Що таке токен NEAR: пропозиція та токеноміка

Ключові висновки

• Протокол NEAR було запущено в жовтні 2020 року з початковою емісією 1 мільярд токенів NEAR
• NEAR не має максимального ліміту пропозиції; нові токени випускаються приблизно під 5% від загальної пропозиції на рік як винагорода за стейкінг
• Приблизно 70% кожного комісії за транзакцію назавжди спалюється, частково компенсуючи інфляційну емісію
• Стейкінг сховища блокує додаткові токени NEAR у міру зростання мережі, зменшуючи ефективну ліквідну пропозицію
• Показники пропозиції динамічні; перевіряйте поточні дані на CoinMarketCap) або CoinGecko

Цей посібник охоплює дві речі: що таке NEAR Protocol як блокчейн-платформа та як працює пропозиція його токенів. Розділи про пропозицію пояснюють кількість в обігу, загальну пропозицію, рівень інфляції, спалювання комісій та взаємодію цих механізмів. Цей контент призначений лише для освітніх цілей і не є інвестиційною порадою.

Що таке NEAR Protocol?

NEAR Protocol (тикер: NEAR) — це Блокчейн-Платформа Рівня 1 на базі proof-of-stake, розроблена для розміщення децентралізованих застосунків із високою швидкістю та низькою вартістю. Вона використовує власну технологію шардингу під назвою Nightshade для паралельної обробки транзакцій у кількох шардах, а її власна Криптовалюта, токен NEAR, забезпечує роботу мережі через оплату транзакцій, стейкінг, управління та резервування місця для зберігання Ончейн-даних.

NEAR Protocol — це Блокчейн Рівня 1, тобто це базова мережа, яка обробляє та фіналізує транзакції безпосередньо, а не мережа Рівня 2, яка покладається на інший блокчейн для безпеки та Розрахунку. Таке позиціонування відрізняє NEAR від таких рішень, як Arbitrum або Optimism, які працюють поверх Ethereum.

Проблема, яку покликаний вирішити NEAR

NEAR Protocol був створений для вирішення проблеми масштабованості, яка обмежувала перші блокчейни. Мережі, такі як ранній Ethereum, могли бути безпечними та децентралізованими, але масштабування до мільйонів користувачів означало перевантаження та високі комісії за транзакції. Оскільки дедалі більше застосунків конкурували за простір у блоці в однопотоковому ланцюгу, час очікування зростав, а витрати різко збільшувалися. Архітектура NEAR була розроблена для усунення цього обмеження пропускної здатності без шкоди для безпеки чи децентралізації, зокрема завдяки підходу шардингу.

Як працює NEAR Protocol: шардинг Nightshade та Proof of Stake

NEAR Protocol працює на механізмі консенсусу proof-of-stake, де валідатори (учасники мережі, які вносять NEAR токени в стейкінг як заставу) обираються для створення блоків та отримують нововипущені токени як винагороду за чесну участь. На відміну від майнерів Bitcoin, які витрачають обчислювальну потужність для змагання за винагороди за блок, валідатори NEAR надають економічну заставу. Це відмінність має прямий наслідок для пропозиції: нові токени, що випускаються як винагорода валідаторам, є основним рушієм інфляційного зростання пропозиції NEAR.

Шардинг — це основна архітектурна технологія, що забезпечує масштабованість NEAR. Шардинг розділяє Блокчейн на паралельні канали обробки, які називаються шардами, завдяки чому кілька груп валідаторів обробляють різні транзакції одночасно, а не послідовно. Nightshade — це специфічна реалізація цієї концепції в NEAR. У Nightshade ланцюг розділяється на шарди, які обробляють транзакції паралельно, проте протокол підтримує єдиний уніфікований стан для всіх шардів, тому застосунки бачать один цілісний Блокчейн, а не розрізнені частини. Такий дизайн дозволяє NEAR обробляти тисячі транзакцій на секунду з комісіями, що зазвичай не перевищують $0,01. Станом на 2024 рік NEAR впроваджує Фазу 2 Nightshade (валідація без стану), що є свідченням активного та безперервного розвитку протоколу.

Випуск винагород за стейкінг, створений механізмом Proof-of-Stake, детально пояснюється в розділі моделі емісії нижче.

Хто створив NEAR Protocol?

NEAR Protocol був співзаснований у 2018 році Іллею Полосухіним, колишнім дослідником Google AI та співавтором визначної статті про трансформери "Attention Is All You Need", яка лежить в основі сучасних мовних моделей ШІ, та Олександром Скидановим, колишнім інженером-програмістом Microsoft. Вони познайомилися під час роботи над проєктом машинного навчання та переключилися на розробку блокчейну, запустивши основну мережу NEAR Protocol у жовтні 2020 року.

Токен NEAR: що це таке і для чого він використовується?

Токен NEAR — це нативна криптовалюта протоколу NEAR Protocol, яка виконує п’ять основних функцій у мережі.

1. Комісії за газ. Кожна транзакція та виконання смартконтракту на NEAR потребує невеликої оплати, деномінованої в токенах NEAR. NEAR використовує детерміновану модель ціноутворення газу, де комісії є передбачуваними для кожного блоку, на відміну від змінної системи Ethereum, що базується на аукціонах. Приблизно 70% кожної комісії за газ назавжди спалюється; решта 30% надходить розробнику смартконтракту, який розгорнув контракт-отримувач. Повний механізм спалювання комісій описано в розділі про модель пропозиції.

2. Стейкінг. Власники NEAR блокують токени у валідаторів, щоб забезпечити безпеку мережі та отримувати винагороди за стейкінг. Стейкінг — це механізм, який створює нову пропозицію токенів, що детально описано в розділі про модель пропозиції.

3. Управління. Власники токенів NEAR можуть голосувати за оновлення протоколу та зміни його параметрів, що забезпечує їм пряму участь в еволюції протоколу.

4. Стейкінг сховища. У мережі NEAR кожен акаунт і смартконтракт повинен заблокувати невелику кількість токенів NEAR пропорційно обсягу даних, які він зберігає ончейн. Цей специфічний для NEAR механізм пояснюється в розділі про стейкінг сховища.

5. Участь в екосистемі. Токени NEAR використовуються для взаємодії з додатками децентралізованих фінансів (DeFi), побудованими на екосистемі NEAR, включаючи децентралізовані біржі, протоколи кредитування та платформи для фармінгу дохідності, де користувачі блокують NEAR або активи на основі NEAR для отримання прибутку. Токени, заблоковані в пулах ліквідності DeFi, технічно циркулюють, але функціонально неліквідні.

Aurora, сумісний з Ethereum шар виконання, побудований на NEAR, розширює охоплення протоколу для розробників Ethereum, які бажають розгортати смарт-контракти Solidity на інфраструктурі NEAR, сприяючи додатковому обсягу транзакцій і, отже, спалюванню комісій у мережі. Rainbow Bridge забезпечує бездовірчі перекази активів між Ethereum і NEAR, дозволяючи токенам переміщуватися між ланцюгами та розширюючи практичну корисність токена NEAR.

Корисність токена створює попит на NEAR, а попит взаємодіє з пропозицією, впливаючи на вартість. Ця взаємодія робить механіку пропозиції в наступних розділах значущою для кожного, хто оцінює актив.

Пропозиція NEAR Protocol: ключові показники одним поглядом

Пропозиція токенів NEAR Protocol означає загальну та обігову кількість наявних токенів NEAR. NEAR був запущений із генезис-пропозицією в 1 мільярд токенів у жовтні 2020 року. На відміну від Bitcoin, NEAR не має ліміту максимальної пропозиції; нові токени випускаються безперервно як винагороди за стейкінг у розмірі приблизно 5% від загальної пропозиції на рік, що частково компенсується спалюванням комісій за транзакції.

Три терміни щодо пропозиції потребують чітких визначень перед таблицею даних, оскільки їх часто плутають.

Що таке Кількість в обігу?

Кількість в обігу — це кількість токенів NEAR, які активно доступні на відкритому ринку, за винятком токенів, заблокованих у контрактах вестингу, утримуваних NEAR Foundation у резерві, або заблокованих у стейкінгу валідаторів. Кількість в обігу є показником, який використовується для розрахунку ринкової капіталізації (кількість в обігу, помножена на поточну ціну). CoinMarketCap також відображає оцінку повної розмитої вартості (FDV), яка використовує загальну пропозицію, а не кількість в обігу; FDV завжди буде вищою за ринкову капіталізацію для NEAR.

Частина кількості NEAR в обігу зазвичай заблокована в стейкінгу в будь-який момент часу, що означає, що фактична ліквідна пропозиція, доступна для торгівлі, нижча за показник, який повідомляється на платформах відстеження. Щоб отримати дані про поточний стейкінг, перевірте NEAR Explorer. Кількість в обігу постійно змінюється; перевіряйте актуальні показники на CoinMarketCap) або CoinGecko.)

Що таке загальна пропозиція?

Загальна пропозиція — це загальна кількість токенів NEAR, викарбованих на сьогодні, включаючи токени, заблоковані згідно з графіками вестингу, ті, що зберігаються в скарбниці NEAR Foundation, або застейкані валідаторами. На відміну від кількості в обігу, загальна пропозиція включає всі токени, незалежно від того, чи перебувають вони у вільному обігу. Загальна пропозиція NEAR зростає щороку, оскільки винагороди за стейкінг випускаються в обсязі приблизно 5% на рік. Перегляньте сторінку NEAR на CoinGecko), щоб дізнатися актуальне значення.

Чи є у NEAR максимальна пропозиція?

Ні. NEAR Protocol не має обмеження максимальної пропозиції.

На відміну від Bitcoin, який має жорстке обмеження максимальної пропозиції у 21 мільйон BTC, NEAR не має верхньої межі загальної кількості токенів. Нові токени NEAR випускаються безперервно як винагороди за стейкінг, тому загальна пропозиція зростає щороку. NEAR — це інфляційна криптовалюта за розробкою, де валовий річний випуск орієнтований приблизно на 5% від загальної пропозиції. NEAR має часткову компенсацію: його механізм спалювання комісій назавжди знищує приблизно 70% кожної комісії за транзакцію. У періоди високої активності мережі швидкість спалювання зростає та сповільнює чисте зростання пропозиції. Повна взаємодія між валовим випуском та спалюванням комісій розглядається в розділі про чисту пропозицію.

NEAR Protocol Дані про пропозицію

Показники пропозиції є динамічними та оновлюються з кожним блоком. Наведені вище цифри представляють приблизні значення, засновані на задокументованих параметрах дизайну NEAR Protocol. Для отримання актуальних даних про кількість в обігу та загальну пропозицію в режимі реального часу відвідайте сторінку NEAR на CoinMarketCap або сторінку NEAR на CoinGecko. Для перегляду ончейн-даних про стейкінг відвідайте NEAR Explorer. Зверніть увагу, що CoinMarketCap та CoinGecko можуть показувати дещо різні показники кількості в обігу залежно від того, як вони класифікують токени, що належать фонду або перебувають у вестингу; обидва джерела є надійними, і незначні розбіжності є нормальним явищем.

Як працює модель постачання NEAR Протоколу

Токеноміка (токен + економіка) NEAR Protocol стосується розроблених економічних правил, що регулюють пропозицію токенів та графік їх випуску. Чисту пропозицію NEAR формують три чинники: випуск винагород за стейкінг, що збільшує загальну пропозицію; спалювання комісій за транзакції, що зменшує її; та стейкінг сховища, що блокує токени та зменшує ліквідну пропозицію. У цьому розділі послідовно розглядається кожен механізм, а потім показано, як вони поєднуються для визначення чистої зміни пропозиції.

Річний рівень інфляції NEAR

NEAR Protocol орієнтується на річний валовий рівень емісії токенів у розмірі приблизно 5% від загальної пропозиції. Це валовий показник інфляції, що означає вимірювання нових створених токенів до врахування будь-яких токенів, знищених шляхом спалювання.

З приблизно 5% щорічної емісії близько 4,5% розподіляється між валідаторами та делегаторами як винагороди за стейкінг, а решта приблизно 0,5% спрямовується до скарбниці NEAR Foundation для розвитку екосистеми та поточної діяльності. Для наочності: якщо загальна пропозиція NEAR становить приблизно 1,1 мільярда токенів, річна емісія у 5% означає, що щороку лише через винагороди за стейкінг до загальної пропозиції додається приблизно 55 мільйонів нових токенів.

Показник у 5% — це валова ставка. Чистий рівень інфляції (валова емісія мінус токени, спалені через комісії) буде нижчим і залежатиме від обсягу транзакцій. Повний розрахунок чистого показника наведено в останньому підрозділі нижче.

Винагороди за стейкінг та емісія пропозиції

Винагороди за стейкінг — це щойно випущені токени NEAR, які протокол розподіляє між валідаторами та делегаторами як винагорода за гарантування безпеки мережі. Вони є основним механізмом, завдяки якому загальна пропозиція NEAR зростає щороку.

Уявіть це як центральний банк, який створює нову валюту для оплати тим, хто підтримує фінансову систему, за винятком того, що коефіцієнт емісії фіксується кодом, а не політикою. Протокол NEAR створює нові токени для оплати валідаторів за забезпечення безпеки мережі, і правила, що регулюють цю емісію, не можуть бути змінені жодною окремою стороною.

Стейкінг NEAR працює через систему делегування. Процес складається з таких кроків:

1. Власник токенів NEAR обирає валідатора з активного набору валідаторів NEAR.
2. Власник делегує (блокує) свої токени NEAR цьому валідатору через інтерфейс стейкінгу, такий як гаманець NEAR або сумісна Платформа.
3. Використовуючи сукупний делегований стейк, валідатор бере участь у створенні блоків через механізм шардингу Nightshade.
4. Кожної епохи (приблизно 12 годин у NEAR) протокол розподіляє винагороди за стейкінг валідатору.
5. Валідатор передає пропорційну частку винагород делегаторам за вирахуванням комісії валідатора.
6. Делегатори, які хочуть припинити вносити в стейкінг, мають зачекати приблизно 2–3 епохи, орієнтовно 52–65 годин, перш ніж їхні токени знову стануть ліквідними.

Більшість роздрібних власників беруть участь через делегований стейкінг, а не шляхом запуску власного вузла валідатора. Запуск вузла валідатора потребує технічної інфраструктури та значної мінімальної суми для внесення в стейкінг. Делегований стейкінг вимагає лише наявності токенів NEAR та використання інтерфейсу стейкінгу, що робить його доступним для звичайних власників.

Стейкінг створює два чіткі ефекти пропозиції. По-перше, він створює нові токени: винагороди за стейкінг — це нововипущені NEAR, які додаються до загальної пропозиції приблизно на 5% на рік. По-друге, він блокує існуючі токени: делеговані NEAR недоступні для торгівлі протягом періоду стейкінгу, зменшуючи фактичну ліквідну пропозицію, навіть якщо ці токени залишаються врахованими в показниках кількості в обігу на CoinMarketCap та CoinGecko. Власники, які не вносять у стейкінг, бачать, як їхня пропорційна частка загальної пропозиції з часом зменшується, оскільки нові токени випускаються для тих, хто вносить у стейкінг. Поточні показники участі у стейкінгу дивіться на NEAR Explorer.

Спалювання комісій за транзакції: Дефляційний механізм NEAR

Спалювання комісії за транзакцію — це постійне знищення частини кожної комісії за газ, сплаченої в мережі NEAR. Комісії за газ — це невеликі платежі в токенах NEAR, необхідні для виконання транзакцій або запуску смарт-контрактів; вони компенсують мережі витрати на використані обчислювальні ресурси.

Коли в мережі NEAR відбувається транзакція, приблизно 70% комісії за газ спалюється, що означає, що ці токени назавжди знищуються та вилучаються з обігу. Решта, приблизно 30%, виділяється розробнику смартконтракту, який розгорнув контракт-отримувач — механізм, який NEAR називає винагородами за контракт. Такий розподіл 70/30 є свідомим архітектурним рішенням, яке водночас вилучає токени з обігу та стимулює розробників будувати на платформі.

Уявіть спалену частину як подрібнені банкноти. Ці токени не можуть бути витрачені, відновлені або рециркульовані. Вони перестають існувати. Наслідок для пропозиції випливає безпосередньо: вища активність мережі генерує більше комісій, більше комісій призводить до більшого спалення, а більше спалення сповільнює чисте зростання пропозиції.

Оновлення Ethereum EIP-1559 запровадило структурно схожий механізм спалювання комісій, але з ключовою відмінністю: Ethereum спалює 100% своїх базових комісій, тоді як NEAR виділяє приблизно 30% розробникам контрактів. Жоден із підходів не оцінюється тут як кращий; вони відображають різні пріоритети проєктування.

Стейкінг сховища: вторинний механізм скорочення пропозиції

Стейкінг сховища (також відомий як стейкінг стану в офіційній документації NEAR) — це специфічний механізм NEAR, який вимагає від кожного акаунта та смартконтракту блокувати невелику кількість токенів NEAR як заставу, пропорційну обсягу даних, які він зберігає ончейн.

Сприймайте стейкінг сховища як зворотний страховий депозит за використання жорсткого диска мережі. Ви блокуєте NEAR, щоб зарезервувати місце для зберігання в Блокчейні, і отримуєте ці токени назад, якщо звільните це сховище. На відміну від стейкінгу валідатора, стейкінг сховища не приносить винагороди за стейкінг. Це заставна вимога для використання мережевого сховища, а не інвестиційний механізм.

Наслідки для пропозиції мають велике значення в масштабі. У міру зростання впровадження NEAR та розгортання більшої кількості акаунтів, смартконтрактів і застосунків, дедалі більше токенів NEAR блокуються в стейкінгу сховища. Це створює вторинний дефляційний тиск на ліквідну пропозицію, який зростає пропорційно до використання мережі. Цей механізм є специфічним виключно для NEAR і не має прямого аналога в Ethereum або Solana.

Чисте зростання пропозиції: інфляція мінус спалювання

Щорічна чиста зміна пропозиції NEAR Protocol дорівнює валовій емісії винагород за стейкінг мінус загальна кількість токенів NEAR, спалених через комісії за транзакції.

У вигляді формули:

Зміна чистої пропозиції = Валове випущання (~5% від загальної пропозиції щорічно) мінус Спалені токени (змінна, залежно від обсягу транзакцій)

Для наочності наведемо приблизні цифри: якщо загальна пропозиція NEAR становить близько 1,1 мільярда токенів, 5% валової емісії генерують приблизно 55 мільйонів нових токенів на рік. Якщо за той самий рік через комісії за транзакції буде спалено приблизно 10 мільйонів NEAR, чисте зростання пропозиції становитиме приблизно 45 мільйонів токенів, а чистий рівень інфляції — близько 4,1%. Фактична кількість спалених токенів залежить від інтенсивності використання мережі та потребує даних у реальному часі для точного розрахунку; наведені вище цифри є ілюстративними.

Таким чином, чиста ставка інфляції NEAR знаходиться в діапазоні між нулем і валовою ставкою 5%. Більш інтенсивне впровадження стимулює зростання обсягу транзакцій, збільшення кількості спалених комісій і зниження чистої ставки. Навпаки, низька активність мережі призводить до меншої кількості спалювань, а чиста інфляція наближається до валової ставки. Теоретично, якби обсяг транзакцій став настільки високим, що кількість спалених токенів перевищила б кількість нових випущених токенів, NEAR міг би стати дефляційним. Ця умова ще не була реалізована за звичайних умов використання.

Розподіл токенів NEAR: звідки взялася початкова пропозиція?

NEAR Protocol було запущено в жовтні 2020 року з початковою пропозицією (genesis supply) в 1 мільярд токенів NEAR, розподілених за кількома категоріями розподілу. Ці токени були виділені різним групам стейкхолдерів під час запуску, кожна з яких підлягала різним графікам вестингу, розробленим для узгодження довгострокових стимулів.

Розподіл початкової пропозиції (Genesis Supply)

1 мільярд токенів genesis NEAR було розподілено за п'ятьма основними категоріями виділення.

Ці відсоткові показники ґрунтуються на оригінальній документації з токеноміки NEAR Protocol. Перевірте актуальні дані в офіційній документації NEAR Protocol, перш ніж покладатися на цей розподіл.

Фонд NEAR, зареєстрована у Швейцарії некомерційна організація, виступає розпорядником казначейства екосистеми. Токени казначейства випускаються поступово згідно з графіками вестингу та використовуються для грантів екосистеми, фінансування розробників і розробки протоколу. У міру здійснення виплат із казначейства вони з часом збільшують кількість в обігу. Крім генезис-розподілу, Фонд NEAR також отримує приблизно 0,5% від щорічної емісії токенів для поточної діяльності, що становить частку, не призначену для валідаторів, від ~5% загальної щорічної емісії.

Графіки вестингу та розблокування

Графіки вестингу регулювали початковий розподіл токенів NEAR, що означало поступовий випуск токенів для членів команди та інвесторів з часом, а не одномоментний. Поетапний випуск запобігає значному негайному тиску з боку продавців від будь-якої окремої категорії розподілу.

До 2024-2025 років значна частина початкових графіків вестингу завершилася, що означає, що більшість початково заблокованих токенів згодом розблокувалися і стали частиною вільно доступної для торгівлі пропозиції. Читачі, які шукають точні поточні дані про розблокування, повинні безпосередньо звертатися до комунікацій NEAR Foundation або використовувати ончейн-інструменти відстеження, оскільки залишки заблокованих сум є динамічними і змінюються зі завершенням графіків.

Пропозиція NEAR Protocol проти інших блокчейнів

Приблизно 5% річний рівень емісії NEAR Protocol стає зрозумілішим у порівнянні з моделями пропозиції інших великих блокчейнів Рівня 1. У таблиці нижче наведено параметри пропозиції для NEAR, а також Bitcoin, Ethereum та Solana.

Джерела: офіційна документація NEAR Protocol (docs.near.org); Bitcoin whitepaper; тономіка Ethereum.org; документація з тономіки Solana. Усі цифри є приблизними; перевіряйте актуальні курси на відповідних офіційних джерелах.

Жорсткий максимальний ліміт емісії Bitcoin у 21 мільйон BTC є точкою відліку, яку багато інвесторів використовують при першій оцінці дизайну емісії будь-якої криптовалюти. Станом на 2024 рік було видобуто приблизно 19,7 мільйона BTC, а залишок буде випущено приблизно за 120 років через зменшення винагороди за блок, що скорочується приблизно вдвічі кожні чотири роки. Bitcoin не застосовує спалювання комісій; майнери зберігають усі комісії за транзакції. NEAR і Bitcoin представляють різні філософії дизайну: Bitcoin надає пріоритет дефіциту пропозиції через фіксовану стелю, тоді як NEAR надає пріоритет постійній стимуляції валідаторів через безперервну емісію. Жоден з підходів тут не оцінюється як вищий.

Ethereum, як і NEAR, не має жорсткої верхньої межі пропозиції та випускає нові токени як винагороду за стейкінг валідаторам. Ethereum після оновлення The Merge (з вересня 2022 року) випускає токени зі змінною ставкою приблизно від 0,5% до 1,5% щорічно, що нижче, ніж у NEAR (близько 5%). Оновлення Ethereum EIP-1559 спалює 100% базових комісій, сплачених мережі, що означає, що ETH може стати чистим дефляційним під час періодів високої активності мережі, коли спалювання перевищує випуск. Механізм спалювання токенів NEAR структурно схожий, але виділяє приблизно 30% комісій розробникам смарт-контрактів замість спалювання повної суми, що призводить до менш агресивного дефляційного ефекту, ніж у Ethereum за еквівалентних умов використання.

Модель інфляції Solana була розроблена зі спадною шкалою, яка зменшується до довгострокового мінімуму, створюючи іншу траєкторію порівняно з приблизно фіксованою ставкою NEAR. Solana розпочала приблизно з 8% річної інфляції і зменшує цю ставку приблизно на 15% на рік до досягнення довгострокового мінімуму близько 1,5%. Solana застосовує мінімальне спалювання комісій; валідатори зберігають більшість комісій. Приблизно фіксована ставка NEAR у 5% не має вбудованого спадного графіка, хоча механізм спалювання токенів (Burn Mechanism) забезпечує часткову компенсацію, яка зростає з використанням мережі. Обидва варіанти представляють різні економічні дизайнерські рішення без об'єктивно кращого результату.

Що пропозиція NEAR означає для власників токенів?

Механізми пропозиції NEAR Protocol створюють чотири окремі динаміки, які власники токенів враховують при оцінці своєї Позиції. У цьому розділі кожна динаміка представлена фактологічно, без оцінки сукупного ефекту як сприятливого чи несприятливого.

Розмивання інфляції для тих, хто не вносить NEAR в стейкінг. Власники, які не вносять NEAR в стейкінг, бачать, як їхня пропорційна частка загальної пропозиції зменшується з часом, оскільки нові токени видаються тим, хто вносить NEAR в стейкінг, приблизно на 5% на рік. Це не втрата токенів в абсолютному вираженні; це розмивання відсоткової частки власності. Власник 1000 NEAR із загальної пропозиції в 1 мільярд володіє 0.0001% пропозиції. Після одного року приблизно 5% емісії без внесення NEAR в стейкінг, той власник все ще володіє 1000 NEAR, але тепер із приблизно 1.05 мільярда загальних токенів, що зменшує його пропорційну частку. Реальний розмір цього ефекту залежить від чистої ставки інфляції після спалювання комісій.

Стейкінг як компенсація розмиття. Делегований стейкінг пропонує механізм для підтримки темпу або потенційного перевищення темпів інфляції для активних учасників. Делегований стейкінг історично пропонував приблизно від 4% до 10% APY залежно від умов мережі, відсотка застейканої пропозиції та індивідуальних комісійних ставок валідаторів. Дохідність стейкінгу не гарантує чистого приросту купівельної спроможності; вона компенсує розмиття пропозиції від емісії. Перевіряйте актуальні ставки стейкінгу на NEAR Explorer, оскільки APY є динамічним.

Механізми виведення з обігу, що зменшують доступну ліквідність. Як стейкінг валідаторів, так і стейкінг сховища блокують токени NEAR і зменшують ефективну ліквідність, доступну для торгівлі. DeFi пули ліквідності також блокують активи на основі NEAR, створюючи токени, які технічно перебувають в обігу, але функціонально не є ліквідними. Ці механізми виведення з обігу створюють знижений тиск продажів, який існує поряд з інфляційним випуском. Чистий вплив на ціну залежить від відносної величини нового випуску порівняно зі скороченням доступної ліквідності.

Зростання спалювання комісій із прийняттям. Якщо прийняття NEAR зростає, обсяг транзакцій збільшується, спалюється більше комісій, і чиста норма інфляції наближається до нуля. Навпаки, менше використання мережі призводить до меншого спалювання та чистої інфляції, ближчої до валової ставки 5%. Ефективна норма інфляції NEAR частково залежить від того, наскільки активно використовується мережа.

Цей контент призначений виключно для освітніх та інформаційних цілей і не є інвестиційною, фінансовою або юридичною консультацією. Інвестиції в криптовалюту несуть значні ризики, включаючи ризик повної втрати коштів. Результати в минулому не є показником майбутніх результатів. Завжди проводьте власне дослідження (DYOR) та консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення.

Часті запитання про пропозицію NEAR Protocol

Яка загальна пропозиція токенів NEAR?

NEAR Protocol було запущено з генезисною пропозицією в 1 мільярд токенів NEAR у жовтні 2020 року. З того часу загальна пропозиція зросла завдяки випуску винагород за стейкінг приблизно на 5% на рік. Оскільки NEAR не має обмеження максимальної пропозиції, загальна пропозиція продовжує зростати з часом. Щоб дізнатися поточне значення загальної пропозиції, відвідайте сторінку NEAR на CoinGecko або сторінку NEAR на CoinMarketCap.

Чи має NEAR Protocol максимальну пропозицію?

Ні. NEAR Protocol не має максимального ліміту пропозиції. На відміну від Bitcoin, який має жорсткий ліміт у 21 мільйон монет, NEAR є інфляційним без верхньої межі загальної кількості токенів. Нові токени NEAR випускаються безперервно як винагорода за стейкінг приблизно на 5% від загальної пропозиції на рік, хоча спалювання комісій за транзакції частково компенсує це випущення.

Скільки токенів NEAR знаходиться в обігу?

Кількість в обігу постійно змінюється, оскільки нові токени випускаються через винагороди за стейкінг, а існуючі токени спалюються через комісії за транзакції. Для перевірки актуальної кількості в обігу перегляньте сторінку NEAR на CoinMarketCap або сторінку NEAR на CoinGecko,, обидві з яких оновлюють дані про кількість в обігу в режимі реального часу.

Чи є NEAR Protocol інфляційним чи дефляційним?

NEAR Protocol за своєю суттю інфляційний. Нові токени NEAR випускаються як винагорода за стейкінг приблизно на 5% від загальної пропозиції на рік. Однак NEAR також має дефляційний механізм: приблизно 70% від кожної комісії за транзакцію назавжди спалюється. На практиці чиста пропозиція NEAR зростає (інфляційно), але зі швидкістю нижчою за валову емісію 5%. Точний чистий показник залежить від обсягу транзакцій.

Як стейкінг NEAR впливає на пропозицію токенів?

Стейкінг NEAR впливає на пропозицію токенів двома способами. По-перше, він створює нову пропозицію: винагороди за стейкінг – це новостворені токени NEAR, які розподіляються між валідаторами та делегаторами, збільшуючи загальну пропозицію приблизно на 5% на рік. По-друге, він зменшує ліквідну пропозицію: токени, що знаходяться в стейкінгу, заблоковані та недоступні для торгівлі протягом періоду стейкінгу, знижуючи фактичну кількість в обігу, навіть якщо вони залишаються частиною кількості в обігу на платформах відстеження.

Де я можу перевірити поточну кількість NEAR в обігу?

Для отримання даних про пропозицію NEAR у реальному часі використовуйте ці три авторитетні джерела: Сторінка NEAR на CoinMarketCap та Сторінка NEAR на CoinGecko для Кількість в обігу, загальної пропозиції та ринкової капіталізації. Для ончейн даних про стейкінг та пропозицію використовуйте NEAR Explorer. Зауважте, що CoinMarketCap та CoinGecko можуть відображати дещо різні показники Кількість в обігу через відмінності у класифікації заблокованих токенів або токенів, що належать фонду.

Для чого використовується NEAR Protocol?

NEAR Protocol — це блокчейн-платформа, яка використовується для розробки та запуску децентралізованих додатків. Його нативний токен NEAR виконує чотири основні функції в мережі: оплата комісій за газ для транзакцій та виконання смартконтрактів; стейкінг для забезпечення безпеки мережі та отримання винагород; участь в управлінні шляхом голосування за зміни в протоколі; та стейкінг сховища для резервування ончейн-сховища даних. Токени NEAR також використовуються в екосистемі DeFi протоколу.

Як працює стейкінг NEAR Protocol?

Стейкінг у протоколі NEAR працює за принципом делегування: власники токенів обирають валідатора, блокують свої токени NEAR через інтерфейс стейкінгу та отримують пропорційну частку винагород за стейкінг за вирахуванням комісії валідатора. Стейкерам не потрібно запускати власний вузол валідатора. Після прийняття рішення вивести зі стейкінгу настає період очікування тривалістю приблизно від 2 до 3 епох (орієнтовно 52–65 годин), перш ніж токени знову стануть ліквідними.

NEAR Protocol був запущений з 1 мільярдом токенів, емітує нову пропозицію приблизно на 5% на рік через винагороди за стейкінг та спалює приблизно 70% комісії за кожну транзакцію як часткову компенсацію. Стейкінг сховища створює додаткове поглинання пропозиції зі зростанням прийняття мережі. Чиста норма інфляції становить від нуля до 5%, що визначається обсягом транзакцій у будь-який момент часу.

Для отримання даних про поточну пропозицію відвідайте сторінку NEAR на CoinMarketCap) або сторінку NEAR на CoinGecko.). Для отримання даних про ончейн-стейкінг та валідаторів відвідайте NEAR Explorer. Щоб ознайомитися з документацією протоколу та перевірити поточні параметри токеноміки, відвідайте Офіційну документацію NEAR Protocol.