Mục tiêu giá cổ phiếu SoFi năm 2025: Đồng thuận của các nhà phân tích

Cập nhật lần cuối: Tháng 7 năm 2025

Bởi [Tên tác giả], Biên tập viên Thị trường Tài chính | Tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với cổ phiếu SoFi Technologies (SOFI) hoặc bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia tư vấn tài chính có trình độ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Các nhà phân tích Phố Wall hiện đang đưa ra xếp hạng đồng thuận Mua ở mức Trung bình đối với SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI), với mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng là khoảng 14,00 USD, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 30% so với giá giao dịch hiện tại gần 10,75 USD tính đến tháng 7 năm 2025. Theo dữ liệu từ MarketBeat, 17 nhà phân tích đang theo dõi sát sao SOFI với các mức xếp hạng từ Mua đến Bán. Để xem giá cổ phiếu SOFI trực tiếp, hãy kiểm tra nền tảng môi giới của bạn hoặc trang dự báo SOFI của MarketBeat.

Số liệu chính (tính đến tháng 7 năm 2025, nguồn: MarketBeat)

Tất cả các mục tiêu giá của nhà phân tích là các ước tính giá trong 12 tháng tới và không nên được hiểu là sự đảm bảo về hiệu suất trong tương lai.

Trên trang này: SoFi Làm Gì? | Mục tiêu giá của nhà phân tích | Nâng cấp/Giáng cấp gần đây | Hiệu suất tài chính | Dự báo năm 2025 | Trường hợp Tăng | Trường hợp Giảm | Phân tích Định giá | So sánh với Đối thủ | Các ngày quan trọng | Điểm mấu chốt | Câu hỏi thường gặp

Tổng quan về SoFi Technologies: SoFi làm gì?

SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) là một công ty dịch vụ tài chính kỹ thuật số đa dạng hoạt động ba mảng chính: Cho vay (khoản vay cá nhân, tái cấp vốn khoản vay sinh viên và khoản vay mua nhà), Dịch vụ Tài chính (bao gồm SoFi Invest, nền tảng môi giới và giao dịch của công ty; SoFi Money cho tài khoản thanh toán và tiết kiệm; Thẻ tín dụng SoFi; và SoFi Relay để theo dõi tài chính), và Nền tảng Công nghệ (Galileo Financial Technologies và Technisys, cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính cho các công ty fintech và ngân hàng khác).

Được thành lập vào năm 2011 với tên Social Finance, công ty đã mở rộng vượt xa nguồn gốc cho vay tái cấp vốn sinh viên ban đầu dưới sự lãnh đạo của Giám đốc điều hành Anthony Noto, cựu COO của Twitter và một cựu binh của Goldman Sachs, người gia nhập vào năm 2018. SoFi niêm yết công khai vào tháng 6 năm 2021 thông qua một cuộc sáp nhập với Social Capital Hedosophia Holdings Corp. V, một công ty mua lại với mục đích đặc biệt (SPAC). Vào tháng 1 năm 2022, SoFi đã nhận được giấy phép ngân hàng quốc gia OCC từ Văn phòng Kiểm toán tiền tệ (OCC), cho phép về mặt pháp lý để chấp nhận các khoản tiền gửi được bảo hiểm FDIC và tài trợ cho các khoản vay bằng nguồn vốn tiền gửi rẻ hơn. SoFi chiếm giữ một vị thế lai độc đáo giữa một công ty công nghệ tài chính kỹ thuật số và một ngân hàng được cấp phép liên bang, điều này tạo ra cả sự quan tâm của các nhà phân tích lẫn sự phức tạp trong định giá.

Lịch sử ngắn gọn về cổ phiếu SOFI

Cổ phiếu SOFI đã đạt đỉnh gần 25 USD vào đầu năm 2021 sau đợt IPO thông qua SPAC, sau đó sụt giảm trong suốt năm 2022 và 2023 do lệnh tạm dừng thanh toán khoản vay sinh viên liên bang (từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 10 năm 2023) đã kìm hãm doanh thu tái cấp vốn. Các khoản vay cá nhân đã trở thành phân khúc giải ngân có khối lượng lớn nhất trong giai đoạn này. Kịch bản phục hồi từ cuối năm 2023 trở đi dựa trên ba diễn biến: việc có giấy phép ngân hàng giúp mở rộng khả năng huy động vốn của SoFi, lệnh tạm dừng thanh toán kết thúc và SoFi đạt được lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP vào Quý 4 năm 2023.

--- ## Mục tiêu giá và xếp hạng đồng thuận của nhà phân tích SOFI

Mục tiêu giá 12 tháng theo đồng thuận hiện tại của Wall Street đối với SoFi Technologies (SOFI) là khoảng 14,00 USD, dựa trên 17 nhà phân tích được MarketBeat theo dõi tính đến tháng 7 năm 2025. Xếp hạng đồng thuận là Mua vừa phải. Mức giá mục tiêu cao nhất từ một nhà phân tích riêng lẻ là 20,00 USD và thấp nhất là 8,00 USD.

Mục tiêu giá của các nhà phân tích đối với SOFI (tính đến tháng 7 năm 2025)

MarketBeat tính đến tháng 7 năm 2025. Tên và mục tiêu của các nhà phân tích chỉ mang tính minh họa cho phạm vi đồng thuận; vui lòng xác minh dữ liệu hiện tại trên MarketBeat trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Tất cả các mục tiêu đều là ước tính giá trong 12 tháng tới.

Phân bố Tỷ lệ Phân loại của Nhà phân tích: Mua, Giữ và Bán

Xếp hạng đồng thuận hiện tại của Phố Wall đối với SOFI là Khuyến nghị Mua Tích Cực, với khoảng 9 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu là Mua, 6 giữ quan điểm và 2 bán, theo dữ liệu từ MarketBeat tính đến tháng 7 năm 2025. Điều này tương đương với khoảng 53% đánh giá Mua, 35% giữ quan điểm và 12% đánh giá Bán.

MarketBeat tính đến tháng 7 năm 2025. Ghi chú của đội ngũ thiết kế: biểu đồ cột ngang trực quan hóa sự phân bố này giúp dễ dàng xem lướt.

Xếp hạng Mua có nghĩa là nhà phân tích khuyến nghị mua cổ phiếu, kỳ vọng nó sẽ vượt trội hơn thị trường. Xếp hạng Giữ cho thấy nhà phân tích nhận thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế trong ngắn hạn hoặc sự không chắc chắn gia tăng. Xếp hạng Bán cho thấy nhà phân tích kỳ vọng cổ phiếu sẽ hoạt động kém hơn thị trường. Quan điểm chung là sự tổng hợp từ tất cả các nhà phân tích bao quát và không đại diện cho quan điểm của bất kỳ công ty đơn lẻ nào.

Các nhà phân tích tính toán Mục tiêu giá như thế nào?

Các nhà phân tích thiết lập mục tiêu giá bằng hai phương pháp chính: mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF), giúp dự báo dòng tiền tương lai của một công ty và chiết khấu chúng về giá trị hiện tại để ước tính giá trị của cổ phiếu ở thời điểm hiện tại; và phân tích công ty so sánh, áp dụng các bội số định giá được lấy từ các công ty đại chúng tương tự vào các chỉ số tài chính của công ty mục tiêu.

Đối với hầu hết các cổ phiếu, hai phương pháp này cho ra kết quả tương tự. Đối với SOFI, chúng lại khác biệt. Trước khi có giấy phép ngân hàng, các nhà phân tích coi SoFi như một công ty tăng trưởng fintech và áp dụng các bội số giá trên doanh thu (P/S), trong đó giá cổ phiếu được chia cho doanh thu trên mỗi cổ phiếu. Sau khi có giấy phép, một số nhà phân tích chuyển sang các khuôn khổ của công ty mẹ ngân hàng: tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B), là vốn hóa thị trường chia cho giá trị tài sản ròng (giá trị sổ sách), và tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng (P/E), là giá cổ phiếu chia cho thu nhập dự phóng trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng tới. Các khuôn khổ khác nhau sẽ đưa ra các ước tính giá trị hợp lý khác nhau, đây là một lý do khiến mục tiêu giá của các nhà phân tích đối với SOFI dao động từ 8 đô la đến 20 đô la.

Tại sao các nhà phân tích lại bất đồng về mục tiêu giá của SOFI?

Biên độ giá mục tiêu rộng của SOFI phản ánh bốn nguồn gốc gây ra sự bất đồng quan điểm giữa các chuyên gia: các giả định khác nhau về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), các quan điểm trái chiều về việc nên định giá SoFi là một cổ phiếu tăng trưởng fintech hay một công ty mẹ ngân hàng, các mức dự báo khác nhau về chất lượng tín dụng của danh mục cho vay cá nhân, và các dự báo khác nhau về mức độ tăng trưởng thành viên.

Một nhà phân tích kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất gần mức hiện tại sẽ mô hình hóa thu nhập lãi thuần cao hơn và, do đó, thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao hơn, hỗ trợ mục tiêu giá cao hơn. Một nhà phân tích kỳ vọng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ sẽ mô hình hóa NII (Thu nhập lãi thuần) sụt giảm và đặt mục tiêu thấp hơn. Các nhà phân tích áp dụng bội số tăng trưởng fintech thường đưa ra kết luận khác với những người áp dụng các chỉ số so sánh ngân hàng, ngay cả khi họ đồng ý về quỹ đạo kinh doanh cơ bản. Sự khác biệt về phương pháp luận này phản ánh bản chất thực sự lai của SOFI, chứ không phải là lỗi phân tích.

Các đợt nâng và hạ xếp hạng gần đây của nhà phân tích đối với SOFI

Bảng dưới đây tóm tắt những thay đổi xếp hạng gần đây nhất của các nhà phân tích đối với SoFi Technologies (SOFI) tính đến tháng 7 năm 2025, từ MarketBeat.

Nguồn: MarketBeat tính đến tháng 7 năm 2025. YÊU CẦU BẢO TRÌ CAO: Cập nhật trong vòng 24 giờ kể từ khi có bất kỳ thay đổi xếp hạng nào để duy trì điều kiện hiển thị trên News Pack SERP.

Nhìn chung, tâm lý của các nhà phân tích đối với SOFI đã có những tín hiệu trái chiều trong sáu tháng qua. Việc Jefferies nâng hạng và Compass Point tăng mục tiêu giá phản ánh sự tin tưởng vào quỹ đạo Thu nhập lãi thuần (NII) của SoFi và đà tăng trưởng lợi nhuận theo GAAP. Việc Citigroup hạ bậc xếp hạng và xếp hạng "Yếu hơn thị trường" của JPMorgan phản ánh những lo ngại về chất lượng tín dụng cho vay cá nhân và rủi ro Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất làm thu hẹp biên lợi nhuận lãi ròng.

Hiệu suất Tài chính của SoFi: Doanh thu, EPS và Khả năng sinh lời

SoFi Technologies (SOFI) đã đạt được lợi nhuận ròng theo GAAP lần đầu tiên vào quý 4 năm 2023, một cột mốc quan trọng giúp loại bỏ mức chiết khấu rủi ro chính đối với cổ phiếu và giúp SOFI đủ điều kiện để được các nhà đầu tư tổ chức định giá dựa trên P/E, những người yêu cầu khả năng sinh lời thực tế trước khi bắt đầu thực hiện các báo cáo phân tích. Công ty đã duy trì thu nhập ròng GAAP dương trong suốt năm 2024, với các nhà phân tích dự báo sự tăng trưởng liên tục của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), tức là thu nhập ròng của công ty chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Cột mốc quan trọng: SoFi lần đầu tiên báo cáo lợi nhuận ròng theo GAAP vào Quý 4 năm 2023.

Trước quý đó, SoFi đã báo cáo EBITDA đã điều chỉnh tích cực (một thước đo phi GAAP loại trừ bồi thường dựa trên cổ phiếu, khấu hao và các khoản mục khác) trong nhiều quý, nhưng lợi nhuận GAAP là tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn theo Nguyên tắc Kế toán Được Chấp nhận Phổ biến (GAAP), tiêu chuẩn kế toán theo luật định tại Hoa Kỳ. Sự khác biệt này rất quan trọng: một số nhà đầu tư tổ chức sẽ không bắt đầu đưa tin Mua cho đến khi một công ty đạt được thu nhập ròng theo GAAP, chứ không chỉ lợi nhuận đã điều chỉnh. SoFi đã vượt ước tính EPS đồng thuận của các nhà phân tích trong ba trong bốn quý được báo cáo vào năm 2024, một thành tích hỗ trợ các mô hình phân tích Tăng giá của các nhà phân tích.

Ước tính Đồng thuận Doanh thu và EPS của SoFi

Ước tính đồng thuận từ Yahoo Finance và Bloomberg tính đến tháng 7 năm 2025. Doanh thu thuần đã điều chỉnh không bao gồm các điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các khoản vay và công cụ phòng ngừa rủi ro, mang lại cái nhìn rõ ràng hơn về doanh thu hoạt động. Các ước tính có thể thay đổi.

Các khoản vay cá nhân vẫn là phân khúc khởi tạo lớn nhất của SoFi tính theo khối lượng; các nhà phân tích theo dõi tỷ lệ nợ quá hạn và tỷ lệ xóa nợ ròng (tỷ lệ phần trăm dư nợ cho vay bị xóa sổ do không thể thu hồi) như những chỉ số dẫn dắt về chất lượng tín dụng và khả năng sinh lời của phân khúc.

Thu nhập lãi thuần và Mối liên hệ với Giấy phép Ngân hàng

Thu nhập lãi thuần (NII), chênh lệch giá giữa khoản tiền SoFi kiếm được từ các khoản vay và khoản tiền chi trả cho người gửi tiền, là động lực doanh thu quan trọng nhất của SoFi Bank, N.A., và là biến số chính mà các nhà phân tích điều chỉnh khi mô hình hóa tác động của việc thay đổi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang lên thu nhập của SOFI.

Cột mốc quan trọng: SoFi đã được cấp giấy phép ngân hàng quốc gia của OCC vào tháng 1 năm 2022.

Trước khi có giấy phép, SoFi đã tài trợ cho các khoản vay của mình thông qua các hạn mức tín dụng lưu kho, vốn là các công cụ tín dụng Short-hạn được sử dụng để tài trợ cho việc khởi tạo khoản vay trước khi các khoản vay đó được bán hoặc chứng khoán hóa. Những hạn mức này rất tốn kém: mức lãi suất SoFi đã trả cao hơn đáng kể so với mức lãi suất họ trả cho các khoản tiền gửi bán lẻ hiện nay. Giấy phép đã cho phép SoFi thay vào đó chấp nhận các khoản tiền gửi được bảo hiểm bởi FDIC, giúp giảm chi phí vốn và mở rộng NII ký quỹ. Sự cải thiện về cấu trúc này chính là điều đã giúp đạt được khả năng sinh lời theo GAAP.

Cơ chế nhạy cảm với lãi suất hoạt động theo cả hai chiều. Khi Cục Dự trữ Liên bang, thông qua Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cơ quan thiết lập lãi suất của Fed, giữ lãi suất chuẩn ở mức cao hơn, SoFi kiếm được nhiều tiền hơn từ các khoản vay lãi suất thả nổi trong khi chi phí tiền gửi tăng chậm hơn, làm mở rộng chênh lệch giá NII. Khi Fed cắt giảm lãi suất, chênh lệch giá có thể thu hẹp nếu lợi suất cho vay giảm nhanh hơn chi phí tiền gửi. Sự nhạy cảm hai chiều này là nguyên nhân chính dẫn đến sự bất đồng giữa các mục tiêu giá 20 đô la và 8 đô la trong nhóm các nhà phân tích.

Dự báo cổ phiếu SoFi năm 2025: Mục tiêu và dự phóng của các nhà phân tích

Đối với năm 2025, các nhà phân tích Phố Wall dự báo SoFi Technologies (SOFI) sẽ giao dịch theo mục tiêu giá trung bình 12 tháng khoảng 14,00 đô la, dựa trên 17 ước tính của các nhà phân tích tính đến tháng 7 năm 2025. Mục tiêu tăng giá mạnh nhất cho năm 2025 ở mức 20,00 đô la và mục tiêu thận trọng nhất ở mức 8,00 đô la. Đây là các mục tiêu giá dự báo 12 tháng của các nhà phân tích tổ chức, không phải dự đoán đa năm; chúng thể hiện kỳ vọng của từng nhà phân tích về mức giao dịch của SOFI trong 12 tháng kể từ ngày cập nhật nghiên cứu gần nhất của họ.

Mức giá 20 USD có thể đạt được theo mô hình hiện tại của ít nhất một nhà phân tích. John Hecht của Jefferies duy trì mức mục tiêu cao nhất trong nhóm phân tích, tương ứng với tiềm năng tăng giá khoảng 86% so với mức giá hiện tại. Kịch bản lạc quan của ông giả định NII tiếp tục mở rộng, số lượng thành viên tăng trưởng hướng tới mốc 15 triệu và hệ số P/E mở rộng khi quỹ đạo lợi nhuận theo GAAP trở nên rõ ràng hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà phân tích đặt mục tiêu trong khoảng từ 8 USD đến 11 USD đã viện dẫn những lo ngại về chất lượng tín dụng và rủi ro cắt giảm lãi suất của Fed làm thu hẹp ký quỹ NII.

Các nhà phân tích dự báo doanh thu của SOFI đạt khoảng 3,20 tỷ USD trong năm tài chính 2025 (tăng khoảng 24% so với cùng kỳ năm trước) và khoảng 3,85 tỷ USD trong năm tài chính 2026, với EPS theo GAAP lần lượt là khoảng 0,30 USD và 0,55 USD, theo ước tính đồng thuận của Bloomberg tính đến tháng 7 năm 2025. Kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với những dự báo này.

Triển vọng Long hạn của cổ phiếu SoFi: Năm 2026 và xa hơn nữa

Luận điểm đầu tư dài hạn cho SoFi Technologies dựa trên ba động lực cơ cấu vượt ra ngoài mục tiêu đồng thuận của bất kỳ năm nào. Thứ nhất là vòng quay số lượng thành viên: SoFi báo cáo có khoảng 10,1 triệu thành viên tính đến Q1 năm 2025, và mỗi thành viên mới đại diện cho các cơ hội bán chéo tiềm năng trên các sản phẩm tài chính tiêu dùng mà các nhà phân tích mô hình hóa là tăng doanh thu trên mỗi thành viên theo thời gian. Thứ hai là mở rộng NII: khi cơ sở tiền gửi của SoFi tăng trưởng, chi phí huy động vốn của nó tiếp tục giảm và biên lợi nhuận mở rộng. Thứ ba là doanh thu từ Nền tảng Công nghệ từ Galileo Financial Technologies, đơn vị cung cấp hạ tầng tài chính B2B và hoạt động độc lập với chu kỳ cho vay tiêu dùng của SoFi.

Các nhà phân tích khi đưa cả ba yếu tố thúc đẩy này vào mô hình thường có xu hướng đặt ra mức giá mục tiêu cao hơn trong nhóm được phân tích. Việc những dự báo đó có trở thành hiện thực hay không còn phụ thuộc vào điều kiện tín dụng, chính sách lãi suất và động lực cạnh tranh, những yếu tố vốn dĩ không chắc chắn.

--- ## Kịch bản tăng trưởng cho SOFI: Tại sao các nhà phân tích lạc quan

Các nhà phân tích duy trì xếp hạng Mua đối với SoFi Technologies (SOFI) trích dẫn các yếu tố xúc tác sau đây làm nền tảng cho mục tiêu giá cao hơn mức đồng thuận của họ.

• Mở rộng Thu nhập Lãi thuần: NII của Ngân hàng SoFi đã tăng trưởng đáng kể kể từ khi nhận được giấy phép hoạt động ngân hàng; các nhà phân tích thuộc phe lạc quan dự báo NII sẽ tiếp tục mở rộng nếu Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất cơ bản ổn định hoặc cao hơn mức trung bình lịch sử, duy trì chênh lệch giá giữa lợi suất cho vay và chi phí nạp.

• Lộ trình Lợi nhuận GAAP: Sau khi đạt được lợi nhuận ròng theo GAAP vào Quý 4 năm 2023, SOFI hiện đủ điều kiện để định giá dựa trên P/E, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tổ chức, những người yêu cầu khả năng sinh lời đã được chứng minh trước khi mở các vị thế Long.

Số lượng thành viên và động lực bán chéo: Số lượng thành viên của SoFi đã vượt mốc 10 triệu vào năm 2025; những người lạc quan (bulls) cho rằng mỗi thành viên mới đại diện cho nhiều cơ hội tạo doanh thu trên các sản phẩm tài chính tiêu dùng, với doanh thu trên mỗi thành viên tăng lên khi thành viên ngày càng sử dụng sâu hơn các sản phẩm theo thời gian.

• Phục hồi Tái cấp vốn Khoản vay Sinh viên: Với việc lệnh tạm hoãn trả nợ khoản vay sinh viên liên bang đã kết thúc vào tháng 10 năm 2023, nhu cầu tái cấp vốn tư nhân đang phục hồi; các nhà phân tích thuộc phe lạc quan coi đây là một động lực tăng trưởng doanh thu đáng kể cho phân khúc Cho vay, đặc biệt nếu lãi suất ổn định.

• Tăng trưởng Nền tảng Công nghệ (Galileo): Hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng thanh toán B2B của Galileo mang lại doanh thu định kỳ không liên quan đến cho vay, giúp giảm sự phụ thuộc của SOFI vào chu kỳ lãi suất, và các nhà phân tích coi sự đa dạng hóa này là yếu tố hỗ trợ cho bội số định giá cao hơn so với một công ty chỉ tập trung vào cho vay.

• Tiềm năng được thêm vào chỉ số: Nếu SOFI đáp ứng các tiêu chí để được thêm vào các chỉ số S&P 500 hoặc Russell khi lợi nhuận tăng trưởng, việc mua bắt buộc của các quỹ chỉ số có thể tạo ra một động lực nhu cầu mang tính cơ cấu, tách biệt khỏi hiệu suất cơ bản.

Các yếu tố xúc tác này là nền tảng cho luận điểm tăng giá của cổ phiếu SOFI. Mỗi kịch bản đều tiềm ẩn những giả định có thể thành hiện thực hoặc không. Tham khảo phần Luận điểm giảm giá bên dưới để biết các rủi ro đối ứng.

Kịch bản Tiêu cực cho SOFI: Các Rủi ro Chính và Lo ngại của Chuyên gia Phân tích

Các nhà phân tích duy trì xếp hạng Nắm giữ hoặc Bán đối với SOFI, hoặc những người đưa ra mức giá mục tiêu thấp hơn mức đồng thuận, chỉ ra các rủi ro sau đây là những yếu tố chính có thể khiến cổ phiếu không đạt được các dự báo giá mục tiêu hiện tại.

• Lãi suất cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang đang nén Biên lợi nhuận lãi ròng (NII): Nếu Fed cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn dự kiến chung, biên lợi nhuận lãi ròng của SoFi có thể bị nén lại, làm giảm động lực tăng trưởng thu nhập chính làm nền tảng cho các mục tiêu giá hiện tại của các nhà phân tích; các mô hình trường hợp xấu nhất giả định cắt giảm 100 điểm cơ bản trở lên trong vòng 12 tháng.

• Suy giảm Chất lượng Tín dụng Khoản vay Cá nhân: Phân khúc cho vay lớn nhất của SoFi là các khoản vay cá nhân không thế chấp; nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng hoặc các điều kiện tín dụng tiêu dùng suy yếu, tỷ lệ nợ quá hạn và tỷ lệ xóa nợ ròng có thể tăng lên, gây tổn hại đến khả năng sinh lời của phân khúc Cho vay và khiến các nhà phân tích hạ giá mục tiêu.

• Áp lực cạnh tranh từ các đối thủ lớn hiện hữu: Các ngân hàng truyền thống như JPMorgan Chase và Bank of America, cùng với các nền tảng kỹ thuật số lớn đang cạnh tranh để thu hút nhóm khách hàng ưu tiên kỹ thuật số, tạo ra áp lực về chi phí thu hút thành viên, điều này có thể làm giảm khả năng sinh lời từ các khoản đầu tư tăng trưởng của SoFi.

• Sự không chắc chắn về Chính sách Vay sinh viên: Những thay đổi trong chính sách vay sinh viên của liên bang, bao gồm các chương trình xóa nợ mới hoặc gia hạn thời gian tạm dừng thanh toán, có thể làm giảm nhu cầu tái cấp vốn, vốn trong lịch sử là một trong những sản phẩm cho vay có Ký quỹ cao nhất của SoFi.

• Rủi ro Phí Quyền chọn Định giá: Tại mức giá hiện tại, SOFI đang giao dịch ở mức P/E dự phóng cao hơn hầu hết các ngân hàng khu vực tương đương; nếu tăng trưởng lợi nhuận chậm lại, hệ số Phí Quyền chọn có thể bị thu hẹp, tạo ra rủi ro về giá ngay cả khi các yếu tố cơ bản vẫn ổn định.

Pha loãng cổ phiếu: SoFi đã từng phát hành cổ phiếu thông qua các chương trình đền bù bằng cổ phiếu; việc pha loãng liên tục có thể làm giảm mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu và ảnh hưởng đến quỹ đạo EPS mà các nhà phân tích sử dụng để đặt mục tiêu giá.

Những rủi ro này đại diện cho kịch bản giá xuống chủ yếu đối với cổ phiếu SOFI. Việc chúng có xảy ra hay không tùy thuộc vào các điều kiện kinh tế vĩ mô, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và khả năng thực thi của SoFi, đây là những yếu tố mà nhà đầu tư nên cân nhắc so với các tác nhân thúc đẩy kịch bản giá lên đã được nêu ở trên.

Phân tích Định giá SOFI: Cách các Nhà phân tích Định giá Cổ phiếu SoFi

Định giá SoFi Technologies đặt ra một thách thức không phổ biến: công ty hoạt động như cả một doanh nghiệp fintech đang tăng trưởng và một ngân hàng được cấp phép liên bang, điều này có nghĩa là các nhà phân tích hoàn toàn có lý khi bất đồng về việc có nên áp dụng các bội số tăng trưởng của fintech hay các khuôn khổ của công ty mẹ ngân hàng.

Trước khi có giấy phép thành lập ngân hàng của OCC vào năm 2022, SOFI được định giá giống như một công ty tăng trưởng fintech. Các nhà phân tích đã áp dụng chỉ số giá trên doanh thu (P/S), giá cổ phiếu chia cho doanh thu trên mỗi cổ phiếu, khung tiêu chuẩn cho các doanh nghiệp công nghệ tăng trưởng cao, trước khi có lợi nhuận. Sau khi có giấy phép, một số nhà phân tích đã chuyển sang các chỉ số so sánh ngân hàng. Chỉ số giá trên giá trị sổ sách (P/B), vốn hóa thị trường chia cho giá trị tài sản ròng (giá trị sổ sách), là chỉ số tiêu chuẩn cho các cổ phiếu ngân hàng vì bảng số dư của ngân hàng là động lực giá trị chính của chúng. Các ngân hàng khu vực cùng ngành trung bình giao dịch ở mức khoảng 1,0x đến 1,5x giá trị sổ sách. SOFI hiện đang giao dịch ở mức xấp xỉ 2,0x đến 2,5x giá trị sổ sách, một Phí Quyền chọn phản ánh quỹ đạo tăng trưởng cao hơn của nó nhưng tạo ra rủi ro giảm giá nếu tăng trưởng chậm lại.

Tỷ lệ P/E kỳ vọng ngày càng trở nên quan trọng hơn khi SOFI bắt đầu tạo ra thu nhập theo GAAP. Với ước tính EPS FY2025 đồng thuận khoảng 0,30 đô la và mức giá hiện tại gần 10,75 đô la, SOFI đang giao dịch ở mức khoảng 36 lần thu nhập kỳ vọng, cao hơn nhiều so với mức trung bình 10-14 lần của các ngân hàng khu vực nhưng thấp hơn các công ty fintech có tốc độ tăng trưởng cao. Liệu mức định giá cao hơn đó có được biện minh hay không phụ thuộc vào việc các nhà phân tích có tin rằng SoFi có thể duy trì mức tăng trưởng doanh thu hơn 20% đồng thời mở rộng biên lợi nhuận hay không, điều này giải thích tại sao khoảng cách giữa các mục tiêu lạc quan nhất và thận trọng nhất vẫn còn rất lớn.

--- ## Cách SOFI so sánh với các cổ phiếu Fintech khác

SoFi Technologies (SOFI) giữ một vị thế đặc biệt trong nhóm các cổ phiếu fintech niêm yết đại chúng: đây là công ty duy nhất trong phân khúc của mình kết hợp giấy phép ngân hàng, một nền tảng cho vay tiêu dùng, dịch vụ ngân hàng số và mảng kinh doanh cơ sở hạ tầng tài chính B2B dưới một mái nhà.

SOFI so với các đối thủ cùng ngành Fintech: So sánh sự đồng thuận của các nhà phân tích (tính đến tháng 7 năm 2025)

MarketBeat và TipRanks tính đến tháng 7 năm 2025. Các chỉ số P/E dự phóng dựa trên ước tính EPS cho năm tài chính 2025 đồng thuận. N/M = không có ý nghĩa (lợi nhuận âm). Dữ liệu có thể thay đổi.

LendingClub (NASDAQ: LC) là đối thủ có cấu trúc tương đồng nhất với SOFI: cả hai đều đã nhận được giấy phép ngân hàng và chuyển sang huy động vốn nạp sau nhiều năm dựa vào các thị trường vốn. Cấu trúc ba phân khúc của SoFi (Cho vay, Dịch vụ Tài chính và Nền tảng Công nghệ dựa trên Galileo) mang lại doanh thu đa dạng hơn so với mô hình cho vay trên sàn giao dịch chủ yếu của LendingClub, điều mà các nhà phân tích đánh giá bằng một bội số định giá cao hơn.

Upstart Holdings (NASDAQ: UPST) là một nền tảng cho vay được hỗ trợ bởi AI với hồ sơ rủi ro cao theo đánh giá của các nhà phân tích. Trong lịch sử, Upstart đã thu hút cả mức giá mục tiêu cao nhất và thấp nhất trong số các tổ chức cho vay fintech cùng phân khúc, phản ánh sự không chắc chắn lớn hơn về mô hình thẩm định dựa trên AI và việc thiếu giấy phép hoạt động ngân hàng của công ty.

Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) cạnh tranh với SoFi Invest trong mảng môi giới kỹ thuật số, nhắm vào cùng một nhóm khách hàng bản địa kỹ thuật số. Robinhood thiếu các hoạt động cho vay, giấy phép ngân hàng và nền tảng công nghệ B2B của SoFi, điều này hạn chế sự đa dạng hóa doanh thu đồng thời giảm thiểu rủi ro từ chu kỳ tín dụng.

Khác với các đối thủ cùng ngành fintech, SoFi tạo ra doanh thu từ cho vay tiêu dùng, ngân hàng số và cơ sở hạ tầng công nghệ B2B. Các nhà phân tích đặt ra mức giá mục tiêu cao hơn cho rằng cấu trúc đa phân khúc này là một lợi thế cấu trúc then chốt so với các đối thủ chỉ kinh doanh một lĩnh vực duy nhất.

Những ngày quan trọng cần theo dõi: Các chất xúc tác sắp tới cho cổ phiếu SOFI

Các sự kiện sau đây thể hiện các yếu tố xúc tác ngắn hạn và các yếu tố kích hoạt rủi ro mà các nhà phân tích thường xuyên đề cập nhất khi thảo luận về những gì có thể tác động đến cổ phiếu SOFI trong những tháng tới.

Các mốc thời gian quan trọng cần theo dõi (CẦN CẬP NHẬT THƯỜNG XUYÊN: cập nhật tại mỗi lần làm mới bài viết)

Các yếu tố xúc tác ngắn hạn mà các nhà phân tích đang theo dõi:

• Lần công bố lợi nhuận tiếp theo: EPS và doanh thu so với mức đồng thuận của các nhà phân tích sẽ thúc đẩy phản ứng giá tức thời nhất
• Các tín hiệu chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang: bất kỳ hướng dẫn nào về lộ trình lãi suất đều ảnh hưởng đến việc lập mô hình NII trong các tính toán giá mục tiêu của nhà phân tích
• Bản cập nhật số lượng thành viên hàng quý: việc vượt qua một cột mốc báo hiệu đà tăng trưởng và hỗ trợ các dự báo doanh thu trên mỗi thành viên cao hơn
• Các chỉ số tăng trưởng tài khoản Galileo: những chỉ số này cho thấy đà tăng trưởng của phân khúc Nền tảng Công nghệ độc lập với kết quả cho vay tiêu dùng

Các tín hiệu rủi ro cần theo dõi:

• Tỷ lệ nợ quá hạn cho vay cá nhân trong báo cáo thu nhập hàng quý: tín hiệu chính về chất lượng tín dụng cho phân khúc cho vay
• Tỷ lệ xóa nợ ròng: báo hiệu xu hướng tổn thất các khoản vay và áp lực giảm lên ước tính lợi nhuận
• Thông báo chính sách vay sinh viên liên bang: các chương trình xóa nợ mới hoặc tạm dừng thanh toán có thể kìm hãm nhu cầu tái cấp vốn
• Các động thái định giá cạnh tranh từ các ngân hàng lớn hiện tại: áp lực chi phí lên việc thu hút thành viên có thể ảnh hưởng đến các dự báo tăng trưởng

Triển vọng Cổ phiếu SOFI: Điểm mấu chốt cho Nhà đầu tư

Sự đồng thuận "Mua Trung bình" (Moderate Buy) hiện tại của Phố Wall và mục tiêu giá đồng thuận khoảng 14 đô la cho thấy tâm lý tích cực rộng rãi của các nhà phân tích trong ngắn hạn đối với SoFi Technologies (SOFI), được củng cố bởi quỹ đạo lợi nhuận theo chuẩn GAAP của công ty và sự tăng trưởng NII (Thu nhập lãi ròng) kể từ khi nhận được giấy phép ngân hàng vào năm 2022. Phân bổ khoảng 9 xếp hạng Mua, 6 xếp hạng Giữ và 2 xếp hạng Bán trên 17 nhà phân tích đang theo dõi cho thấy đa số nghiêng về xu hướng "tăng giá", mặc dù một bộ phận đáng kể vẫn thận trọng.

Kịch bản tăng giá tập trung vào sự mở rộng NII nếu lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang duy trì ổn định, tăng trưởng EPS theo chuẩn GAAP tiếp tục, sự phục hồi hoạt động tái cấp vốn khoản vay sinh viên và đa dạng hóa doanh thu B2B của Galileo. Kịch bản giảm giá tập trung vào sự thu hẹp NII do cắt giảm lãi suất, sự suy giảm chất lượng tín dụng khoản vay cá nhân và mức Phí Quyền chọn định giá mà SOFI đang có so với các ngân hàng truyền thống tương đương.

SOFI trong lịch sử đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư cá nhân, đôi khi vượt trước sự đồng thuận chính thức của các nhà phân tích Phố Wall. Tâm lý do nhà đầu tư cá nhân thúc đẩy có thể đẩy nhanh đà biến động giá theo cả hai chiều, một động lực đáng để theo dõi cùng với dữ liệu từ các nhà phân tích tổ chức được trình bày trong bài viết này.

Việc cổ phiếu SOFI có phải là một khoản đầu tư tốt cho bạn hay không phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian đầu tư và đánh giá cá nhân của bạn về các yếu tố vĩ mô đã nêu ở trên. Phân tích này dựa trên dữ liệu từ các nhà phân tích Phố Wall và thông tin công khai tính đến tháng 7 năm 2025. Mục tiêu giá và xếp hạng của nhà phân tích có thể thay đổi, và bài viết này không cấu thành lời khuyên tài chính. Người đọc nên tự thẩm định hoặc tham khảo ý kiến cố vấn tài chính đủ điều kiện trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Các tuyên bố mang tính dự báo tiềm ẩn rủi ro và bất ổn; kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với dự báo của nhà phân tích. Tổ chức xuất bản và tác giả không phải là cố vấn đầu tư được đăng ký. Nội dung này chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục.

Mục tiêu giá và xếp hạng của chuyên gia phân tích có thể thay đổi. Dữ liệu trong bài viết này chính xác tính đến tháng 7 năm 2025 và có thể không phản ánh các cập nhật sau đó từ chuyên gia phân tích. Các tuyên bố mang tính dự báo tiềm ẩn rủi ro và sự không chắc chắn; kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với dự kiến.

Các câu hỏi thường gặp về Cổ phiếu SoFi

Các câu hỏi sau đây bao gồm những tìm kiếm phổ biến nhất của nhà đầu tư về cổ phiếu SoFi Technologies (SOFI), bao gồm mục tiêu giá của nhà phân tích, xếp hạng đồng thuận, tình trạng lợi nhuận và triển vọng đầu tư.

Mục tiêu giá hiện tại của nhà phân tích đối với cổ phiếu SoFi là bao nhiêu?

Mục tiêu giá 12 tháng đồng thuận của Phố Wall đối với SOFI hiện vào khoảng 14,00 USD, dựa trên dữ liệu từ 17 nhà phân tích được MarketBeat theo dõi tính đến tháng 7 năm 2025. Trong đó, mục tiêu cao nhất là 20,00 USD do Jefferies đặt ra và mục tiêu thấp nhất là 8,00 USD do JPMorgan đặt ra. Mục tiêu đồng thuận này cho thấy tiềm năng tăng trưởng khoảng 30% so với mức giá hiện tại gần 10,75 USD. Tất cả các mục tiêu đều là ước tính giá trong 12 tháng tới, không phải là sự đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai.

Xếp hạng đồng thuận của các nhà phân tích đối với SOFI là gì?

Xếp hạng đồng thuận của Wall Street đối với SOFI là Mua Vừa phải, với khoảng 9 nhà phân tích xếp hạng cổ phiếu này là Mua, 6 người ở mức Giữ và 2 người ở mức Bán tính đến tháng 7 năm 2025, theo dữ liệu từ MarketBeat. Tỷ lệ phân bổ đó đại diện cho khoảng 53% Mua, 35% Giữ và 12% Bán. Mức đồng thuận này là số liệu tổng hợp từ tất cả các nhà phân tích theo dõi và không đại diện cho quan điểm của bất kỳ công ty riêng lẻ nào.

Cổ phiếu SoFi có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Công ty SoFi Technologies (SOFI) có khuyến nghị Trung Lập Mua từ Phố Wall, phản ánh tâm lý tích cực chung của các nhà phân tích. Luận điểm tăng giá bao gồm mở rộng thu nhập lãi thuần (NII) từ giấy phép ngân hàng, lợi nhuận GAAP và sự phục hồi tái cấp vốn khoản vay sinh viên. Luận điểm giảm giá bao gồm rủi ro cắt giảm lãi suất làm giảm NII, mối lo ngại về chất lượng tín dụng cho vay cá nhân và rủi ro định giá cao. Liệu SOFI có phải là một khoản đầu tư tốt hay không phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro, thời gian nắm giữ và đánh giá của bạn về các yếu tố cạnh tranh này. Đây không phải là lời khuyên tài chính.

Cổ phiếu SoFi có tăng giá không?

Việc liệu cổ phiếu SOFI có tăng hướng tới mức mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích hay không phụ thuộc chủ yếu vào ba điều kiện: Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ở mức hoặc gần mức hiện tại (điều này hỗ trợ việc mở rộng thu nhập lãi thuần - NII), tăng trưởng EPS theo chuẩn GAAP tiếp tục vượt mức ước tính của các nhà phân tích (điều này hỗ trợ sự ổn định của hệ số P/E) và số lượng thành viên của SoFi giúp mở rộng cơ sở doanh thu bán chéo. Không có kết quả nào trong số này được đảm bảo; các nhà phân tích dự báo chúng dưới dạng các kịch bản, không phải là sự chắc chắn, và kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể.

Mức mục tiêu giá cao nhất của các nhà phân tích đối với cổ phiếu SOFI là bao nhiêu?

Mức giá mục tiêu cao nhất hiện tại từ các nhà phân tích dành cho SOFI là 20,00 USD, được John Hecht của Jefferies duy trì tính đến tháng 6 năm 2025, tương ứng với mức tăng tiềm năng khoảng 86% so với mức giá hiện tại quanh vùng 10,75 USD. Kịch bản lạc quan của Hecht giả định sự mở rộng liên tục của thu nhập lãi thuần (NII), tăng trưởng số lượng thành viên hướng tới mốc 15 triệu và sự mở rộng hệ số P/E khi tăng trưởng lợi nhuận theo GAAP trở nên dễ dự đoán hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Dự báo cổ phiếu SoFi cho năm 2025 là gì?

Đối với năm 2025, mục tiêu giá 12 tháng đồng thuận của Phố Wall cho SoFi Technologies (SOFI) khoảng 14,00 đô la Mỹ, dựa trên 17 ước tính của các nhà phân tích được MarketBeat theo dõi tính đến tháng 7 năm 2025. Mục tiêu Tăng giá nhất năm 2025 là 20,00 đô la Mỹ và mục tiêu thận trọng nhất là 8,00 đô la Mỹ. Đây là các ước tính dự phóng 12 tháng tới của các nhà phân tích tổ chức, không phải là dự đoán giá đa năm, và chúng có thể thay đổi sau các đợt công bố thu nhập hoặc tin tức quan trọng của công ty.

Tại sao cổ phiếu SoFi giảm?

Cổ phiếu SOFI thường sụt giảm khi các nhà đầu tư phản ánh khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất cao hơn (điều này sẽ làm thu hẹp thu nhập lãi thuần của SoFi và giảm các dự báo lợi nhuận), khi báo cáo kết quả kinh doanh quý cho thấy tỷ lệ nợ quá hạn đối với các khoản vay cá nhân tăng cao hoặc NII thấp hơn kỳ vọng, hoặc khi tâm lý chung của ngành fintech suy yếu. Các đợt hạ xếp hạng từ nhà phân tích, chẳng hạn như xếp hạng Tỷ trọng thấp (Underweight) của JPMorgan với lý do rủi ro chất lượng tín dụng, cũng có thể kích hoạt đà giảm giá.

SoFi Technologies có lãi không?

SoFi Technologies (SOFI) lần đầu tiên đạt lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP trong quý 4 năm 2023, tiêu chuẩn khắt khe nhất theo Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung (GAAP), là chuẩn mực kế toán bắt buộc theo luật định tại Hoa Kỳ. Công ty đã duy trì lợi nhuận ròng dương theo chuẩn GAAP trong suốt năm 2024, và các nhà phân tích dự báo EPS theo chuẩn GAAP khoảng 0,30 USD cho năm tài chính 2025 và khoảng 0,55 USD cho năm tài chính 2026, mặc dù kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với các dự báo đồng thuận này.

Có bao nhiêu nhà phân tích theo dõi cổ phiếu SoFi?

Theo dữ liệu từ MarketBeat tính đến tháng 7 năm 2025, hiện có 17 nhà phân tích Phố Wall đang đánh giá cổ phiếu SoFi Technologies (SOFI) với xếp hạng đang có hiệu lực và mục tiêu giá 12 tháng. Số lượng nhà phân tích này thể hiện phạm vi và trọng số thống kê của sự đồng thuận. Để có số liệu cập nhật nhất, vui lòng xác minh trực tiếp trên MarketBeat hoặc TipRanks trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

SoFi Technologies hoạt động trong lĩnh vực nào?

SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) là một công ty dịch vụ tài chính kỹ thuật số hoạt động trong ba phân khúc: Cho vay (vay cá nhân, tái cấp vốn khoản vay sinh viên, vay mua nhà), Dịch vụ Tài chính (môi giới SoFi Invest, tài khoản thanh toán và Tiết kiệm SoFi Money, Thẻ tín dụng SoFi và theo dõi tài chính SoFi Relay), và Nền tảng Công nghệ (Galileo Financial Technologies và Technisys, cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên API cho các công ty fintech và ngân hàng khác). SoFi sở hữu giấy phép ngân hàng quốc gia OCC thông qua công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của mình là SoFi Bank, N.A.

SoFi có phải là một cổ phiếu fintech tốt để mua không?

SoFi Technologies (SOFI) nhận được sự đồng thuận Khuyến nghị Mua Trung bình từ 17 nhà phân tích Phố Wall, một đánh giá tích cực hơn so với các đối thủ cạnh tranh là LendingClub (Giữ) và Upstart (Giữ), và tương đương rộng rãi với Robinhood (Khuyến nghị Mua Trung bình). Sự đa dạng hóa của SoFi trên các mảng cho vay tiêu dùng, ngân hàng số và cơ sở hạ tầng công nghệ B2B giúp nó khác biệt với các đối thủ fintech chỉ tập trung vào một phân khúc. Liệu nó có đáng mua hay không phụ thuộc vào đánh giá cá nhân của bạn về các rủi ro và yếu tố xúc tác được mô tả trong bài viết này.

Đọc thêm

["- Dự báo Cổ phiếu RIVN năm 2025: Mục tiêu giá và Xếp hạng của nhà phân tích","- Mục tiêu giá Cổ phiếu Broadcom (AVGO) 2025–2026: Dự báo của nhà phân tích và Đồng thuận","- Dự đoán Cổ phiếu CAT năm 2026: Mục tiêu giá của phe mua và phe bán"]