активність за межі нативних додатків NEAR.

Aurora — це реалізація EVM (Ethereum Virtual Machine, середовища виконання смарт-контрактів Ethereum), побудована на базі NEAR Protocol. Aurora дозволяє розробникам Ethereum розгортати свої існуючі смарт-контракти в інфраструктурі NEAR без модифікації коду та дає змогу користувачам Ethereum взаємодіяти через MetaMask та інші знайомі інструменти Ethereum. Транзакції на базі Aurora роблять внесок в економіку комісій NEAR на рівні інфраструктури, розширюючи джерела доходів протоколу за межі додатків, створених безпосередньо на NEAR. Aurora працює з частковою незалежністю від управління NEAR Protocol, включаючи власний токен AURORA та структуру управління. Транзакції Aurora генерують комісії в екосистемі NEAR, але Aurora — це окремий проєкт зі своєю власною економікою. Для отримання технічних подробиць дивіться офіційну документацію Aurora.

Rainbow Bridge від NEAR забезпечує бездовірну передачу активів між NEAR та Ethereum, залучаючи обсяг міжмережевих транзакцій та пов'язані з ними комісії в екосистему NEAR. Перекази через міст додають ще одну категорію діяльності, що генерує комісії, на додаток до використання нативних DApp.

З боку DeFi, протоколи, як-от Ref Finance (децентралізована біржа) та Burrow (платформа кредитування), генерують постійні комісії за транзакції на NEAR. Кожен обмін, позика чи заявка на дохід на цих платформах є подією, що генерує комісію, яка проходить через механізм спалювання та роялті 70/30. Маючи чітке уявлення про модель доходу та екосистему, яка генерує цей дохід, останнє запитання полягає в тому, що це означає для довгострокової стійкості NEAR.

Чому модель доходу NEAR має значення: Аналіз довгострокової стійкості

Модель доходу NEAR Protocol побудована на чотирьох взаємопідсилюючих механізмах: збір комісій за транзакції, спалювання 70% токенів, 30% роялті для розробників та винагороди за стейкінг валідаторів, що фінансуються за рахунок контрольованої емісії токенів. Кожен компонент створює умови, які живлять інші. Роялті для розробників залучає творців. Ці творці створюють додатки, які залучають користувачів. Активність користувачів генерує комісії, спалюючи токени та повертаючи дохід від роялті розробникам. Винагороди за стейкінг забезпечують безпеку мережі, що робить протокол достатньо надійним для залучення користувачів і стимулювання обсягу транзакцій.

NEAR Protocol наразі є чистим інфляційним: річна емісія токенів у розмірі ~5% перевищує швидкість спалювання при поточному обсязі транзакцій. Траєкторія дизайну протоколу спрямована на зниження чистої інфляції зі зростанням активності. Механізм спалювання токенів є ключовою змінною: у міру того, як обсяг щоденного спалювання комісій наближається до обсягу щоденної емісії, чиста інфляція скорочується. Якщо спалювання перевищує емісію, NEAR переходить у чисту дефляційну фазу. Чи буде досягнуто цього порогу, залежить від темпів впровадження екосистеми, активності розробників і сталого зростання кількості користувачів.

Єдина змінна, яка пов'язує все, — це попит. Спалювання відбувається автоматично, роялті розробникам закодовано в протоколі, а винагороди за стейкінг дотримуються фіксованого графіка емісії. Те, що змінюється залежно від використання мережі, — це коефіцієнт спалювання. Вищий попит означає більше комісій, більше спалювань, більше роялті розробникам та менший чистий слід інфляції. Нижчий попит призводить до протилежного. Інвестори, оцінюючи економічну стійкість NEAR, зазвичай зосереджуються на цій змінній: чи може екосистема генерувати достатній обсяг транзакцій, щоб зробити механізм спалювання економічно значущим у масштабі.

Цей аналіз описує механіку протоколу та економічний дизайн і не є інвестиційною рекомендацією.

Часті запитання про NEAR Protocol

Чи спалює NEAR Protocol токени?

NEAR Protocol автоматично спалює 70% кожної зібраної комісії за транзакцію. Це спалення вбудоване в протокол і є безумовним: воно спрацьовує на кожну транзакцію без необхідності голосування управління або ручного втручання. Спалення є постійним і автоматичним, розробленим для компенсації приблизно 5% річної емісії токенів протоколу, що використовується для винагороди валідаторів.

Як працює стейкінг NEAR Protocol?

NEAR Protocol використовує консенсус Proof of Stake (PoS). Валідатори блокують токени NEAR, щоб отримати право валідувати блоки та отримувати винагороди за стейкінг. Власники токенів, які не можуть запускати повний вузол, можуть використовувати делегований стейкінг, передаючи свої NEAR у стейкінг-пул валідатора, щоб отримувати пропорційні винагороди. Винагороди за стейкінг надходять від щорічного випуску токенів протоколу приблизно на 4,5%, окремо від комісій за транзакції. Перевірте поточні APY ставки на nearblocks.io.### Що робить NEAR Protocol унікальним?

Три особливості відрізняють NEAR Protocol від інших блокчейнів рівня 1. По-перше, шардинг Nightshade: власна масштабована архітектура рівня 1, що забезпечує приблизно 100 000 транзакцій на секунду (TPS) за комісії менше одного цента. По-друге, 30% роялті для розробників: розробники смартконтрактів автоматично отримують 30% комісії з кожної транзакції, яку генерує їхній додаток, на відміну від Ethereum та Solana. По-третє, зручні для читання назви облікових записів: NEAR використовує адреси на кшталт "alice.near" замість шістнадцяткових рядків, що знижує складність онбордингу.

Для чого використовується NEAR Protocol?

NEAR Protocol слугує інфраструктурою для децентралізованих додатків (DApps) у багатьох категоріях: Децентралізовані фінанси (DeFi) протоколи для кредитування та торгівлі, NFT маркетплейси, ігрові блокчейн-додатки, а також децентралізовані автономні організації (DAO). Його низькі комісії за транзакції та висока пропускна здатність роблять його придатним для споживчих додатків, які вимагають частих, недорогих взаємодій. Aurora розширює цей охоплення на додатки, що працюють на Ethereum.

Як NEAR Protocol порівнюється з Ethereum?

NEAR Protocol та Ethereum обидва є блокчейнами 1-го рівня на базі Proof-of-Stake, але їхня економіка комісій суттєво відрізняється. Комісії за транзакції в NEAR зазвичай становлять менше $0,01 порівняно з комісіями в Основній мережі Ethereum від $1 до $50 або більше під час перевантаження. NEAR спалює 70% кожної комісії порівняно з частковим спалюванням базової комісії в Ethereum згідно з EIP-1559. NEAR виплачує 30% комісій розробникам смартконтрактів, тоді як Ethereum не має нативних роялті для розробників. Ethereum має більшу екосистему та довшу історію безпеки.

Що таке Aurora на NEAR?

Aurora — це сумісне з Віртуальною машиною Ethereum (EVM) середовище виконання, побудоване на базі NEAR Protocol. Розробники Ethereum можуть розгортати свої існуючі смарт-контракти на Aurora без зміни коду, а користувачі Ethereum можуть взаємодіяти за допомогою звичних інструментів, таких як MetaMask. Aurora збільшує обсяг транзакцій NEAR, привертаючи додатки, нативні для Ethereum, в екосистему NEAR. Aurora працює з власним токеном управління AURORA та частковою незалежністю від управління NEAR Protocol.

Хто володіє NEAR Protocol?

Жодна окрема організація не володіє NEAR Protocol. Протокол є децентралізованим, а управління розподілене між власниками токенів NEAR. Фонд NEAR, швейцарська неприбуткова організація, підтримує розвиток екосистеми та має розподіл токенів з моменту створення, але не контролює рішення протоколу. Фонд виділяє гранти та фінансує зростання екосистеми; рішення щодо управління протоколом підлягають громадським процесам. Скарбниця Фонду фінансується за рахунок щорічного випуску токенів приблизно на ~0.5%, а не за рахунок комісій за транзакції.

Чи є NEAR Protocol добрим інвестиційним активом?

Чи вартий NEAR Protocol інвестицій, залежить від вашої оцінки кількох факторів: траєкторія зростання обсягу транзакцій протоколу (що визначає, чи спалювання комісій зможе компенсувати емісію токенів з часом), його конкурентна позиція проти Ethereum, Solana та інших платформ Layer-1, залучення розробників та ширші ринкові умови для криптовалют. Ця стаття пояснює економічну модель. Це не є фінансовою порадою. Завжди проводьте незалежне дослідження перед прийняттям будь-якого інвестиційного рішення.

Цей контент призначений виключно для освітніх та інформаційних цілей. Він не є фінансовою порадою, інвестиційною порадою або будь-якою іншою формою поради. Криптовалюти пов'язані зі значним ризиком. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником, перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Чи є NEAR Protocol інфляційним чи дефляційним?

NEAR Protocol наразі є чистим інфляційним: приблизно 5% нових токенів випускаються щорічно як винагорода для валідаторів, і поточне спалювання комісій за транзакції повністю не компенсує цей випуск. Протокол розроблено так, щоб він наближався до дефляції зі зростанням використання мережі, оскільки 70% кожної комісії за транзакцію назавжди спалюється. Вищі обсяги транзакцій збільшують швидкість спалювання та зменшують чисту інфляцію. Дефляційний стан досягається, коли загальне спалювання комісій дорівнює або перевищує новий щоденний випуск токенів.

Основні висновки

• NEAR Protocol — це Layer-1 блокчейн на базі Proof-of-Stake, розроблений для високої пропускної здатності та низьких комісій за транзакції завдяки власній архітектурі шардингу Nightshade, що націлена на ~100 000 TPS при повній реалізації.
• Комісії за транзакції є основним механізмом доходу NEAR. Кожна взаємодія з мережею, будь то угода DeFi, мінт NFT або голосування DAO, генерує комісію в токенах NEAR.
• 70% кожної комісії за транзакцію назавжди спалюється. Це відбувається автоматично, закодовано на рівні протоколу та функціонує як основна дефляційна сила в токеноміці NEAR.
• 30% кожної комісії за транзакцію спрямовується розробнику смартконтракту. Цей механізм роялті масштабується залежно від використання додатка та не має прямого нативного еквівалента в Ethereum або Solana.
• Валідатори отримують винагороди з пулу щорічної емісії токенів NEAR у розмірі ~5%, а не з розподілу комісій 70/30. Розподіл комісій охоплює 100% кожної зібраної комісії.
• Наразі NEAR є чистим інфляційним активом, але протокол розроблений з тенденцією до дефляції в міру зростання обсягу транзакцій і спалювання комісій, причому поріг беззбитковості визначається використанням мережі.
• NEAR Foundation підтримує екосистему за допомогою грантів, що фінансуються з початкового розподілу токенів (genesis allocation) та ~0,5% частки щорічної емісії, окремо від ончейн-механізму комісій протоколу.

Додаткове читання

["- Офіційна документація NEAR Protocol","- Ончейн-дані та статистика стейкінгу NEAR","- Офіційний сайт Aurora EVM","- Пропозиція та розподіл токенів NEAR)"]