Quyền chọn Vĩnh viễn là gì? Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu về Quyền chọn Vĩnh viễn trên Bybit

Quyền chọn Vĩnh viễn là các hợp đồng quyền chọn được lập trên các hợp đồng vĩnh viễn TradFi của Bybit, cho phép các nhà giao dịch mua và bán quyền chọn mua và quyền chọn bán đối với các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ, tất cả đều ngay trong nền tảng Bybit. Đây là loại quyền chọn kiểu Châu Âu, được thanh toán bằng tiền mặt bằng USDT và có thể giao dịch suốt ngày đêm, bao gồm cả cuối tuần và ngày lễ. Nếu bạn đã sử dụng một Tài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA) trên Bybit, bạn có thể bắt đầu giao dịch Quyền chọn Vĩnh viễn với tài sản thế chấp bằng USDT. Không cần tài khoản môi giới riêng biệt.

Những điểm rút ra chính:

• Quyền chọn Vĩnh viễn là các hợp đồng quyền chọn có tài sản cơ sở là các Hợp đồng Vĩnh viễn do Bybit phát hành, theo dõi cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ, chứ không phải bản thân cổ phiếu.

• Chúng có kiểu Châu Âu và được thanh toán bằng USDT, nghĩa là không có rủi ro thực hiện quyền sớm và không có việc giao nhận cổ phiếu vật chất.

• Hệ số nhân hợp đồng là 1 giúp giảm đáng kể rào cản vốn so với tiêu chuẩn 100 cổ phiếu mỗi hợp đồng tại các nhà môi giới truyền thống.

Quyền chọn Vĩnh viễn là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Một quyền chọn mang lại cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, được mua hoặc bán một tài sản cơ sở tại một mức giá xác định (thực hiện) vào một ngày cụ thể (đáo hạn). Trong tài chính truyền thống, các quyền chọn cổ phiếu được xác lập trên chính các cổ phiếu đó. Quyền chọn Vĩnh viễn hoạt động theo cùng một cơ chế, nhưng tài sản cơ sở là một tài sản do Bybit phát hànhTradFi Hợp đồng Vĩnh viễnthay vì trực tiếp cổ phiếu

Ví dụ, một quyền chọn mua Quyền chọn Vĩnh viễn của TSLA dựa trên hợp đồng vĩnh viễn TSLA TradFi, vốn theo dõi giá vốn chủ sở hữu của Tesla. Bạn không mua hay bán cổ phiếu Tesla; bạn đang giao dịch các quyền chọn trên một hợp đồng vĩnh viễn theo dõi giá của Tesla.

Cấu trúc này cho phép khả năng hoạt động 24/7 và quyết toán bằng USDT. Vì tài sản cơ sở là một Hợp đồng Vĩnh viễn, chứ không phải là một chứng khoán được giao dịch trên NYSE hoặc NASDAQ, Quyền chọn Vĩnh viễn không bị ràng buộc bởi giờ giao dịch truyền thống hoặc các yêu cầu về giao hàng vật chất.

Quyền chọn mua và quyền chọn bán

• Quyền chọn mua:trao cho người mua quyền được nắm giữ vị thế long trong hợp đồng vĩnh viễn cơ sở tại mức giá thực hiện. Các nhà giao dịch mua quyền chọn mua khi họ kỳ vọng tài sản cơ sở sẽ tăng giá.

• Quyền chọn báncho phép người mua quyền thực hiện vị thế short đối với tài sản cơ sở Hợp đồng Vĩnh viễn tại Giá thực hiện. Nhà giao dịch mua quyền bán khi họ kỳ vọng tài sản cơ sở sẽ giảm.

Trên Bybit, bạn có thể thực hiện cả việc mua và bán các quyền chọn mua và quyền chọn bán. Việc bán quyền chọn (viết quyền chọn) được hỗ trợ đầy đủ, bao gồm cả các vị thế trần (naked positions), một tính năng mà nhiều nhà môi giới truyền thống hạn chế hoặc không cung cấp cho các tài khoản cá nhân.

Các tính năng chính của sản phẩm

Kiểu châu Âu, thanh toán tiền mặt bằng USDT

Quyền chọn Vĩnh viễn theo dõiChâu Âuquy tắc kiểu -: chúng chỉ có thể được thực hiện vào lúc đáo hạn, tuyệt đối không bao giờ được thực hiện trước đó. Điều này giúp loại bỏ rủi ro bị chỉ định thực hiện nghĩa vụ sớm cho người bán và làm cho sản phẩm trở nên dễ hiểu hơn đối với những nhà giao dịch mới. Tại thời điểm đáo hạn:

• Quyền chọn đang lãi (ITM)được tự động thực hiện và quyết toán bằng USDT. Lợi nhuận sẽ được ghi có vào tài khoản của bạn tự động.

• Quyền chọn đang lỗ (OTM)Hết hạn và vô giá trị. Không cần hành động thêm.

Không có giao dịch vật chất của tài sản cơ sở của hợp đồng vĩnh viễn. Quyết toán hoàn toàn dựa trên tiền mặt bằng USDT.

Giao dịch 24/7

Các quyền chọn cổ phiếu truyền thống chỉ giao dịch trong giờ giao dịch thị trường Hoa Kỳ, khoảng từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều ET vào các ngày trong tuần. Quyền chọn Vĩnh viễn giao dịch suốt ngày đêm, mỗi ngày trong tuần. Bạn có thể mở, đóng hoặc điều chỉnh vị thế bất kỳ lúc nào, bao gồm cả buổi tối, cuối tuần và các ngày lễ của Hoa Kỳ.

Giao dịch từ tài khoản Bybit UTA hiện có của bạn

Quyền chọn Vĩnh viễn nằm trong Tài khoản Giao dịch Hợp nhất của Bybit, cùng tài khoản bạn dùng để giao dịch tiền điện tử.Giao ngay, phái sinh và các hợp đồng vĩnh viễn TradFi. Không có ứng dụng môi giới riêng biệt, không yêu cầu KYC bổ sung với môi giới truyền thống và không có tình trạng chậm trễ quyết toán. USDT đóng vai trò là tài sản thế chấp của bạn. Hiện có sẵn hai chế độ ký quỹ:

• Ký quỹ chéo:toàn bộ số dư UTA của bạn hỗ trợ tất cả các vị thế đang mở.

• Ký quỹ Danh mục:các vị thế bù trừ lẫn nhau, do đó các danh mục phòng vệ sử dụng ít ký quỹ hơn. Ví dụ, việc nắm giữ một vị thế hợp đồng vĩnh viễn TradFi cùng với một quyền chọn phòng vệ trong cùng một tài khoản có thể giảm yêu cầu ký quỹ tổng thể của bạn.

Hệ số nhân hợp đồng là 1

Tại các nhà môi giới truyền thống, một hợp đồng quyền chọn cổ phiếu kiểm soát 100 cổ phiếu cơ sở. Chẳng hạn, một quyền chọn mua NVDA đơn lẻ sẽ đại diện cho hơn 22.000 USD giá trị danh nghĩa ở mức giá hiện tại, một khoản cam kết vốn đáng kể chỉ để mở một vị thế.

Bybit Quyền chọn Vĩnh viễn sử dụng mộthệ số nhân hợp đồng là 1, không phải 100. Điều này làm giảm vốn tối thiểu cần thiết để giao dịch Quyền chọn trên cổ phiếu và ETF lớn.

Tài sản cơ sở hiện có tại thời điểm ra mắt

Quyền chọn Vĩnh viễn ra mắt với tám tài sản cơ sở TradFi hợp đồng vĩnh viễn:

Lịch đáo hạn bao gồm các hợp đồng hàng ngày, 3 ngày, 4 ngày, hàng tuần, hai tuần một lần, ba tuần một lần và hàng tháng. Thời gian đáo hạn sẽ bỏ qua các ngày không giao dịch của Mỹ (cuối tuần và ngày lễ liên bang), và quyết toán theo giờ đóng cửa thị trường Mỹ lúc 20:00 UTC trong thời gian tiết kiệm ánh sáng ban ngày hoặc 21:00 UTC trong thời gian chuẩn. Giá quyết toán được xác định bằng giá trung bình gia quyền theo thời gian (time-weighted average price) trong 30 phút TWAP của giá chỉ số cơ sở trước khi đáo hạn.

So sánh Quyền chọn Vĩnh viễn với các quyền chọn truyền thống

Thiết kế kiểu châu Âu loại bỏ rủi ro thực hiện sớm, giúp đơn giản hóa việc quản lý vị thế, đặc biệt đối với người bán. Quyết toán bằng tiền mặt bằng USDT có nghĩa là bạn không bao giờ cần xử lý việc giao nhận cổ phiếu hoặc quản lý các vị thế vốn chủ sở hữu. Và vì Quyền chọn Vĩnh viễn chia sẻ một UTA với các vị thế Bybit khác của bạn, bạn có thể phòng vệ Delta cho một vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn TradFi bằng một vị thế quyền chọn trong cùng một tài khoản.

Quyền chọn Vĩnh viễn dành cho ai?

Quyền chọn Vĩnh viễn phục vụ nhiều loại nhà giao dịch:

• Các nhà giao dịch am hiểu tiền điện tử đang tìm kiếm cơ hội tiếp cận TradFi.Nếu bạn đã giao dịch trên Bybit và muốn Express quan điểm về Tesla, NVIDIA hoặc Nasdaq 100 mà không cần mở tài khoản môi giới, Quyền chọn Vĩnh viễn mang đến cho bạn quyền truy cập đó với tài sản thế chấp bằng USDT.

• TradFi các nhà giao dịch quyền chọn đang tìm kiếm khả năng truy cập 24/7.Các nhà giao dịch quyền chọn kinh nghiệm từ thị trường truyền thống có được khả năng giao dịch 24/7 và Ký quỹ Danh mục, những tính năng mà hầu hết các nhà môi giới truyền thống không cung cấp cùng nhau.

• Các nhà giao dịch perp Bybit hiện tại đang bổ sung các chiến lược quyền chọn.Nếu bạn đang nắm giữ các vị thế TradFi Hợp đồng Vĩnh viễn trên Bybit, giờ đây bạn có thể áp dụng thêm các quyền chọn bán có bảo hiểm, quyền chọn mua bảo vệ, trong cùng một UTA.

• Người dùng mới về quyền chọn.Sự đơn giản theo kiểu Châu Âu (không thực hiện quyền sớm), quy mô vị thế nhỏ (hệ số nhân là 1) và giao diện Bybit quen thuộc giúp Quyền chọn Vĩnh viễn trở thành một điểm khởi đầu dễ tiếp cận để tìm hiểu các cơ chế quyền chọn.

Điểm mấu chốt

Quyền chọn Vĩnh viễn đưa giao dịch quyền chọn trên các tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái Bybit. Chúng khả dụng 24/7, được quyết toán bằng USDT và có thể truy cập từ cùng một Tài khoản Giao dịch Hợp nhất mà bạn đã sử dụng. Với phương thức quyết toán kiểu Châu Âu, hệ số nhân hợp đồng là 1 và hỗ trợ đầy đủ cho các chiến lược nâng cao bao gồm quyền chọn trần (naked options) và Ký quỹ Danh mục, sản phẩm này loại bỏ nhiều rào cản về vốn và tiếp cận thường gặp với các quyền chọn cổ phiếu truyền thống. Cho dù bạn là một nhà giao dịch tiền điện tử chính hiệu đang mở rộng sang cổ phiếu hay một nhà giao dịch quyền chọn dày dạn kinh nghiệm đang tìm kiếm khả năng tiếp cận xuyên suốt, Quyền chọn Vĩnh viễn cung cả một phương thức linh hoạt để giao dịch quyền chọn mua (calls) và quyền chọn bán (puts) trên các cổ phiếu và ETF lớn của Hoa Kỳ. Để biết hướng dẫn từng bước, hãy xem Cách giao dịch Quyền chọn Vĩnh cửu trên Bybit.

#HọcCùngBybit