Hướng dẫn về Chứng chỉ Tiền điện tử được Token hóa của Ngân hàng DBS

Chỉ mang tính chất tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc lời kêu gọi đầu tư. Ghi chú tiền điện tử token hóa của DBS chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện theo quy định của hướng dẫn MAS. Hãy tham khảo ý kiến Quản lý Khách hàng DBS của bạn hoặc xem tài liệu sản phẩm chính thức trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Các văn kiện nợ tiền điện tử được token hóa của Ngân hàng DBS là gì?

Chứng khoán tiền điện tử được mã hóa của DBS Bank là các công cụ tài chính có cấu trúc do ngân hàng phát hành, mang lại cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận được quản lý với hiệu suất giá tiền điện tử, chủ yếu là Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), mà không yêu cầu quyền sở hữu trực tiếp bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào.

Chứng khoán có cấu trúc là gì? Chứng khoán có cấu trúc là một công cụ nợ do ngân hàng phát hành, có lợi suất gắn liền với hiệu suất của một tài sản cơ sở. Đối với các chứng khoán tiền điện tử token hóa của DBS, tài sản cơ sở đó là hiệu suất giá của tiền điện tử, chủ yếu là Bitcoin và Ethereum. Với tư cách là người nắm giữ chứng khoán, bạn cho Ngân hàng DBS vay và nhận một công thức lợi suất gắn liền với hiệu suất hoạt động của các tài sản đó. Bạn không sở hữu bản thân các tài sản đó.

Chứng chỉ này là một nghĩa vụ nợ do Ngân hàng DBS phát hành. Với tư cách là tổ chức phát hành, DBS thiết lập các điều khoản: loại tiền điện tử mà lợi nhuận được tham chiếu, kỳ hạn, công thức thanh toán và bất kỳ tính năng bảo vệ vốn nào áp dụng cho một đợt phát hành cụ thể. Lợi nhuận của nhà đầu tư được liên kết với hiệu suất, được tính toán dựa trên biến động của tiền điện tử tham chiếu trong suốt thời hạn của chứng chỉ. Quyền sở hữu chứng chỉ được ghi lại trên hạ tầng blockchain thông qua Sàn giao dịch Kỹ thuật số DBS (DDEx), điều này làm cho các công cụ này khác biệt so với các sản phẩm cấu trúc truyền thống.

Bitcoin là loại tiền điện tử lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường và đóng vai trò là tài sản tham chiếu chính cho hầu hết các loạt chứng khoán tiền điện tử được mã hóa của DBS. Ethereum (ETH) là loại tiền điện tử lớn thứ hai về vốn hóa thị trường, cung cấp năng lượng cho mạng lưới Ethereum và môi trường hợp đồng thông minh có khả năng lập trình của nó. DBS cung cấp các chứng khoán tham chiếu đến Bitcoin, Ethereum hoặc cả hai, cho phép nhà đầu tư tiếp xúc gián tiếp với giá của một trong hai loại tài sản mà không cần nắm giữ token thực tế. [CHỖ ĐẶT: xác nhận danh sách đầy đủ các tài sản cơ sở có sẵn từ nguồn chính thức của DBS]

Các công cụ này cũng được các nhà đầu tư tiếp cận sản phẩm từ góc độ tài chính truyền thống gọi là hối phiếu cấu trúc tiền điện tử của ngân hàng DBS hoặc hối phiếu tài sản kỹ thuật số của ngân hàng DBS. DBS là một trong những ngân hàng lớn đầu tiên tại Singapore phát hành hối phiếu tiền điện tử được mã hóa, định vị sản phẩm này trong sự chuyển dịch rộng lớn hơn của các tổ chức hướng tới việc mã hóa các công cụ thị trường vốn. Không giống như các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) hoạt động trên các blockchain công khai mà không có sự giám sát của tổ chức, hối phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS là một sản phẩm tập trung do ngân hàng phát hành, hoạt động dưới sự giám sát quản lý đầy đủ của MAS.

Để hiểu cách sản phẩm này hoạt động trong thực tế, việc theo dõi cấu trúc từ khi phát hành đến khi đáo hạn sẽ rất hữu ích.

Cách thức hoạt động của Chứng chỉ Tiền điện tử được mã hóa của DBS: Từ khi phát hành đến khi đáo hạn

Các ghi chú tiền điện tử được token hóa của DBS tuân theo một vòng đời xác định từ thời điểm DBS cấu trúc ghi chú cho đến ngày nó đáo hạn và thanh toán. Bước token hóa chính là điều tạo nên sự khác biệt của sản phẩm này so với một ghi chú cấu trúc thông thường.

Ý nghĩa thực sự của "Token hóa"

Blockchain là một sổ cái kỹ thuật số phân tán, một cơ sở dữ liệu được chia sẻ và duy trì trên nhiều máy tính, ghi lại các giao dịch theo một trình tự không thể giả mạo và theo thứ tự thời gian. Trong bối cảnh các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS, blockchain đóng vai trò là sổ đăng ký quyền sở hữu: khi một ghi chú được phát hành, một token quyền sở hữu sẽ được ghi lại trên blockchain; khi ghi chú đáo hạn hoặc chuyển nhượng, blockchain sẽ được cập nhật tương ứng.

Định nghĩa về Tokenization Tokenization là quá trình chuyển đổi quyền sở hữu đối với một công cụ tài chính thành một token kỹ thuật số được ghi lại trên Blockchain. Token đóng vai trò như một chứng chỉ sở hữu kỹ thuật số, không thể giả mạo và có thể chuyển nhượng. Hãy coi nó như việc chuyển đổi một chứng chỉ cổ phiếu giấy thành một mục nhập kỹ thuật số có thể lập trình trong một sổ đăng ký điện tử, nơi sổ đăng ký này được duy trì trên Blockchain thay vì một cơ sở dữ liệu tập trung.

Một chứng khoán có cấu trúc thông thường tồn tại dưới dạng một hợp đồng pháp lý được ghi lại trong cơ sở dữ liệu của một nhà lưu ký trung tâm. Một chứng khoán có cấu trúc được mã hóa token của DBS về mặt pháp lý là giống hệt nhưng bổ sung thêm một lớp Blockchain: quyền sở hữu được ghi nhận đồng thời dưới dạng một token kỹ thuật số trên sổ cái của Sàn giao dịch Kỹ thuật số DBS, cho phép xác minh quyền sở hữu theo thời gian thực, quản lý vòng đời có thể lập trình, và kiến trúc nền tảng cho giao dịch thị trường thứ cấp tiềm năng hoặc quyền sở hữu phân mảnh trong tương lai. Để biết thêm về cách mã hóa token áp dụng cho các công cụ tài chính, xem Mã hóa token thị trường tư nhân là gì.

Hợp đồng thông minh, vốn là mã tự thực thi được nhúng trong Blockchain, tự động hóa các sự kiện quan trọng trong vòng đời của chứng chỉ: việc mua lại khi đáo hạn được xử lý thông qua cơ sở hạ tầng của DDEx, giảm Thời gian Quyết toán và sự phức tạp trong hoạt động. [PLACEHOLDER PH-02: xác nhận liệu hợp đồng thông minh có được sử dụng trong vòng đời ghi chú được mã hóa của DBS từ tài liệu kỹ thuật chính thức của DBS hay không]

Vai trò của Sàn giao dịch Kỹ thuật số DBS (DDEx)

Sàn giao dịch Kỹ thuật số DBS (DDEx) DDEx là sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số dành riêng cho tổ chức của Ngân hàng DBS, được ra mắt vào tháng 12 năm 2020. Nó hoạt động như một lớp hạ tầng blockchain mà trên đó DBS phát hành và quản lý các công cụ tài chính được mã hóa (tokenized), bao gồm các phiếu nợ tiền điện tử và trái phiếu kỹ thuật số được mã hóa. DDEx là một nền tảng chỉ dành cho thành viên hoạt động theo quy định của MAS. Đây không phải là một sàn giao dịch tiền điện tử bán lẻ công khai có thể so sánh với Coinbase hay Binance.

DDEx đóng vai trò là cơ sở hạ tầng phát hành và quản lý vòng đời cho các tín phiếu được mã hóa. Khi một tín phiếu được phát hành, DBS sử dụng cơ sở hạ tầng Blockchain của DDEx để tạo và ghi lại token quyền sở hữu. [PHẦN GIỮ CHỖ PH-01: xác nhận công nghệ Blockchain hoặc Sổ lệnh phân tán cụ thể được DBS Digital Exchange sử dụng từ nguồn chính thức của DBS, bao gồm việc đó là chuỗi được cấp quyền hay chuỗi công khai]

Khách hàng đăng ký mua các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS thông qua các kênh DBS Private Banking hoặc DBS Treasures Private Client có thể không nhất thiết là thành viên trực tiếp của DDEx. Tư cách thành viên DDEx là một sản phẩm dành cho tổ chức riêng biệt. Các ghi chú này được phân phối thông qua các kênh quản lý tài sản, với DDEx hoạt động như lớp cơ sở hạ tầng nền tảng thay vì nền tảng phân phối hướng tới nhà đầu tư.

DBS đã áp dụng phương pháp mã hóa token này trên nhiều loại công cụ. Ngân hàng đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số được mã hóa token trên cơ sở hạ tầng DDEx, định vị mình là một trong những người tham gia tổ chức tích cực nhất châu Á trong lĩnh vực mã hóa token thị trường vốn. Sáng kiến này hoạt động ở cùng cấp độ tổ chức với các nền tảng tương đương tại các ngân hàng toàn cầu, bao gồm nền tảng blockchain Onyx của JPMorgan và nền tảng tài sản kỹ thuật số Orion của HSBC.

Vòng đời trái phiếu: Từ Đăng ký đến Đáo hạn

[CHÈN: Sơ đồ luồng vòng đời token hóa hiển thị 5 bước bên dưới với DDEx là nút hạ tầng trung tâm]

Toàn bộ vòng đời của một chứng chỉ tiền điện tử token hóa DBS diễn ra như sau:

1. DBS cấu trúc và định giá chứng khoán có kỳ hạn. DBS thiết lập kỳ hạn, loại tiền điện tử tham chiếu (Bitcoin, Ethereum hoặc theo quy định của từng đợt phát hành), công thức thanh toán và bất kỳ điều khoản bảo vệ vốn nào. [CHỖ ĐỂ TRỐNG PH-03: xác nhận kỳ hạn hiện tại từ bảng điều khoản của DBS] [CHỖ ĐỂ TRỐNG PH-06: xác nhận loại cấu trúc thanh toán cho đợt phát hành đang hoạt động]
2. DDEx mã hóa chứng khoán có kỳ hạn. Một token sở hữu kỹ thuật số được tạo ra trên cơ sở hạ tầng blockchain của DBS, ghi lại sự tồn tại của chứng khoán có kỳ hạn và quyền hưởng của người nắm giữ ban đầu.
3. Nhà đầu tư đăng ký. Nhà đầu tư nhận được hồ sơ sở hữu dựa trên token thay vì chứng nhận giấy hoặc hồ sơ theo dõi thông thường trong hệ thống của bên thứ ba lưu ký. [CHỖ ĐỂ TRỐNG PH-09: xác nhận liệu nhà đầu tư có nhận được quyền truy cập ví DDEx trực tiếp hay đại diện token gián tiếp thông qua thỏa thuận lưu ký của DBS]
4. Thời gian nắm giữ. Lợi tức của nhà đầu tư tích lũy dựa trên công thức thanh toán liên kết với hiệu suất giá của tiền điện tử tham chiếu. Nếu Bitcoin tăng giá trong kỳ hạn của chứng khoán có kỳ hạn, công thức thanh toán sẽ mang lại lợi tức tương ứng cho nhà đầu tư theo các điều khoản đã thỏa thuận. Nếu Bitcoin giảm giá, lợi tức của chứng khoán có kỳ hạn sẽ phản ánh mức giảm đó, tùy thuộc vào bất kỳ tính năng bảo vệ vốn nào trong từng đợt phát hành cụ thể.
5. Ngày đáo hạn và hoàn trả. Khi đáo hạn, chứng khoán có kỳ hạn được thanh toán dựa trên giá tài sản tham chiếu cuối cùng. Token sẽ bị đốt hoặc chuyển nhượng tương ứng, và nhà đầu tư nhận được số tiền hoàn trả.

Điều gì quyết định lợi nhuận của bạn

Lợi nhuận của chứng khoán tiền điện tử token hóa của DBS được xác định bởi công thức chi trả cụ thể của ghi chú, liên quan đến hiệu suất giá của tiền điện tử tham chiếu trong thời hạn của ghi chú. Cấu trúc chi trả thay đổi theo dòng ghi chú: một số ghi chú mang lại cơ hội tham gia vào phần lợi nhuận tăng trưởng của tiền điện tử vượt trên một mức Giá thực hiện, trong khi những ghi chú khác có thể mang lại lợi suất cố định được nâng cao để đổi lấy việc chấp nhận rủi ro thua lỗ. [PLACEHOLDER PH-06: insert current note series payout structure details from DBS official source]

Hiệu suất được tính toán dựa trên một nguồn định giá xác định cho tiền điện tử cơ sở, được áp dụng vào các ngày quan sát được chỉ định trong suốt kỳ hạn của chứng khoán. [CHỖ ĐẶT CHỖ: xác nhận nguồn giá tham chiếu, ngày quan sát và đại lý tính toán từ các điều khoản sản phẩm chính thức của DBS] Phương pháp này quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức, những người cần mô hình hóa công cụ này cho mục đích kế toán danh mục đầu tư.

Kết quả hoạt động trong quá khứ của Bitcoin hoặc Ethereum không phải là dấu hiệu cho hiệu suất trong tương lai. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm.

Các thông số chính của sản phẩm: Thời hạn, Tài sản cơ sở và Khoản đầu tư tối thiểu

Trước khi đánh giá liệu các tín phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không, đây là các thông số cốt lõi của sản phẩm, những con số và điều khoản chi phối mọi lượt đăng ký.

Điều khoản sản phẩm khác nhau giữa các dòng chứng khoán ghi nợ và các đợt phát hành. Luôn tham khảo bảng điều khoản hiện hành có sẵn thông qua Quản lý Khách hàng DBS của bạn hoặc nền tảng Giao dịch Kỹ thuật số DBS để biết các thông số chính xác của bất kỳ đợt chào bán mở nào.

Lưu ý về điều kiện đủ tư cách: các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS chỉ dành cho Nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn theo định nghĩa của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS). Xem phần điều kiện đủ tư cách bên dưới để biết đầy đủ các tiêu chí và cách xác nhận trạng thái của bạn với DBS.

Điều kiện: Ai có thể đầu tư vào Chứng chỉ Tiền điện tử Token hóa của DBS?

Các chứng chỉ tiền điện tử được mã hóa của DBS chỉ dành riêng cho các Nhà đầu tư chuyên nghiệp (AI) và các nhà đầu tư tổ chức theo định nghĩa của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore. Nhà đầu tư cá nhân không thể đăng ký trực tiếp. MAS hạn chế một số sản phẩm tài chính phức tạp nhất định đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm đáp ứng các ngưỡng tài sản hoặc thu nhập tối thiểu, vì các công cụ này mang lại rủi ro đòi hỏi mức độ am hiểu tài chính tương ứng để đánh giá.

Ngưỡng Nhà đầu tư Chuyên nghiệp theo MAS Bạn đủ điều kiện là Nhà đầu tư Chuyên nghiệp (AI) theo MAS nếu đáp ứng ít nhất một trong các tiêu chí sau:

• Tổng tài sản cá nhân ròng vượt quá 2 triệu SGD (giá trị ròng của nơi cư trú chính được tính tối đa là 1 triệu SGD trong phép tính này)
• Tài sản tài chính ròng (tiền gửi, các sản phẩm đầu tư) vượt quá 1 triệu SGD
• Thu nhập hàng năm ít nhất 300.000 SGD trong 12 tháng gần nhất

Các cá nhân đủ điều kiện phải chủ động lựa chọn trạng thái AI với DBS. Phân loại này không được cấp tự động. [PLACEHOLDER PH-08: xác minh các ngưỡng hiện tại theo câu hỏi thường gặp của MAS và Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai]

Khách hàng hiện tại của DBS Treasures hoặc Private Banking có thể đã hoàn tất việc phân loại này thông qua quy trình thiết lập tài khoản. Nếu bạn không chắc chắn về trạng thái hiện tại của mình, Quản lý Khách hàng DBS của bạn có thể xác nhận điều đó.

Bạn đã là khách hàng của DBS Treasures hoặc Private Banking? Bạn có thể đã sở hữu trạng thái Nhà đầu tư Chuyên nghiệp. Hãy liên hệ với Quản lý Khách hàng DBS của bạn để xác nhận phân loại của mình và yêu cầu bảng điều khoản sản phẩm hiện tại cho các dòng kỳ phiếu hiện có.

Cách tiếp cận Sản phẩm

Các ghi chú tiền điện tử được token hóa của DBS không khả dụng thông qua ứng dụng bán lẻ DBS digibank. Quyền truy cập được cung cấp độc quyền thông qua các kênh Quản lý Tài sản Cá nhân của DBS. Quy trình đăng ký bao gồm các bước sau:

1. Xác nhận bạn đủ điều kiện là Nhà đầu tư được công nhận của MAS bằng cách sử dụng các ngưỡng trên.
2. Xác nhận bạn có một mối quan hệ Quản lý Tài sản DBS đủ điều kiện, là DBS Treasures Private Client hoặc DBS Private Banking. [PLACEHOLDER PH-07: xác nhận cấp độ tối thiểu cần thiết để truy cập ghi chú tiền điện tử được mã hóa]
3. Liên hệ Quản lý Khách hàng DBS của bạn để yêu cầu tài liệu sản phẩm cho dòng chứng khoán hiện tại.
4. Xem xét bảng tóm tắt sản phẩm, bảng báo giá và các tài liệu công bố rủi ro do DBS cung cấp.
5. Hoàn tất các tài liệu đăng ký mua và chuyển tiền đăng ký mua theo hướng dẫn thanh toán của chứng khoán.
6. Nhận xác nhận đăng ký mua và hồ sơ quyền sở hữu dựa trên token thông qua cơ sở hạ tầng DDEx.

Các chứng nhận tiền điện tử được mã hóa của DBS được phát hành theo từng đợt với các khung thời gian đăng ký xác định. Việc có sẵn tại bất kỳ thời điểm nào phụ thuộc vào việc một đợt đang hoạt động có mở để đăng ký hay không. Hãy xác nhận tính khả dụng hiện tại với Quản lý Khách hàng DBS của bạn.

Hiểu rõ các rủi ro

Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS bao gồm bốn loại rủi ro riêng biệt mà nhà đầu tư phải đánh giá trước khi đăng ký, và cấu trúc được quản lý của sản phẩm không loại bỏ bất kỳ rủi ro nào trong số đó.

Thông báo rủi ro Các kỳ phiếu tiền điện tử được token hóa của DBS là các sản phẩm đầu tư, không phải là các khoản nạp ngân hàng. Chúng không được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Nạp Singapore (SDIC). Vốn của bạn có thể gặp rủi ro. Bạn có thể mất một phần hoặc toàn bộ vốn gốc tùy thuộc vào cấu trúc của kỳ phiếu và các điều kiện thị trường.

Rủi ro Thị trường: Biến động giá Tiền điện tử

Có, bạn có thể bị mất tiền khi đầu tư vào các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS. Bitcoin và Ethereum nằm trong số các loại tài sản có biến động mạnh nhất trên thị trường toàn cầu. Cả hai đều đã từng ghi nhận mức sụt giảm từ 50–80% trở lên trong các giai đoạn thị trường gấu. Nếu đồng tiền điện tử tham chiếu giảm mạnh trong suốt kỳ hạn của kỳ phiếu, lợi nhuận của bạn sẽ phản ánh mức sụt giảm đó, tùy thuộc vào bất kỳ tính năng bảo vệ vốn nào được quy định trong các điều khoản của kỳ phiếu.

Việc chuỗi chứng chỉ tiền điện tử token hóa hiện tại của DBS có cung cấp bảo vệ toàn bộ vốn, bảo vệ một phần (ví dụ như thông qua cấu trúc rào cản (barrier) hoặc cấu trúc chặn (knock-in)), hay không có bảo vệ vốn phụ thuộc vào các điều khoản cụ thể của từng chuỗi. [PLACEHOLDER PH-10: xác nhận xem chuỗi chứng chỉ DBS hiện tại có được bảo vệ vốn, bảo vệ một phần, hay không được bảo vệ vốn, và chèn các điều khoản rào cản hoặc tỷ lệ tham gia cụ thể từ nguồn chính thức của DBS]

Rủi ro tín dụng của Tổ chức phát hành

Là một sản phẩm có cấu trúc, chứng khoán tiền điện tử được mã hóa của DBS là nghĩa vụ nợ của Ngân hàng DBS. Vốn của bạn là nghĩa vụ không có bảo đảm của DBS với tư cách là tổ chức phát hành, không phải là tiền gửi đứng tên bạn. Trong trường hợp Ngân hàng DBS vỡ nợ, điều này được coi là kịch bản có xác suất thấp xét trên vị thế của DBS là ngân hàng lớn nhất Đông Nam Á theo tài sản và xếp hạng tín dụng mạnh mẽ của ngân hàng [PLACEHOLDER PH-11: xác nhận xếp hạng tín dụng hiện tại của Moody's, S&P và Fitch đối với Ngân hàng DBS], người nắm giữ chứng khoán sẽ xếp vào nhóm các chủ nợ không có bảo đảm. Khả năng thu hồi sẽ phụ thuộc vào kết quả của thủ tục giải thể.

Người nắm giữ phiếu nợ không có quyền đòi hỏi đối với tiền điện tử cơ sở. Mức độ tiếp xúc với tiền điện tử mang tính hợp đồng, không phải tính sở hữu. Nếu DBS vỡ nợ, vị thế của nhà đầu tư sẽ được xác định bởi khả năng tín dụng của DBS, chứ không phải bởi giá trị của Bitcoin hay Ethereum.

Điều này khác biệt về mặt bản chất so với việc nạp tiền ngân hàng.

Các chứng khoán tiền điện tử được mã hóa của DBS có được SDIC bảo hiểm không? Không. Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Singapore (SDIC) chỉ bảo hiểm các khoản tiền gửi ngân hàng, bao gồm tài khoản tiết kiệm, tài khoản vãng lai và tiền gửi có kỳ hạn, với hạn mức tối đa 75.000 SGD cho mỗi người gửi tiền trên mỗi ngân hàng. Các sản phẩm đầu tư có cấu trúc, bao gồm các chứng khoán tiền điện tử được mã hóa của DBS, được loại trừ rõ ràng khỏi phạm vi bảo hiểm của SDIC. Xác minh phạm vi bảo hiểm hiện tại của SDIC tại trang phạm vi bảo hiểm của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Singapore.

Rủi ro mã hóa và thanh khoản

Bản chất mã hóa của công cụ này làm phát sinh các rủi ro vận hành gắn liền với nền tảng DBS Digital Exchange. Những rủi ro này bao gồm lỗi công nghệ, sự cố an ninh mạng và các rủi ro liên quan đến các cơ chế Hợp đồng Thông minh giúp tự động hóa các sự kiện trong vòng đời. Cơ sở hạ tầng dành cho tổ chức của DBS mang lại khả năng chống chịu vận hành cao hơn so với các nền tảng Blockchain bán lẻ, nhưng rủi ro không phải là bằng không.

Các ghi chú cấu trúc thường là những công cụ kém thanh khoản. Bạn có thể không thể đóng vị thế của mình trước khi đáo hạn, hoặc nếu có cơ chế tất toán sớm, việc này có thể đi kèm với chi phí giao dịch đáng kể hoặc các khoản chiết khấu giá trị thị trường. [PHẦN GIỮ CHỖ PH-12: xác nhận xem DBS có cung cấp thị trường thứ cấp hoặc khung thời gian tất toán sớm cho dòng sản phẩm ghi chú hiện tại hay không]

MAS có thể sửa đổi các quy định áp dụng cho việc phân phối chứng khoán mã hóa hoặc chứng khoán có cấu trúc bất cứ lúc nào. Tính khả dụng của sản phẩm và các điều khoản có thể thay đổi theo quy định của cơ quan quản lý.

Tóm tắt các đánh đổi

Các lý do nhà đầu tư cân nhắc hối phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS:

• Tiếp cận biến động giá tiền điện tử được điều tiết mà không cần trách nhiệm lưu ký trực tiếp
• Tổ chức phát hành là ngân hàng do MAS giám sát với các nghĩa vụ công bố thông tin
• Phân loại trên bảng số dư kế toán dưới dạng hối phiếu cấu trúc thay vì tài sản kỹ thuật số
• Không yêu cầu ví kỹ thuật số hoặc tài khoản sàn giao dịch

Lý do nhà đầu tư chọn các phương thức khác:

• Rủi ro tín dụng DBS dưới dạng nghĩa vụ nợ không có bảo đảm
• Thiếu thanh khoản trước khi đáo hạn cùng với các chi phí tất toán tiềm ẩn
• Công thức chi trả có thể giới hạn mức lợi nhuận tiềm năng so với việc sở hữu tiền điện tử trực tiếp
• Đối tượng tham gia bị giới hạn trong các Nhà đầu tư Chuyên nghiệp của MAS

Đối với các nhà đầu tư chấp nhận các thông số rủi ro này, các tín phiếu tiền điện tử được token hóa của DBS cung cấp một công cụ được quản lý và có sự trung gian của ngân hàng để tiếp cận thị trường tiền điện tử. Cấu trúc này loại bỏ rủi ro lưu ký và rủi ro đối tác sàn giao dịch đi kèm với việc sở hữu trực tiếp tiền điện tử.

Chứng khoán Tiền điện tử Token hóa của DBS so với Các lựa chọn thay thế: Một sự so sánh

Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc các phương thức khác nhau để tiếp cận giá tiền điện tử, ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS nằm ở một điểm cụ thể trên phổ, mang lại cấu trúc pháp lý và dịch vụ lưu ký đạt chuẩn ngân hàng, đổi lại một số đánh đổi nhất định mà quyền sở hữu trực tiếp không có.

Ghi chú tiền điện tử token hóa của DBS so với giao dịch trực tiếp trên DDEx: sự khác biệt là gì?

Nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn giữa hai sản phẩm này vì cả hai đều liên quan đến DBS và tiền điện tử. Chúng là các sản phẩm có cấu trúc khác nhau với hồ sơ rủi ro, yêu cầu về điều kiện tham gia và các thỏa thuận lưu ký khác nhau.

Việc mua Bitcoin trực tiếp trên một sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase hoặc Binance đồng nghĩa với việc tự lưu ký hoặc lưu ký trên sàn các token thực tế, không có sự bảo vệ từ tổ chức và có tình trạng pháp lý khác nhau tại Singapore. Hầu hết các sàn giao dịch lớn trên thế giới không được MAS cấp phép cho khách hàng cá nhân tại Singapore, và việc quản lý ví kỹ thuật số đòi hỏi sự am hiểu về kỹ thuật mà nhiều khách hàng giàu có thường muốn tránh. Các chứng chỉ tiền điện tử được mã hóa của DBS loại bỏ những lo ngại này nhưng phải đánh đổi bằng tính linh hoạt và quyền sở hữu trực tiếp.

ETF Bitcoin Giao ngay đã được phê duyệt tại Hoa Kỳ vào tháng 1 năm 2024, tạo thêm một lựa chọn thay thế cho các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tiếp xúc với giá tiền điện tử được quản lý. ETF giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán được quản lý với thanh khoản trong ngày, không mang rủi ro tín dụng DBS và có thể tiếp cận với các nhà đầu tư nhỏ lẻ ở các khu vực pháp lý đủ điều kiện. Tuy nhiên, ETF không cung cấp các công thức thanh toán có cấu trúc và có các cấu trúc phí khác nhau. [CHỖ ĐẶT: xác minh tính khả dụng hiện tại của ETF Bitcoin và tỷ lệ chi phí cho các nhà đầu tư tại Singapore từ các nguồn chính thức]

Các ngân hàng lớn khác, bao gồm Standard Chartered và HSBC, đã khám phá các sản phẩm có cấu trúc liên kết tiền điện tử và các nền tảng token hóa tại Singapore. Các sản phẩm tiền điện tử được token hóa của DBS hoạt động trong cùng phân khúc tổ chức này, mặc dù các điều khoản sản phẩm và tính khả dụng khác nhau tùy theo nhà phát hành. [NƠI ĐẶT CHỖ: xác minh tính khả dụng hiện tại của các sản phẩm tiền điện tử có cấu trúc tương tự từ các ngân hàng khác được cấp phép tại Singapore]

Phương pháp nào có thể phù hợp với nhà đầu tư nào?

Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa bằng token của DBS có thể phù hợp hơn với các nhà đầu tư:

• Muốn tiếp cận với biến động giá tiền điện tử được quản lý trong một cấu trúc trung gian của ngân hàng
• Không thoải mái với việc quản lý ví kỹ thuật số hoặc sử dụng sàn giao dịch không được quản lý
• Cần khoản đầu tư được phân loại là chứng chỉ cấu trúc do ngân hàng phát hành thay vì tài sản kỹ thuật số cho các mục đích tuân thủ hoặc báo cáo theo ủy thác
• Là các Nhà đầu tư chuyên nghiệp (Accredited Investors) theo MAS với nguồn vốn khả dụng đạt ngưỡng đăng ký tối thiểu

Quyền sở hữu tiền điện tử trực tiếp hoặc ETF có thể phù hợp hơn với các nhà đầu tư:

• Muốn tham gia đầy đủ vào mức tăng trưởng mà không có giới hạn lợi nhuận theo cấu trúc
• Ưu tiên quyền sở hữu trực tiếp và tự lưu ký tài sản kỹ thuật số, hoặc thoải mái với việc lưu ký trên sàn giao dịch
• Yêu cầu thanh khoản 24/7 và khả năng thoát vị thế bất kỳ lúc nào

Đây là một khuôn khổ ra quyết định, không phải là một lời khuyến nghị. Hãy tham khảo Quản lý Khách hàng DBS của bạn hoặc một cố vấn tài chính được cấp phép để xác định loại hình đầu tư nào phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn.

Khung pháp lý: Sản phẩm này có được MAS quản lý không?

Vâng, các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS được phát hành bởi Ngân hàng DBS, một tổ chức tài chính được MAS cấp phép, và được phân phối theo khuôn khổ Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai của Singapore dưới dạng các sản phẩm có cấu trúc được quản lý.

Ngân hàng DBS là ngân hàng lớn nhất Singapore tính theo tài sản và là ngân hàng dịch vụ đầy đủ do MAS quản lý. MAS là ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính tích hợp của Singapore, thực hiện các chức năng tương đương với SEC và Cục Dự trữ Liên bang tại Hoa Kỳ, hoặc FCA tại Vương quốc Anh. DBS hoạt động theo các yêu cầu nghiêm ngặt về tỷ lệ an toàn vốn, tiêu chuẩn hành vi và nghĩa vụ công bố thông tin do MAS áp đặt.

Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa dưới dạng token của DBS được cấu trúc trong khuôn khổ quy định áp dụng cho các đợt phát hành token bảo mật (STO), có nghĩa là chúng là các công cụ tài chính được mã hóa dưới dạng token mang lại các quyền pháp lý và phải tuân thủ các quy định về chứng khoán, khác với các token tiện ích hoặc tiền điện tử thuần túy. [PHẦN GIỮ CHỖ PH-13: xác nhận các loại giấy phép MAS do Ngân hàng DBS nắm giữ liên quan đến việc phát hành kỳ phiếu có cấu trúc]

DBS Digital Exchange (DDEx) hoạt động theo [PLACEHOLDER PH-14: xác nhận loại giấy phép DDEx theo MAS, cho dù là Đạo luật Dịch vụ Thanh toán hay Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai]. Bản thân các công cụ nợ được phân phối theo diện miễn trừ dành cho Nhà đầu tư Chuyên nghiệp căn cứ theo Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, cho phép phân phối các sản phẩm tài chính phức tạp cho các nhà đầu tư đáp ứng các ngưỡng tối thiểu về tài sản và thu nhập của MAS.

Ý nghĩa của Quy định MAS đối với Nhà đầu tư

Việc MAS quản lý Ngân hàng DBS đồng nghĩa với việc ngân hàng phải tuân thủ các yêu cầu về công bố thông tin, các tiêu chuẩn hành vi và các quy tắc về an toàn vốn. Trước khi DBS có thể chào bán các chứng chỉ cấu trúc (structured notes), ngân hàng phải cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện bản tóm tắt đặc điểm sản phẩm và bản công bố giá đáp ứng các tiêu chuẩn công bố thông tin của MAS.

Quy định của MAS không có nghĩa là chính phủ Singapore đảm bảo khoản đầu tư của bạn. Điều đó không có nghĩa là vốn của bạn được bảo vệ khỏi thua lỗ. Điều đó không có nghĩa là các ghi chú được bảo hiểm bởi SDIC. Điều đó có nghĩa là Ngân hàng DBS hoạt động trong một khuôn khổ được giám sát với các nghĩa vụ pháp lý đối với nhà đầu tư, và sản phẩm đáp ứng các tiêu chuẩn công bố cần thiết để phân phối cho Nhà đầu tư Được Công nhận theo luật Singapore. Kiểm tra toàn bộ phạm vi tiêu chí đủ điều kiện Nhà đầu tư Được Công nhận của MAS) trên trang web chính thức của MAS.

Văn phòng Gia đình và Tiếp cận Tổ chức

Đối với các quỹ gia đình và những người phân bổ nguồn vốn kho bạc doanh nghiệp, các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS được phân loại là các công cụ nợ có cấu trúc do một tổ chức tài chính được cấp phép phát hành, chứ không phải là tài sản kỹ thuật số hay tiền điện tử. Phân loại này có nghĩa là chúng thường có thể được nắm giữ trong các ủy thác đầu tư cho phép các ghi chú có cấu trúc hoặc các công cụ thu nhập cố định nhưng loại trừ các khoản nắm giữ tiền điện tử trực tiếp. Việc chúng có phù hợp với một ủy thác cụ thể hay không phụ thuộc vào các văn bản điều lệ của ủy thác đó và nên được xác nhận với cố vấn pháp lý.

Việc các ghi chú này có thể được chuyển sang tài khoản người lưu ký là Bên thứ ba hay tài khoản môi giới hàng đầu (prime broker) hay không còn tùy thuộc vào các hạn chế chuyển nhượng của ghi chú cụ thể đó và các điều khoản lưu ký của DBS. Hãy đặt câu hỏi này trực tiếp với đội ngũ phụ trách của DBS trước khi đăng ký nếu việc lưu ký tại Bên thứ ba là một yêu cầu bắt buộc trong ủy thác của bạn.

[PLACEHOLDER PH-15: Xác nhận liệu DBS có quy trình onboarding riêng cho các văn phòng gia đình (family office) tại Singapore, bao gồm các cân nhắc về khung pháp lý Công ty Vốn Thay Đổi (Variable Capital Company) từ các nguồn chính thức của DBS]

Xử lý Thuế tại Singapore: Những Điều Nhà đầu tư Cần biết

Singapore không áp thuế lãi vốn và đối với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân, lợi nhuận từ các ghi chú có cấu trúc như ghi chú tiền điện tử token hóa của DBS nhìn chung không phải chịu thuế thu nhập của Singapore.

Đây là một điểm chuẩn quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá toàn bộ chi phí và hồ sơ lợi nhuận của sản phẩm.

Thông báo về thông tin thuế Phần này chỉ cung cấp thông tin mang tính định hướng chung. Việc xử lý thuế tại Singapore đối với các kỳ phiếu cấu trúc được mã hóa có thể thay đổi theo các hướng dẫn đang cập nhật của IRAS. Hoàn cảnh thuế của mỗi cá nhân là khác nhau. Hãy tham vấn chuyên gia tư vấn thuế có giấy phép tại Singapore trước khi đầu tư. Phần này không cấu thành tư vấn thuế.

Cơ quan Thuế Nội địa Singapore (IRAS) quản lý các luật thuế của Singapore. Đối với các nhà đầu tư đang đánh giá vị thế thuế của mình, ba hồ sơ nhà đầu tư sẽ có các phương pháp xử lý dự kiến khác nhau:

Nhà đầu tư tư nhân cá nhân (không giao dịch): Lợi nhuận từ chứng khoán có cấu trúc nhìn chung không phải chịu thuế thu nhập tại Singapore. Singapore không áp thuế lãi vốn, và các khoản lãi từ hoạt động đầu tư không cấu thành hoạt động kinh doanh giao dịch thường xuyên sẽ không được coi là thu nhập chịu thuế.

Nhà giao dịch tích cực: Nếu hoạt động đầu tư của một cá nhân cấu thành hoạt động giao dịch theo các tiêu chí xác định hoạt động giao dịch của IRAS (tần suất giao dịch, ý định khi mua, cơ cấu tài trợ và các yếu tố khác), việc phân loại thu nhập có thể được áp dụng. Lời khuyên thuế chuyên nghiệp là rất cần thiết cho các nhà đầu tư có mô hình giao dịch tích cực.

Nhà đầu tư doanh nghiệp hoặc văn phòng gia đình: Các quy tắc thuế thu nhập doanh nghiệp của Singapore áp dụng đối với lợi nhuận đầu tư do các thực thể doanh nghiệp nắm giữ. Các kỳ phiếu do một thực thể doanh nghiệp nắm giữ có khả năng được phân loại là tài sản tài chính theo Các chuẩn mực báo cáo tài chính Singapore (SFRS) và được ghi nhận theo giá thị trường hoặc giữ theo giá gốc tùy thuộc vào chính sách kế toán của thực thể đó. Các nhà đầu tư tổ chức nên tham khảo ý kiến của kế toán viên hoặc kiểm toán viên để biết cách xử lý báo cáo cụ thể.

GST: Các công cụ tài chính, bao gồm cả kỳ phiếu có cấu trúc, nhìn chung được miễn Thuế Hàng hóa và Dịch vụ (GST) tại Singapore. Tuy nhiên, phí tư vấn hoặc phí dịch vụ do DBS tính liên quan đến các kỳ phiếu này có thể phải chịu thuế GST. [CHỖ ĐẶT TRƯỚC PH-16: xác minh vị thế hiện tại của IRAS về việc xử lý thuế GST đối với chứng khoán mã hóa và sản phẩm có cấu trúc, trích dẫn Hướng dẫn Thuế điện tử của IRAS về token kỹ thuật số từ nguồn chính thức của IRAS]

DBS, với tư cách là tổ chức phát hành và là một định chế tài chính được cấp phép, cung cấp các báo cáo hàng năm về danh mục đầu tư và thu nhập nhận được để hỗ trợ việc báo cáo thuế. Hãy xác nhận các tài liệu cụ thể được cung cấp với Quản lý Khách hàng DBS của bạn.

Để tham khảo hướng dẫn của IRAS về thu nhập từ đầu tư và các sản phẩm có cấu trúc, vui lòng truy cập trang web chính thức của Cơ quan Thuế Vụ Singapore.

Câu hỏi thường gặp về Sản phẩm Ghi chú Tiền điện tử Token hóa của DBS

Đây là những câu hỏi mà các nhà đầu tư thường xuyên đặt ra trước khi đăng ký các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS, với các câu trả lời trực tiếp rút ra từ cơ chế sản phẩm, khuôn khổ pháp lý và hồ sơ rủi ro của sản phẩm.

Các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của Ngân hàng DBS là gì?

Các hối phiếu tiền điện tử được mã hóa của Ngân hàng DBS là các công cụ tài chính có cấu trúc do ngân hàng phát hành, cho phép các Nhà đầu tư được MAS công nhận tiếp cận với hiệu suất giá của Bitcoin và Ethereum mà không cần sở hữu trực tiếp các tài sản kỹ thuật số cơ sở. DBS phát hành hối phiếu, thiết lập các điều khoản chi trả và ghi nhận quyền sở hữu trên cơ sở hạ tầng blockchain thông qua Sàn giao dịch Kỹ thuật số DBS (DDEx). Các nhà đầu tư nắm giữ hối phiếu, không phải tiền điện tử thực tế. Xem phần định nghĩa sản phẩm và cơ chế hoạt động ở trên để biết giải thích đầy đủ về vòng đời sản phẩm.

Các hối phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS có an toàn không?

Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS được phát hành bởi một ngân hàng do MAS quản lý, hoạt động theo các yêu cầu nghiêm ngặt về công bố thông tin và vốn, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Vốn của bạn gặp rủi ro từ sự biến động giá tiền điện tử và rủi ro tín dụng của bên phát hành là Ngân hàng DBS. Chúng không được bảo hiểm bởi SDIC. Sản phẩm này bao gồm bốn danh mục rủi ro riêng biệt: rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản và rủi ro vận hành mã hóa. Xem phần rủi ro ở trên để biết bảng phân tích đầy đủ.

Tôi có cần phải là một nhà đầu tư chuyên nghiệp để mua các kỳ phiếu tiền điện tử của DBS không?

Đúng vậy. Bạn phải đủ điều kiện là Nhà đầu tư Chuyên nghiệp theo MAS với tài sản cá nhân ròng trên 2 triệu SGD, tài sản tài chính ròng trên 1 triệu SGD, hoặc thu nhập hàng năm trên 300.000 SGD trong 12 tháng gần nhất. Các nhà đầu tư bán lẻ không thể đăng ký trực tiếp. Hãy xác nhận tình trạng đủ điều kiện của bạn với Quản lý Khách hàng DBS. Xem toàn bộ tiêu chuẩn đủ điều kiện cho Nhà đầu tư Chuyên nghiệp theo MAS để biết các ngưỡng hiện tại.

Mức đầu tư tối thiểu cho các chứng khoán nợ tiền điện tử của DBS là bao nhiêu?

Số tiền đầu tư tối thiểu cho các hối phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS phải được xác nhận trực tiếp từ tài liệu sản phẩm hiện tại của DBS. [PHẦN GIỮ CHỖ PH-04: xác nhận số tiền đầu tư tối thiểu từ nguồn chính thức của DBS.] Các điều khoản sản phẩm thay đổi tùy theo dòng hối phiếu và đợt phát hành. Liên hệ với Quản lý Khách hàng DBS của bạn hoặc yêu cầu bản tóm tắt điều khoản hiện tại để biết con số cụ thể áp dụng cho bất kỳ đợt chào bán mở nào.

Tôi có thể bị mất tiền khi đầu tư vào hối phiếu tiền điện tử của DBS không?

Vâng. Nếu tiền điện tử tham chiếu, Bitcoin hoặc Ethereum, giảm đáng kể trong kỳ hạn của chứng quyền, bạn có thể mất một phần đáng kể vốn gốc của mình. Mức độ của bất kỳ khoản lỗ tiềm năng nào phụ thuộc vào cấu trúc thanh toán của chứng quyền cụ thể và các điều khoản bảo vệ vốn. [PLACEHOLDER PH-10: xác nhận tình trạng bảo vệ vốn của loạt phát hành hiện tại.] Không có bảo hiểm tiền gửi từ SDIC. Hiệu suất trong quá khứ của tiền điện tử không phản ánh kết quả trong tương lai. Xem phần rủi ro thị trường ở trên để biết bối cảnh sụt giảm theo lịch sử.

Chứng quyền tiền điện tử được mã hóa của DBS khác gì với việc mua Bitcoin trực tiếp?

Sự khác biệt chính nằm ở cấu trúc sở hữu. Mua Bitcoin trực tiếp có nghĩa là bạn nắm giữ BTC thực tế với toàn bộ trách nhiệm lưu ký, không qua trung gian tổ chức và không có các hạn chế về công thức thanh toán. Các chứng chỉ tiền điện tử được mã hóa của DBS có nghĩa là bạn nắm giữ một chứng chỉ có cấu trúc do ngân hàng phát hành, với lợi nhuận được liên kết theo hợp đồng với biến động giá của Bitcoin. Bạn không bao giờ nắm giữ Bitcoin thực tế, không có ví hoặc Private Key để quản lý, nhưng bạn phải chịu rủi ro tín dụng của DBS và đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản trước khi đáo hạn. Xem bảng so sánh phía trên để biết bảng phân tích chi tiết đầy đủ.

Các chứng chỉ tiền điện tử của DBS có phải chịu thuế ở Singapore không?

Đối với các nhà đầu tư cá nhân không hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, lợi nhuận từ các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS thường không phải chịu thuế thu nhập Singapore. Singapore không đánh thuế thặng dư vốn. Thuế GST thường không áp dụng đối với các công cụ tài chính. Các nhà giao dịch tích cực có thể phải đối mặt với việc phân loại thu nhập theo bài kiểm tra "badges of trade" của IRAS. Các nhà đầu tư doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định về thuế thu nhập doanh nghiệp của Singapore. Hãy tham khảo ý kiến của cố vấn thuế được cấp phép tại Singapore để được hướng dẫn cụ thể theo hoàn cảnh của bạn.

DBS Digital Exchange có giống với các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS không?

Không. DBS Digital Exchange (DDEx) là nền tảng cơ sở hạ tầng blockchain mà trên đó các kỳ phiếu được phát hành và quản lý. Đây là lớp kỹ thuật, không phải là sản phẩm. Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS là một sản phẩm cấu trúc được phân phối qua các kênh DBS Private Banking và Treasures Private Client. Nhà đầu tư không cần phải là thành viên trực tiếp của DDEx để nắm giữ các kỳ phiếu này. Xem phần giải thích về DDEx ở trên để thấy sự khác biệt.

Người nước ngoài có thể đầu tư vào các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS không?

Điều kiện tham gia đối với các nhà đầu tư nước ngoài phụ thuộc vào các yêu cầu về nơi cư trú và phân loại của MAS cũng như các tiêu chí thiết lập quan hệ khách hàng (onboarding) riêng của DBS. [PHẦN DÀNH RIÊNG PH-17: xác nhận các yêu cầu về cư trú và quốc tịch của MAS đối với các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS từ các nguồn chính thức của DBS và MAS.] Liên hệ trực tiếp với DBS Private Banking để được hướng dẫn về các trường hợp cụ thể của bạn.

Làm cách nào để tôi thoát hoặc tất toán các ghi chú tiền điện tử được mã hóa của DBS trước ngày đáo hạn?

Các sản phẩm cấu trúc thường không có tính thanh khoản trước khi đáo hạn. Việc DBS có cung cấp thị trường thứ cấp hay khoảng thời gian mua lại sớm cho loạt kỳ phiếu hiện tại hay không phụ thuộc vào các điều khoản sản phẩm cụ thể. [PHẦN THAY THẾ PH-18: xác nhận cơ chế mua lại sớm và thoát vị thế cho loạt kỳ phiếu hiện tại từ tài liệu chính thức của DBS.] Hãy xác nhận các tùy chọn thoát vị thế với Quản lý Khách hàng DBS của bạn trước khi đăng ký, vì đây là một điều khoản quan trọng đối với bất kỳ sản phẩm cấu trúc thanh khoản kém nào.

Liệu Chứng chỉ tiền điện tử được mã hóa của DBS có phù hợp với bạn không? Các bước tiếp theo

Chứng khoán tiền điện tử được token hóa của DBS chiếm giữ một phân khúc xác định, không phải là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ vào giá tiền điện tử hay một sản phẩm thay thế tiền gửi có bảo toàn vốn, mà là một công cụ có cấu trúc được quản lý, dành cho các nhà đầu tư tinh vi muốn tiếp xúc với biến động giá tiền điện tử trong một khuôn khổ ngân hàng quen thuộc.

Sản phẩm này có thể phù hợp hơn với các nhà đầu tư:

• Muốn tiếp cận một cách có kiểm soát với hiệu suất giá tiền điện tử trong một cấu trúc trung gian của ngân hàng
• Không thoải mái với việc lưu ký tiền điện tử trực tiếp, các sàn giao dịch không được kiểm soát hoặc việc quản lý ví kỹ thuật số
• Là các Nhà đầu tư Chuyên nghiệp theo chuẩn MAS với nguồn vốn sẵn có đáp ứng mức đăng ký tối thiểu
• Cần khoản đầu tư được phân loại là chứng chỉ cấu trúc do ngân hàng phát hành thay vì là tài sản kỹ thuật số cho các mục đích ủy thác hoặc báo cáo danh mục đầu tư
• Cảm thấy thoải mái với tình trạng thiếu thanh khoản trước khi đáo hạn và với việc Ngân hàng DBS là tổ chức phát hành chứng chỉ và là đối tác của họ

Sản phẩm này có thể ít phù hợp hơn với các nhà đầu tư:

• Muốn tham gia trọn vẹn và không giới hạn vào tiềm năng tăng trưởng mà không có các ràng buộc về cấu trúc đối với khoản chi trả
• Ưu tiên quyền sở hữu trực tiếp và tự lưu ký tài sản kỹ thuật số, hoặc cảm thấy thoải mái khi sử dụng một sàn giao dịch được quản lý
• Yêu cầu thanh khoản 24/7 và khả năng thoát vị thế trong thời gian Short
• Chưa được phân loại là Nhà đầu tư Chuyên nghiệp (Accredited Investors) của MAS

Các ghi chú tiền điện tử được token hóa của DBS đại diện cho một vị thế riêng biệt trong các phương tiện đầu tư tiền điện tử có sẵn: được MAS quản lý, phát hành bởi ngân hàng, ghi trên Blockchain và có cấu trúc với các điều khoản thanh toán xác định. Lớp token hóa cung cấp quyết toán gốc trên Blockchain và lưu giữ hồ sơ sở hữu. Những đánh đổi là có thật: sự thiếu thanh khoản trước ngày đáo hạn, rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành DBS, các giới hạn lợi nhuận có cấu trúc tiềm năng và các hạn chế về điều kiện tham gia loại trừ hoàn toàn nhà đầu tư bán lẻ.

Các bước tiếp theo Nếu bạn là khách hàng hiện tại của DBS Treasures hoặc Private Banking, hãy trao đổi với Quản lý Khách hàng DBS của bạn để yêu cầu bảng điều khoản sản phẩm hiện tại và xác nhận tình trạng Nhà đầu tư được Công nhận của bạn. Đối với các yêu cầu từ tổ chức hoặc văn phòng gia đình, liên hệ trực tiếp với DBS Private Banking. Luôn xem xét bảng tóm tắt các điểm nổi bật của sản phẩm và tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập nếu bạn không chắc chắn về sự phù hợp với hoàn cảnh của mình.

Thông báo Quan trọng

1. Bài viết này chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hay lời mời chào đầu tư.
2. Hiệu suất trong quá khứ của Bitcoin, Ethereum hoặc bất kỳ tiền điện tử tham chiếu nào không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.
3. Vốn có thể gặp rủi ro. Các nhà đầu tư có thể mất một phần hoặc toàn bộ số vốn gốc của mình.
4. Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS chỉ dành cho các nhà đầu tư đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện là Nhà đầu tư chuyên nghiệp của MAS theo quy định của Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (Singapore).
5. Các kỳ phiếu tiền điện tử được mã hóa của DBS không được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Singapore (SDIC). SDIC chỉ bảo hiểm các khoản nạp ngân hàng, tối đa 75.000 SGD cho mỗi người gửi tiền tại mỗi ngân hàng.
6. Người đọc nên tham khảo tài liệu chính thức về sản phẩm của Ngân hàng DBS và tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập phù hợp với hoàn cảnh của mình.
7. Các điều khoản sản phẩm và tiêu chí đủ điều kiện có thể thay đổi. Hãy xác nhận các điều khoản hiện tại trực tiếp với Ngân hàng DBS trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Bài viết liên quan

• Token hóa các thị trường tư nhân
• Hợp đồng lợi nhuận cố định trong giao dịch Tiền điện tử
• Giao dịch biến động giá Tiền điện tử không dùng đòn bẩy
• Giao dịch trong biên độ Bitcoin: Giao dịch BTC trong thị trường đi ngang