PerpOption là gì?
PerpOption là các hợp đồng quyền chọn được viết trên hợp đồng vĩnh viễn TradFi của Bybit – một sản phẩm đầu tiên trong ngành mang đến cho các nhà giao dịch khả năng giao dịch quyền chọn trên tài sản tài chính truyền thống (cổ phiếu thực, chỉ số, ETF như TSLA, NVDA, QQQ) thông qua cơ sở hạ tầng hợp đồng vĩnh viễn của Bybit, được quyết toán bằng USDT, khả dụng 24/7.
Kiểu quyền chọn nào được sử dụng?
PerpOption là Quyền Chọn kiểu Châu Âu, có nghĩa là quyền chọn này chỉ có thể được thực hiện khi hết hạn. Do đó, người bán không phải chịu rủi ro tập thể dục sớm. Cấu trúc này cung cấp trải nghiệm giao dịch đơn giản hơn và dễ dự đoán hơn, hỗ trợ chênh lệch chặt chẽ hơn và phù hợp với trải nghiệm Quyền Chọn Crypto hiện có của Bybit.
Quyết toán được xử lý như thế nào?
PerpOption được quyết toán bằng USDT khi hết hạn. Không liên quan đến việc chuyển giao vật lý tài sản cơ sở.
Giờ giao dịch là gì?
PerpOption có thể được giao dịch 24/7, bao gồm cả cuối tuần và ngày lễ. Điều này mang lại sự linh hoạt lớn hơn so với Quyền Chọn truyền thống, có giờ giao dịch thường giới hạn ở giờ giao dịch của thị trường cơ sở.
Ghi Chú: Mặc dù giao dịch có sẵn suốt ngày đêm, nhưng việc quyết toán diễn ra sau khi thị trường đóng cửa và diễn ra lúc 20:00 giờ UTC trong Thời Gian Eastern Daylight (EDT) và 21:00 giờ UTC trong Thời Gian Eastern Standard (EST).
Hệ số hợp đồng nào được sử dụng?
PerpOptions sử dụng hệ số hợp đồng là 1, thay vì hệ số 100 cổ phần thường được sử dụng trong các thị trường Quyền Chọn truyền thống. Kích thước hợp đồng thấp hơn này làm giảm ngưỡng vào lệnh và cho phép định cỡ vị thế chính xác hơn.
Những chế độ ký quỹ nào được hỗ trợ?
PerpOption hỗ trợ cả Ký Quỹ Chéo (CM) và Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư (PM) trong Tài Khoản Giao Dịch (UTA) Các vị thế Vĩnh Viễn và Quyền Chọn Đủ Điều Kiện có thể bù đắp cho nhau, giảm yêu cầu ký quỹ và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
Tôi có thể bán quyền chọn (viết khỏa thân) không?
Có. PerpOption hỗ trợ một loạt các chiến lược bên bán, bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán khỏa thân, quyền chọn mua được bảo hiểm và các chiến lược đa nhánh như spread, straddle và strangle. Tất Cả các vị thế phải tuân theo các yêu cầu ký quỹ hiện hành.
Có những kích thước lô nào?
Hỗ trợ hợp đồng phân đoạn, với kích thước lô tối thiểu được xác định bởi giá cơ sở:
Có những ngày hết hạn nào?
PerpOption cung cấp các chu kỳ hết hạn hàng tháng, ba tuần, ba ngày, 4 ngày, tuần hiện tại. Các kỳ hạn rơi vào cuối tuần hoặc ngày lễ của thị trường cơ sở sẽ bị bỏ qua (không có hợp đồng nào hết hạn vào những ngày đó).
Quyết toán diễn ra vào lúc mấy giờ?
Quyết Toán sau khi thị trường cơ sở đóng cửa:
Ghi Chú: Không giống như PerpOption, Quyền Chọn Crypto quyết toán tại thời điểm cố định là 08:00 UTC.
Giá quyết toán được xác định như thế nào?
Giá quyết toán được tính bằng cách sử dụng TWAP 30 phút (Giá Trung Bình Theo Thời Gian) của giá chỉ số cơ sở ngay trước khi hết hạn. Cơ chế này giúp giảm tác động của biến động giá ngắn hạn và thao túng tiềm ẩn, đồng thời phù hợp với phương pháp được sử dụng cho Quyền Chọn Crypto.
Điều gì xảy ra khi xảy ra sự phân chia cổ phiếu?
Khi Phân chia Cổ phiếu xảy ra, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh tất cả các vị thế bị ảnh hưởng như sau:
Những điều chỉnh tỷ lệ này duy trì giá trị kinh tế của các vị thế. Giá Tham Chiếu vẫn liên tục, có nghĩa là bản thân việc điều chỉnh phân chia không gây ra sự tăng giá. Không cần thao tác với người dùng.
Cách xử lý cổ tức?
- Cổ tức thông thường: Không có điều chỉnh riêng biệt nào được thực hiện, vì cổ tức dự kiến đã được phản ánh trong giá kỳ hạn thông qua lịch trình cổ tức riêng biệt và được kết hợp vào báo giá thị trường.
- Cổ tức đặc biệt: Nếu cổ tức đặc biệt vượt quá ngưỡng áp dụng, tỷ lệ điều chỉnh sẽ được tính và áp dụng thông qua quy trình điều chỉnh tách hoặc chia ngược tiêu chuẩn.
Các hoạt động sáp nhập, delist và thay đổi biểu tượng được xử lý như thế nào?
Hành động của công ty ảnh hưởng đến vị thế của tôi như thế nào?
Các hành động của doanh nghiệp không tự thay đổi giá trị kinh tế của các vị thế bị ảnh hưởng tại thời điểm điều chỉnh. Bybit tự động điều chỉnh Giá Thực Hiện và số lượng hợp đồng dựa trên nguyên tắc tổng giá trị thực hiện, trong đó Giá Thực Hiện × Số Lượng vẫn không đổi. Tuy nhiên, giá trị thị trường của các vị thế của bạn có thể tiếp tục dao động sau khi điều chỉnh.
Tôi có cần một tài khoản riêng không?
Số PerpOption được tích hợp đầy đủ vào Tài Khoản Giao Dịch (UTA) của Bybit, cho phép bạn giao dịch cả Quyền Chọn Crypto và Quyền Chọn Perp trong cùng một tài khoản.
Tôi có cần tài khoản môi giới truyền thống không?
Không yêu cầu tài khoản môi giới truyền thống hoặc quy trình giới thiệu môi giới riêng biệt. Người dùng Đủ Điều Kiện có thể giao dịch PerpOption trực tiếp thông qua tài khoản Bybit và UTA đã xác minh hiện có.
PerpOption có đại diện cho quyền sở hữu chứng khoán cơ sở không?
Số PerpOption là các hợp đồng phái sinh dựa trên TradFi Vĩnh Viễn và không đại diện cho quyền sở hữu cổ phiếu cơ sở, chỉ số hoặc ETF. Người dùng không nhận được quyền bình chọn hoặc quyền cổ tức của cổ đông. Các hợp đồng được quyết toán bằng tiền mặt bằng USDT, không có giao tài sản cơ sở thực tế.
Các hành động của doanh nghiệp có thể được phản ánh thông qua việc điều chỉnh giá hợp đồng hoặc vị thế hiện hành, nhưng những điều chỉnh đó không cấp cho người dùng bất kỳ quyền nào của cổ đông.
Giá chỉ số cơ sở được xác định như thế nào?
Giá Chỉ Số TradFi được tính bằng cách sử dụng sự kết hợp có trọng số của nhiều nguồn giá.
Trong giờ giao dịch thông thường, giá từ các nhà cung cấp dữ liệu thị trường truyền thống, các chỉ số và hợp đồng tương lai của sàn giao dịch tập trung (CEX) cũng như các oracle của sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Ngoài giờ giao dịch thông thường, giá của nhà cung cấp không còn cập nhật sẽ bị loại trừ và các giá có nguồn gốc crypto còn lại được sử dụng để tính Giá Chỉ Số.
Giao Ngay Crypto và các thành phần hợp đồng được tính trọng số dựa trên khối lượng giao dịch 24 giờ của họ, trong khi các nhà cung cấp dữ liệu thị trường truyền thống được gán trọng số cố định dao động từ 10% đến 20%.
Giá kỳ hạn được xây dựng như thế nào?
Giá Kỳ Vọng được xác định bằng phương pháp nhiều bậc:
- Chính: (Mặc định) Chuyển tiếp tổng hợp có trọng số nhiều đòn bẩy dựa trên độ chẵn lẻ bán quyền chọn bán được sử dụng khi có đủ thanh khoản.
- Fallback 1: Trong điều kiện thanh khoản thấp, hệ thống sử dụng Cặp chẵn lẻ Mua tại chỗ (ATM) duy nhất.
- Fallback 2: Nếu không có phương pháp nào, mô hình Cost-Of-Carry được sử dụng làm dự phòng cuối cùng.
Tôi có thể sử dụng những chiến lược nào?
PerpOption hỗ trợ một loạt các chiến lược giao dịch, bao gồm:
- Chiến Lược Định Hướng: Mua hoặc bán Quyền Chọn Mua và Quyền Chọn Bán để thể hiện quan điểm thị trường.
- Chiến Lược Spread: Tạo chênh lệch giá lên hoặc xuống bằng cách sử dụng Mua hoặc Bán.
- Chiến Lược Biến Động: Sử Dụng straddle hoặc strangle để giao dịch mức biến động dự kiến.
- Chiến Lược Thu Nhập: Sử Dụng Quyền Chọn Mua được bảo hiểm hoặc Quyền Chọn Bán không hợp lệ để tạo thu nhập phí quyền chọn.
- Đang Phòng Ngừa Rủi Ro Công Cụ Phái Sinh: Quản lý các vị thế Vĩnh Viễn và Quyền Chọn trong cùng một UTA. Trong Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư, các vị thế bù đắp có thể làm giảm yêu cầu ký quỹ và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.