Giải thích Mô hình Doanh thu của NEAR Protocol

NEAR Protocol là một Blockchain lớp 1 (một mạng lưới cấp cơ sở xử lý và ghi lại các giao dịch trên chuỗi của riêng nó) được xây dựng cho các ứng dụng phi tập trung nhanh chóng, chi phí thấp. Nó chạy trên cơ chế đồng thuận Proof of Stake, sử dụng Nightshade sharding để mở rộng quy mô, và hoàn tất giao dịch trong khoảng 1–2 giây với mức phí thường dưới 0,001 đô la. Hướng dẫn này bao gồm NEAR Protocol là gì, cách hoạt động của nó, và cách nó tạo ra doanh thu thông qua phí giao dịch, Token burns, phần thưởng cho người xác thực và tài trợ hệ sinh thái.

NEAR Protocol là gì?

NEAR Protocol là một blockchain proof-of-stake Layer-1 được thiết kế cho các ứng dụng phi tập trung tốc độ cao, chi phí thấp, được xây dựng bởi các nhà nghiên cứu có năng lực chuyên môn hiếm có trong cả AI và hệ thống phân tán và được ra mắt trên Mainnet vào tháng 4 năm 2020.

Giao thức này cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng phi tập trung (dApps) và cho phép người dùng truy cập vào các ứng dụng đó với chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với mức phí của Ethereum. NEAR xử lý các giao dịch trong khoảng 1–2 giây trong điều kiện mạng điển hình, biến nó trở thành một trong những blockchain lớp cơ sở (base-layer) nhanh nhất đang hoạt động.

NEAR Protocol được đồng sáng lập vào năm 2018 bởi Illia Polosukhin, cựu nhà nghiên cứu AI tại Google và là một trong tám đồng tác giả của bài báo "Attention Is All You Need" (2017) – công trình đã giới thiệu kiến trúc Transformer làm nền tảng cho các mô hình ngôn ngữ lớn hiện đại, và Alexander Skidanov, một cựu kỹ sư Microsoft. NEAR không được thành lập bởi các nhà tiếp thị hay kỹ sư tài chính. Cả hai nhà sáng lập đều có xuất thân từ nghiên cứu hệ thống phân tán đẳng cấp thế giới, điều này đã thiết lập các tín hiệu uy tín quan trọng cho việc đánh giá tính chính thống.

NEAR Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Thụy Sĩ, giám sát hệ sinh thái NEAR rộng lớn hơn và quản trị việc triển khai ngân quỹ. Foundation này là một thực thể riêng biệt với chính Giao thức NEAR. Mạng lưới vận hành một cách tự chủ; Foundation đóng vai trò quản lý và tài trợ cho sự phát triển của hệ sinh thái, nhưng không có tổ chức đơn lẻ nào kiểm soát cơ chế đồng thuận hay sự vận hành của giao thức.

Hiểu rõ các lựa chọn kiến trúc của NEAR Protocol là yếu tố giúp mô hình doanh thu trở nên dễ hiểu. Phần tiếp theo sẽ giải thích những lựa chọn đó.

Cách NEAR Protocol Hoạt động

NEAR Protocol xử lý các giao dịch thông qua ngăn xếp kỹ thuật ba lớp: cơ chế đồng thuận Proof of Stake lựa chọn các validator để tạo khối, sharding Nightshade chia quá trình xử lý giao dịch thành các luồng song song, và các hợp đồng thông minh (các chương trình tự thực thi được lưu trữ trên Blockchain, tự động thực hiện các quy tắc được xác định trước khi được kích hoạt bởi một giao dịch) thực thi logic ứng dụng mà người dùng tương tác.

Kết quả là một mạng lưới xác nhận giao dịch trong khoảng 1–2 giây và tính phí dưới một xu cho hầu hết các hoạt động. Kiến trúc là lý do kinh tế hoạt động theo cách đó.

Phân mảnh Nightshade: Cách NEAR mở rộng quy mô

Nightshade là hệ thống chia shard độc quyền của NEAR Protocol, chia Blockchain thành các làn xử lý song song gọi là shard, mỗi làn có khả năng xử lý các giao dịch đồng thời. Hãy coi nó như việc thêm làn đường cho một xa lộ: nhiều làn hơn có nghĩa là nhiều lưu lượng truy cập hơn có thể di chuyển mà không bị tắc nghẽn, và khi không có tắc nghẽn, phí sẽ không tăng vọt.

Kiến trúc xử lý song song này cho phép NEAR mở rộng thông lượng giao dịch của mình vượt xa khả năng mà một mạng lưới chuỗi đơn có thể xử lý với chi phí tương đương. Các chuỗi không phân mảnh như Ethereum thời kỳ đầu đã xử lý mọi giao dịch trên một chuỗi toàn cầu duy nhất, dẫn đến phí tăng vọt trong các giai đoạn có nhu cầu cao. Nightshade ngăn chặn mô hình này bằng cách phân phối tải trọng trên các phân mảnh.

NEAR cũng hỗ trợ phân mảnh động (dynamic resharding), nghĩa là mạng lưới có thể thêm hoặc bớt các phân mảnh dựa trên nhu cầu, theo tài liệu của NEAR Protocol. Khả năng thích ứng đó là yếu tố giúp kiến trúc phí thấp có tính bền vững, thay vì chỉ là kết quả của việc mức độ sử dụng hiện tại đang ở mức thấp. Phân mảnh Nightshade là lý do trực tiếp về mặt kiến trúc giúp NEAR có thể cung cấp mức phí giao dịch dưới một xu, và những mức phí đó là nền tảng của mô hình doanh thu được trình bày chi tiết bên dưới.

Proof of Stake và Vai trò của các Trình xác thực

Bằng chứng Stake là danh mục đồng thuận mà NEAR Protocol thuộc về, có nghĩa là các trình xác thực được chọn để tạo các khối dựa trên lượng NEAR mà họ đã khóa (staking) làm tài sản thế chấp thay vì thông qua công việc tính toán như trong Bằng chứng Công việc (được sử dụng bởi Bitcoin).

NEAR sử dụng một cách triển khai Proof of Stake cụ thể gọi là Doomslug consensus, một biến thể của Thresholded Proof of Stake cho phép hoàn tất khối (block finality) chỉ trong khoảng một đến hai giây. Tốc độ đó đến từ thiết kế của cơ chế, chứ không chỉ do lưu lượng truy cập thấp.

Validators là những người tham gia mạng lưới xử lý giao dịch và tạo khối, bảo mật NEAR Protocol. Họ stake token NEAR làm tài sản thế chấp để có quyền xác thực. Cơ cấu đền bù của họ được đề cập trong phần mô hình doanh thu bên dưới, vì đây là một trong năm cơ chế riêng biệt mà qua đó giá trị luân chuyển trong NEAR Protocol.

NEAR Token: Chức năng và Tầm Quan Trọng

Token NEAR là đồng tiền cơ sở của NEAR Protocol, có nghĩa là mọi phí giao dịch đều được thanh toán bằng NEAR, mọi vị thế staking đều được định danh bằng NEAR và mọi hoạt động đốt phí đều loại bỏ NEAR khỏi tổng cung.

Token phục vụ năm chức năng riêng biệt trong giao thức:

• Thanh toán phí giao dịch: Người dùng thanh toán bằng token NEAR làm phí để thực hiện các hoạt động trên mạng lưới.
• Staking Validator: Các Trình xác thực khóa NEAR làm tài sản thế chấp để có quyền tạo khối và thu thập phần thưởng khối.
• Staking Lưu trữ: Các ứng dụng và nhà phát triển khóa NEAR tương ứng với dữ liệu trên chuỗi mà hợp đồng của họ lưu trữ (chi tiết trong Phần 4).
• Tham gia quản trị: Những người nắm giữ token NEAR có thể tham gia vào các quyết định quản trị giao thức.
• Thưởng cho nhà phát triển: Người tạo Hợp đồng Thông minh nhận được 30% phí giao dịch mà hợp đồng của họ tạo ra (chi tiết trong Phần 4).

Động lực cung chi phối cả năm chức năng được tóm tắt dưới đây. Theo Thông số Tokenomics của NEAR,), giao thức ra mắt với 1 tỷ token NEAR ban đầu và phát hành thêm 5% token mới hàng năm:

Token NEAR có giảm phát ròng hay lạm phát tại bất kỳ thời điểm nào hay không phụ thuộc vào việc đốt phí có vượt quá lượng phát hành mới hay không. Ở khối lượng giao dịch cao, việc đốt có thể vượt quá lượng phát hành và giảm tổng cung. Ở khối lượng thấp hơn, lượng phát hành mới vượt quá việc đốt và tổng cung tăng lên. Kết quả ròng phụ thuộc vào mức độ sử dụng, chứ không cố định về cấu trúc. Đối với các số liệu Nguồn cung Lưu thông hiện tại, hãy xác minh trên CoinGecko hoặc CoinMarketCap, vì bất kỳ con số nào được mã hóa cứng ở đây sẽ trở nên lỗi thời.

Cách NEAR Protocol Tạo Doanh Thu

NEAR Protocol tạo doanh thu thông qua năm cơ chế: phí giao dịch (70% bị đốt vĩnh viễn, 30% thưởng cho các nhà phát triển Hợp đồng Thông minh), đền bù cho người xác thực thông qua việc phát hành Token hàng năm (4.5% tổng nguồn cung mỗi năm), lưu trữ Staking khóa NEAR tương ứng với dữ liệu trên chuỗi, và một quỹ NEAR Foundation được tài trợ bởi 0.5% phát hành hàng năm. Các luồng này hoạt động đồng thời và phục vụ các chức năng khác nhau trong thiết kế kinh tế của giao thức.

Trước khi xem xét từng cơ chế, có một điểm phân biệt quan trọng: doanh thu giao thức và doanh thu của NEAR Foundation không giống nhau. Doanh thu giao thức đề cập đến phí được tạo ra từ các giao dịch của người dùng trên mạng NEAR. Doanh thu của NEAR Foundation đề cập đến thu nhập hoạt động của Quỹ, đến từ phần phát hành Token của Quỹ và các tài sản trong kho bạc của Quỹ. Hầu hết các bài viết về NEAR gộp chung hai loại này lại với nhau, điều này tạo ra ấn tượng sai lệch về việc ai được hưởng lợi từ hoạt động mạng. Bài viết này tách biệt chúng ra.

Năm nguồn doanh thu:

1. Đốt phí giao dịch (70% của tất cả phí giao dịch bị hủy vĩnh viễn)
2. Phần thưởng cho nhà phát triển (30% phí giao dịch hợp đồng thông minh được trả trực tiếp cho người tạo hợp đồng)
3. Đền bù cho người xác thực (4.5% nguồn cung token hàng năm được tạo ra dưới dạng phần thưởng khối)
4. Giảm nguồn cung Staking lưu trữ (NEAR token bị khóa tỷ lệ thuận với dữ liệu trên chuỗi)
5. Kho bạc Quỹ NEAR (0.5% lượng phát hành token hàng năm được phân bổ cho Quỹ)

Doanh thu Phí Giao dịch: Điều gì xảy ra khi bạn giao dịch trên NEAR

Chi phí giao dịch NEAR thường chỉ ở mức phần nhỏ của một xu, với các giao dịch chuyển Token cơ bản thường dưới 0.001 USD, khiến NEAR Protocol trở thành một trong những blockchain Layer-1 có chi phí dễ tiếp cận nhất cho cả người dùng lẫn nhà phát triển.

Phí giao dịch trên NEAR được tính bằng token NEAR. Chúng thường được gọi là phí gas, một thuật ngữ được mượn từ Ethereum, nhưng hai loại này hoạt động theo cách khác nhau. Phí ở mức thấp nhờ công nghệ sharding Nightshade cho phép thông lượng cao, giúp ngăn chặn tình trạng giá tăng đột biến do tắc nghẽn thường ảnh hưởng đến các mạng đơn chuỗi trong những giai đoạn sử dụng cao điểm.

Trên mỗi phí giao dịch được thanh toán trên NEAR, 70% sẽ bị đốt vĩnh viễn, nghĩa là các token đó bị hủy và loại bỏ khỏi tổng nguồn cung NEAR. 30% còn lại sẽ tự động chảy về cho nhà phát triển của hợp đồng thông minh đang được gọi. Theo Whitepaper Giao thức NEAR,) sự phân chia này được mã hóa vào chính giao thức. Người xác thực không nhận phí giao dịch trực tiếp; đền bù của họ đến từ một cơ chế riêng được đề cập trong phần dưới đây.

Khi bạn trả phí giao dịch trên NEAR, 70% số phí đó sẽ bị tiêu hủy vĩnh viễn và 30% sẽ được chuyển đến nhà phát triển của Hợp đồng Thông minh mà bạn đã tương tác. Đối với những độc giả muốn xác minh các mức phí hiện tại trên chuỗi, NEAR Explorer cung cấp dữ liệu giao dịch theo thời gian thực bao gồm cả số tiền phí.

Cơ chế Phân chia Phí 70/30: Tiêu hủy Token và Phần thưởng cho Nhà phát triển

Mỗi khi người dùng tương tác với một Hợp đồng Thông minh trên NEAR (dù là hoán đổi token trên một sàn giao dịch phi tập trung, tạo NFT hay thực hiện giao dịch cho vay), 30% phí giao dịch được tạo ra từ tương tác đó sẽ tự động chảy về nhà phát triển Hợp đồng Thông minh.

Phần thưởng này ở cấp độ giao thức, được mã hóa trong môi trường thực thi (runtime) của NEAR và không yêu cầu logic Hợp đồng Thông minh tùy chỉnh để triển khai. Nhà phát triển không cần viết mã thu phí hoặc yêu cầu nhận thu nhập một cách thủ công. Giao thức sẽ tự động phân phối 30% tỷ lệ chia sẻ trên mỗi giao dịch hợp lệ.

DeFi protocols running on NEAR generate high volumes of smart contract interactions, each producing fee revenue for the contract's creator. NFT marketplaces contribute additional volume through minting and secondary market activity. Every one of those interactions feeds the 30% developer reward mechanism.

Trên NEAR, càng có nhiều người dùng tương tác với hợp đồng thông minh của bạn, bạn càng tự động kiếm được nhiều doanh thu phí giao dịch với tư cách là nhà phát triển của nó. Điều này tạo ra sự liên kết kinh tế trực tiếp giữa sự tăng trưởng của giao thức và thu nhập của nhà phát triển, mà không một blockchain Lớp 1 nào khác cung cấp ở cấp độ giao thức. Để so sánh, Ethereum không có cơ chế chia sẻ phí tích hợp tương đương dành cho nhà phát triển; những người tạo hợp đồng trên Ethereum phải tự xây dựng cấu trúc phí của riêng họ trong logic ứng dụng của họ hoặc không kiếm được gì từ luồng phí lớp cơ sở.

30% được phân bổ cho các nhà phát triển. Cơ chế đền bù cho người xác thực hoạt động hoàn toàn khác và sẽ được trình bày tiếp theo.

Đền bù cho người xác thực: Mạng lưới được bảo mật như thế nào

Validator trên NEAR Protocol không nhận phí giao dịch. Họ nhận phần thưởng khối thông qua một cơ chế riêng biệt: các token NEAR mới được đúc theo lịch phát hành hàng năm của giao thức.

NEAR Protocol đúc 5% token NEAR mới hàng năm (đôi khi được gọi là tỷ lệ lạm phát trong các ngữ cảnh đầu tư, mặc dù "tỷ lệ phát hành hàng năm" là thuật ngữ chính xác hơn). Trong số 5% đó: 4.5% được phân phối cho các trình xác thực dưới dạng phần thưởng khối, tỷ lệ thuận với NEAR đã stake và công việc xác thực đã thực hiện, và 0.5% được đưa vào kho bạc của NEAR Foundation.

Để kiếm được phần thưởng khối, các validator phải stake token NEAR làm tài sản thế chấp. Yêu cầu stake đó tạo ra việc khóa nguồn cung, loại bỏ token khỏi lưu thông tích cực, hoạt động theo cùng hướng với cơ chế Burn. Lợi suất Staking biến động dựa trên tổng số lượng NEAR hiện đang được stake trong toàn bộ tập hợp validator. Để biết số liệu APR hiện tại, hãy xác minh tại NEAR Explorer, nơi theo dõi số lượng validator trực tiếp, số lượng stake và phân phối phần thưởng khối.

Người xác thực được đền bù thông qua lượng phát hành hàng năm 4.5%, điều này tạo ra nguồn cung mới liên tục gia nhập thị trường. Cơ chế Burn phí 70% hoạt động đối trọng với lượng phát hành này. Tác động ròng lên Nguồn cung Lưu thông phụ thuộc vào mức độ sử dụng.

Lưu trữ Staking: Cơ chế Giảm Nguồn cung Ẩn của NEAR

Staking lưu trữ là yêu cầu trên NEAR Protocol để khóa token NEAR tương ứng với lượng dữ liệu được lưu trữ Trên chuỗi, và nó đại diện cho một trong những cơ chế giảm nguồn cung độc đáo và ít được đề cập nhất của giao thức.

Trên NEAR, việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi yêu cầu khóa các token NEAR dưới dạng một khoản nạp tương ứng với lượng dữ liệu được lưu trữ. Những token này không bị đốt. Chúng có thể được khôi phục nếu dung lượng lưu trữ được giải phóng. Tuy nhiên, khi bị khóa, chúng sẽ bị loại khỏi Nguồn cung Lưu thông đang hoạt động.

Staking lưu trữ khác với staking xác thực. Staking xác thực có nghĩa là khóa NEAR để tham gia vào cơ chế đồng thuận và nhận phần thưởng khối. Staking lưu trữ có nghĩa là khóa NEAR để thanh toán cho quyền lưu trữ dữ liệu trên chuỗi. Cả hai đều liên quan đến việc khóa token, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau và hoạt động thông qua các cơ chế khác nhau.

Đối với người nắm giữ Token: khi ngày càng nhiều ứng dụng được xây dựng trên NEAR và lưu trữ dữ liệu trên chuỗi, ngày càng nhiều Token NEAR bị khóa dưới dạng tiền đặt cọc lưu trữ. Sự phát triển của mạng lưới tạo ra sự giảm cung dựa trên nhu cầu, vượt ra ngoài việc đốt phí đơn thuần. Các ứng dụng không thể lưu trữ dữ liệu mà không cam kết vốn, và số vốn đó rời khỏi vòng lưu thông hoạt động chừng nào việc lưu trữ còn tồn tại.

Đối với các nhà phát triển: triển khai một Hợp đồng Thông minh trên NEAR yêu cầu một khoản Nạp tiền đặt cọc lưu trữ tỷ lệ thuận với kích thước mã của hợp đồng. Khoản Nạp này có thể được hoàn lại nếu hợp đồng bị xóa, nhưng nó phải được tính vào ngân sách vốn triển khai. Để biết các tính toán chi phí lưu trữ hiện tại, hãy tham khảo Tài liệu dành cho nhà phát triển NEAR về staking lưu trữ, vì chi phí cụ thể phụ thuộc vào kích thước hợp đồng và có thể thay đổi theo các bản cập nhật giao thức.

Doanh thu của Quỹ NEAR: Ngân quỹ, Tài trợ và Tài trợ Hệ sinh thái

Tổ chức NEAR Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Thụy Sĩ, là một thực thể độc lập với NEAR Protocol; tổ chức này hoạt động với các nguồn thu nhập riêng của mình và không thu doanh thu từ phí giao dịch của người dùng.

Thu nhập của Quỹ đến từ ba nguồn. Đầu tiên, quỹ nhận được 0,5% lượng phát hành token hàng năm từ cơ chế tạo token của giao thức. Đây là nguồn thu nhập chính liên tục gắn liền với giao thức, theo thông số Tokenomics của NEAR.. Thứ hai, quỹ nắm giữ một kho bạc được xây dựng từ việc phân bổ token ban đầu được thực hiện khi NEAR Protocol ra mắt vào tháng 4 năm 2020. Thứ ba, quỹ nhận được khoản đầu tư vốn mạo hiểm trong lịch sử trong những năm đầu của giao thức; các vòng gọi vốn này là các sự kiện lịch sử, không phải doanh thu hoạt động liên tục.

Quỹ triển khai khoản vốn này thông qua chương trình tài trợ của Quỹ NEAR, nhằm tài trợ cho các nhà phát triển và các sáng kiến hệ sinh thái. Đối với các nhà phát triển đang đánh giá NEAR như một nền tảng để xây dựng, chương trình tài trợ là một tín hiệu đáng chú ý: hệ sinh thái tích cực tài trợ cho hoạt động phát triển, không chỉ thông qua việc chia sẻ 30% phí mà còn thông qua việc phân bổ vốn trực tiếp.

Tổ chức Foundation không lấy phần trăm phí giao dịch của người dùng. Các khoản phí này sẽ được đốt (70%) và chuyển cho nhà phát triển (30%). Sự bền vững của Tổ chức Foundation phụ thuộc vào giá trị của NEAR Token và sự phát triển của hệ sinh thái, điều này tạo ra sự đồng thuận về lợi ích giữa Tổ chức Foundation và sức khỏe dài hạn của giao thức.

Tất cả các tham số giao thức được trích dẫn trong phần này phản ánh thiết kế kinh tế đã được ghi chép lại của NEAR Protocol tính đến thời điểm công bố. Các tham số giao thức có thể được cập nhật thông qua các Đề xuất Cải tiến NEAR (NEP). Hãy đối soát các số liệu hiện tại với tài liệu của NEAR Protocol trước khi đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu này.

NEAR Protocol so với Ethereum: So sánh Mô hình Doanh thu

NEAR Protocol và Ethereum đều cho phép phát triển các ứng dụng phi tập trung trên quy mô lớn, nhưng kiến trúc kinh tế của chúng khác nhau về cách phân phối phí, ưu đãi dành cho nhà phát triển và cách triển khai khả năng mở rộng.

Bảng dưới đây tóm tắt các khác biệt chính về cấu trúc. Dữ liệu về phí và thời gian hoàn tất giao dịch của Ethereum nên được xác minh theo tỷ giá hiện tại thông qua tài liệu về cơ chế phí EIP-1559 của Ethereum) trước khi xuất bản, vì các số liệu này có thể thay đổi tùy thuộc vào tình trạng tắc nghẽn mạng lưới:

Ba điểm so sánh cần được diễn giải chi tiết hơn ngoài bảng biểu.

Cơ chế đốt phí: Cả NEAR và Ethereum đều đốt token như một cơ chế giảm nguồn cung, nhưng cấu trúc lại khác biệt đáng kể. EIP-1559 của Ethereum, ra mắt vào tháng 8 năm 2021, đốt phần phí cơ sở của mỗi giao dịch, trong khi phí ưu tiên (tiền "tip") vẫn được gửi cho người xác thực. NEAR đốt 70% tổng phí giao dịch cho mỗi giao dịch, chứ không phải một phần phí cơ sở biến đổi. Cả hai cơ chế đều tạo áp lực giảm nguồn cung, nhưng thông qua các thiết kế khác nhau và với tốc độ khác nhau so với tổng chi phí giao dịch.

Chia sẻ phí nhà phát triển: Khoản thưởng 30% dành cho nhà phát triển của NEAR không có sự tương đương trong mô hình kinh tế lớp cơ sở của Ethereum. Các nhà phát triển Ethereum phải tự xây dựng cơ chế doanh thu của riêng mình ở lớp ứng dụng; bản thân giao thức Ethereum không phân phối phí cho những người tạo hợp đồng. Cấu trúc của NEAR đồng nghĩa với việc dòng phí ở lớp cơ sở mang lại lợi ích trực tiếp cho các nhà phát triển, tạo ra các động lực kinh tế khác nhau khi lựa chọn nền tảng.

Tình trạng Sharding: Sharding Nightshade của NEAR đã hoạt động và vận hành. Việc triển khai sharding đầy đủ của Ethereum (Danksharding) vẫn đang trong quá trình phát triển tích cực tính đến thời điểm công bố. Sự khác biệt về khả năng hiện tại này giải thích phần lớn khoảng cách phí giữa hai mạng lưới.

Solana cũng cạnh tranh trong không gian Layer-1 có thông lượng cao và chi phí thấp. Nó sử dụng Proof of History kết hợp với Proof of Stake thay vì sharding, và trong quá khu từng gặp phải các đợt ngừng hoạt động mạng đáng kể. Cách tiếp cận sharding của NEAR và cách tiếp cận chuỗi đơn (single-chain) của Solana đại diện cho các giải pháp kiến trúc khác nhau cho cùng một vấn đề mở rộng quy mô. Mô hình subnet của Avalanche, cho phép các nhà phát triển triển khai các blockchain tùy chỉnh, giải quyết khả năng mở rộng thông qua một cách tiếp cận kiến trúc khác với sharding của NEAR.

Aurora, một Blockchain riêng biệt được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của NEAR Protocol, rất đáng được nhắc đến đối với các nhà phát triển đang đánh giá lộ trình di chuyển từ Ethereum. Aurora là một chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum (EVM) cho phép các nhà phát triển Ethereum triển khai các hợp đồng thông minh Solidity trên cơ sở hạ tầng của NEAR mà không cần sửa đổi mã nguồn. Aurora là một thực thể riêng biệt với NEAR Protocol, có Token và cấu trúc kinh tế phí riêng. Rainbow Bridge kết nối trực tiếp NEAR Protocol và Ethereum, cho phép chuyển tài sản chuỗi chéo (cross-chain) nhằm tạo ra khối lượng giao dịch trên NEAR.

Các lợi thế về cấu trúc của Ethereum vẫn còn đáng kể: nó có một hệ sinh thái nhà phát triển lớn hơn, DeFi thanh khoản sâu hơn, cơ sở hạ tầng giao thức đã được thiết lập vững chắc hơn và lịch sử theo dõi thể chế lâu đời hơn. Các lợi thế của NEAR giải quyết những hạn chế về khả năng mở rộng mà từ trước đến nay vẫn gây khó khăn cho người dùng và nhà phát triển Ethereum. Không giao thức nào vượt trội một cách rõ ràng; câu hỏi liên quan là đặc điểm nào quan trọng hơn đối với một trường hợp sử dụng cụ thể.

Tại sao Mô hình Doanh thu của NEAR lại Quan trọng đối với Giá trị Token

Mỗi cơ chế tạo doanh thu của NEAR Protocol ảnh hưởng trực tiếp đến động lực cung cầu của Token NEAR, và việc hiểu rõ cách chúng tương tác là cốt lõi của mọi phân tích về hành vi kinh tế dài hạn của Token.

Trước khi xem xét các động thái này, hãy lưu ý rằng bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có nội dung nào trong bài viết này cấu thành lời khuyên đầu tư, lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào. Đầu tư tiền điện tử đi kèm với rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất vốn gốc. Hãy tự thực hiện nghiên cứu của riêng bạn và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Ba lực cung hoạt động đồng thời trên Token NEAR:

Cơ chế đốt phí làm giảm nguồn cung. Mọi giao dịch trên NEAR đều tiêu hủy vĩnh viễn 70% mức phí đã trả. Khi mức độ sử dụng mạng lưới tăng lên, tốc độ tiêu hủy Token cũng tăng theo. Các nhà đầu tư khi đánh giá lộ trình cung và cầu Token thường xem xét liệu tỷ lệ đốt phí có thể bù đắp một cách đáng kể lượng phát hành mới hay không.

Lượng phát hành hàng năm làm tăng nguồn cung. NEAR Protocol đúc thêm 5% token mới mỗi năm, trong đó 4,5% dành cho các trình xác thực và 0,5% dành cho Foundation. Nguồn cung mới này thâm nhập thị trường thường xuyên và tạo ra áp lực bán liên tục trừ khi được bù đắp bởi việc đốt token, khóa token hoặc tăng trưởng nhu cầu. Việc liệu lượng phí được đốt có vượt quá lượng phát hành hay không phụ thuộc hoàn toàn vào khối lượng giao dịch, vốn không thể dự đoán một cách chắc chắn.

Staking lưu trữ khóa thêm nguồn cung. Khi ngày càng có nhiều ứng dụng được xây dựng trên NEAR và lưu trữ dữ liệu trên chuỗi, ngày càng nhiều token NEAR được cam kết dưới dạng stake lưu trữ và bị loại khỏi lưu thông tích cực. Cơ chế này liên kết việc giảm nguồn cung trực tiếp với sự phát triển của hệ sinh thái, thay vì chỉ dựa trên khối lượng giao dịch.

Việc NEAR có trạng thái giảm phát ròng hay lạm phát ròng tại bất kỳ thời điểm nào hay không phụ thuộc vào việc khối lượng giao dịch có đủ cao để phí bị đốt vượt qua lượng phát hành mới hay không. Cơ chế này tồn tại; kết quả có điều kiện. Dữ liệu doanh thu của giao thức được theo dõi bởi các nền tảng như Bảng điều khiển doanh thu Giao thức NEAR của TokenTerminal) cung cấp các số liệu hiện tại để đánh giá sự cân bằng này.

Staking cũng ảnh hưởng đến diễn biến cung cầu ở khía cạnh cầu. Validator và người ủy quyền những người stake NEAR để kiếm phần thưởng khối rút các token đó khỏi lưu thông tích cực trong suốt thời gian khóa stake. Tỷ lệ stake cao hơn làm giảm Nguồn cung Lưu thông đồng thời bảo mật mạng lưới.

Các nhà đầu tư đánh giá NEAR thường xem xét năm cơ chế này cùng nhau: tỷ lệ đốt phí, tỷ lệ phát hành hàng năm, sự tăng trưởng khóa Staking lưu trữ, tỷ lệ tham gia Staking và việc quản lý kho bạc của Quỹ. Liệu các cơ chế đó có cùng nhau hỗ trợ một luận điểm giá trị Long hạn là một đánh giá cần sự thẩm định độc lập dựa trên dữ liệu Trên chuỗi hiện tại, chứ không phải là kết luận mà bài viết này đưa ra.

Năng lực hoạt động của NEAR Foundation phụ thuộc vào giá trị của NEAR token và sự phát triển của hệ sinh thái. Nếu hệ sinh thái thu hẹp, nguồn tài trợ của Foundation cũng sẽ thu hẹp theo. Rủi ro đó áp dụng cho hầu hết các giao thức do foundation quản lý và không làm cho NEAR trở nên bất thường, nhưng độc giả nên xem xét nó trong bất kỳ đánh giá nào về tính bền vững về mặt thể chế của giao thức.

Câu hỏi thường gặp về NEAR Protocol

Các câu hỏi sau đây tổng hợp những thắc mắc được tìm kiếm phổ biến nhất về thiết kế và mô hình kinh tế của NEAR Protocol, mỗi câu hỏi đều được trả lời dựa trên các tham số giao thức đã được ghi chép.

NEAR Protocol là gì và hoạt động như thế nào?

NEAR Protocol là một blockchain proof-of-stake Layer-1 được thiết kế cho các ứng dụng phi tập trung nhanh, chi phí thấp. Nó sử dụng Nightshade sharding (một hệ thống chia quá trình xử lý giao dịch thành các luồng song song được gọi là shard) để đạt được thời gian hoàn tất giao dịch khoảng 1–2 giây và mức phí dưới một cent. Các nhà phát triển xây dựng ứng dụng trên NEAR bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh, các chương trình tự thực thi chạy tự động khi người dùng tương tác với chúng. Người dùng trả các khoản phí giao dịch nhỏ bằng token NEAR để tương tác với các ứng dụng đó.

NEAR Protocol tạo ra doanh thu như thế nào?

NEAR Protocol tạo doanh thu thông qua năm cơ chế đã được ghi chép: 70% mỗi khoản phí giao dịch được đốt vĩnh viễn, làm giảm nguồn cung NEAR; 30% phí giao dịch Hợp đồng Thông minh được trả tự động cho nhà phát triển hợp đồng; 4,5% tổng nguồn cung NEAR được đúc hàng năm và phân phối cho các validator dưới dạng phần thưởng khối; storage Staking khóa các token NEAR tỷ lệ thuận với dữ liệu Trên chuỗi được lưu trữ bởi các ứng dụng; và 0,5% lượng phát hành hàng năm tài trợ cho kho quỹ của NEAR Foundation. Các cơ chế này hoạt động đồng thời, không theo thứ tự.

Bao nhiêu phần trăm phí giao dịch NEAR được đốt?

70% phí của mỗi giao dịch NEAR sẽ bị đốt vĩnh viễn, có nghĩa là các token đó bị hủy bỏ và loại bỏ khỏi tổng nguồn cung NEAR, theo các thông số kinh tế đã được tài liệu hóa của NEAR Protocol. 30% còn lại sẽ được tự động phân phối cho nhà phát triển của hợp đồng thông minh đã xử lý giao dịch. Validator không được bồi thường từ phí giao dịch; họ nhận token NEAR mới được tạo ra thông qua cơ chế phát hành hàng năm.

Validator kiếm tiền trên NEAR Protocol như thế nào?

Validator trên NEAR Protocol kiếm Đền bù thông qua token NEAR mới được phát hành, chứ không phải từ phí giao dịch của người dùng. NEAR Protocol phát hành 5% token NEAR mới hàng năm; 4.5% tổng nguồn cung dành cho validator tương ứng với số NEAR họ stake và công việc xác thực đã thực hiện, trong khi 0.5% được phân bổ cho kho bạc của NEAR Foundation. Để kiếm được phần thưởng khối này, các validator trước tiên phải stake token NEAR làm tài sản thế chấp. Tỷ lệ lợi suất Staking hiện tại biến động dựa trên tổng số tiền stake và có thể được xác minh tại NEAR Explorer.

Điều gì làm cho NEAR Protocol khác biệt so với Ethereum?

NEAR Protocol khác với Ethereum theo bốn cách đã được ghi nhận. NEAR sử dụng sharding Nightshade (đã đi vào hoạt động và vận hành) để xử lý các giao dịch song song, cho phép mức phí dưới 0,001 USD và thời gian hoàn tất khoảng 1–2 giây, trong khi lộ trình sharding đầy đủ của Ethereum vẫn đang trong quá trình phát triển. NEAR trả cho các nhà phát triển Hợp đồng Thông minh 30% phí giao dịch mà các hợp đồng của họ tạo ra; Ethereum không có cơ chế chia sẻ phí cho nhà phát triển tương đương ở cấp độ giao thức. Cơ chế đốt phí của NEAR tiêu hủy 70% tổng phí giao dịch, trong khi EIP-1559 của Ethereum (được giới thiệu vào tháng 8 năm 2021) chỉ đốt phần Phí cơ sở, trong khi phí ưu tiên vẫn thuộc về các trình xác thực.

NEAR Protocol có giảm phát không?

NEAR Protocol có cơ chế giảm phát (đốt 70% phí) nhưng không phải là giảm phát vô điều kiện. Giao thức cũng đúc thêm 5% token NEAR mới hàng năm để chi trả cho các trình xác thực (validator) và tài trợ cho ngân quỹ của NEAR Foundation. Việc hiệu ứng ròng đối với nguồn cung là giảm phát hay lạm phát phụ thuộc vào mức độ sử dụng mạng lưới: khối lượng giao dịch cao có thể khiến lượng phí bị đốt vượt quá lượng phát hành mới, làm giảm nguồn cung Lưu thông, trong khi ở mức độ sử dụng thấp hơn, lượng phát hành mới sẽ vượt quá lượng bị đốt. Các nhà đầu tư theo dõi động thái này có thể tham khảo bảng điều khiển doanh thu NEAR Protocol của TokenTerminal để biết các số liệu doanh thu giao thức hiện tại.

Nightshade sharding là gì?

Nightshade là hệ thống sharding độc quyền của NEAR Protocol giúp chia nhỏ blockchain thành các làn xử lý song song được gọi là các shard, mỗi shard xử lý các giao dịch đồng thời. Kiến trúc này cho phép NEAR mở rộng thông lượng giao dịch mà không gặp phải tình trạng phí tăng đột biến do nghẽn mạng thường thấy trên các chuỗi không thực hiện sharding. Nightshade hỗ trợ sharding động (dynamic resharding), nghĩa là mạng lưới có thể thêm hoặc giảm bớt các shard dựa trên nhu cầu, theo tài liệu của NEAR Protocol. Kết quả là mức phí giao dịch dưới một xu giúp phân biệt NEAR với các Layer-1 blockchain trước đây.

Ai sở hữu NEAR Protocol?

NEAR Protocol không thuộc sở hữu của một thực thể duy nhất. Mạng lưới là một blockchain phi tập trung, mở và được bảo mật bởi một nhóm các trình xác thực phân tán trên toàn thế giới. NEAR Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Thụy Sĩ, giám sát sự phát triển của hệ sinh thái và nắm giữ một phần kho dự trữ Token, nhưng không có tổ chức đơn lẻ nào kiểm soát sự đồng thuận hoặc hoạt động của mạng lưới. NEAR Protocol được đồng sáng lập vào năm 2018 bởi Illia Polosukhin và Alexander Skidanov, và Mainnet của dự án đã được khởi chạy vào tháng 4 năm 2020.