Tổng Quan Thanh Lý

Đóng vị thế bắt buộc

Thanh Lý Ký Quỹ Chéo

Thanh Lý HĐ Vĩnh Viễn & Tương Lai

Quá trình đóng vị thế bắt buộc:

Bybit sử dụng Giá Tham Chiếu để tránh thanh lý do thanh khoản thấp hoặc thao túng thị trường. Trong chế độ Ký Quỹ Chéo, khi Số Dư Khả Dụng giảm xuống 0 và Ký Quỹ Vị Thế giảm xuống mức Ký Quỹ Duy Trì, vị thế sẽ bị thanh lý. Khi giữ các vị thế Mua/Bán được phòng ngừa rủi ro trong chế độ Ký Quỹ Chéo, chỉ có vị thế Mua ròng hoặc Bán ròng có thể bị thanh lý. Các vị thế được phòng ngừa rủi ro toàn bộ sẽ không bị thanh lý. Khi thanh lý xảy ra, Bybit sử dụng thanh lý một phần để giảm ký quỹ duy trì cần thiết để tránh thanh lý toàn bộ. Quá trình thanh lý như sau.

Người dùng có bậc thang tiền ký quỹ tối thiểu:

(Tài Khoản UTA) Hủy tất cả các lệnh Phái Sinh đang mở và lệnh Giao Ngay có thể tăng quy mô vị thế / (Tài Khoản Phái Sinh) Hủy tất cả các lệnh Phái Sinh đang mở

Nếu vẫn không thể đạt được mức ký quỹ duy trì cần thiết, vị thế sẽ bị đóng tại Giá Phá Sảnbởi cơ chế thanh lý.

Người dùng có vị thế ở bậc thang tiền ký quỹ mức thứ hai hoặc cao hơn:

Động cơ đóng vị thế bắt buộc dùng phương pháp dưới đây để giảm bậc thang tiền ký quỹ của người dùng, từ đó giảm yêu cầu mức ký quỹ:

Hủy tất cả các ủy thác chưa giao dịch thành công của hợp đồng nàyUSDT;

Nộp lệnh FillOrKill (thực hiện ngay toàn bộ hoặc hủy bỏ), giá trị của lệnh này bằng giá trị vị thế hiện tại hoặc phù hợp với chênh lệch giá trị bậc thang tiền ký quỹ mà mức ký quỹ hiện tại yêu cầu, từ đó tránh bị đóng vị thế bắt buộc;

Nếu khi đó không thể đáp ứng yêu cầu mức ký quỹ duy trì, vị thế này được động cơ đóng vị thế bắt buộc tiếp quản ở giá phá sản.

Để biết thêm thông tin về quá trình thanh lý, vui lòng nhấn vào đây.

Kích Hoạt Thanh Lý Trên Vị Thế Của Người Dùng:

Trong chế độ Ký Quỹ Chéo hoặc Ký Quỹ Danh Mục (trong Tài Khoản Phái Sinh, Tài Khoản Phái Sinh Nghịch Đảo & Tài Khoản Giao Dịch), thanh lý được kích hoạt trên cơ sở từng tài khoản – Giá Thanh Lý được tính dựa trên Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR), Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) và Số Dư Khả Dụng của tài khoản. Khi Giá Tham Chiếu đạt đến Giá Thanh Lý, thanh lý sẽ được kích hoạt cho toàn bộ tài khoản.

Trong Tài Khoản Phái Sinh USDC, Tài Khoản UTA ở Ký Quỹ Chép & Ký Quỹ Danh Mục, thanh lý được kích hoạt trên cơ sở từng tài khoản: Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR) và Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) được tính dựa trên số tiền ký quỹ ban đầu và số tiền ký quỹ duy trì của tất cả các vị thế trong tài khoản. Khi IMR đạt 100%, tất cả các lệnh chiếm tỷ lệ ký quỹ sẽ bị hủy. Khi MMR đạt 100%, thanh lý sẽ được kích hoạt.

Thanh Lý Quyền Chọn

Các vị thế long của Quyền Chọn sẽ không bị thanh lý vì nhà giao dịch đã thanh toán toàn bộ phí bảo hiểm tại thời điểm mua, chỉ các vị thế short của Quyền Chọn mới bị thanh lý. Công cụ thanh lý sẽ kiểm tra tất cả các vị thế và chọn các vị thế Quyền Chọn thích hợp để thanh lý một phần cho đến khi tỷ lệ rủi ro dưới 90%.

Thanh Lý Ký Quỹ Cô Lập

Trong Ký Quỹ Cô Lập, khi Ký Quỹ Vị Thế giảm xuống mức Ký Quỹ Duy Trì, vị thế sẽ bị thanh lý. Ngay cả khi nhà giao dịch giữ đồng thời các vị thế mua và bán với chế độ phòng ngừa rủi ro trong chế độ Ký Quỹ Cô Lập, vẫn có khả năng cả hai vị thế bị thanh lý trong điều kiện biến động thị trường cực đoan, vì các vị thế mua và bán là độc lập.

Thanh lý được kích hoạt cho các vị thế của người dùng: Trong chế độ Ký Quỹ Cô Lập, thanh lý được kích hoạt trên cơ sở từng vị thế – Giá Thanh Lý được tính dựa trên Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR) và Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) của từng vị thế. Khi Giá Tham Chiếu đạt đến Giá Thanh Lý, thanh lý sẽ được kích hoạt cho vị thế cụ thể.

Thanh Lý Trong Ký Quỹ Danh Mục

Nếu nhà giao dịch có vay tài sản, tài sản vay sẽ tự động hoàn trả khi Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) đạt 80% cho đến khi không còn tài sản vay.

Nếu người dùng không có tài sản vay, khi Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) đạt 100%, thanh lý một phần sẽ được kích hoạt. Trong quá trình thực hiện, Bybit sẽ tính dựa trên từng vị thế trong tài khoản và giảm vị thế có thể làm giảm MMR nhiều nhất cho đến khi đạt 90%. Bybit sẽ không sử dụng bất kỳ phương tiện nào để tăng quy mô vị thế (như phòng ngừa rủi ro Delta) để giảm rủi ro.

Để tìm hiểu chi tiết về thanh lý trong Tài Khoản UTA, vui lòng nhấn vào đây.

Quỹ bảo hiểm

Nếu Bybit có thể đóng vị thế đã thanh lý với mức giá cao hơn giá phá sản, số tiền ký quỹ còn lại sẽ được cộng vào quỹ bảo hiểmQuỹ bảo hiểm Nếu Bybit không thể đóng vị thế đã thanh lý với mức giá cao hơn giá phá sản, quỹ bảo hiểm sẽ được sử dụng để bù lỗ. Nếu quỹ bảo hiểm không có đủ tài sản để bù lỗ,Tự Động Giảm Đòn Bẩy (ADL)sẽ được kích hoạt. Bybit sử dụng quỹ bảo hiểm để ngăn việc các nhà giao dịch bị tự động giảm đòn bẩy. Tất cả Hợp Đồng USDT đều sử dụng chung một quỹ bảo hiểm để phòng ngừa việc tự động giảm đòn bẩy không cần thiết đối với các hợp đồng ít thanh khoản hơn.

Hệ thống tự động hủy bỏ

Khi các nhà giao dịch bị đóng vị thế bắt buộc, các vị thế còn lại của họ sẽ được tiếp quản bởi hệ thống đóng vị thế bắt buộc của Bybit. Nếu không có số dư trong quỹ bảo hiểm, vị thế bị đóng bắt buộc không thể đóng vị thế trên thị trường với giá tốt hơn giá phá sản, hệ thống tự động hủy bỏ sẽ tiến hành hủy bỏ đối với nhà giao dịch nắm giữ vị chiều ngược lại. Thứ tự trước sau của vị thế được quyết định tùy theo đòn bẩy và tỷ lệ lợi nhuận.

Hệ thống sắp xếp tự động hủy bỏ

Bất cứ lúc nào, vị trí của từng vị thế của bạn trong bảng xếp hàng đều do một chỉ số xếp hạng thể hiện, chỉ số này thể hiện cấp ưu tiên của bạn trong hàng đợi với mức tăng 20%. Ở chế độ ký quỹ chéo, nếu kích hoạt tự động hủy bỏ, vị thế ròng của vị thế mua bán sẽ vào hệ thống tự động giảm; ở chế độ ký quỹ cô lập, nếu nắm giữ vị thế hai chiều mua bán, vị thế song phương sẽ bị hệ thống tự động giảm xử lý.

Công thức sắp xếp

Thứ tự ưu tiên hủy bỏ được tính thông qua lợi nhuận và đòn bẩy, nhà giao dịch thu nhập cao và có đòn bẩy cao sẽ ưu tiên đòn bẩy hóa.

Xếp hạng ADL = Tỷ lệ phần trăm P&L × Đòn bẩy hiệu lực (Nếu Tỷ lệ phần trăm P&L > 0) Xếp hạng ADL = Tỷ lệ phần trăm P&L / Đòn bẩy hiệu lực (Nếu Tỷ lệ phần trăm P&L < 0) Đòn bẩy hiệu lực = Abs[(Giá trị tham chiếu/(Giá trị tham chiếu - Giá trị phá sản)] Tỷ lệ phần trăm P&L = (Giá trị tham chiếu - Giá trị vào lệnh trung bình) / (Giá trị vào lệnh trung bình) Giá trị tham chiếu = Giá trị vị thế theo Giá tham chiếu Giá trị phá sản = Giá trị vị thế theo Giá phá sản Giá trị vào lệnh trung bình = Giá trị vị thế theo Giá vào lệnh trung bình