Cách giao dịch Quyền Chọn Vĩnh Cửu trên Bybit: Hướng dẫn chi tiết từng bước

Quyền chọn vĩnh cửucho phép bạn tiếp cận quyền chọn đối với các thị trường tài chính truyền thống (cổ phiếu, chỉ số và ETF) trực tiếp từ tài khoản Bybit của bạn. Chúng là loại hình Châu Âu, được thanh toán bằng tiền mặt bằng USDT và có sẵn 24/7 thông qua cùng mộtTài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA) bạn vốn đã sử dụng cho tiền điện tử. Hướng dẫn này đi qua toàn bộ quy trình: tìm giao diện Quyền chọn Vĩnh viễn, đặt giao dịch đầu tiên của bạn, hiểu các chế độ ký quỹ và biết điều gì xảy ra khi hợp đồng hết hạn.

Những điểm rút ra chính:

• Quyền chọn Vĩnh viễn được truy cập tại TradFi > Quyền chọn Vĩnh viễn trong ứng dụng hoặc giao diện web Bybit, với việc ra mắt các mã giao dịch phổ biến bao gồm TSLA, NVDA và QQQ.

• Ký quỹ chéo hợp nhất toàn bộ Số dư UTA của bạn làm tài sản thế chấp, trong khi Ký quỹ Danh mục cho phép các vị thế phòng hộ bù trừ lẫn nhau để đạt hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.

• Khi đáo hạn, các quyền chọn đang lãi sẽ được tự động thực hiện và quyết toán bằng USDT; các quyền chọn đang lỗ sẽ hết hạn mà không cần thực hiện thêm hành động nào.

Bước 1: Truy cập Quyền chọn Vĩnh cửu

Mở ứng dụng hoặc nền tảng web Bybit và đi đếnTradFi mục. Từ đó, chọn Quyền chọn vĩnh cửutab. Đi kèm với các TradFi sản phẩm nhưTradFi Hợp đồng Vĩnh viễn và CFD Cổ phiếu, nhưng sử dụng giao diện chuyên dụng riêng được xây dựng xoay quanh bố cục Chuỗi Quyền chọn.

Bước 2: Chọn mã ticker

Quyền chọn Vĩnh viễn ra mắt với các hợp đồng vĩnh viễn TradFi cơ sở:

Chọn mã bạn muốn giao dịch. Giao diện sẽ hiển thị toàn bộ chuỗi quyền chọn cho mã cơ sở đó, được sắp xếp theo ngày đáo hạn và giá thực hiện.

Bước 3: Chọn ngày đáo hạn và giá thực hiện

Quyền chọn Vĩnh viễn cung cấp nhiều kỳ hạn đáo hạn: ngày hôm sau, 3 ngày, 4 ngày, hàng tuần, hai tuần một lần, ba tuần một lần và hàng tháng. Lịch đáo hạn tự động bỏ qua các ngày không giao dịch của Mỹ (cuối tuần và ngày lễ), vì vậy mỗi hợp đồng đáo hạn vào một ngày khi thị trường vốn Mỹ mở cửa.

Sau khi bạn đã chọn một ngày đáo hạn, chuỗi quyền chọn hiển thị các mức giá thực hiện có sẵn. Các mức giá thực hiện được sắp xếp động dựa trên mức giá của tài sản cơ sở và khoảng cách của mức giá thực hiện so với Giá Thị trường hiện tại, với khoảng cách sít hơn gần các mức Hoà vốn và khoảng cách thưa hơn ở xa hơn.

Thời gian quyết toán:Hợp đồng sẽ được quyết toán vào lúc đóng cửa thị trường Hoa Kỳ: 20:00 UTC vào thời gian tiết kiệm ánh sáng ban ngày hoặc 21:00 UTC vào thời gian tiêu chuẩn. Giá Quyết toán được tính là một khoảng thời gian 30 phút TWAP (giá trung bình gia quyền theo thời gian) của Giá chỉ số cơ sở tính đến lúc Đáo hạn.

Bước 4: Mua hoặc bán quyền chọn mua (calls) và quyền chọn bán (puts)

Với mã, đáo hạn và mức thực hiện đã chọn, bạn có thể đặt lệnh. Quyền chọn Vĩnh viễn hỗ trợ cả mua và bán:

• Mua quyền chọn muanếu bạn kỳ vọng tài sản cơ sở sẽ tăng lên trên mức thực hiện vào ngày đáo hạn.

• Mua quyền chọn bánnếu bạn kỳ vọng tài sản cơ sở giảm xuống dưới mức thực hiện vào ngày Đáo hạn.

• Bán quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán để thu phí Quyền chọn. Việc bán được hỗ trợ đầy đủ, bao gồm cả các quyền chọn trần, điều mà nhiều nhà môi giới truyền thống không cung cấp.

Bạn cũng có thể xây dựng các chiến lược đa nhánh như spread, straddle và strangle bằng cách kết hợp nhiều vị thế.

Quy mô hợp đồng

Quyền chọn Vĩnh viễn sử dụng một hệ số nhân hợp đồng là 1, không phải là tiêu chuẩn 100 cổ phiếu mà các nhà môi giới truyền thống sử dụng. Điều này có nghĩa là mỗi hợp đồng đại diện cho tương đương một cổ phiếu của tài sản cơ sở, giúp giảm đáng kể vốn cần thiết để mở một vị thế.

Kích thước lô tối thiểu cho PerpOptions là 1 hợp đồng, bất kể giá trị giá tài sản cơ sở. Hợp đồng phân số không được hỗ trợ. Điều này khác với thị trường quyền chọn truyền thống, thường sử dụng bội số 100 cổ phiếu — PerpOptions sử dụng bội số hợp đồng là 1, giúp giảm ngưỡng vào lệnh và cho phép điều chỉnh kích thước vị thế chính xác hơn.

Các bước giá cũng mang tính linh hoạt: 0,001 USD cho các khoản phí quyền chọn dưới 0,50 USD, 0,01 USD cho các khoản phí quyền chọn từ 0,50 USD đến 50 USD và 0,10 USD cho các khoản phí quyền chọn từ 50 USD trở lên.

Bước 5: Chọn chế độ ký quỹ của bạn

Quyền chọn Vĩnh viễn được tích hợp vào UTA của Bybit và hỗ trợ hai chế độ ký quỹ:

Margintrí Chéo

Toàn bộ số dư UTA khả dụng của bạn đóng vai trò là tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế đang mở. Đây là lựa chọn đơn giản hơn: một bể ký quỹ dùng chung chi trả cho mọi thứ. Ký quỹ chéo rất đơn giản đối với các nhà giao dịch muốn quản lý một số dư duy nhất mà không cần tính toán ký quỹ ở cấp độ vị thế.

Ký quỹ danh mục

Các Vị thế bù trừ rủi ro cho nhau được cơ chế ký quỹ nhận diện. Nếu bạn nắm giữ một vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn TradFi cùng với một biện pháp phòng vệ bằng Quyền chọn trong cùng một UTA, rủi ro tổng hợp sẽ thấp hơn so với từng vị thế riêng lẻ, và yêu cầu ký quỹ của bạn sẽ phản ánh điều đó. Ký quỹ Danh mục được thiết kế cho các nhà giao dịch thực hiện chiến lược đa nhánh, phòng vệ Delta, hoặc danh mục kết hợp hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn, nơi hiệu quả sử dụng vốn là quan trọng.

Bạn có thể chuyển đổi giữa các chế độ ký quỹ trong cài đặt UTA của mình, tùy thuộc vào việc đáp ứng các yêu cầu áp dụng cho tiêu chuẩn đủ điều kiện Ký quỹ Danh mục và Ký quỹ cô lập.

Bước 6: Tìm hiểu điều gì xảy ra khi đáo hạn

Quyền chọn Vĩnh viễn làKiểu Châu Âu, có nghĩa là chúng chỉ có thể được thực hiện khi đáo hạn, do đó không có rủi ro bị chỉ định sớm tại bất kỳ thời điểm nào trong suốt thời gian hiệu lực của hợp đồng. Khi đáo hạn, quy trình diễn ra hoàn toàn tự động:

• Quyền chọn đang lãi (ITM)được tự động thực hiện. Số tiền quyết toán được tính dựa trên chênh lệch giữa giá thực hiện và giá quyết toán TWAP, sau đó được ghi có vào UTA của bạn bằng USDT.

• Quyền chọn đang lỗ (OTM)Hết hạn vô giá trị. Không cần thực hiện hành động nào và không áp dụng thêm phí. Đối với người mua, khoản lỗ tối đa là Phí Quyền chọn đã trả.

Không có hoạt động giao nhận tài sản thực tế đối với hợp đồng vĩnh viễn cơ sở. Mọi hoạt động đều được thanh toán bằng tiền mặt bằng USDT.

Hoạt động doanh nghiệp

Nếu cổ phiếu cơ sở trải qua một sự kiện doanh nghiệp (như chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ thuận, chia tách cổ phiếu ngược hoặc cổ tức đặc biệt), Bybit tự động điều chỉnh các vị thế quyền chọn của bạn để bảo toàn giá trị của chúng. Giá thực hiện, số lượng và giá vào lệnh trung bình được tính toán lại để tổng giá trị của vị thế của bạn không đổi. Không yêu cầu hành động thủ công nào. Cổ tức hàng quý thông thường không kích hoạt điều chỉnh, vì chúng đã được phản ánh trong giá định hướng.

Cấu trúc phí

Phí Quyền chọn Vĩnh viễn được phân cấp theo các cấp VIP và PRO, với tỷ lệ maker và taker riêng biệt:

Người dùng cấp PRO được hưởng các mức phí ưu đãi, bắt đầu từ 0.0250% Maker / 0.0250% Taker cho PRO 1 và giảm dần xuống 0.0050% Maker / 0.0130% Taker cho PRO 6. Phí được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của giao dịch và độc lập với biểu phí quyền chọn tiền điện tử của Bybit.

Điểm mấu chốt

Giao dịch Quyền chọn Vĩnh viễn trên Bybit có quy trình đơn giản: điều hướng đến TradFi, chọn Quyền chọn Vĩnh viễn, chọn mã giao dịch và các tham số hợp đồng của bạn rồi đặt lệnh. Sản phẩm này nằm trong tài khoản giao dịch hiện có của bạn với sự hỗ trợ đầy đủ Ký quỹ chéo và Ký quỹ Danh mục, tự động quyết toán bằng USDT khi đáo hạn, và xử lý các hành động doanh nghiệp mà không cần bất kỳ sự can thiệp thủ công nào. Dù bạn mua một quyền chọn mua duy nhất trên NVDA hay xây dựng một chiến lược đa nhánh trên nhiều mã giao dịch, cơ chế vẫn giữ nguyên: chọn Vị thế của bạn, quản lý Ký quỹ của bạn, và để quy trình Quyết toán xử lý phần còn lại.

#HọcCùngBybit