Cổ phiếu Apple và Amazon: Nên mua mã nào trong năm 2025

Bởi [Author Name], CFA | Đã đăng: Tháng 1 năm 2025 | Cập nhật lần cuối: Tháng 1 năm 2025

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc thuế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai. Đầu tư vào cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc. Luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính, nhà môi giới hoặc chuyên gia đầu tư có trình độ trước khi đưa ra quyết định đầu tư dựa trên tình hình tài chính cá nhân của bạn.

Cuộc tranh luận giữa cổ phiếu apple và amazon là một trong những câu hỏi thường gặp nhất đối với các nhà đầu tư vốn chủ sở hữu vào năm 2025, và điều đó hoàn toàn có cơ sở. AAPL và AMZN là hai trong số những cổ phiếu được nắm giữ rộng rãi nhất trên thế giới, nhưng chúng không thuộc cùng một loại hình đầu tư, và sự khác biệt đó rất quan trọng trong năm 2025. Cả hai đều thuộc nhóm Magnificent Seven gồm các công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn được niêm yết trên NASDAQ, nhưng chúng đáp ứng các nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư: Apple là lựa chọn mạnh mẽ hơn cho thu nhập và các nhà đầu tư thận trọng, trong khi Amazon là lựa chọn mạnh mẽ hơn cho các nhà đầu tư tăng trưởng với tầm nhìn từ 3 đến 5 năm. Đối với giá cổ phiếu apple hôm nay và giá cổ phiếu amazon hôm nay, cả AAPL và AMZN đều có sẵn để giao dịch trên Bybit TradFi. Để xác định cổ phiếu nào phù hợp với danh mục đầu tư của bạn, bản so sánh cổ phiếu apple và amazon này sẽ xem xét AAPL và AMZN trên sáu khía cạnh: chất lượng mô hình kinh doanh, hiệu suất lịch sử, các chỉ số định giá, lợi nhuận cho cổ đông, chiến lược tăng trưởng AI và rủi ro đầu tư.

Cổ phiếu Apple vs Amazon: Các chỉ số chính (2025)

Bảng dưới đây so sánh Apple và Amazon dựa trên 10 chỉ số đầu tư quan trọng. Tất cả dữ liệu được lấy từ Yahoo Finance{rel="nofollow noopener

*Nguồn: Yahoo Finance{rel="nofollow noopener

So sánh Mô hình Kinh doanh: Cách AAPL và AMZN Thực sự Kiếm tiền

Việc so sánh cổ phiếu Apple và Amazon bắt đầu bằng một câu hỏi cơ bản: bạn thực sự đang mua gì? Apple và Amazon chiếm giữ các vị trí khác nhau trên thị trường, và việc hiểu rõ sự khác biệt đó là bước đầu tiên trước khi so sánh định giá hoặc các chỉ số hiệu suất.

Apple Inc. (AAPL): Một Nền tảng Phần cứng Chuyển dịch sang Dịch vụ

Apple Inc. (AAPL), niêm yết trên NASDAQ, tạo ra khoảng một nửa doanh thu từ phần cứng iPhone nhưng đã dành thập kỷ qua để xây dựng mảng kinh doanh dịch vụ và Nền tảng mà hiện đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư như là luận điểm định giá lại chính. Dưới thời CEO Tim Cook (người kế nhiệm người đồng sáng lập Steve Jobs vào năm 2011), Apple đã xây dựng một Nền tảng hệ sinh thái với chi phí chuyển đổi đáng kể: một khi người dùng sở hữu iPhone, AirPods, Apple Watch và Mac, việc rời khỏi hệ sinh thái Apple sẽ gây ra sự bất tiện thực sự. Sự gắn bó đó là một trong những con hào cạnh tranh bền vững nhất trong công nghệ tiêu dùng. Đối với giá cổ phiếu apple hôm nay, AAPL có sẵn để giao dịch trên Bybit TradFi.

Phân khúc Dịch vụ của Apple (App Store, Apple Music, iCloud, Apple TV+, Apple Pay và AppleCare) là dòng doanh thu tăng trưởng nhanh nhất và có Ký quỹ cao nhất của công ty. Ký quỹ gộp của mảng Dịch vụ đạt khoảng 74%, so với khoảng 35% đối với phần cứng. Khi mảng Dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng doanh thu, khả năng sinh lời hợp nhất của Apple sẽ mở rộng và định giá của công ty sẽ có mức Phí Quyền chọn gần với một công ty phần mềm hơn là một nhà sản xuất phần cứng. Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã nắm giữ AAPL như một Vị thế Vốn chủ sở hữu lớn trong nhiều năm (mặc dù Berkshire đã định kỳ cắt giảm Stake đó, điều mà một số người coi là tín hiệu định giá).

Cả AAPL và AMZN đều được niêm yết trên NASDAQ Composite, nghĩa là chúng thường biến động cùng nhau trong các đợt tăng trưởng và bán tháo trên diện rộng của lĩnh vực công nghệ.

Amazon.com, Inc. (AMZN): Một Doanh Nghiệp Điện Toán Đám Mây và Quảng Cáo Dưới Lớp Vỏ Bán Lẻ

Amazon.com, Inc. (AMZN) được hiểu tốt nhất không phải là một nhà bán lẻ mà là một công ty cơ sở hạ tầng đám mây và quảng cáo tài trợ cho mạng lưới thương mại điện tử của mình với lợi nhuận biên cao. Amazon được thành lập vào năm 1994 bởi Jeff Bezos (người chuyển sang vai trò Chủ tịch Điều hành vào tháng 7 năm 2021); CEO Andy Jassy, người kế nhiệm Bezos và trước đây đã sáng lập Amazon Web Services (AWS), tiếp tục ưu tiên điện toán đám mây và quảng cáo như là động lực lợi nhuận của công ty. Đối với giá cổ phiếu Amazon hôm nay, AMZN có sẵn để giao dịch trên Bybit TradFi.

AWS là bộ phận điện toán đám mây của Amazon và là nguồn thu nhập hoạt động chính của công ty. Điện toán đám mây cung cấp các dịch vụ máy tính (máy chủ, lưu trữ, cơ sở dữ liệu, phần mềm) qua internet, cho phép các doanh nghiệp mở rộng quy mô mà không cần sở hữu phần cứng vật lý. AWS tạo ra mức ký quỹ hoạt động vượt quá 30%, cao hơn đáng kể so với các phân khúc thương mại điện tử của Amazon, nơi mà các mức ký quỹ bán lẻ mỏng đồng nghĩa với việc hầu hết lợi nhuận phân khúc bán lẻ đến từ doanh thu quảng cáo bán cho các bên thứ ba. Mảng Dịch vụ Quảng cáo của Amazon đã phát triển thành một dòng doanh thu hàng tỷ đô la với mức ký quỹ cao mà hầu hết những người quan sát thông thường ít đánh giá đúng mức với tư cách là một động lực đầu tư.

Sáu điểm khác biệt quan trọng nhất về mặt đầu tư trong so sánh cổ phiếu Apple với Amazon này:

• Cổ tức so với không có cổ tức: Apple chi trả cổ tức hàng quý; Amazon thì không
• Tăng trưởng ổn định, trưởng thành so với tăng trưởng tốc độ cao: Doanh thu của Apple tăng trưởng ở mức một con số (tầm trung); Amazon tăng trưởng khoảng 11% hàng năm
• Mô hình phần cứng/dịch vụ so với mô hình điện toán đám mây/thương mại điện tử/quảng cáo: cấu trúc lợi nhuận hoàn toàn khác nhau
• Tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu dựa trên mua lại cổ phiếu so với tăng trưởng doanh thu dựa trên tái đầu tư: AAPL giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành; AMZN triển khai FCF (dòng tiền tự do) trở lại vào doanh nghiệp
• Biến động thấp hơn so với biến động cao hơn: AAPL có hệ số beta lịch sử thấp hơn so với AMZN
• Đặc điểm giá trị được Berkshire chứng thực so với hồ sơ nhà đầu tư tăng trưởng: các cơ sở sở hữu tổ chức khác nhau

Cổ phiếu Apple so với Amazon: So sánh hiệu suất lịch sử

Trong 5 năm qua, kết quả so sánh hiệu suất cổ phiếu apple so với amazon cho thấy ưu thế nghiêng về Apple trên cơ sở tổng lợi nhuận, với mức sinh lời khoảng 200% so với mức khoảng 110% của Amazon và mức tăng khoảng 95% của chỉ số Standard & Poor's 500 (S&P 500) (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). S&P 500 là chỉ số của 500 công ty niêm yết tại Hoa Kỳ lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường và là thước đo tiêu chuẩn cho hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn tại Hoa Kỳ.

Nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025. Lợi nhuận là tổng lợi nhuận ước tính bao gồm cả cổ tức tái đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không phản ánh kết quả trong tương lai.

Trong hơn 10 năm, AAPL's có tỷ suất sinh lời hàng năm khoảng 29% đã vượt qua AMZN (khoảng 22%) và S&P 500 (khoảng 13%). Bức tranh 1 năm đảo ngược: Amazon đã vượt trội hơn Apple đáng kể trong năm gần nhất, phản ánh sự tăng trưởng AWS và biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện sau khi Amazon tái cấu trúc chi phí năm 2022-2023. Thiên kiến gần đây là một rủi ro thực sự ở đây. Một cổ phiếu đã hoạt động tốt hơn trong 12 tháng qua có thể chỉ đơn giản là đang hồi phục về mức trung bình sau khi hoạt động kém hiệu quả trước đó, thay vì báo hiệu một sự thay đổi bền vững.

Apple chiếm khoảng 7% chỉ số S&P 500 theo trọng số vốn hóa thị trường. Các nhà đầu tư thụ động nắm giữ một quỹ chỉ số S&P 500 rộng rãi đã có mức độ tiếp xúc AAPL đáng kể, điều này đáng để cân nhắc trước khi thêm các cổ phiếu riêng lẻ lên trên một vị thế chỉ số.

Định Giá và Các Chỉ Số Tài Chính: AAPL hay AMZN Có Giá Trị Tốt Hơn?

Dựa trên chỉ số P/E, AAPL) có mức định giá thấp hơn AMZN,) nhưng con số đó chỉ phản ánh một phần câu chuyện. Chỉ sử dụng tỷ lệ P/E để so sánh hai công ty này sẽ tạo ra một bức tranh sai lệch về giá trị tương đối.

Tỷ lệ P/E và Chất lượng Thu nhập

Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P/E) đo lường số tiền nhà đầu tư sẵn sàng chi trả cho mỗi đô la thu nhập của công ty. Tỷ lệ P/E cao hơn cho thấy kỳ vọng tăng trưởng cao hơn, không nhất thiết là định giá quá cao. Tính đến tháng 1 năm 2025, AAPL được giao dịch ở mức tỷ lệ P/E trượt (trailing P/E) khoảng 33 lần và tỷ lệ P/E dự phóng (forward P/E) khoảng 30 lần, so với AMZN's tỷ lệ P/E trượt khoảng 48 lần và tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 36 lần (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Tỷ lệ P/E dự phóng trung bình của S&P 500 nằm ở mức khoảng 22 lần, nghĩa là cả hai cổ phiếu đều giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với thị trường chung.

Chỉ số P/E cao kỷ lục trong lịch sử của Amazon cần được xem xét trong ngữ cảnh cụ thể. Trong nhiều năm, Amazon đã chủ ý làm giảm lợi nhuận báo cáo bằng cách tái đầu tư dòng tiền hoạt động vào hạ tầng AWS, mạng lưới logistics và các lĩnh vực kinh doanh mới. Điều này dẫn đến lợi nhuận ròng thấp hoặc biến động, khiến chỉ số P/E có vẻ cao ngất ngưởng. Khi biên lợi nhuận của AWS mở rộng và cường độ tái đầu tư giảm bớt, chỉ số P/E dự phóng khoảng 36 lần của Amazon phản ánh một quỹ đạo lợi nhuận bình thường hóa hơn so với những gì chỉ số P/E trượt cho thấy.

Hệ số dự phóng hiện tại của Amazon phản ánh một kịch bản tăng trưởng lạc quan. Bất kỳ sự thiếu hụt đáng kể nào về tăng trưởng doanh thu AWS hoặc mở rộng ký quỹ có thể sẽ làm giảm đáng kể hệ số đó. Chỉ số P/E dự phóng 30x của Apple ở mức cao so với mức trung bình lịch sử nhưng được hỗ trợ bởi giả thuyết đánh giá lại mảng Dịch vụ. Chỉ số PEG (tỷ số P/E trên tốc độ tăng trưởng, giúp điều chỉnh P/E theo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến) cho thấy chỉ số P/E cao hơn của Amazon được lý giải một phần bởi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự phóng nhanh hơn, nhưng ký quỹ an toàn mỏng hơn.

Vốn hóa thị trường (market cap) phản ánh cách thị trường định giá tổng thể mỗi doanh nghiệp. Vốn hóa thị trường khoảng 3,7 nghìn tỷ đô la của Apple biến nó thành công ty đại chúng lớn nhất thế giới theo thước đo này; của Amazon khoảng 2,3 nghìn tỷ đô la đưa nó vào top năm toàn cầu. Ở quy mô này, cả hai công ty đều đối mặt với một thách thức mang tính cơ cấu: duy trì tốc độ tăng trưởng biện minh cho Phí Quyền chọn ngày càng khó khăn khi cơ sở ngày càng lớn hơn.

Dòng tiền tự do và Lợi suất FCF

Dòng tiền tự do (FCF) là khoản tiền mặt mà một công ty tạo ra sau chi phí vốn (capex), đại diện cho dòng tiền thực tế có sẵn để trả lại cho cổ đông, thanh toán nợ hoặc tái đầu tư vào tăng trưởng. FCF cung cấp nhiều thông tin hơn thu nhập báo cáo khi so sánh AAPL và AMZN, vì chiến lược tái đầu tư của Amazon trong lịch sử đã làm giảm thu nhập ròng theo GAAP của họ trong khi tạo ra lượng tiền mặt thực tế đáng kể.

Apple đã tạo ra khoảng 108 tỷ USD dòng tiền tự do (FCF) trong 12 tháng gần nhất (TTM) kết thúc vào tháng 9 năm 2024 (nguồn: Quan hệ Nhà đầu tư của Apple{rel="nofollow noopener

Apple sử dụng dòng tiền tự do (FCF) của mình chủ yếu cho các hoạt động mua lại cổ phiếu và cổ tức, hoàn lại tiền mặt trực tiếp cho các cổ đông. Amazon sử dụng FCF của mình để mở rộng cơ sở hạ tầng AWS, chi phí vốn (capex) cho AI tạo sinh và phát triển logistics. Việc hoàn trả vốn của Apple mang tính chắc chắn và tức thì; việc tái đầu tư của Amazon là một sự đặt cược vào khả năng tăng trưởng lũy kế trong tương lai.

Doanh thu và Khả năng sinh lời

Amazon tạo ra tổng doanh thu cao hơn đáng kể so với Apple, nhưng chỉ riêng doanh thu là một chỉ báo đầu tư kém khi hai công ty có các cấu trúc ký quỹ khác biệt như vậy. Doanh thu TTM khoảng 620 tỷ USD của Amazon vượt trội hơn hẳn doanh thu khoảng 391 tỷ USD của Apple (nguồn: báo cáo kết quả kinh doanh Q4 2024 của Amazon; báo cáo kết quả kinh doanh Q4 năm tài chính 2024 của Apple). Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Amazon khoảng 11% vượt xa mức khoảng 6% của Apple; trên cơ sở tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 3 năm, Amazon đã tăng trưởng khoảng 11% hàng năm so với mức khoảng 6% của Apple (nguồn: báo cáo kết quả kinh doanh của công ty, tính đến tháng 1 năm 2025). Năm tài chính của Apple kết thúc vào tháng 9; năm tài chính của Amazon kết thúc vào tháng 12.

Biên lợi nhuận hoạt động khoảng 31% của Apple vượt trội đáng kể so với biên lợi nhuận hoạt động tổng hợp khoảng 10% của Amazon, mặc dù bản thân AWS hoạt động với biên lợi nhuận vượt quá 30%. Thương mại điện tử với biên lợi nhuận thấp làm giảm các số liệu tổng hợp của Amazon. Apple tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trên mỗi đô la doanh thu, ngay cả khi Amazon tạo ra doanh thu cao hơn nhiều về mặt tuyệt đối.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là lợi nhuận ròng của một công ty chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. AAPL's EPS GAAP lũy kế khoảng $6.75, trong khi AMZN's khoảng $5.00 (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Chương trình mua lại cổ phiếu của Apple liên tục giảm số lượng cổ phiếu, điều này tự động làm tăng EPS ngay cả khi lợi nhuận không tăng tương ứng. Đây là lý do tại sao tốc độ tăng trưởng EPS của Apple trong lịch sử luôn vượt qua tốc độ tăng trưởng doanh thu của nó: ít cổ phiếu hơn chia sẻ cùng một nguồn lợi nhuận một cách thuận lợi hơn cho các cổ đông còn lại. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), đo lường hiệu quả một công ty tạo ra lợi nhuận từ Vốn chủ sở hữu của cổ đông, vượt quá 100% đối với Apple. Con số đó không phải là ngoại lệ; nó phản ánh chương trình mua lại cổ phiếu làm giảm mẫu số vốn chủ sở hữu nhanh hơn tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.

Cổ tức và Lợi tức Cổ đông: Apple so với Amazon

Tính đến năm 2025, Amazon (AMZN) không trả cổ tức. Trong lịch sử, Amazon đã tái đầu tư dòng tiền tự do của mình vào cơ sở hạ tầng AWS và phát triển AI thay vì hoàn trả vốn cho các cổ đông thông qua cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu.

Amazon Có Trả Cổ Tức Không?

Triết lý phân bổ vốn của Amazon ưu tiên tái đầu tư hơn lợi tức cổ đông. Đây là một lựa chọn chiến lược có chủ đích, không phải là sự sơ suất, phản ánh quan điểm của ban quản lý rằng việc triển khai tiền mặt vào sự tăng trưởng của AWS, cơ sở hạ tầng AI và cải tiến hậu cần tạo ra giá trị dài hạn hơn so với việc chi trả nó ra. Dưới thời Giám đốc điều hành Andy Jassy, Amazon đã duy trì tư thế tái đầu tư này đồng thời cải thiện tính kỷ luật hoạt động, đó là lý do tại sao Dòng tiền tự do (FCF) đã tăng trưởng đáng kể kể từ năm 2022. Đối với các nhà đầu tư cần thu nhập hiện tại, điều này tạo ra một khoảng cách cấu trúc mà sự tăng trưởng của AWS đơn thuần không thể bù đắp trong ngắn hạn.

Chương trình Cổ tức và Mua lại Cổ phiếu của Apple

Apple (AAPL) chi trả cổ tức hàng quý và điều hành chương trình mua lại cổ phiếu lớn nhất trong lịch sử doanh nghiệp, biến nó thành một đề xuất đầu tư khác biệt về cơ bản so với Amazon đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.

Cổ tức hàng năm hiện tại của Apple là khoảng 1,00 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng với tỷ suất cổ tức khoảng 0,5% (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức kép (CAGR) trong 5 năm của Apple là khoảng 5% mỗi năm, phản ánh triết lý hoàn trả vốn nhất quán của Tim Cook.

Một lần mua lại cổ phiếu (hoặc tái mua cổ phiếu) xảy ra khi một công ty sử dụng tiền mặt để mua lại cổ phiếu của chính mình trên thị trường mở, làm giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Điều này làm tăng EPS và phần sở hữu của mỗi cổ đông còn lại mà không cần chi trả cổ tức bằng tiền mặt. Apple đã mua lại hơn 700 tỷ đô la cổ phiếu kể từ khi bắt đầu chương trình mua lại cổ phiếu của mình vào năm 2012 (nguồn: các báo cáo 10-K của Apple, tính đến SEC EDGAR{rel="nofollow noopener"))

Chi tiêu mua lại cổ phiếu của Apple trong năm tài chính 2024 vào khoảng 95 tỷ USD (nguồn: báo cáo thường niên của Apple năm tài chính 2024, tính đến tháng 9 năm 2024). Cộng tỷ suất cổ tức với tỷ suất mua lại cổ phiếu sẽ cho ra tổng lợi suất cổ đông (lợi suất kết hợp từ cổ tức và mua lại cổ phiếu tính theo phần trăm vốn hóa thị trường). Tổng lợi suất cổ đông của Apple vào khoảng 3,2%, so với lợi suất vốn gần như bằng 0 của Amazon. Các nhà đầu tư chỉ so sánh tỷ suất cổ tức sẽ bỏ lỡ bức tranh toàn cảnh hơn này.

Đối với thu nhập thụ động, AAPL rõ ràng là lựa chọn tốt hơn trong sự phân chia giữa cổ phiếu apple và amazon. Nó trả cổ tức hàng quý ngày càng tăng, đã tăng cổ tức đó hàng năm trong hơn 12 năm liên tiếp, và tổng lợi suất cổ đông của nó gấp hơn ba lần mức hoàn vốn bằng không của Amazon. Các nhà đầu tư tò mò về cách các thành viên khác của nhóm Magnificent Seven tiếp cận chính sách cổ tức có thể xem xét [Chính sách cổ tức của Tesla so với các cổ phiếu vốn hóa lớn khác](https://www.bybit.com/en/ wiki/article/does-tesla-pay-dividends-tsla-dividend-policy-explained-for-beginners/).

Triển vọng tăng trưởng và Chiến lược AI: Cổ phiếu nào có tiềm năng tăng giá cao hơn?

Đồng thuận của các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Amazon sẽ tăng trưởng với CAGR cao hơn so với Apple trong vòng 5 năm tới, với các ước tính từ Phố Wall dự báo tốc độ tăng trưởng EPS hàng năm khoảng 20-25% cho AMZN so với khoảng 10-12% cho AAPL (nguồn: ước tính của nhà phân tích Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Các cơ chế và mức độ chắc chắn của mỗi luận điểm tăng trưởng khác nhau theo những cách quan trọng khi định vị các cổ phiếu này trong danh mục đầu tư.

Luận điểm AI của Amazon: Cơ sở hạ tầng ở Lớp Doanh nghiệp

Luận điểm đầu tư vào AI của Amazon dựa trên việc AWS trở thành lớp cơ sở hạ tầng mặc định cho các doanh nghiệp áp dụng AI, giúp kiếm tiền từ chu kỳ đầu tư AI ở cấp độ cơ sở hạ tầng B2B thay vì cấp độ thiết bị tiêu dùng. Doanh thu của AWS đã tăng khoảng 19% so với cùng kỳ năm 2024 (nguồn: báo cáo thu nhập Q4 2024 của Amazon), phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với điện toán đám mây khi các doanh nghiệp xây dựng và triển khai các ứng dụng AI.

Bộ sản phẩm AI mà Amazon mang đến cho cơ hội này bao gồm Amazon Bedrock (một dịch vụ được quản lý cho phép các doanh nghiệp truy cập các mô hình nền tảng mà không cần tự xây dựng cơ sở hạ tầng của riêng mình), chip Trainium (silicon tùy chỉnh cho việc đào tạo mô hình AI) và chip Inferentia (silicon tùy chỉnh cho các tác vụ suy luận AI). Khi chi tiêu AI của doanh nghiệp tăng lên, một phần đáng kể chảy trực tiếp đến các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, và AWS chiếm một phần lớn không cân xứng trong khoản chi đó nhờ vị thế dẫn đầu thị trường.

Luận điểm AI của Apple: Chu kỳ nâng cấp thiết bị tiêu dùng

Luận điểm đầu tư AI của Apple dựa trên việc Apple Intelligence sẽ thúc đẩy chu kỳ nâng cấp iPhone và mang lại doanh thu gia tăng từ mảng Dịch vụ. Apple Intelligence được công bố vào năm 2024 và bắt đầu triển khai vào năm 2025, tích hợp các khả năng AI trên thiết bị vào iPhone, Mac, iPad và Apple Watch.

AAPL Dịch vụ đã tăng doanh thu khoảng 13% so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2024, với Ký quỹ gộp khoảng 74% (nguồn: báo cáo thu nhập năm tài chính 2024 của Apple). Nếu Apple Intelligence thành công trong việc đẩy nhanh chu kỳ nâng cấp iPhone (một luận điểm sẽ rõ ràng hơn trong báo cáo thu nhập năm tài chính 2025 và 2026 của Apple), mảng Dịch vụ có thể chứng kiến mức tăng trưởng gia tăng vượt trên ước tính hiện tại của các nhà phân tích. Apple kiếm tiền từ AI thông qua định giá phần cứng Phí Quyền chọn và doanh thu Dịch vụ chảy ra từ một nền tảng đã cài đặt lớn hơn và tương tác nhiều hơn.

Cuộc đua Dịch vụ: AWS vs. Dịch vụ của Apple, với Khung kịch bản

Tăng trưởng doanh thu của AWS ở mức khoảng 19% so với cùng kỳ năm trước (YoY) so với mức tăng trưởng khoảng 13% YoY của mảng Dịch vụ Apple, giúp Amazon có tốc độ tăng trưởng Top-line cao hơn khi so sánh các dịch vụ. Tuy nhiên, phân khúc Dịch vụ của Apple hoạt động với tỷ lệ Ký quỹ gộp khoảng 74% so với tỷ lệ Ký quỹ hoạt động khoảng 30-35% của AWS, phản ánh thực tế rằng các dịch vụ của Apple chủ yếu là phần mềm và cấp phép thay vì cơ sở hạ tầng đám mây thâm dụng vốn. Cả hai quỹ đạo đều hỗ trợ các luận điểm đầu tư tương ứng; câu hỏi đặt ra là bên nào sẽ mang lại lợi nhuận cổ phiếu vượt trội ở mức định giá hiện tại.

Hiệu suất của mỗi mã cổ phiếu phụ thuộc đáng kể vào môi trường vĩ mô. Bảng bên dưới áp dụng phân tích đó trực tiếp cho việc lựa chọn giữa cổ phiếu apple và amazon:

Phân tích kịch bản phản ánh nhận định phân tích dựa trên các đặc điểm của mô hình kinh doanh, chứ không phải là dự đoán về các biến động giá cổ phiếu trong tương lai. Để biết thêm về việc áp dụng khung kịch bản vào phân tích cổ phiếu, hãy xem [khung phân tích giá cổ phiếu dựa trên kịch bản](https://www.bybit.com/en/wiki/article/amc-stock-forecast-a-scenario-framework- for-price-ranges-drivers-and-risk/) này.

Các rủi ro chính: Điều gì có thể gây bất lợi cho AAPL hoặc AMZN?

Apple có mức biến động giá thấp hơn Amazon theo các số liệu lịch sử. Chỉ số beta của AAPL's xấp xỉ 1,2 so với chỉ số beta của AMZN's là xấp xỉ 1,4 (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Chỉ số Beta đo lường biến động giá của một cổ phiếu so với thị trường chung: chỉ số beta dưới 1,0 có nghĩa là cổ phiếu biến động ít hơn thị trường, trong khi trên 1,0 có nghĩa là nó biến động nhiều hơn. Cả hai cổ phiếu đều biến động mạnh hơn so với thị trường chung, nhưng lịch sử cho thấy diễn biến giá của Apple dễ dự đoán hơn.

Apple (AAPL) Các rủi ro chính:

• Gia hạn chu kỳ thay thế iPhone (Khả năng trung bình, tác động P/E đáng kể): Luận điểm định giá lại mảng Dịch vụ của Apple phụ thuộc vào cơ sở cài đặt iPhone phát triển ổn định. Nếu người tiêu dùng kéo dài chu kỳ nâng cấp quá ba năm, doanh thu phần cứng sẽ đình trệ và luận điểm về tỷ lệ gắn kết Dịch vụ sẽ yếu đi. Một chu kỳ phần cứng suy thoái kéo dài có thể làm giảm bội số P/E của Apple từ 3-5 lần.
• Sự tập trung doanh thu tại Trung Quốc (Khả năng thấp đến trung bình, tác động lợi nhuận đáng kể): Khu vực Đại Trung Hoa chiếm khoảng 17% doanh thu của Apple. Việc leo thang thuế quan hoặc sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng sang các thương hiệu nội địa (Huawei, Xiaomi) có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận của Apple. Rủi ro này đã trở nên rõ rệt hơn kể từ năm 2023.
• Rủi ro pháp lý đối với App Store (Khả năng thấp trong ngắn hạn, tăng dần trong dài hạn): Việc thực thi Đạo luật Thị trường Kỹ thuật số của EU và các hành động chống độc quyền của Hoa Kỳ nhắm vào cấu trúc phí của App Store có thể làm giảm Ký quỹ Dịch vụ theo thời gian.
• Apple Intelligence không đạt kỳ vọng (Khả năng thấp đến trung bình, tác động đến tâm lý thị trường): Nếu Apple Intelligence không tạo ra được một chu kỳ nâng cấp ý nghĩa, động lực định giá lại mảng Dịch vụ sẽ biến mất. Cổ phiếu vẫn được hỗ trợ bởi hoạt động mua lại cổ phiếu và cổ tức, nhưng câu chuyện về Phí Quyền chọn sẽ chững lại.

Amazon (AMZN) Rủi ro chính:**

• Áp lực cạnh tranh từ AWS (Khả năng xảy ra thấp đến trung bình, tác động định giá cao): P/E hiện tại của Amazon được định giá dựa trên vị thế dẫn đầu thị trường liên tục của AWS. Nếu Microsoft Azure hoặc Google Cloud Nền tảng thu hẹp đáng kể khoảng cách thị phần, câu chuyện tăng trưởng Phí Quyền chọn của AWS sẽ bị thu hẹp và bội số định giá sẽ giảm mạnh.
• Sụt giảm bội số định giá (Khả năng xảy ra trung bình): Amazon đang giao dịch ở mức khoảng 36 lần lợi nhuận dự kiến. Bất kỳ sự thiếu hụt nào về doanh thu hoặc Ký quỹ so với dự báo chung có thể dẫn đến sự sụt giảm bội số đáng kể, vì cổ phiếu này đang phản ánh một kịch bản tăng trưởng đầy thách thức.
• Điểm yếu cấu trúc Ký quỹ bán lẻ (Rủi ro đang diễn ra): Thương mại điện tử vẫn là một lĩnh vực kinh doanh có Ký quỹ thấp, và doanh thu quảng cáo của Amazon phải liên tục bù đắp cho điều này. Tính chu kỳ của thị trường quảng cáo tạo ra áp lực Ký quỹ hỗn hợp.
• Rủi ro pháp lý và chống độc quyền (Khả năng xảy ra trung bình, đang gia tăng): Sự giám sát của DOJ và FTC đối với sự thống trị của AWS trong lĩnh vực đám mây doanh nghiệp và hệ sinh thái Prime của Amazon vẫn là một rủi ro pháp lý đang diễn ra.

Cả hai cổ phiếu đều có độ nhạy đáng kể với các biến động lãi suất. Cổ phiếu tăng trưởng với bội số P/E cao (đặc biệt là AMZN))) sẽ đối mặt với việc bội số bị thu hẹp khi lãi suất tăng, vì giá trị hiện tại của thu nhập tương lai giảm. Apple phần nào được bảo vệ bởi cổ tức và các đợt mua lại cổ phiếu của mình, nhưng không hoàn toàn miễn nhiễm.

Bạn Có Thể Sở Hữu Cả Apple và Amazon Không? Bối Cảnh Danh Mục Đầu Tư

Có, bạn có thể sở hữu cả Apple và Amazon, và nhiều nhà đầu tư Long-term thường làm vậy. Nhưng hãy hiểu rằng sự kết hợp giữa cổ phiếu apple vs amazon đại diện cho một ván cược tập trung vào các công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn, chứ không phải là một danh mục đầu tư đa dạng hóa rộng rãi.

Nhóm Bảy Kỳ Quan là tên gọi không chính thức của bảy công ty công nghệ và công nghệ liên quan có vốn hóa lớn của Mỹ: Apple, Amazon, Alphabet (Google), Meta, Microsoft, NVIDIA và Tesla. Cùng nhau, chúng chiếm khoảng 30% tổng vốn hóa thị trường của S&P 500 (nguồn: S&P Dow Jones Indices{rel="nofollow noopener"

AAPL và AMZN theo lịch sử thường biến động với hệ số tương quan khoảng 0,65-0,75 trong các giai đoạn lũy kế 3 năm. Mối tương quan thuận cao này có nghĩa là cả hai cổ phiếu đều có xu hướng bị bán tháo cùng nhau trong các đợt sụt giảm chung của lĩnh vực công nghệ và cùng tăng giá trong các giai đoạn mở rộng của ngành công nghệ. Cả hai cổ phiếu đều được niêm yết trên NASDAQ, chịu tác động từ cùng những thay đổi tâm lý chung đối với ngành công nghệ. Việc sở hữu cả hai không làm giảm mức độ tiếp xúc rủi ro của bạn trước một đợt bán tháo công nghệ trên diện rộng; nó mang lại cho bạn hai vị thế có mối tương quan trong cùng một loại tài sản.

Apple chiếm khoảng 7% S&P 500 theo trọng số vốn hóa thị trường, trong khi Amazon chiếm khoảng 4% (nguồn: S&P Dow Jones Indices, tính đến tháng 1 năm 2025). Các nhà đầu tư nắm giữ một quỹ chỉ số S&P 500 rộng lớn đã có sự tiếp xúc thụ động đáng kể với cả hai cổ phiếu. Để theo dõi lịch công bố thu nhập của các công ty khác thuộc nhóm Bảy Công ty Vĩ đại (Magnificent Seven), hãy xem hướng dẫn này về [tìm ngày công bố thu nhập cổ phiếu NVIDIA](https://www.bybit.com/en/wiki/article/nvda-how-to-f ind-the-nvidia-stock-earnings-date-beginner-guide/).

Mặc dù có sự tương quan, hai cổ phiếu này vẫn có sự phân kỳ trong các kịch bản cụ thể. Một đợt bùng nổ đầu tư vào AI dành cho doanh nghiệp mang lại lợi ích trực tiếp và ở quy mô lớn cho Amazon thông qua AWS; trong khi đó, Apple thu được lợi ích từ AI thông qua việc nâng cấp phần cứng và mảng Dịch vụ, vốn hoạt động theo chu kỳ dài hơn. Sự sụt giảm chi tiêu của người tiêu dùng gây tổn hại đến doanh thu phần cứng của Apple nhanh hơn so với các hợp đồng đám mây của Amazon, vốn thường đi kèm với các cam kết kéo dài nhiều năm.

Đối với những nhà đầu tư đã nắm giữ quỹ ETF thị trường rộng với tỷ trọng AAPL và AMZN đáng kể, việc thêm các vị thế riêng lẻ vào cả hai sẽ làm tăng mức độ tập trung chứ không phải đa dạng hóa sự tiếp xúc của bạn với nhóm công nghệ vốn hóa siêu lớn. Việc sở hữu một cổ phiếu cùng với mức độ tiếp xúc chỉ số hiện có là một cách tiếp cận cân bằng hơn.

Bạn Nên Mua Cổ Phiếu Nào? Kết Luận Cho Năm 2025

Về vấn đề cổ phiếu Apple so với Amazon: Apple là lựa chọn mạnh mẽ hơn cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập và các nhà đầu tư thận trọng, bao gồm cả những người đang xây dựng thu nhập hưu trí. Amazon là lựa chọn mạnh mẽ hơn cho các nhà đầu tư tăng trưởng với tầm nhìn 3-5 năm, những người tin tưởng vào vị thế cơ sở hạ tầng AI của AWS. Các nhà đầu tư cân bằng có thể sở hữu cả hai một cách hợp lý, nhưng nên tiếp cận với sự nhận thức rõ ràng về sự tập trung vào nhóm 'Bảy Mỹ Lệ' (Magnificent Seven) mà điều này tạo ra. Theo dõi giá cổ phiếu Apple hôm nay trên Bybit TradFi) và giá cổ phiếu Amazon hôm nay trên Bybit TradFi.).

Dành cho Nhà đầu tư Thu nhập và Cổ tức

Apple là lựa chọn ưu việt hơn cho các nhà đầu tư thu nhập và cổ tức, với ba lý do cụ thể mà Amazon không thể sánh kịp.

Đầu tiên, AAPL chi trả cổ tức hàng quý đã tăng hàng năm trong hơn 12 năm liên tiếp, cho thấy cả sức mạnh tài chính và cam kết của ban quản lý đối với việc hoàn trả vốn. Thứ hai, tổng lợi suất cho cổ đông của Apple (tỷ suất cổ tức cộng với tỷ suất mua lại cổ phiếu) là khoảng 3,2%, vượt xa mức hoàn trả vốn bằng không của Amazon. Đối với những nhà đầu tư muốn các danh mục nắm giữ tạo ra tiền mặt mà không cần bán cổ phiếu, sự khác biệt này là mang tính quyết định. Thứ ba, hệ số beta thấp hơn của Apple (khoảng 1,2 so với 1,4 của AMZN) có nghĩa là ít biến động giá hơn đối với các nhà đầu tư ưu tiên bảo toàn vốn cùng với thu nhập. Trong một tài khoản IRA có ưu đãi thuế, thu nhập cổ tức của Apple được hoãn thuế trong IRA Truyền thống hoặc miễn thuế trong Roth IRA, điều này làm cho tỷ suất lợi nhuận khiêm tốn của nó trở nên hấp dẫn hơn so với những gì so sánh trong tài khoản chịu thuế gợi ý.

Dành cho Nhà đầu tư Tăng trưởng (Kỳ hạn 3-5 Năm)

Amazon là lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư tăng trưởng có tầm nhìn từ 3-5 năm. Luận điểm chính dựa trên ba ưu điểm nổi bật.

Nền tảng AI được quản lý Amazon Bedrock của AWS, chip đào tạo Trainium và chip suy luận Inferentia mang lại cho Amazon một lợi thế về mặt cấu trúc trong việc kiếm tiền từ việc áp dụng AI của doanh nghiệp. Khi chi phí vốn (capex) AI của doanh nghiệp tăng trưởng, một phần không cân xứng sẽ chảy về phía các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, và AWS dẫn đầu thị trường đó. Ngoài AI, tốc độ tăng trưởng doanh thu của AMZN's khoảng 11% hàng năm trong lịch sử đã vượt quá mức khoảng 6% của Apple, phản ánh đặc điểm ở giai đoạn sớm hơn và tăng trưởng cao hơn của AWS và mảng Quảng cáo. Sự đồng thuận của các nhà phân tích cũng dự báo EPS của AMZN sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR khoảng 20-25% trong 5 năm tới so với mức khoảng 10-12% của AAPL (nguồn: ước tính từ các nhà phân tích của Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Sự chênh lệch tăng trưởng đó, nếu được duy trì, sẽ biện minh cho một mức Phí Quyền chọn định giá đáng kể. Cảnh báo là có thật: P/E dự phóng của Amazon ở mức khoảng 36 lần để lại Ký quỹ an toàn hạn chế nếu tăng trưởng của AWS gây thất vọng.

Dành cho các Nhà đầu tư Thận trọng và Nghỉ hưu

Đối với các nhà đầu tư thận trọng và những người xây dựng nguồn thu nhập hưu trí, Apple là lựa chọn phân bổ phù hợp hơn. Mức độ biến động thấp hơn, cổ tức đang tăng trưởng và sự ủng hộ thể chế dài hạn của Warren Buffett thông qua Berkshire Hathaway đều củng cố kết luận đó.

AAPL's luồng thu nhập có thể dự đoán (được thúc đẩy bởi cơ sở người dùng iPhone đã cài đặt và doanh thu Dịch vụ định kỳ) phù hợp với các nhà đầu tư có kỳ vọng thời gian ngắn hơn hoặc mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn. Cổ tức cung cấp dòng tiền mà không yêu cầu bán cổ phiếu, điều này quan trọng đối với những người đã nghỉ hưu đang quản lý việc rút vốn. Amazon có thể hoạt động trong các danh mục đầu tư hưu trí như một khoản phân bổ tăng trưởng nhỏ hơn trong một tài khoản đa dạng hóa, nhưng nó không phù hợp như một vị thế thu nhập cốt lõi.

Dành cho các nhà đầu tư cân bằng cân nhắc cả hai

Các nhà đầu tư muốn tiếp cận cả sự ổn định thu nhập của Apple và tiềm năng tăng trưởng của Amazon có thể hợp lý khi nắm giữ cả hai, miễn là họ hiểu sự kết hợp cổ phiếu Apple so với Amazon này đại diện cho điều gì. Bạn không đang đa dạng hóa trên các lĩnh vực; bạn đang nắm giữ một vị thế tập trung vào công nghệ vốn hóa lớn với hai đặc điểm nội bộ khác nhau. Nghiêng về AAPL) nếu việc bảo toàn vốn và thu nhập hiện tại quan trọng đối với tình hình tài chính của bạn. Nghiêng về AMZN) nếu việc tối đa hóa tiềm năng tăng trưởng dài hạn là ưu tiên và bạn có thể chấp nhận biến động giá cao hơn. Không có vị thế nào thay thế cho việc nắm giữ chỉ số đa dạng hóa.

Dành cho nhà đầu tư mới bắt đầu

Đối với hầu hết các nhà đầu tư chứng khoán lần đầu, Apple là điểm khởi đầu dễ tiếp cận hơn. Độ biến động thấp hơn có nghĩa là mức sụt giảm nhỏ hơn trong thời kỳ thị trường suy thoái, điều này quan trọng đối với các nhà đầu tư đang xây dựng vị thế đầu tiên của họ. Cổ tức mang lại lợi suất định kỳ hữu hình, và mô hình kinh doanh của Apple (iPhone, Mac, Dịch vụ) quen thuộc ngay lập tức, giúp việc theo dõi các báo cáo thu nhập và đánh giá liệu luận điểm đầu tư có còn nguyên vẹn hay không trở nên dễ dàng hơn. Amazon phù hợp với những người mới bắt đầu có chân trời thời gian Long (5 năm trở lên), có thể chịu đựng được biến động giá cao hơn và hiểu rằng họ đang mua một doanh nghiệp điện toán đám mây và quảng cáo thay vì một Nền tảng mua sắm tiêu dùng. Để có cái nhìn rộng hơn về cách tiếp cận các giao dịch mua cổ phiếu đầu tiên, hãy xem [cổ phiếu tốt nhất cho người mới bắt đầu với vốn hạn chế](https://www.bybit.com/en/wiki/article/best-stocks-for-beginners-with-little-mone y-practical-picks-and-a-simple-buying-plan/).

Câu hỏi thường gặp

So sánh cổ phiếu apple với amazon cho năm 2025 cho thấy điều gì?

So sánh cổ phiếu apple với amazon vào năm 2025 cho thấy lựa chọn đúng đắn hoàn toàn phụ thuộc vào hồ sơ nhà đầu tư của bạn. AAPL là lựa chọn mạnh mẽ hơn cho các nhà đầu tư bảo thủ và tìm kiếm thu nhập: mã này chi trả cổ tức hàng quý đang tăng trưởng, vận hành chương trình mua lại cổ phiếu lớn nhất trong lịch sử doanh nghiệp và có biến động giá thấp hơn với hệ số beta xấp xỉ 1,2. AMZN là lựa chọn mạnh mẽ hơn cho các nhà đầu tư tăng trưởng: sự đồng thuận của các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng EPS hàng năm khoảng 20-25% nhờ việc áp dụng cơ sở hạ tầng AI của AWS, so với khoảng 10-12% của Apple. Cả hai cổ phiếu đều không hề rẻ so với S&P 500. Cả giá cổ phiếu apple hôm nay và giá cổ phiếu amazon hôm nay đều có sẵn trực tiếp trên Bybit TradFi.

Giá cổ phiếu apple hôm nay là bao nhiêu?

Giá cổ phiếu Apple hôm nay của AAPL được cập nhật trực tiếp trên Bybit TradFi.. Giá cổ phiếu Apple hôm nay phản ánh giá vốn chủ sở hữu theo thời gian thực của Apple trên NASDAQ. Bybit TradFi cho phép bạn theo dõi và giao dịch AAPL cùng với các loại vốn chủ sở hữu lớn khác của Hoa Kỳ, cung cấp cho bạn quyền truy cập vào giá trực tiếp, biểu đồ giao dịch và thực thi lệnh trong một nền tảng duy nhất. Để biết thông tin mới nhất về giá cổ phiếu Apple hôm nay, hãy truy cập trang AAPL trên Bybit TradFi..

Giá cổ phiếu Amazon hôm nay là bao nhiêu?

Giá cổ phiếu Amazon hôm nay cho AMZN) có sẵn trực tiếp trên Bybit TradFi.). Giá cổ phiếu Amazon hôm nay phản ánh giá vốn chủ sở hữu theo thời gian thực của Amazon trên sàn NASDAQ. Bybit TradFi cho phép bạn theo dõi và giao dịch AMZN) cùng với các loại cổ phiếu toàn cầu chính, với định giá trực tiếp, công cụ biểu đồ và thực hiện giao dịch trên một nền tảng duy nhất. Để biết giá cổ phiếu Amazon hôm nay mới nhất, hãy truy cập trang AMZN) trên Bybit TradFi.).

Cổ phiếu Amazon có phải là một khoản đầu tư tốt ngay bây giờ?

Amazon (AMZN) là một khoản đầu tư hấp dẫn đối với các nhà đầu tư theo định hướng tăng trưởng với tầm nhìn từ 3 đến 5 năm, những người tin rằng AWS sẽ duy trì vị thế dẫn đầu về hạ tầng AI cho doanh nghiệp. Với P/E dự phóng khoảng 36x, giá cổ phiếu đang phản ánh một kịch bản tăng trưởng đầy kỳ vọng, và bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào về tăng trưởng AWS hoặc biên lợi nhuận hoạt động đều có khả năng làm giảm hệ số này. Vị thế AI của AWS, tốc độ tăng trưởng EPS đang tăng tốc và đà doanh thu quảng cáo của Amazon khiến nó trở thành một ứng cử viên tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025 (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Kiểm tra giá cổ phiếu Amazon hôm nay trên Bybit TradFi.

Cổ phiếu Apple có phải là một khoản đầu tư tốt vào lúc này không?

Apple (AAPL))) là một khoản đầu tư mạnh mẽ cho các nhà đầu tư bảo thủ và tìm kiếm thu nhập vào năm 2025. Với P/E kỳ hạn khoảng 30x, cổ phiếu phản ánh Phí Quyền chọn tái định giá mảng Dịch vụ và không hề rẻ theo tiêu chuẩn lịch sử. Luận điểm tăng giá dựa trên việc Apple Intelligence thúc đẩy chu kỳ nâng cấp iPhone và tăng trưởng doanh thu Dịch vụ. Cổ tức, chương trình mua lại cổ phiếu và sự ủng hộ của tổ chức Berkshire Hathaway cung cấp một nền tảng đáng tin cậy cho những người nắm giữ dài hạn (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025). Kiểm tra giá cổ phiếu Apple hôm nay trên Bybit TradFi.)

Cổ phiếu nào có tiềm năng tăng trưởng dài hạn tốt hơn, Apple hay Amazon?

Amazon có trần tăng trưởng cao hơn trong 5 năm tới, dựa trên sự đồng thuận của các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng EPS hàng năm khoảng 20-25% cho AMZN) so với khoảng 10-12% cho AAPL.). Vị thế cơ sở hạ tầng AI của AWS mang lại cho Amazon thị trường có thể tiếp cận lớn hơn và các mảng kinh doanh cốt lõi tăng trưởng nhanh hơn. Tăng trưởng của Apple có thể dự đoán được và ít rủi ro hơn, được hỗ trợ bởi sự mở rộng Ký quỹ Dịch vụ và các đợt mua lại cổ phiếu nhất quán. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên tốc độ tăng trưởng hơn sự chắc chắn, Amazon là lựa chọn mạnh mẽ hơn trong so sánh cổ phiếu apple với amazon này.

Amazon có trả cổ tức giống như Apple không?

Không. Tính đến năm 2025, Amazon (AMZN) không trả cổ tức và trong lịch sử cũng chưa từng làm như vậy. Amazon tái đầu tư dòng tiền tự do của mình vào cơ sở hạ tầng AWS và phát triển AI thay vì hoàn trả vốn cho các cổ đông. Apple (AAPL) trả cổ tức hàng quý với tỷ suất khoảng 0,5%, đã tăng mức cổ tức đó hàng năm trong hơn 12 năm liên tiếp và vận hành chương trình mua lại cổ phiếu hàng năm trị giá khoảng 95 tỷ USD, giúp tổng tỷ suất lợi nhuận cho cổ đông đạt khoảng 3,2%.

Chỉ số P/E của Apple so với Amazon là bao nhiêu?

Tính đến tháng 1 năm 2025, Apple (AAPL) đang giao dịch ở mức P/E trượt khoảng 33x và P/E dự phóng khoảng 30x. Amazon (AMZN) đang giao dịch ở mức P/E trượt khoảng 48x và P/E dự phóng khoảng 36x. Hệ số định giá cao hơn của Amazon phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về sự tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn nhờ việc áp dụng AI của AWS và sự mở rộng mảng quảng cáo. Cả hai cổ phiếu đều đang giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với P/E dự phóng trung bình của S&P 500 là khoảng 22x (nguồn: Yahoo Finance, tính đến tháng 1 năm 2025).

Công ty nào lớn hơn, Apple hay Amazon?

Tính theo vốn hóa thị trường, Apple lớn hơn. Tính đến tháng 1 năm 2025, vốn hóa thị trường của AAPL's là khoảng 3,7 nghìn tỷ USD, giúp nó trở thành công ty niêm yết công khai lớn nhất thế giới theo tiêu chí này. Vốn hóa thị trường của AMZN's là khoảng 2,3 nghìn tỷ USD, đưa công ty vào Top năm trên toàn cầu. Xếp hạng vốn hóa thị trường biến động theo giá cổ phiếu, và cả hai công ty đều luôn nằm trong số những tập đoàn có giá trị nhất toàn cầu.

Nhà đầu tư Long-term nên mua cổ phiếu Apple hay Amazon?

Đối với khoản đầu tư dài hạn 5-10 năm, câu trả lời về cổ phiếu Apple so với Amazon phụ thuộc vào nhu cầu thu nhập và khả năng chấp nhận rủi ro tăng trưởng. Các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập những người muốn nhận cổ tức và có mức độ biến động thấp hơn nên ưu tiên AAPL. Các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng những người tin rằng AWS sẽ tăng trưởng với tốc độ cao hơn thị trường khi chi tiêu AI của doanh nghiệp ngày càng tăng nên ưu tiên AMZN. Các nhà đầu tư cân bằng có thể nắm giữ cả hai, nhưng nên nhận ra sự kết hợp này đại diện cho sự tập trung vào nhóm Magnificent Seven hơn là sự đa dạng hóa. Cả hai cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận dài hạn mạnh mẽ so với S&P 500.

Tôi có thể sở hữu cả Apple và Amazon trong danh mục đầu tư của mình không?

Vâng, bạn có thể sở hữu cả hai, và nhiều nhà đầu tư dài hạn thì có. Tuy nhiên, bạn đang đặt cược tập trung vào công nghệ vốn hóa lớn, thay vì đạt được sự đa dạng hóa ngành rộng. AAPL và AMZN có mối tương quan lịch sử khoảng 0,65-0,75, có nghĩa là chúng có xu hướng di chuyển cùng nhau trong các biến động chung của ngành công nghệ. Các nhà đầu tư theo chỉ số thụ động đã có sự tiếp xúc kết hợp với cả hai thông qua S&P 500. Việc sở hữu cả hai cùng với một quỹ chỉ số sẽ khuếch đại sự tập trung vào nhóm Magnificent Seven thay vì giảm bớt nó.

Kết luận: Cổ phiếu Apple so với Amazon vào năm 2025

Câu hỏi về cổ phiếu apple so với amazon có câu trả lời khác nhau tùy thuộc vào việc bạn là nhà đầu tư như thế nào. AAPL) phù hợp nhất với những nhà đầu tư thận trọng và tập trung vào thu nhập. AMZN) phù hợp nhất với các nhà đầu tư tăng trưởng. Sự khác biệt đó được thể hiện rõ trên mọi khía cạnh trong bài so sánh này: bội số định giá, triết lý hoàn vốn, hồ sơ biến động, chiến lược AI và mức độ phù hợp với loại hình nhà đầu tư.

Luận điểm AI của mỗi công ty sẽ trở nên rõ ràng hơn trong hai đến ba chu kỳ báo cáo kết quả kinh doanh tới. Tỷ lệ áp dụng cho doanh nghiệp của AWS Bedrock sẽ quyết định liệu hệ số nhân Phí Quyền chọn hiện tại của Amazon có hợp lý hay không. Tác động của Apple Intelligence lên chu kỳ nâng cấp iPhone sẽ quyết định liệu câu chuyện định giá lại mảng Dịch vụ của Apple có tăng tốc đúng tiến độ hay không. Tất cả dữ liệu tài chính ở đây phản ánh các nguồn được trích dẫn tại thời điểm công bố, và các nhà đầu tư nên xác minh các con số hiện tại so với Yahoo Finance{rel="nofollow noopener

Để xem giá cổ phiếu Apple hôm nay, truy cập AAPL trên Bybit TradFi. Để xem giá cổ phiếu Amazon hôm nay, truy cập AMZN trên Bybit TradFi.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục, không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc thuế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai. Đầu tư vào cổ phiếu luôn đi kèm với rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc. Luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính, nhà môi giới hoặc chuyên gia đầu tư có trình độ trước khi đưa ra quyết định đầu tư dựa trên tình hình tài chính cá nhân của bạn.