Phân tích Dữ liệu Trên chuỗi Solana: Các Chỉ số Chính 2025

Phân tích Dữ liệu Trên chuỗi Solana xem xét hoạt động mạng, việc sử dụng DeFi, sự tham gia của người xác thực, phí và lưu lượng trao đổi mà không coi bất kỳ chỉ số đơn lẻ nào là tín hiệu giao dịch.

Lưu ý dữ liệu: Các số liệu và mô tả trạng thái trong bài viết này phản ánh ảnh chụp nhanh năm 2025 của tài liệu nguồn, không phải dữ liệu trực tiếp. Xác nhận các giá trị hiện tại với các bảng điều khiển trực tiếp trước khi đưa ra kết luận.

Điểm chính

• Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ các yếu tố cơ bản của mạng Solana (khối lượng giao dịch, hoạt động DeFi, bảo mật người xác thực và tăng trưởng hệ sinh thái) theo cách mà biểu đồ giá không thể.
• Con số TPS tiêu đề của Solana (đôi khi được trích dẫn là 65.000) là gây hiểu lầm. TPS không bỏ phiếu, đo lường hoạt động người dùng thực tế, là con số duy nhất quan trọng cho phân tích mạng lưới.
• TVL (Tổng Giá trị Khóa), khối lượng DEX, địa chỉ hoạt động hàng ngày, số lượng người xác thực và tỷ lệ đặt cược là năm chỉ số thường được xem xét; không có lịch trình theo dõi cố định nào phù hợp với mọi người đọc.
• Bảy công cụ miễn phí hoặc chi phí thấp cho phép bạn truy cập đầy đủ dữ liệu trên chuỗi Solana: Solscan, DefiLlama, Dune Analytics, Solana Beach, validators.app, trang thống kê Solana Foundation và Jito.
• Hướng dẫn này bao gồm bảng so sánh Solana so với Ethereum có cấu trúc và khung phân tích tín hiệu không có trong các hướng dẫn truy cập miễn phí cạnh tranh.

Mục lục

Nội dung

1. Dữ liệu Trên chuỗi Solana là gì và Tại sao nó Quan trọng đối với Nhà đầu tư SOL
2. Tại sao Dữ liệu Trên chuỗi Solana lại Khác biệt: Proof of History, Proof of Stake, và Nhận thức Sai lầm về TPS
3. Các Chỉ số Hiệu suất Trên chuỗi Solana: Giao dịch, Tốc độ và Hoạt động Mạng
4. Các Chỉ số DeFi Trên chuỗi Solana: Khối lượng TVL, Khối lượng DEX, Phí Giao thức và Sức khỏe Hệ sinh thái
5. Các Chỉ số Mạng Lưới Solana: Ví Hoạt động, Số lượng Người xác thực và Tỷ lệ Staking
6. Công cụ Truy cập Dữ liệu Trên chuỗi Solana: Tùy chọn Miễn phí và Có phí
7. Dữ liệu Trên chuỗi Solana so với Ethereum: So sánh Chuẩn mực Song song
8. Cách Đọc Tín hiệu Trên chuỗi Solana: Khung Phân tích Tăng giá, Giảm giá và Trung lập
9. Sự cố Mạng Lưới Solana: Dữ liệu Trên chuỗi đã cho thấy gì và Sự phục hồi kể từ đó
10. Các Chỉ số Trên chuỗi Solana Nâng cao: MEV, Hoạt động Nhà phát triển và Lưu lượng Trao đổi
11. Câu hỏi Thường gặp: Dữ liệu Trên chuỗi Solana
12. Dữ liệu Trên chuỗi Solana: Kết luận Cuối cùng và Các Bước Tiếp theo của Bạn

Phân tích Dữ liệu Trên chuỗi Solana là gì?

Dữ liệu trên chuỗi là thông tin được ghi lại vĩnh viễn trên sổ cái Blockchain công khai, có thể truy cập bởi bất kỳ ai, xác minh được mà không cần quyền và cập nhật theo thời gian thực với mỗi giao dịch mà mạng xử lý. Đối với Solana (SOL), mạng Blockchain ra mắt năm 2020, dữ liệu trên chuỗi bao gồm mọi chuyển khoản token, giao dịch NFT, đúc NFT, nạp tiền cho vay và bỏ phiếu của người xác thực diễn ra trên toàn mạng. Solana là mạng Blockchain; SOL là tiền điện tử gốc của nó. Hãy coi dữ liệu trên chuỗi như các dấu hiệu sinh tồn của Blockchain: một bản ghi liên tục, chống giả mạo về mọi thứ xảy ra bên dưới biểu đồ giá.

Biểu đồ giá cho bạn biết thị trường nghĩ gì về SOL. Dữ liệu trên chuỗi cho bạn biết người dùng thực sự đang làm gì với mạng lưới. Phân tích trên chuỗi có nguồn gốc từ Bitcoin, nơi các chỉ số như HODL waves, lưu lượng trao đổi và tỷ lệ MVRV trở thành công cụ tiêu chuẩn để đánh giá các yếu tố cơ bản của thị trường. Kỷ luật phân tích tương tự giờ đây áp dụng cho Solana, nơi một bộ chỉ số phong phú hơn phản ánh một hệ sinh thái hợp đồng thông minh đầy đủ tính năng thay vì một mạng lưới lưu trữ giá trị.

Hướng dẫn này bao gồm các chỉ số quan trọng, các công cụ hiển thị chúng miễn phí, một khung phân tích để đọc tín hiệu mạng, so sánh chuẩn mực Solana so với Ethereum hiện không có ở bất kỳ đâu khác trong không gian chủ đề này, và một báo cáo trung thực về lịch sử sự cố mạng Solana với dữ liệu để đặt bối cảnh về những gì đã xảy ra và những gì đã thay đổi kể từ đó.

Tại sao Dữ liệu Trên chuỗi Solana lại Khác biệt: Proof of History, Proof of Stake, và Nhận thức Sai lầm về TPS

Dữ liệu trên chuỗi Solana khác biệt so với các Blockchain khác vì một lý do kiến trúc cụ thể, một lý do quyết định tại sao các số liệu TPS thường bị đọc sai và tại sao các chỉ số hiệu suất của Solana đòi hỏi sự diễn giải cẩn thận hơn so với Ethereum hoặc Bitcoin.

Proof of History: Đồng hồ mật mã học đằng sau tốc độ của Solana

Proof of History (PoH) là một cơ chế ghi lại thời gian mật mã học (không phải hệ thống đồng thuận) đóng dấu cho mỗi giao dịch một dấu thời gian có thể xác minh trước khi người xác thực xử lý nó. Solana được đồng sáng lập bởi Anatoly Yakovenko, một cựu kỹ sư Qualcomm, người đã thiết kế PoH như một giải pháp cho nút thắt điều phối trong các hệ thống đồng thuận phân tán. Vì PoH đặt hàng trước các giao dịch bằng một chuỗi mật mã học, người xác thực có thể xử lý chúng song song mà không cần chờ mạng lưới đồng ý về thời gian. Đây là nguồn gốc kiến trúc cho tốc độ của Solana.

Hậu quả dữ liệu là điều mà hầu hết các nội dung đều hiểu sai. Tổng số TPS của Solana bao gồm giao dịch bỏ phiếu, các thông điệp đồng thuận nội bộ mà người xác thực gửi cho nhau để xác nhận sự đồng ý về việc sản xuất khối. Đây không phải là các giao dịch do người dùng tạo ra. Chúng là chi phí hoạt động của mạng. Khi bạn thấy tổng số TPS từ 3.000 đến 4.000 trên bảng điều khiển phân tích Solana, một phần đáng kể của con số đó là lưu lượng bỏ phiếu của người xác thực, không phải mọi người trao đổi token hoặc đúc NFT.

TPS Solana: Ba Con số Bạn Phải Phân biệt

Đối với bất kỳ phân tích mạng lưới nào, TPS không bỏ phiếu là con số duy nhất phản ánh chính xác những gì người dùng đang làm trên Solana. Con số 65.000 đại diện cho các điều kiện phòng thí nghiệm tối ưu. Tổng TPS làm phóng đại bức tranh với chi phí hoạt động đồng thuận. TPS không bỏ phiếu là chỉ số cần theo dõi.

Proof of Stake: Kinh tế Người xác thực có ý nghĩa gì đối với Dữ liệu Trên chuỗi

Trong khi PoH sắp xếp thứ tự các giao dịch, Proof of Stake (PoS) bảo mật mạng Solana, và cả hai cơ chế này đều tạo ra các chỉ số trên chuỗi riêng biệt mà các nhà phân tích theo dõi. Theo PoS, người xác thực đặt cược token SOL làm tài sản thế chấp để kiếm quyền sản xuất khối và xác thực giao dịch. Hoạt động đặt cược này tạo ra một số chỉ số chính: số lượng người xác thực (có bao nhiêu nhà điều hành độc lập đang chạy mạng), hệ số Nakamoto (mức độ tập trung của stake trên người xác thực), tỷ lệ đặt cược (phần trăm SOL lưu thông được đặt cược), và APY đặt cược (lợi suất mà người xác thực và người ủy quyền kiếm được).

Solana cũng chạy cái mà giao thức gọi là programs, tương đương với hợp đồng thông minh trên các chuỗi khác. Mỗi khi người dùng trao đổi token trên một sàn giao dịch phi tập trung, nạp tiền vào một giao thức cho vay, hoặc đúc một NFT, họ đang tương tác với một chương trình Solana. Mỗi tương tác tạo ra một giao dịch trên chuỗi chảy vào các chỉ số được phân tích trong suốt hướng dẫn này.

Các Chỉ số Hiệu suất Trên chuỗi Solana: Giao dịch, Tốc độ và Hoạt động Mạng

Các chỉ số hiệu suất được theo dõi nhiều nhất của Solana, giao dịch mỗi giây và số lượng giao dịch hàng ngày, đều có sẵn theo thời gian thực trên Solscan, nhưng chỉ có một con số phản ánh chính xác hoạt động người dùng thực tế. Bảng dưới đây ánh xạ tất cả các chỉ số trên chuỗi Solana chính với các danh mục và nguồn dữ liệu của chúng trước khi mỗi chỉ số được trình bày chi tiết.

Các Chỉ số Trên chuỗi Solana: Tài liệu Tham khảo Chính

Tìm TPS thời gian thực trên Solscan: Truy cập solscan.io, nhấp vào "Analytics" trên thanh điều hướng trên cùng và xem bảng thống kê mạng. Nó hiển thị cả TPS tổng và TPS không bỏ phiếu song song. Con số không bỏ phiếu là con số cần ghi lại. Tính đến đầu năm 2025, TPS không bỏ phiếu của Solana trung bình trong khoảng 800 đến 1.200 trong điều kiện mạng bình thường, với số lượng giao dịch không bỏ phiếu hàng ngày thường xuyên vượt quá 50 triệu theo dữ liệu của Solscan Analytics.

Xu hướng TPS không bỏ phiếu tăng trong khoảng thời gian 30 ngày liên tục cho thấy hoạt động người dùng thực trên mạng đang tăng lên. Sự gia tăng đột biến về TPS tổng mà không có sự gia tăng tương ứng về TPS không bỏ phiếu thường phản ánh tải giao tiếp của trình xác thực tăng lên chứ không phải tăng trưởng người dùng, một sự phân biệt quan trọng khi đánh giá xem hoạt động mạng có mang tính hữu cơ hay không.

Các chỉ số về Mạng Solana: Khối lượng DeFi, TVL, DEX, Phí Giao thức và Sức khỏe Hệ sinh thái

DeFi là động lực chính của hoạt động trên chuỗi của Solana, tạo ra ba chỉ số mà nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ nhất: TVL (Tổng Giá trị bị khóa), khối lượng DEX và doanh thu phí giao thức. Hệ sinh thái DeFi của Solana bao gồm các giao thức cho vay như Kamino Finance, các sàn giao dịch phi tập trung như Raydium, Orca và Jupiter, và các giao thức stake thanh khoản như Marinade Finance và Jito. Mọi giao dịch Nạp, giao dịch và stake từ các giao thức này đều tạo ra dữ liệu trên chuỗi, cung cấp cho các chỉ số dưới đây.

Tổng Giá trị bị khóa (TVL): Chỉ báo Sức khỏe Giao thức DeFi của Solana

TVL (Tổng Giá trị bị khóa) là tổng giá trị bằng đô la của các tài sản Tiền điện tử hiện đang được gửi trong các giao thức DeFi dựa trên Solana, bao gồm các nền tảng cho vay, sàn giao dịch phi tập trung, kho stake thanh khoản và trình tổng hợp lợi suất. TVL hoạt động như một chỉ báo về quy mô (bao nhiêu vốn được triển khai) và một chỉ báo về sự tin cậy (vốn chảy vào DeFi cho thấy người dùng tin tưởng các giao thức với giá trị thực).

Lưu ý: TVL không giống với vốn hóa thị trường của Solana hoặc tổng SOL đã stake. Đây là ba con số riêng biệt. Vốn hóa thị trường đo lường giá trị của tất cả các token SOL đang lưu hành. Tổng SOL đã stake đo lường SOL bị khóa để bảo mật mạng. TVL chỉ đo lường các tài sản được gửi vào các hợp đồng giao thức DeFi. Nội dung cạnh tranh thường nhầm lẫn các con số này; chúng là các chỉ số riêng biệt đo lường các thứ khác nhau.

TVL có một hạn chế quan trọng: khi giá SOL tăng, giá trị bằng đô la của TVL cũng tăng ngay cả khi không có vốn mới nào tham gia vào hệ sinh thái. Một giao thức giữ 1 triệu SOL sẽ hiển thị TVL cao hơn theo giá trị đô la khi SOL giao dịch ở mức 200 đô la so với khi giao dịch ở mức 100 đô la, bất kể số tiền gửi của người dùng. Các chiến lược vòng lặp đệ quy, trong đó tài sản vay được gửi lại để tăng cường các con số TVL, cũng có thể làm sai lệch chỉ số. Để diễn giải chính xác, hãy tìm kiếm sự tăng trưởng TVL vượt trội so với sự tăng giá của SOL, điều này cho thấy việc triển khai vốn mới thực sự.

Các sàn DEX của Solana như Raydium và Orca hoạt động thông qua các nhóm thanh khoản, các hợp đồng thông minh giữ các cặp token mà người dùng gửi để cho phép giao dịch. Độ sâu của các nhóm này đóng góp trực tiếp vào con số TVL của Solana.

Nguồn có thẩm quyền cho TVL của Solana là DefiLlama tại defillama.com/chain/Solana. Tính đến Q2 2025, tổng DeFi TVL của Solana dao động trong khoảng từ 6 tỷ đến 10 tỷ đô la tùy thuộc vào điều kiện thị trường, theo DefiLlama. Sử dụng DefiLlama làm điểm chuẩn của bạn thay vì DappRadar hoặc các nền tảng khác, vì sự khác biệt về phương pháp luận giữa các nhà cung cấp có thể tạo ra các con số khác biệt đáng kể cho cùng một chuỗi.

Khối lượng DEX và Phí Giao thức: Đo lường Hoạt động Kinh tế Tích cực

Khối lượng DEX đo lường tổng giá trị của các giao dịch được xử lý bởi các sàn giao dịch phi tập trung của Solana trong một khoảng thời gian nhất định. Không giống như TVL, có thể nằm im, khối lượng DEX yêu cầu sự tham gia tích cực của người dùng với mỗi giao dịch được ghi lại. Điều này làm cho nó trở thành một trong những chỉ số đáng tin cậy nhất về hoạt động kinh tế thực trên mạng.

Hệ sinh thái DEX chính của Solana bao gồm:

• Jupiter: trình tổng hợp lớn nhất theo khối lượng, định tuyến giao dịch qua các DEX cơ bản dựa trên thanh khoản có sẵn và giá được báo giá
• Raydium: một AMM với các nhóm thanh khoản tập trung, một trong những DEX có khối lượng cao và sớm nhất của Solana
• Orca: một AMM thân thiện với người dùng với thanh khoản tập trung, phổ biến với các nhà giao dịch bán lẻ
• Phoenix: một sổ lệnh DEX trên chuỗi, phục vụ các nhà giao dịch ưu tiên lệnh giới hạn hơn là định giá AMM

Vị thế tổng hợp của Jupiter có nghĩa là khối lượng được báo cáo của nó tổng hợp các giao dịch trên Raydium, Orca và các giao thức khác. Khi đọc dữ liệu khối lượng DEX từ các bảng điều khiển Dune Analytics tại dune.com/solana, hãy xác nhận xem các con số có đại diện cho khối lượng giao thức riêng lẻ hay tổng số tổng hợp để tránh đếm trùng lặp.

Doanh thu phí giao thức, phí thu bởi các giao thức DeFi trên mỗi giao dịch hoặc khoản vay, được theo dõi trên bảng điều khiển phí của DefiLlama. Doanh thu phí tăng trên toàn hệ sinh thái cho thấy sự phù hợp sản phẩm-thị trường thực sự: người dùng trả chi phí giao dịch để sử dụng các giao thức thay vì chỉ đơn giản là gửi vốn nhàn rỗi.

NFT đại diện cho một loại hoạt động trên chuỗi riêng biệt. Solana đã khẳng định mình là một chuỗi NFT lớn vào năm 2021 và 2022 với các bộ sưu tập bao gồm DeGods, y00ts và Okay Bears, với Magic Eden là thị trường chính. Hoạt động trên chuỗi NFT (được theo dõi thông qua các chỉ số bao gồm khối lượng đúc, khối lượng giao dịch thứ cấp và người mua duy nhất) đã giảm đáng kể so với các đỉnh cao đó trên tất cả các chuỗi bao gồm cả Solana. Bảng điều khiển phân tích NFT của Solscan cung cấp dữ liệu trên chuỗi để đánh giá quỹ đạo hiện tại mà không cần dựa vào các con số được báo cáo từ thị trường.

Các chỉ số Mức độ Chấp nhận Mạng Solana: Ví hoạt động, Số lượng trình xác thực và Tỷ lệ Staking

Ba chỉ số trên chuỗi trả lời câu hỏi mà nhà đầu tư muốn giải quyết nhất về Solana: mạng có thực sự đang phát triển không và nó có đủ an toàn để tin tưởng không? Số lượng địa chỉ hoạt động đo lường sự chấp nhận của người dùng. Số lượng trình xác thực và tỷ lệ stake đo lường bảo mật mạng và phi tập trung. Cùng nhau, chúng tạo nên một bức tranh rõ ràng hơn về sức khỏe mạng so với bất kỳ con số đơn lẻ nào có thể cung cấp.

Tính đến Q2 2025, Solana thường xuyên ghi nhận từ 1,5 triệu đến 4 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày theo bảng điều khiển Analytics của Solscan, một con số đếm các địa chỉ blockchain duy nhất đã ký ít nhất một giao dịch trong khoảng thời gian 24 giờ. Các ngày hoạt động cao điểm, thường trùng với các sự kiện thị trường có khối lượng lớn hoặc các đợt ra mắt giao thức lớn, đã vượt quá 5 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày.

Lưu ý: Địa chỉ hoạt động hàng ngày không giống với tổng số ví từng được tạo trên Solana, đây là một con số tích lũy lớn hơn nhiều bao gồm cả các tài khoản không hoạt động. Đối với phân tích mức độ chấp nhận, địa chỉ hoạt động hàng ngày là chỉ số có ý nghĩa. Địa chỉ hoạt động hàng tháng (địa chỉ thực hiện giao dịch ít nhất một lần trong 30 ngày) cung cấp một cái nhìn rộng hơn về cơ sở người dùng hoạt động.

Số lượng địa chỉ hoạt động bao gồm cả hoạt động của Bot và tự động. Các Bot giao dịch, chương trình Chênh lệch giá và Bot Thanh lý đều tạo ra các địa chỉ và giao dịch Trên chuỗi. Các mức tăng đột biến trong một ngày về số lượng địa chỉ hoạt động thường phản ánh hoạt động của Bot trong điều kiện thị trường biến động hơn là sự tăng trưởng thực sự của người dùng nhỏ lẻ. Để đánh giá mức độ chấp nhận chính xác, hãy theo dõi đường trung bình động 30 ngày thay vì các đỉnh hàng ngày riêng lẻ.

Dữ liệu chấp nhận Trên chuỗi của Solana cho thấy sự tăng trưởng có thể đo lường được từ năm 2023 đến năm 2025. Theo Solscan Analytics, các địa chỉ hoạt động hàng ngày vào đầu năm 2023 trung bình khoảng 300.000 đến 500.000 mỗi ngày. Đến quý 2 năm 2025, con số đó thường xuyên vượt quá 1,5 triệu, tương ứng với mức tăng trưởng từ 200% đến 400% trong khoảng thời gian hai năm. Khối lượng giao dịch DEX trên Solana đã thiết lập các kỷ lục mới vào năm 2024, với mạng lưới này nằm trong Top hai chuỗi có khối lượng DEX hàng ngày trên bảng xếp hạng của DefiLlama trong thời gian dài. Đây là những xu hướng có thể đo lường được, không phải là những tuyên bố tiếp thị và chúng tồn tại song song với lưu ý rằng hoạt động của Bot và hiệu ứng chu kỳ thị trường khiến việc xác định nguyên nhân chính xác trở nên khó khăn.

Sự gia tăng địa chỉ hoạt động hàng ngày được duy trì theo xu hướng 30 ngày, đặc biệt khi đi kèm với khối lượng DEX và TVL tăng cao, trong lịch sử có mối tương quan với các giai đoạn tăng doanh thu phí mạng lưới và sự tham gia rộng rãi hơn của hệ sinh thái. Mối tương quan này là một quan sát về các mô hình lịch sử, không phải là dự đoán về hành vi giá trong tương lai.

Số lượng Validator và Tỷ lệ Staking: Các chỉ số về bảo mật và tính phi tập trung của Solana

Hai chỉ số Trên chuỗi cho biết liệu an ninh mạng của Solana đang được tăng cường hay đang tập trung: số lượng validator đang hoạt động và tỷ lệ Stake.

Validator là các máy tính xử lý giao dịch, tạo các khối mới và duy trì Blockchain Solana bằng cách Stake SOL làm tài sản thế chấp. Tính đến giữa năm 2025, Solana có khoảng 1.700 đến 1.900 validator đang hoạt động theo các chỉ số validator của Solana Foundation được công bố tại solana.org. Solana Foundation là tổ chức phi lợi nhuận hỗ trợ sự phát triển của Solana; tổ chức này khác với Solana Labs, công ty vì lợi nhuận đã xây dựng giao thức ban đầu.

Hệ số Nakamoto đo lường số lượng validator cần thông đồng để kiểm soát 33% trở lên lượng SOL được Stake, ngưỡng mà một nhóm phối hợp có khả năng làm gián đoạn sự đồng thuận. Hệ số Nakamoto cao hơn cho thấy lượng Stake được phân bổ nhiều hơn và khả năng chống thông đồng cao hơn. Các con số hiện tại được theo dõi theo thời gian thực tại validators.app, nơi cung cấp số liệu phân tích validator theo trọng số Stake.

Tỷ lệ Staking đo lường tỷ lệ phần trăm Nguồn cung Lưu thông SOL hiện đang được Stake với các validator. Tỷ lệ Stake của Solana thường dao động trong khoảng 65% đến 70% Nguồn cung Lưu thông, theo dữ liệu của Solana Foundation. Tỷ lệ Stake cao cho thấy một tỷ lệ lớn người nắm giữ SOL đã cam kết token của họ để bảo mật mạng lưới, làm giảm nguồn cung sẵn có để bán ngay lập tức và tăng chi phí vốn cho một cuộc tấn công mạng tiềm ẩn.

Có ba danh mục Stake và chúng báo hiệu những điều khác nhau cho việc phân tích tính phi tập trung:

1. Stake gốc (Native staking): SOL được khóa trực tiếp với một validator thông qua chương trình Stake của Solana; có ý nghĩa nhất đối với tính phi tập trung
2. Stake thanh khoản (Liquid staking): SOL được Stake thông qua các giao thức như Marinade Finance (phát hành mSOL) hoặc Jito (phát hành JitoSOL), vốn vẫn có thể triển khai đồng thời trong DeFi trong khi đóng góp vào bảo mật Stake
3. Stake trên sàn giao dịch: SOL được Stake thông qua các nền tảng tập trung như Coinbase hoặc Binance, vốn không đóng góp trực tiếp vào các chỉ số phi tập trung của validator

Con số tỷ lệ Stake của Solana Foundation tính cả ba danh mục này. Riêng đối với phân tích tính phi tập trung, việc phân bổ Stake gốc giữa các validator độc lập là tín hiệu có ý nghĩa nhất.

Các công cụ truy cập dữ liệu trên chuỗi Solana: Các Quyền chọn miễn phí và trả phí

Tám công cụ cung cấp cho bạn quyền truy cập miễn phí hoặc chi phí thấp vào dữ liệu Trên chuỗi của Solana, từ các trình khám phá khối thời gian thực đến các bảng điều khiển phân tích do cộng đồng xây dựng bao gồm khối lượng DEX, kinh tế học validator và hoạt động MEV.

Sử dụng Solscan để phân tích trên chuỗi: Truy cập solscan.io và chuyển đến tab Analytics ở điều hướng trên cùng. Bảng điều khiển hiển thị biểu đồ 30 ngày về các giao dịch hàng ngày (không phải bỏ phiếu), tài khoản hoạt động và tổng phí giao dịch thu được. Phần Token hiển thị nguồn cung và phân bổ người nắm giữ cho các token SPL riêng lẻ. Phần DeFi hiển thị hoạt động ở cấp độ giao thức. Solscan là một trình khám phá của Bên thứ ba với khả năng phân tích phong phú hơn Solana Explorer chính thức tại explorer.solana.com, vốn bị hạn chế hơn trong các thống kê tổng hợp.

Sử dụng Dune Analytics cho Solana: Truy cập dune.com/solana để vào các bảng điều khiển được lọc theo Solana. Không giống như Solscan cung cấp dữ liệu thời gian thực, Dune có độ trễ xử lý nhẹ, khiến nó phù hợp hơn để phân tích xu hướng 7 ngày và 30 ngày hơn là theo dõi thời gian thực. Các bảng điều khiển được xây dựng sẵn bao gồm khối lượng DEX của Solana, hoạt động thị trường NFT và tăng trưởng nhóm ví có sẵn mà không cần tạo tài khoản. Việc truy cập truy vấn SQL yêu cầu một tài khoản Dune miễn phí.

Việc theo dõi các luồng SOL giữa ví cá nhân và các sàn giao dịch tập trung (CEXes) cung cấp một tín hiệu tâm lý hữu ích. Dòng tiền ròng lớn chảy vào các sàn giao dịch trong lịch sử cho thấy những người nắm giữ đang chuẩn bị bán; dòng tiền ròng chảy ra liên tục cho thấy sự tích lũy. Nansen và CryptoQuant là những ví dụ về các công cụ để theo dõi dòng tiền vào/ra của CEX trên Solana.

Quy trình theo dõi hàng tuần từng bước:

1. Mở solscan.io, điều hướng đến tab Analytics, ghi lại TPS không phải bỏ phiếu hiện tại và so sánh với mức trung bình 30 ngày
2. Mở defillama.com/chain/Solana, kiểm tra đường xu hướng TVL trong 90 ngày qua và lưu ý xem mức tăng trưởng có vượt quá tốc độ tăng giá của SOL hay không
3. Quay lại Solscan Analytics, ghi lại số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày và so sánh với mức trung bình 30 ngày trước đó
4. Mở dune.com/solana, tìm bảng điều khiển Khối lượng DEX của Solana và lưu ý khối lượng giao dịch trung bình 7 ngày so với mức trung bình 90 ngày
5. Mở solanabeach.io, kiểm tra số lượng validator và tỷ lệ Stake hiện tại, đồng thời so sánh cả hai với tháng trước

Dữ liệu trên chuỗi Solana so với Ethereum: Một so sánh chuẩn song song

Không có sự so sánh có cấu trúc, chứa đầy dữ liệu về các chỉ số Trên chuỗi của Solana và Ethereum nào tồn tại trong nội dung truy cập miễn phí hiện nay, một khoảng trống đã được xác nhận trên tất cả các đối thủ cạnh tranh chính trong không gian chủ đề này. Bảng dưới đây sử dụng các nguồn dữ liệu nhất quán cho từng chỉ số: DefiLlama cho TVL (cùng một phương pháp được áp dụng cho cả hai chuỗi), Solscan cho dữ liệu giao dịch Solana, Etherscan cho dữ liệu giao dịch Ethereum và Beaconcha.in cho số liệu Stake Ethereum.

Solana so với Ethereum: So sánh các chỉ số trên chuỗi (Quý 2 năm 2025)

*Số lượng trình xác thực cao của Ethereum phản ánh yêu cầu đặt cược tối thiểu 32 ETH, cho phép nhiều trình xác thực trên mỗi nhà điều hành. Trình xác thực Solana yêu cầu đầu tư phần cứng cao hơn đáng kể cho mỗi nút, tạo ra cấu trúc kinh tế trình xác thực khác biệt. Các số liệu này không thể so sánh trực tiếp như các thước đo về sự phân quyền.

Tất cả các số liệu đại diện cho các phạm vi xấp xỉ quan sát được trong Q2 năm 2025. Dữ liệu Ethereum chỉ phản ánh lớp Mainnet Layer-1.

Lưu ý: Các mạng Lớp 2 của Ethereum (Arbitrum, Optimism, Base) xử lý khối lượng giao dịch bổ sung đáng kể và hoạt động người dùng không được phản ánh trong các số liệu mainnet trên.

Dữ liệu phản ánh các hồ sơ hệ sinh thái khác biệt rõ rệt trên hai chuỗi này. Solana xử lý nhiều giao dịch hàng ngày hơn với chi phí thấp hơn, điều này phản ánh thiết kế kiến trúc của nó cho hoạt động thông lượng cao, phí thấp. Ethereum nắm giữ TVL nhiều hơn đáng kể, là sản phẩm của lịch sử giao thức lâu đời hơn và sự trưởng thành lớn hơn của các ứng dụng DeFi của nó. Tỷ lệ đặt cược của Solana cao hơn gấp đôi so với Ethereum, mặc dù kinh tế trình xác thực đằng sau con số đó khác biệt về cấu trúc so với Ethereum. Không bộ số liệu nào đưa ra phán quyết về chuỗi nào là vượt trội; chúng mô tả nơi mỗi mạng hiện đang đứng.

Cách Đọc Tín hiệu Trên Chuỗi của Solana: Một Khung Diễn giải Tăng giá, Giảm giá và Trung lập

Các tín hiệu trên chuỗi của Solana có thể được phân loại là tăng giá, giảm giá hoặc trung lập theo lịch sử dựa trên các điều kiện chỉ số có thể quan sát được, với lưu ý quan trọng là mối tương quan với giá không đồng nhất trên các chu kỳ thị trường. Hiện tại không có đối thủ cạnh tranh nào cung cấp một khung diễn giải rõ ràng cho các tín hiệu này. Bảng dưới đây ánh xạ các điều kiện có thể quan sát được tới diễn giải tín hiệu lịch sử của chúng cho từng danh mục chỉ số chính.

Các tín hiệu được mô tả trong bảng này là các chỉ số tương quan bắt nguồn từ các mẫu dữ liệu trên chuỗi trong lịch sử. Chúng không phải là lời khuyên đầu tư. Mối tương quan trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất giá trong tương lai. Các chỉ số trên chuỗi phản ánh hoạt động mạng, không phải tâm lý thị trường hay điều kiện kinh tế vĩ mô. Độc giả nên tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính đủ tiêu chuẩn trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Mô hình lịch sử đáng chú ý: trong thị trường giá lên năm 2021 của Solana, tất cả tám chỉ số trên đều đồng loạt chuyển sang vùng tăng giá. TVL tăng từ dưới 1 tỷ đô la lên hơn 15 tỷ đô la, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày mở rộng đáng kể và khối lượng DEX đạt mức kỷ lục tồn tại hơn một năm. Trong thị trường giá xuống năm 2022, TVL sụp đổ hơn 90%, số lượng địa chỉ hoạt động bị thu hẹp và các sự kiện ngừng hoạt động mạng được đề cập trong phần tiếp theo đã làm trầm trọng thêm môi trường tín hiệu tiêu cực. Giai đoạn phục hồi từ năm 2023 đến 2024 chứng kiến TVL được xây dựng lại, số lượng địa chỉ hoạt động trở lại và vượt qua mức năm 2021, và tỷ lệ đặt cược vẫn ổn định, một bức tranh hỗn hợp mà các nhà phân tích diễn giải khác nhau tùy thuộc vào các chỉ số họ ưu tiên nhất.

Các sự cố ngừng hoạt động mạng Solana: Dữ liệu Trên Chuỗi đã cho thấy gì và Sự phục hồi kể từ đó

Từ tháng 9 năm 2021 đến đầu năm 2023, Solana đã trải qua nhiều sự kiện căng thẳng mạng đáng kể, từ các đợt tắc nghẽn làm tăng các giao dịch thất bại đến các vụ ngừng hoạt động hoàn toàn khiến việc sản xuất khối ngừng lại. Phân biệt hai loại: sự kiện tắc nghẽn làm chậm hoặc thất bại các giao dịch riêng lẻ dưới tải cao; các vụ ngừng hoạt động hoàn toàn làm ngừng sản xuất khối hoàn toàn, khiến mạng không thể sử dụng được cho đến khi các trình xác thực khởi động lại.

Tháng 9 năm 2021 đã tạo ra vụ ngừng hoạt động toàn diện lớn đầu tiên của Solana. Một làn sóng giao dịch Bot từ đợt chào bán đầu tiên DEX của Grape Protocol đã làm quá tải hàng đợi xử lý giao dịch của mạng. Làn sóng các lệnh đặt giá tự động (ước tính 400.000 giao dịch mỗi giây tại đỉnh điểm) đã khiến các trình xác thực hết bộ nhớ và gặp sự cố tuần tự. Việc sản xuất khối dừng lại trong khoảng 17 giờ. Trên dữ liệu lịch sử của Solscan, sự kiện này xuất hiện dưới dạng một khoảng trống hoàn toàn trên biểu đồ giao dịch: TPS không bỏ phiếu giảm về 0 và bộ đếm sản xuất khối hoàn toàn ngừng tiến triển.

Năm 2022 đã mang đến các sự cố bổ sung. Vào tháng 1 năm 2022, một đợt tăng đột biến liên quan đến các Bot đúc NFT của Candy Machine đã gây ra sự suy thoái mạng kéo dài. Vào tháng 5 năm 2022, sự biến động của thị trường liên quan đến sự sụp đổ LUNA/UST đã tạo ra khối lượng giao dịch bất thường làm suy giảm hiệu suất mạng. Các sự kiện tắc nghẽn bổ sung đã ảnh hưởng đến tỷ lệ thành công của giao dịch trong suốt năm 2022, với tỷ lệ giao dịch thất bại tăng rõ rệt trong phân tích lịch sử của Solscan trong các giai đoạn này.

Nguyên nhân gốc rễ trên các sự cố chia sẻ một khuôn mẫu: sự ưu tiên hóa thị trường phí không đủ cho phép Bot tràn ngập mạng với chi phí gần như bằng không, và sự thiếu vắng dịch vụ chất lượng dựa trên cổ phần cho phép những người gửi có khối lượng lớn lấn át người dùng thông thường.

Phản ứng kỹ thuật của Solana đã giải quyết trực tiếp từng chế độ lỗi. Mạng QUIC đã thay thế lớp gửi giao dịch dựa trên UDP, cải thiện khả năng của mạng trong việc xử lý khối lượng giao dịch cao mà không bị ngắt kết nối. Chất lượng dịch vụ (QoS) dựa trên Stake đã cung cấp cho các trình xác thực ưu tiên có trọng số cho các giao dịch từ các tài khoản đã đặt cược, làm giảm hiệu quả của việc tràn Bot. Các cải tiến thị trường phí đã giới thiệu phí ưu tiên, cung cấp cho người dùng một cơ chế để trả tiền cho việc xử lý giao dịch nhanh hơn trong thời gian tắc nghẽn.

Client trình xác thực Firedancer, được phát triển bởi Jump Crypto và hiện đang trong giai đoạn triển khai theo từng giai đoạn kể từ giữa năm 2025, được thiết kế để tăng đáng kể thông lượng giao dịch và khả năng phục hồi mạng. Lịch trình triển khai đầy đủ của nó đang diễn ra và các tuyên bố về tác động của nó nên được đánh giá dựa trên dữ liệu thời gian hoạt động được đo lường thay vì các dự báo.

Dữ liệu mạng Solana sau năm 2023 từ solanabeach.io cho thấy thời gian hoạt động được cải thiện đáng kể so với giai đoạn 2021 đến 2022. Các sự cố ngừng hoạt động hoàn toàn không tái diễn ở quy mô của sự kiện tháng 9 năm 2021. Các đợt tắc nghẽn đã xảy ra trong thời gian hoạt động cao điểm của thị trường nhưng nhìn chung đã được giải quyết trong vòng vài giờ thay vì vài ngày. Sự cải thiện này có thể ghi nhận và có ý nghĩa. Nó không giống như một vấn đề đã được giải quyết. Độ tin cậy của mạng trong điều kiện tải cực đoan vẫn là một lĩnh vực phát triển tích cực.

Các Chỉ Số Trên Chuỗi Nâng Cao của Solana: MEV, Hoạt Động Nhà Phát Triển và Luồng Giao Dịch

Các chỉ số sau đây vượt ra ngoài phân tích trên chuỗi tiêu chuẩn và liên quan nhiều hơn đến các nhà phân tích và nhà giao dịch tích cực muốn đánh giá mức độ tinh vi của hệ sinh thái DeFi của Solana thay vì mức độ chấp nhận cơ bản và hồ sơ bảo mật của nó.

MEV (Maximal Extractable Value - Giá trị Tối đa có thể Khai thác) trên Solana đề cập đến giá trị gia tăng mà các trình xác thực và người tìm kiếm chuyên biệt có thể trích xuất bằng cách sắp xếp chiến lược các giao dịch trong một khối, vượt ra ngoài phần thưởng khối tiêu chuẩn. Điều này bao gồm Chênh lệch giá giữa các sự khác biệt về giá DEX, Thanh lý các vị thế cho vay dưới tài sản thế chấp và giao dịch bánh sandwich xung quanh các giao dịch hoán đổi lớn. Trên Solana, MEV chủ yếu được quản lý thông qua giao thức Jito tại jito.network, một cơ sở hạ tầng xây dựng khối nhạy cảm với MEV sử dụng các gói Jito (nhóm giao dịch được gửi để sắp xếp ưu tiên) và các khoản tip Jito (khoản thanh toán từ người tìm kiếm cho trình xác thực để bao gồm gói).

Bảng điều khiển MEV của Jito theo dõi tổng lượng SOL được trích xuất thông qua cơ sở hạ tầng của nó, đóng vai trò là chỉ số đo lường mức độ tinh vi và hoạt động của hệ sinh thái DeFi của Solana. Hoạt động MEV cao tương quan với các thị trường đang hoạt động, thanh khoản cao, nơi tồn tại các cơ hội Chênh lệch giá, một tín hiệu cho thấy hệ sinh thái DeFi đang tạo ra luồng giao dịch thực tế chứ không phải tiền gửi nhàn rỗi. Cách tiếp cận của Jito một phần dân chủ hóa việc nắm bắt MEV bằng cách làm cho cơ chế đấu giá trở nên minh bạch, trái ngược với các môi trường MEV kém minh bạch hơn trên các chuỗi khác.

Đối với các nhà phát triển và nhà phân tích muốn truy cập dữ liệu trên chuỗi Solana theo chương trình, Helius API (helius.dev) cung cấp giao diện thân thiện nhất với nhà phát triển cho lịch sử giao dịch, dữ liệu NFT và thông báo webhook của Solana. Các nút RPC của Solana, có sẵn công khai hoặc thông qua các nhà cung cấp như QuickNode, cung cấp quyền truy cập trực tiếp vào dữ liệu trạng thái Blockchain cho các truy vấn tùy chỉnh.

Các Câu Hỏi Thường Gặp Về Phân Tích Dữ Liệu Trên Chuỗi Solana

Dữ liệu trên chuỗi trong tiền điện tử là gì?

Dữ liệu trên chuỗi là thông tin được ghi lại vĩnh viễn trên sổ cái Blockchain công khai. Mọi giao dịch, tương tác ví, thực thi hợp đồng thông minh và hành động của trình xác thực đều được lưu trữ trên chuỗi, có thể truy cập bởi bất kỳ ai mà không cần xin phép. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, dữ liệu trên chuỗi tiết lộ các yếu tố cơ bản của mạng như hoạt động người dùng, triển khai vốn và các chỉ số bảo mật mà biểu đồ giá không thể hiển thị. Dữ liệu trên chuỗi của Solana có thể được truy vấn thông qua các trình khám phá khối như Solscan và các nền tảng phân tích như DefiLlama.

Bắt đầu với năm bước: (1) mở tab Phân tích của Solscan để kiểm tra TPS không bỏ phiếu và địa chỉ hoạt động hàng ngày; (2) mở DefiLlama tại defillama.com/chain/Solana để xem lại xu hướng TVL; (3) kiểm tra khối lượng DEX trên Dune Analytics tại dune.com/solana; (4) xác minh số lượng trình xác thực và tỷ lệ stake tại solanabeach.io hoặc validators.app; (5) so sánh tất cả các chỉ số với mức trung bình 30 ngày của chúng để xác định xu hướng thay vì phản ứng với các số đọc trong một ngày.

Các chỉ số trên chuỗi cốt lõi của Solana là TPS không bỏ phiếu (tốc độ giao dịch thực của người dùng), địa chỉ hoạt động hàng ngày (mức độ chấp nhận của người dùng), TVL (triển khai vốn DeFi), khối lượng DEX (giao dịch tích cực), số lượng trình xác thực (phi tập trung hóa), tỷ lệ stake (bảo mật mạng) và hệ số Nakamoto (tập trung hóa stake). Doanh thu phí giao thức và dữ liệu luồng vào/ra CEX bổ sung độ sâu tín hiệu. Bảng tham chiếu tổng thể xuất hiện trong phần Chỉ số Hiệu suất ở trên.

TPS thực của Solana, con số phản ánh hoạt động người dùng thực tế, là TPS không bỏ phiếu, thường dao động từ 500 đến 1.500 giao dịch mỗi giây trong điều kiện bình thường theo Solscan. Con số 65.000 TPS được trích dẫn là giới hạn phần cứng lý thuyết chưa bao giờ được duy trì trong sản xuất. Tổng TPS (hơn 3.000 đến 4.000) làm tăng số lượng bằng cách bao gồm các tin nhắn bỏ phiếu nội bộ của trình xác thực. Luôn sử dụng TPS không bỏ phiếu để phân tích hoạt động mạng.

Tính đến quý 2 năm 2025, tổng giá trị bị khóa (TVL) DeFi của Solana TVL dao động trong khoảng từ 6 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la theo DefiLlama tại defillama.com/chain/Solana. Con số này dao động theo giá của SOL và luồng vốn vào các giao thức như Kamino Finance, Marinade, Jito và Raydium. TVL không giống với vốn hóa thị trường của Solana hoặc tổng lượng SOL được stake; ba con số này đo lường các thứ khác nhau.

Solana thường ghi nhận từ 1,5 triệu đến 4 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày theo Solscan Analytics tính đến năm 2025, với những ngày cao điểm vượt quá 5 triệu. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đếm các địa chỉ Blockchain duy nhất đã ký ít nhất một giao dịch trong 24 giờ, không phải tổng số ví từng được tạo trên Solana (một con số tích lũy lớn hơn nhiều bao gồm các tài khoản không hoạt động). Hoạt động Bot được bao gồm; tập trung vào các xu hướng bền vững 30 ngày thay vì các số đọc trong một ngày.

Các công cụ miễn phí chính là: Solscan (solscan.io) cho các chỉ số hiệu suất thời gian thực và khám phá khối; DefiLlama (defillama.com/chain/Solana) cho dữ liệu giao thức TVL và DeFi; Dune Analytics (dune.com/solana) cho các bảng điều khiển cộng đồng và khối lượng DEX; Solana Beach (solanabeach.io) và validators.app cho dữ liệu trình xác thực và stake; và Solana Foundation tại solana.org/validators cho các số liệu mạng chính thức. Nansen cung cấp phân tích ví được gắn nhãn với một khoản phí.

Solana có khoảng 1.700 đến 1.900 trình xác thực hoạt động tính đến giữa năm 2025 theo số liệu trình xác thực của Solana Foundation tại solana.org. Hệ số Nakamoto, được theo dõi tại validators.app, đo lường mức độ tập trung stake và cho biết cần bao nhiêu trình xác thực để thông đồng kiểm soát 33% lượng SOL đã stake. Hệ số Nakamoto cao hơn báo hiệu stake được phân phối nhiều hơn và phi tập trung hóa mạnh mẽ hơn.

Solana xử lý số lượng giao dịch hàng ngày nhiều hơn đáng kể (50 triệu đến 80 triệu so với 1 triệu đến 1,5 triệu của Ethereum mainnet) với mức phí trung bình thấp hơn nhiều bậc, theo dữ liệu từ Solscan và Etherscan quý 2 năm 2025. Ethereum nắm giữ nhiều TVL hơn đáng kể (55 tỷ đến 65 tỷ đô la so với 7 tỷ đến 10 tỷ đô la của Solana) theo DefiLlama, phản ánh lịch sử lâu đời hơn và hệ sinh thái nhà phát triển lớn hơn. Bảng so sánh đầy đủ xuất hiện trong phần điểm chuẩn ở trên.

Hoạt động trên chuỗi cao có ý nghĩa gì đối với giá SOL?

Hoạt động trên chuỗi cao, được đo lường bằng số TPS không bỏ phiếu tăng, số địa chỉ hoạt động hàng ngày đang tăng và khối lượng DEX ngày càng tăng, theo lịch sử đã tương quan với các giai đoạn tăng doanh thu phí mạng và sự quan tâm rộng rãi hơn của thị trường đối với SOL. Đây là một mối tương quan, không phải là một cơ chế nhân quả. Tăng trưởng đa chỉ số bền vững trong hơn 30 ngày theo lịch sử đã đi trước các giai đoạn động lực mạng, nhưng các mẫu hình trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Mạng Solana có đang phát triển trong năm 2024/2025 không?

Nhiều chỉ số trên chuỗi cho thấy hoạt động mạng Solana đã mở rộng đáng kể từ năm 2023 đến năm 2025. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã tăng từ khoảng 300.000 lên 500.000 mỗi ngày vào đầu năm 2023 lên mức thường xuyên vượt quá 1,5 triệu mỗi ngày vào quý 2 năm 2025, tăng từ 200% đến 400% theo Solscan. TVL đã phục hồi từ mức thấp năm 2022 dưới 200 triệu đô la lên phạm vi 6 tỷ đến 10 tỷ đô la. Khối lượng DEX đã lập kỷ lục mới. Số lượng trình xác thực đã tăng trưởng khiêm tốn.

Điều gì đã xảy ra với Solana trong thời gian mạng bị gián đoạn?

Solana ghi nhận lần ngừng hoạt động hoàn toàn lớn đầu tiên vào tháng 9 năm 2021 khi tình trạng bot tràn từ một đợt IDO của Grape Protocol tạo ra khoảng 400.000 giao dịch mỗi giây, làm quá tải các trình xác thực và dừng sản xuất khối trong khoảng 17 giờ. Nhiều sự cố vào năm 2022 liên quan đến hiệu suất suy giảm trong các sự kiện thị trường khối lượng cao. Dữ liệu trên chuỗi trong các sự kiện này cho thấy TPS giảm xuống gần bằng 0 và ngừng sản xuất khối. Các cải tiến kỹ thuật kể từ năm 2022, bao gồm mạng QUIC, QoS theo trọng số stake và các thay đổi thị trường phí, đã cải thiện đáng kể độ tin cậy, mặc dù việc triển khai Firedancer vẫn đang trong tiến trình.

Tỷ lệ stake trên Solana là gì?

Tỷ lệ stake là phần trăm nguồn cung SOL đang lưu hành hiện đang được stake với các trình xác thực. Tỷ lệ stake của Solana thường dao động trong khoảng 65% đến 70% theo dữ liệu của Solana Foundation, nghĩa là khoảng hai phần ba nguồn cung SOL lưu hành bị khóa để đảm bảo an ninh mạng. Có ba danh mục stake: stake gốc (quan trọng nhất đối với sự phân quyền), stake thanh khoản thông qua Marinade Finance (mSOL) và Jito (JitoSOL), và stake sàn giao dịch. Con số của Foundation bao gồm cả ba danh mục.

Làm thế nào để tôi đọc dữ liệu trên chuỗi Solana với tư cách người mới bắt đầu?

Bắt đầu với Solscan tại solscan.io và nhấp vào tab Analytics. Bạn sẽ thấy biểu đồ về các giao dịch hàng ngày, tài khoản hoạt động và phí giao dịch. Ba chỉ số này cung cấp cho bạn cái nhìn cơ bản về việc sử dụng mạng. Tiếp theo, truy cập defillama.com/chain/Solana để xem Tổng giá trị bị khóa (TVL). Sau đó kiểm tra solanabeach.io để xem số lượng trình xác thực và tỷ lệ stake. Tập trung vào xu hướng 30 ngày thay vì các số liệu của một ngày. Bảng tham chiếu chính trong hướng dẫn này ánh xạ mọi chỉ số chính với nguồn của nó.

MEV trên Solana là gì?

MEV (Giá trị Có thể Trích xuất Tối đa) trên Solana đề cập đến giá trị bổ sung mà các trình xác thực và các tác nhân chuyên biệt trích xuất bằng cách sắp xếp chiến lược các giao dịch trong khối, bao gồm cả chênh lệch giá giữa các mức giá và thanh lý các vị thế được thế chấp thiếu. Trên Solana, MEV chủ yếu được quản lý thông qua Jito (jito.network), một giao thức xây dựng khối sử dụng các cơ chế đấu giá minh bạch (gói Jito và tiền tip) để thu giữ MEV. Hoạt động MEV cao là dấu hiệu của các thị trường trên chuỗi đang hoạt động, thanh khoản.

Dữ liệu Trên Chuỗi Solana: Kết luận Cuối cùng và Các Bước Tiếp Theo Của Bạn

Bảng điểm Sức khỏe Mạng Solana (Q2 2025)

Cập nhật bảng điểm này tối thiểu hàng quý bằng cách lấy số liệu hiện tại từ các nguồn được nêu tên.

Ba kết luận phân tích từ hướng dẫn này đáng để ghi nhớ:

1. Số liệu TPS bạn thấy trong hầu hết các thông tin về Solana là sai. TPS tổng bao gồm các tin nhắn bỏ phiếu của trình xác thực. TPS không bỏ phiếu, có sẵn trên tab Analytics của Solscan, là chỉ số duy nhất phản ánh hoạt động người dùng thực tế, và nó chạy dưới mức tiêu đề.

2. Tổng giá trị bị khóa (TVL) và địa chỉ hoạt động là hai tín hiệu dễ tiếp cận nhất về sự tăng trưởng mạng lưới thực sự, nhưng cả hai đều mang những sai lệch (lạm phát giá đối với TVL; hoạt động bot đối với địa chỉ hoạt động). Xu hướng 30 ngày bền vững quan trọng hơn các số liệu đọc trong một ngày.

3. Lịch sử sự cố của Solana từ năm 2021 đến 2022 được ghi lại trong dữ liệu trên chuỗi, và các cải tiến kỹ thuật kể từ đó cũng có thể được ghi lại. Không câu chuyện nào hoàn chỉnh nếu thiếu câu chuyện kia.

Bắt đầu bằng cách đánh dấu trang solscan.io và defillama.com/chain/Solana và kiểm tra cả hai hàng tuần như một phần thói quen giám sát trên chuỗi Solana cơ bản của bạn. Thêm solanabeach.io để xem dữ liệu trình xác thực và stake hàng tháng. Ba công cụ miễn phí này bao gồm toàn bộ bộ chỉ số mà hướng dẫn này đã mô tả, mà không cần đăng ký chuyên nghiệp.

Hướng dẫn Kỹ thuật Solana Liên quan

• Solana Firedancer TPS
• Thời gian epoch và cơ chế stake của Solana
• Cơ chế burn của Solana

Để so sánh các quan sát trên chuỗi với dữ liệu thị trường, người đọc có thể xem trang giá SOL (https://www.bybit.com/en/price/solana/), hoặc thị trường giao ngay SOL/USDT,) hoặc thị trường Hợp đồng Vĩnh viễn SOLUSDT.). Phái sinh bao gồm đòn bẩy và rủi ro thanh lý, và không có trang nào trong số này biến một chỉ số trên chuỗi thành một khuyến nghị.