Giao dịch Hợp đồng Ethereum: Khung 5 bước

Công bố Rủi ro: Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch phái sinh tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro thua lỗ đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ số tiền đã nạp. Bạn chỉ nên giao dịch với số vốn mà bạn có thể chấp nhận mất. Sự khả dụng của các sản phẩm phái sinh ETH thay đổi tùy theo khu vực tài phán. Hãy xác minh trạng thái pháp lý của bất kỳ nền tảng nào tại quốc gia của bạn trước khi giao dịch.

Nội dung

1. Giao dịch Ethereum thực sự có ý nghĩa gì (Không chỉ đơn thuần là Mua)
2. Giao dịch Giao ngay so với Giao dịch Hợp đồng: Tại sao sự phân biệt lại quan trọng
3. Hai công cụ Hợp đồng Ethereum chính: Hợp đồng Tương lai và Hợp đồng Vĩnh viễn
4. Cách thức hoạt động thực sự của Hợp đồng Vĩnh viễn ETH: Tỷ lệ Tài trợ, Giá tham chiếu và Thanh lý
5. Chọn nơi giao dịch Hợp đồng ETH: Nền tảng CEX so với DEX
6. Đòn bẩy và Ký quỹ: Nên sử dụng bao nhiêu và tại sao ít hơn thường là tốt hơn
7. Quy trình 5 bước để thực hiện các giao dịch Hợp đồng ETH Short hạn
8. Các chiến lược giao dịch ETH Short hạn phù hợp với hồ sơ biến động của nó
9. Khung quản lý rủi ro cho các vị thế Hợp đồng ETH có đòn bẩy
10. ETH so với BTC như một công cụ giao dịch Short hạn: Những điểm khác biệt chính
11. Cân nhắc về quyền tài phán: Ai có thể tiếp cận Phái sinh ETH và ở đâu
12. Các câu hỏi thường gặp về giao dịch Hợp đồng Ethereum
13. Các bước tiếp theo: Từ khung lý thuyết đến giao dịch đầu tiên

Ý nghĩa thực sự của việc giao dịch Ethereum (Không chỉ đơn thuần là mua nó)

Giao dịch ETH và mua ETH là hai hoạt động khác nhau với các cơ chế, yêu cầu tài khoản và hồ sơ rủi ro khác nhau. Sự khác biệt này là điểm khởi đầu cho mọi nội dung được đề cập trong hướng dẫn này.

Để giao dịch Ethereum, bạn mở một vị thế trên một hợp đồng phái sinh ETH (hợp đồng Tương lai hoặc hợp đồng Vĩnh viễn) để kiếm lợi nhuận từ các biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Bạn có thể kiếm lợi nhuận khi giá ETH tăng bằng cách mở một vị thế long, và khi giá giảm bằng cách mở một vị thế short. Quy trình này bao gồm việc nạp ký quỹ trên một sàn giao dịch phái sinh, chọn đòn bẩy và quản lý giao dịch thông qua các lệnh vào lệnh, cắt lỗ và thoát lệnh.

Ngược lại, mua ETH có nghĩa là mua trực tiếp tài sản trên sàn giao dịch giao ngay. Bạn sở hữu ETH trong ví. Bạn chỉ có lợi nhuận khi giá tăng. Không có đòn bẩy, không có tỷ lệ funding và không có rủi ro thanh lý.

Ethereum là một Blockchain có khả năng lập trình với token gốc là ETH, đóng vai trò là Đồng Quyết toán và công cụ giao dịch. Vitalik Buterin đã đề xuất Ethereum vào năm 2013 và mạng lưới được ra mắt vào năm 2015. Mạng lưới này vận hành dựa trên các hợp đồng thông minh: là các chương trình tự thực thi được lưu trữ trên Blockchain giúp thực thi các điều khoản thỏa thuận mà không cần trung gian. Các hợp đồng này là yếu tố cho phép các giao thức Phái sinh phi tập trung hoạt động. Sau sự kiện The Merge vào tháng 9 năm 2022, Ethereum đã chuyển sang cơ chế đồng thuận proof-of-stake (PoS), làm giảm lượng phát hành ETH khoảng 90% và khiến các động thái cung ứng ETH trở thành một yếu tố nền tảng quan trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng.

ETH vận hành một thị trường phái sinh sâu rộng. Nó được giao dịch 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần, với thanh khoản cao ổn định trên các nền tảng lớn. Trong lịch sử, ETH đã thể hiện mức biến động giá theo tỷ lệ phần trăm cao hơn Bitcoin (BTC), điều này tạo ra các thiết lập giao dịch Short-term thường xuyên hơn và các biến động bất lợi nhanh hơn khi các vị thế bị sai.

Hướng dẫn này bao gồm hai loại hợp đồng: hợp đồng Tương lai ETH và hợp đồng Vĩnh viễn. Tài liệu này đi sâu vào phương pháp 5 bước có cấu trúc để thực hiện các giao dịch ngắn hạn và khung quản trị rủi ro mà bạn có thể áp dụng trước khi mở vị thế đòn bẩy đầu tiên.

Giao dịch Giao ngay so với Giao dịch Hợp đồng: Tại sao sự phân biệt này lại quan trọng

Giao dịch Giao ngay và giao dịch hợp đồng là hai phương thức có cấu trúc khác nhau để tham gia vào biến động giá ETH. Giao dịch hợp đồng mang lại những tính năng mà việc mua giao ngay không thể sánh kịp: đòn bẩy, bán Short, và không yêu cầu lưu ký.

Giao dịch Giao ngay là việc mua hoặc bán ETH tại giá thị trường hiện tại của nó, với việc quyết toán ngay lập tức và chuyển tài sản thực tế vào ví của bạn. Bạn sở hữu ETH đó. Lợi nhuận chỉ đến từ việc tăng giá. Không có đòn bẩy, không có ký quỹ và không có rủi ro thanh lý. Blockchain Ethereum ghi lại và quyết toán mỗi giao dịch trên chuỗi.

Giao dịch hợp đồng liên quan đến việc dự đoán hướng đi giá ETH thông qua một công cụ phái sinh. Bạn không bao giờ sở hữu ETH. Lợi nhuận đến từ việc dự đoán chính xác biến động giá theo cả hai chiều. Bạn nạp ký quỹ (tài sản thế chấp, thường là USDT) trên sàn giao dịch phái sinh, và sàn giao dịch sẽ ghi có hoặc ghi nợ vào tài khoản của bạn dựa trên biến động giá của ETH đối với vị thế của bạn.

Hợp đồng mang lại cho các nhà giao dịch ngắn hạn hai lợi thế mà giao ngay không thể cung cấp: khả năng kiếm lời trong thị trường đi xuống và hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy.

Để đầu cơ ngắn hạn theo biến động giá ETH, hợp đồng là công cụ được ưu tiên lựa chọn. Bạn không cần phải nắm giữ ETH trong ví để giao dịch. Trên Tài khoản Phái sinh của sàn giao dịch tập trung (CEX), bạn nạp USDT làm tài sản thế chấp và giao dịch các hợp đồng mà không cần sở hữu hoặc chuyển ETH thực tế. Trên giao thức sàn giao dịch phi tập trung (DEX), bạn kết nối ví Web3 (như MetaMask) với nền tảng. Ngay cả khi đó, hầu hết các hợp đồng đều được thanh toán bằng stablecoin.

Thanh khoản của ETH (khả năng mua hoặc bán nhanh chóng ở mức giá ổn định nhờ khối lượng giao dịch cao và chênh lệch mua-bán hẹp) khiến nó trở thành một trong những tài sản thiết thực nhất cho giao dịch hợp đồng Short-hạn. Các vị thế lớn có thể được vào và thoát lệnh trên các nền tảng chính với tác động giá tối thiểu.

Hai Sản Phẩm Hợp Đồng Chính trên Ethereum: Hợp đồng Tương lai và Hợp đồng Vĩnh viễn

Giao dịch hợp đồng Ethereum tập trung vào hai công cụ: hợp đồng Tương lai với ngày Đáo hạn cố định và hợp đồng Vĩnh viễn không có ngày Đáo hạn. Việc hiểu rõ cả hai loại, và lý do chúng hoạt động khác nhau, là cần thiết trước khi chọn giao dịch loại nào.

Hợp đồng Tương lai ETH: Đáo hạn cố định, Quyết toán xác định

Hợp đồng Tương lai: Một hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc pháp lý để mua hoặc bán ETH với mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Hầu hết các hợp đồng tương lai ETH trên các sàn giao dịch tiền điện tử được thanh toán bằng tiền mặt, có nghĩa là không có ETH thực tế nào được chuyển giao. Lợi nhuận hoặc thua lỗ được thanh toán bằng tiền ký quỹ (thường là USDT).

Các Hợp đồng Tương lai ETH gốc của sàn giao dịch vận hành theo các chu kỳ đáo hạn hàng quý hoặc hàng tháng trên các nền tảng như Binance Futures và OKX. CME Group cung cấp các Hợp đồng Tương lai ETH được quản lý, cho phép các nhà giao dịch Hoa Kỳ tiếp cận thông qua các nhà môi giới hợp đồng tương lai đã đăng ký. Các hợp đồng này có thể được chuyển giao vật chất cho các tổ chức tham gia nhưng được thanh toán bằng tiền mặt đối với các nhà giao dịch cá nhân.

Để minh họa: bạn tham gia một Hợp đồng Tương lai ETH Long với giá $3,000 với quy mô hợp đồng là 1 ETH. ETH tăng lên $3,200 tại thời điểm Đáo hạn. Lợi nhuận của bạn trước phí là $200.

Các Hợp đồng Tương lai có ngày Đáo hạn có một mức chênh lệch giá: mức phí cao hơn hoặc chiết khấu giữa giá hợp đồng tương lai và Giá Giao ngay ETH. Mức chênh lệch giá này hội tụ về 0 khi ngày Đáo hạn đến gần. Đối với các nhà giao dịch quen thuộc với thị trường hợp đồng tương lai truyền thống, mức chênh lệch giá trong hợp đồng tương lai ETH hoạt động tương tự. Cơ chế tương đương trong các hợp đồng vĩnh viễn được xử lý thông qua Tỷ lệ funding thay vì sự hội tụ chênh lệch giá.

Hợp đồng Vĩnh viễn ETH: Không có Đáo hạn, Neo theo Tỷ lệ funding

Hợp đồng Vĩnh viễn: Hợp đồng Vĩnh viễn (còn được gọi là perp hoặc perpetual swap) là một công cụ phái sinh tương tự Hợp đồng Tương lai và không có ngày đáo hạn. Nhà giao dịch có thể duy trì vị thế vô thời hạn. Cơ chế tỷ lệ funding ngăn giá hợp đồng vĩnh viễn chênh lệch so với giá giao ngay ETH.

Hợp đồng Vĩnh viễn là công cụ giao dịch ETH ngắn hạn chủ yếu theo khối lượng trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn. Hợp đồng Vĩnh viễn ETHUSDT, với ký quỹ bằng USDT, là điểm bắt đầu phổ biến nhất cho các nhà giao dịch phái sinh mới. Không giống như hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, hợp đồng vĩnh viễn không có yêu cầu chuyển đổi vị thế. Vị thế sẽ được giữ mở cho đến khi bạn đóng chúng hoặc thanh lý được kích hoạt. Cơ chế đầy đủ của tỷ lệ funding, giá tham chiếu và thanh lý được trình bày trong phần cơ chế hợp đồng vĩnh viễn bên dưới.

Hợp đồng vĩnh cửu là công cụ được ưu tiên để giao dịch ETH short-term chủ động vì chúng không yêu cầu quản lý Đáo hạn và phản ánh Giá Giao ngay liên tục.

Cách Hợp đồng Vĩnh viễn ETH Hoạt động Thực tế: Tỷ lệ Funding, Giá tham chiếu, và Thanh lý

Hợp đồng Vĩnh viễn là công cụ mà hầu hết các nhà giao dịch ETH hoạt động tích cực sử dụng hàng ngày. Cơ chế của chúng khác với Hợp đồng Tương lai truyền thống ở ba điểm cụ thể: không có ngày đáo hạn, tỷ lệ funding thay thế cho cơ sở của hợp đồng tương lai, và hệ thống giá tham chiếu dùng để điều hành việc thanh lý.

Mở vị thế Long và Short trên Hợp đồng Vĩnh viễn ETH

Mở vị thế long trên hợp đồng vĩnh viễn ETH có nghĩa là đặt lệnh mua để kiếm lợi nhuận nếu giá ETH tăng cao hơn mức giá vào lệnh của bạn. Mở vị thế short có nghĩa là đặt lệnh bán để kiếm lợi nhuận nếu giá ETH giảm xuống dưới mức giá vào lệnh của bạn.

Bán khống ETH thông qua hợp đồng Vĩnh viễn không yêu cầu vay ETH thực tế. Hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt: lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn được tính bằng USDT dựa trên biến động giá, không phải quyền sở hữu ETH. Bạn nạp USDT làm tài sản thế chấp ký quỹ. Bạn không bao giờ nắm giữ ETH tại bất kỳ thời điểm nào trong giao dịch.

Để minh họa: bạn mở một vị thế short tại mức giá $3.000. Giá ETH giảm xuống $2.700. Lợi nhuận của bạn dựa trên biến động giá là $300 cho mỗi ETH danh nghĩa, trước khi tính phí và các khoản thanh toán funding. Toàn bộ giao dịch được quyết toán trong tài khoản ký quỹ USDT của bạn.

Tỷ lệ funding: Khái niệm và Lý do nó ảnh hưởng đến chi phí nắm giữ của bạn

Tỷ lệ funding: Tỷ lệ funding là khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa những người nắm giữ vị thế Long và vị thế short mỗi 8 giờ trong Hợp đồng Vĩnh viễn ETH. Nó giúp giữ cho giá Hợp đồng Vĩnh viễn luôn được neo theo Giá Giao ngay ETH. Khi dương, bên Long trả tiền cho bên short. Khi âm, bên short trả tiền cho bên Long.

Chiều hướng của tỷ lệ funding phản ánh tâm lý thị trường. Khi giá hợp đồng vĩnh viễn giao dịch cao hơn giá Giao ngay của ETH (do có nhiều nhà giao dịch long hơn short), tỷ lệ funding sẽ dương. Long trả cho phe short để bù đắp cho việc nắm giữ hợp đồng bị định giá quá cao. Khi hợp đồng vĩnh viễn giao dịch dưới mức Giao ngay, tỷ lệ này sẽ âm, và phe short trả cho phe long.

Để minh họa: bạn đang nắm giữ một vị thế Long ETH trị giá $2.500. Tỷ lệ funding hiện tại là 0,01% mỗi chu kỳ 8 giờ. Bạn trả $0,25 mỗi chu kỳ, hoặc $0,75 mỗi ngày. Trong một giao dịch swing trade kéo dài 3 ngày, chi phí funding của bạn là $2,25. Với mức biên lợi nhuận thấp, sự tích lũy đó là rất đáng kể.

Trong các giai đoạn vị thế tăng giá mạnh, tỷ lệ funding ETH có thể đạt mức 0,1% đến 0,3% mỗi khoảng thời gian 8 giờ, khiến việc nắm giữ các vị thế Long trở nên tốn kém hơn đáng kể. Đối với các giao dịch scalp được đóng trong vòng một khung thời gian 8 giờ duy nhất, tỷ lệ funding có thể không áp dụng. Đối với các giao dịch swing được giữ từ 1 đến 3 ngày, chi phí này sẽ tích lũy qua nhiều khung thời gian quyết toán và làm giảm PnL ròng.

Các Hợp đồng Tương lai có ngày đáo hạn truyền thống không có tỷ lệ funding. Chúng tính chi phí nắm giữ vào mức bù chênh lệch (basis). Sự khác biệt này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch đến từ thị trường hợp đồng tương lai truyền thống. Tỷ lệ funding là một cơ chế dành riêng cho Hợp đồng Vĩnh viễn tiền điện tử và không có cơ chế tương đương trực tiếp trong các hợp đồng tương lai được quản lý.

Tỷ lệ funding cũng đóng vai trò như một tín hiệu tâm lý ngược chiều, nội dung này được trình bày trong phần các chiến lược giao dịch ETH bên dưới.

Giá tham chiếu so với Giá gần nhất: Giá nào sẽ kích hoạt Thanh lý

Giá tham chiếu là mức giá tham chiếu dựa trên chỉ số được tính toán từ nhiều sàn giao dịch giao ngay. Sàn giao dịch sử dụng giá tham chiếu (không phải giá giao dịch cuối cùng trên sổ lệnh của chính sàn) để tính toán PnL chưa thực hiện của bạn và để kích hoạt thanh lý.

Sự khác biệt này rất quan trọng trong thời kỳ biến động mạnh. Giá giao dịch cuối cùng trên một sàn giao dịch duy nhất có thể tăng hoặc giảm đột ngột trong thời gian ngắn do một lệnh lớn hoặc điều kiện sổ lệnh mỏng. Việc sử dụng mức giá đó để kích hoạt thanh lý sẽ khiến các nhà giao dịch gặp phải sự thao túng hoặc các biến động giá tạm thời. Giá tham chiếu, được tính trung bình từ nhiều nguồn giao ngay, cung cấp một cơ chế kích hoạt thanh lý chống thao túng.

Hãy theo dõi giá tham chiếu trên giao diện của nền tảng, chứ không chỉ giá giao dịch gần nhất trên biểu đồ. Việc thanh lý của bạn được tính toán dựa trên mức giá tham chiếu này.

Cơ chế Thanh lý: Cách tính Giá Thanh lý của bạn

Thanh lý: Thanh lý là việc đóng tự động vị thế ETH đòn bẩy của bạn bởi sàn giao dịch khi Số dư Ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng Ký quỹ Duy trì. Không giống như Lệnh dừng Ký quỹ truyền thống, cho phép bạn có thời gian nạp thêm tiền, việc thanh lý trên sàn giao dịch tiền điện tử là ngay lập tức và tự động.

Giá Thanh lý của vị thế long xấp xỉ:

Giá Thanh lý xấp xỉ bằng Giá Vào Lệnh × (1 trừ 1/Đòn Bẩy)

Để minh họa: bạn mở một vị thế Long ETH tại mức giá $3.000 với đòn bẩy 10x bằng cách sử dụng $300 ký quỹ cô lập. Quy mô vị thế của bạn là $3.000 giá trị danh nghĩa. Áp dụng công thức ước tính: $3.000 × (1 trừ 0,10) = $2.700. Giá Thanh lý của bạn xấp xỉ $2.700, chỉ thấp hơn 10% so với giá vào lệnh của bạn. Chỉ một biến động ngược chiều 10% đối với vị thế của bạn sẽ xóa sạch toàn bộ $300 ký quỹ của bạn.

Đối với các nhà giao dịch có nền tảng về phái sinh truyền thống: trong TradFi, một lệnh dừng Ký quỹ thông báo cho bạn rằng ký quỹ của bạn đã giảm xuống dưới mức yêu cầu và cho bạn thời gian để nạp thêm tiền. Trong lĩnh vực phái sinh tiền điện tử, thanh lý là tự động và gần như ngay lập tức khi ngưỡng ký quỹ Duy trì bị vi phạm. Không có khoảng thời gian cảnh báo trước.

Cảnh báo rủi ro: ETH thường biến động 5% đến 15% trong một ngày giao dịch. Với đòn bẩy 10x, một biến động bất lợi 10% đối với vị thế của bạn sẽ kích hoạt thanh lý và loại bỏ toàn bộ ký quỹ. Với đòn bẩy 5x, ETH cần biến động 20% ngược chiều với bạn trước khi bị thanh lý. Mức đó vẫn nằm trong phạm vi biến động thông thường của ETH trong các thời kỳ hoạt động cao điểm.

Ba chiến lược giúp giảm thiểu rủi ro thanh lý của bạn:

1. Sử dụng đòn bẩy thấp (từ 2x đến 5x) để đẩy Giá Thanh lý ra xa khỏi giá vào lệnh của bạn.
2. Sử dụng chế độ Ký quỹ cô lập để chỉ Ký quỹ được phân bổ cho giao dịch này gặp rủi ro, chứ không phải toàn bộ số dư tài khoản của bạn.
3. Đặt lệnh dừng lỗ ở mức giá cao hơn Giá Thanh lý của bạn để Vị thế đóng theo điều khoản của bạn trước khi sàn giao dịch đóng vị thế đó.

Chọn Nơi Giao Dịch Hợp Đồng ETH: Nền Tảng CEX so với DEX

Nơi bạn giao dịch hợp đồng ETH sẽ quyết định các yêu cầu về tài khoản, đòn bẩy khả dụng, cấu trúc phí và quyền truy cập dựa trên khu vực pháp lý của bạn. Có hai loại Nền tảng: các sàn giao dịch tập trung yêu cầu đăng ký tài khoản và xác minh KYC, và các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động thông qua ví Web3 được kết nối mà không cần tạo tài khoản.

Sàn giao dịch tập trung (CEX): Dựa trên tài khoản, Yêu cầu KYC

Sàn giao dịch tập trung (CEX) là một nền tảng do một công ty vận hành, có quyền giám sát tiền gửi của bạn và xử lý khớp lệnh trên máy chủ của riêng mình.

Hợp đồng mở (tổng giá trị của tất cả các hợp đồng đang mở trên một nền tảng) là chỉ báo chính về thanh khoản phái sinh ETH. Hợp đồng mở cao hơn có nghĩa là spread chặt hơn và khả năng vào/thoát các vị thế lớn mà không bị trượt giá đáng kể. Sổ lệnh CEX là danh sách theo thời gian thực các lệnh mua và bán đang chờ xử lý, được sắp xếp theo cấp giá. Lệnh giới hạn (limit order) xuất hiện trong sổ lệnh và nhận phí Maker (áp dụng cho các lệnh bổ sung thanh khoản). Lệnh thị trường (market order) thực thi dựa trên các lệnh hiện có và chịu phí Taker (áp dụng cho các lệnh rút thanh khoản).

Phí và tính sẵn có tại thời điểm hiện tại. Vui lòng xác minh mức phí hiện tại trên biểu phí của mỗi Nền tảng trước khi giao dịch.

Hợp đồng Tương lai Binance và OKX không khả dụng cho nhà giao dịch bán lẻ Hoa Kỳ theo các điều khoản dịch vụ hiện tại của họ. Hợp đồng Tương lai Kraken có tính khả dụng hạn chế ở các bang của Hoa Kỳ. Hợp đồng Tương lai ETH của CME Group được quản lý bởi CFTC và có thể truy cập bởi nhà giao dịch Hoa Kỳ thông qua các nhà môi giới hợp đồng tương lai đã đăng ký, mặc dù chúng có ngưỡng vốn cao hơn so với các nền tảng bán lẻ ở nước ngoài.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Dựa trên ví, Không cần KYC

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một giao thức chạy trên blockchain Ethereum, cho phép các nhà giao dịch mở và quản lý các vị thế phái sinh mà không cần một đơn vị vận hành tập trung nắm giữ tiền của họ.

Tài chính phi tập trung (DeFi) là hệ sinh thái rộng lớn hơn của các dịch vụ tài chính được xây dựng trên nền tảng blockchain Ethereum mà không có các trung gian tập trung. Giao dịch Phái sinh ETH thông qua các giao thức DeFi là không lưu ký: bạn giữ quyền kiểm soát tài sản thế chấp của mình trong ví của riêng bạn trong suốt giao dịch. Khả năng Hợp đồng Thông minh của Ethereum, được hỗ trợ bởi máy ảo Ethereum (EVM), là những gì cho phép các giao thức như dYdX và GMX thực hiện giao dịch và quản lý vị thế trên chuỗi.

Các sản phẩm phái sinh DEX yêu cầu ví Web3 (MetaMask là ví được sử dụng rộng rãi nhất). Kết nối ví với giao thức và nạp trực tiếp tài sản thế chấp của bạn. Không yêu cầu đăng ký tài khoản hay thực hiện KYC.

Mỗi giao dịch hoặc hoạt động điều chỉnh Vị thế trên DEX đều phát sinh phí gas: một khoản chi phí giao dịch được trả bằng ETH để bù đắp cho các validator mạng Ethereum khi xử lý các giao dịch trên chuỗi. Phí gas biến động theo tình trạng tắc nghẽn của mạng lưới và có thể làm tăng đáng kể chi phí cho các hoạt động giao dịch ngắn hạn thường xuyên.

Tình trạng pháp lý của DEX đối với các nhà giao dịch Hoa Kỳ vẫn đang tiếp tục thay đổi. Hãy xác minh tính khả dụng hiện tại tại khu vực pháp lý của bạn.

Sự đánh đổi chính: các nền tảng DEX cho phép bạn tự quản lý tài sản thế chấp và loại bỏ rủi ro đối tác do sàn giao dịch mất khả năng thanh toán. Các nền tảng CEX mang lại thanh khoản sâu hơn, giao diện đơn giản hơn và tốc độ khớp lệnh nhanh hơn. Đối với hầu hết các nhà giao dịch phái sinh mới, con đường CEX mang lại trải nghiệm giao dịch đầu tiên dễ dàng hơn.

Cách chọn Nền tảng Phù hợp: Khung Quyết định

Sử dụng bốn câu hỏi này để xác định danh mục nền tảng phù hợp cho tình huống của bạn.

1. Bạn có ở Hoa Kỳ không? Các tùy chọn CEX chính của bạn bao gồm hợp đồng tương lai ETH của CME Group và Hợp đồng Tương lai Kraken (xác minh tính khả dụng theo tiểu bang). Các giao thức DEX thường có thể truy cập được nhưng mang theo sự không chắc chắn về quy định.
2. Bạn muốn giao dịch mà không cần xác minh KYC chứ? Chọn con đường DEX: kết nối ví Web3 với dYdX hoặc GMX.
3. Chiều sâu thanh khoản là ưu tiên hàng đầu của bạn cho các vị thế lớn phải không? Chọn một sàn CEX hàng đầu với hợp đồng vĩnh viễn ETH có hợp đồng mở cao.
4. Bạn mới làm quen với giao diện giao dịch phái sinh phải không? Bắt đầu với một CEX: luồng nhập lệnh có hướng dẫn, các mức đòn bẩy được thiết lập sẵn và hiển thị ký quỹ giúp giảm bớt đường cong học tập cho giao dịch đầu tiên.

Để được hướng dẫn về cách quản lý các vị thế mở trên hợp đồng vĩnh viễn, hãy tham khảo cơ chế cắt lỗ và chốt lời được trình bày trong quy trình thực hiện 5 bước bên dưới.

Đòn bẩy và Ký quỹ: Sử dụng bao nhiêu và tại sao ít hơn thường tốt hơn

Đòn bẩy là khái niệm bị áp dụng sai lầm nhất trong giao dịch hợp đồng ETH. Việc hiểu rõ cơ chế hoạt động của nó (và cả những gì nó không thực hiện) chính là sự khác biệt giữa một vị thế được tính toán kỹ lưỡng và một đợt thanh lý có thể tránh được.

Đòn bẩy hoạt động như thế nào: Cơ chế cấp số nhân

Đòn bẩy: Đòn bẩy là một hệ số nhân cho phép bạn kiểm soát một vị thế ETH lớn hơn số tiền ký quỹ đã nạp của bạn. Với đòn bẩy 10x, một khoản nạp ký quỹ 200 USD kiểm soát một vị thế ETH trị giá 2.000 USD. Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ theo cùng một hệ số. Nó không làm thay đổi xác suất của sự biến động giá.

Để minh họa: bạn nạp $200 ký quỹ và chọn đòn bẩy 10x, tạo cho bạn một vị thế ETH trị giá $2.000. ETH tăng 10%. Vị thế của bạn lãi $200, tương đương lợi nhuận 100% trên $200 ký quỹ của bạn. ETH giảm 10%. Vị thế của bạn lỗ $200, tương đương toàn bộ ký quỹ của bạn, và sàn giao dịch thanh lý vị thế đó.

Sự khuếch đại hoạt động tương đương theo cả hai hướng. Mức tăng 5% trên vị thế x10 mang lại 50% ký quỹ. Mức giảm 5% trên vị thế x10 làm mất 50% ký quỹ.

Đối với các nhà giao dịch đến từ lĩnh vực tài chính truyền thống, đòn bẩy tiền điện tử được biểu thị dưới dạng số nhân (2x, 5x, 10x) thay vì tỷ lệ phần trăm ký quỹ. Yêu cầu ký quỹ 10% trong TradFi tương đương với đòn bẩy 10x: cùng một mối quan hệ cơ bản, được diễn đạt theo cách khác.

Cảnh báo rủi ro: Đòn bẩy không làm cho biến động giá có khả năng xảy ra cao hơn hoặc thấp hơn. Nó chỉ thay đổi mức độ lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn so với số tiền ký quỹ bạn đã nạp. Một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 20x trên ETH sẽ bị thanh lý bởi biến động giá ngược chiều 5%: mức biến động mà ETH có thể thực hiện chỉ trong vòng vài giờ trong điều kiện thị trường bình thường.

Chọn mức đòn bẩy cho ETH

Ký quỹ: Ký quỹ là tài sản thế chấp bạn nạp để mở và duy trì một vị thế ETH đòn bẩy. Ký quỹ Ban đầu là số tiền yêu cầu để mở vị thế. Ký quỹ Duy trì là số dư tối thiểu cần thiết để giữ cho vị thế mở. Việc giảm xuống dưới mức này sẽ kích hoạt Thanh lý.

ETH thường xuyên biến động từ 5 đến 15% trong một ngày giao dịch duy nhất. Phạm vi biến động đó làm thu hẹp không gian giao dịch khả thi ở các mức đòn bẩy cao:

Với mức đòn bẩy 10x, biên độ dao động trong ngày bình thường của ETH có thể kích hoạt thanh lý trước khi luận điểm giao dịch kịp diễn ra. Ở mức 5x, bạn có khoảng 20% vùng đệm trước khi bị đóng vị thế cưỡng bức. Ở mức 2x, việc thanh lý yêu cầu mức biến động 50% đi ngược lại vị thế của bạn, nằm ngoài phạm vi Short hạn điển hình của ETH.

Nguyên tắc lựa chọn đòn bẩy chính xác: chọn đòn bẩy sao cho giá thanh lý của bạn nằm ngoài mức cắt lỗ, chứ không phải ngược lại. Nếu mức cắt lỗ kỹ thuật của bạn là 5% so với điểm vào lệnh, hãy đặt đòn bẩy dưới 20x để đảm bảo lệnh dừng lỗ đóng vị thế trước khi thanh lý xảy ra.

Việc chọn Chế độ Ký quỹ phụ thuộc trực tiếp vào lựa chọn đòn bẩy:

• Chế độ ký quỹ cô lập: Chỉ số ký quỹ được phân bổ cho giao dịch cụ thể này mới có rủi ro. Sàn giao dịch không thể sử dụng số dư còn lại trong tài khoản của bạn để duy trì một vị thế đang thua lỗ. Tổn thất tối đa của bạn đối với giao dịch này được giới hạn ở số tiền ký quỹ cô lập.
• Chế độ ký quỹ chéo: Toàn bộ số dư tài khoản của bạn sẽ hỗ trợ vị thế này. Sàn giao dịch sẽ sử dụng các quỹ có sẵn trong tài khoản để trì hoãn việc thanh lý, nhưng một vị thế thua lỗ lớn có thể làm cạn kiệt toàn bộ tài khoản của bạn.

Những người giao dịch phái sinh ETH mới nên bắt đầu với chế độ ký quỹ cô lập. Chế độ này giới hạn kết quả xấu nhất cho mỗi vị thế ở mức số tiền được phân bổ cụ thể cho giao dịch đó. Để tìm hiểu kỹ hơn về cách tính Giá Thanh lý, hãy tham khảo cơ chế thanh lý được đề cập trong phần hợp đồng vĩnh viễn ở trên.

Quy trình 5 bước để thực hiện các giao dịch hợp đồng ETH Short hạn

Giao dịch các hợp đồng ETH một cách nhất quán yêu cầu thực hiện năm bước tuần tự theo cùng một thứ tự trong mọi giao dịch. Việc bỏ qua các bước (đặc biệt là Bước 3 và 5) là nguyên nhân dẫn đến phần lớn các khoản lỗ có thể tránh được của những người mới giao dịch phái sinh.

Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch hợp đồng ETH nào, hãy xác nhận bạn đã chuẩn bị những điều sau:

1. Một tài khoản đã xác minh trên sàn giao dịch Phái sinh (CEX) hoặc một ví Web3 đã kết nối (DEX)
2. Đã nạp Ký quỹ vào tài khoản Phái sinh của bạn (USDT hoặc tiền tệ thế chấp được chấp nhận)
3. Đã chọn loại hợp đồng của bạn: ETHUSDT Hợp đồng Vĩnh viễn cho hầu hết các nhà giao dịch ngắn hạn
4. Xem xét giao diện Nền tảng: bảng nhập lệnh, bộ chọn đòn bẩy, công tắc Chế độ Ký quỹ
5. Xác định rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch: không quá 1 đến 2% tổng vốn giao dịch của bạn

Bước 1: Thiết lập và Nạp tiền vào Tài khoản Giao dịch Phái sinh

Quy trình CEX: Hoàn tất xác minh KYC trên nền tảng bạn đã chọn. Chuyển USDT vào tài khoản phụ Hợp đồng Tương lai hoặc Phái sinh. Trên các nền tảng phân tách ví Giao ngay và ví Phái sinh (như Binance và OKX), việc chuyển tiền này là một bước bắt buộc trước khi có thể mở bất kỳ hợp đồng nào.

Quy trình DEX: Cài đặt MetaMask hoặc ví Web3 ưu tiên của bạn. Nạp tiền vào ví bằng USDT hoặc USDC. Kết nối với giao thức phái sinh DEX đã chọn và nạp tài sản thế chấp trực tiếp từ giao diện ví.

Hầu hết các nền tảng CEX cho phép mở một vị thế với số tiền ký quỹ chỉ từ $10 đến $50. Khoảng bắt đầu từ $200 đến $500 cung cấp đủ không gian cho khoảng cách dừng lỗ hợp lý và quy mô vị thế theo quy tắc rủi ro 1%. Một tài khoản $100 về mặt kỹ thuật là có thể giao dịch được nhưng trên thực tế lại bị hạn chế: quy tắc 1% cho phép mức lỗ tối đa $1 cho mỗi giao dịch, đòi hỏi quy mô vị thế cực kỳ chặt chẽ và hầu như không để lại khoảng trống cho các biến động giá ETH thông thường.

Bước 2: Phân tích biểu đồ ETH và xác định thiết lập giao dịch

Một thiết lập giao dịch hợp lệ bao gồm ba yếu tố bắt buộc: thiên kiến hướng đi (Long hoặc Short dựa trên cấu trúc giá và bối cảnh), điểm kích hoạt vào lệnh (Chuyển động giá cụ thể xác nhận vị thế), và một mức vô hiệu hóa được xác định (mức giá mà tại đó luận điểm của bạn bị chứng minh là sai).

Trước khi vào, hãy kiểm tra ba đầu vào dữ liệu thị trường dành riêng cho ETH có sẵn trên hầu hết các nền tảng CEX lớn:

• Tỷ lệ funding: Liệu thị trường có đang quá tập trung vào một hướng không? Tỷ lệ funding dương cực độ báo hiệu các vị thế long quá đông; tỷ lệ funding âm cực độ báo hiệu các vị thế Short quá đông.
• Xu hướng hợp đồng mở: Hợp đồng mở tăng cùng với biến động giá xác nhận sự cam kết; hợp đồng mở giảm cảnh báo về sự cạn kiệt.
• Tỷ lệ Long/Short: Dữ liệu vị thế đám đông cho thấy liệu các nhà giao dịch nhỏ lẻ đang chủ yếu ở vị thế long hay Short trên hợp đồng Vĩnh viễn.

Ba chiến lược ngắn hạn trong phần các chiến lược giao dịch ETH cho thấy cách áp dụng các thông số đầu vào này cho các loại thiết lập cụ thể.

Bước 3: Thiết lập Kích thước Vị thế, Đòn bẩy và Chế độ Ký quỹ

Tính toán quy mô vị thế của bạn trước khi sử dụng bộ chọn đòn bẩy:

Quy mô vị thế = (Số dư tài khoản × Tỷ lệ rủi ro) chia cho Tỷ lệ phần trăm khoảng cách dừng lỗ

Để minh họa: số dư tài khoản của bạn là 1.000 USD. Bạn chấp nhận rủi ro 1% mỗi giao dịch (10 USD). Mức cắt lỗ của bạn là 3% so với giá vào lệnh. Kích thước vị thế = 10 USD chia cho 0,03 = 333 USD giá trị danh nghĩa. Với đòn bẩy 3x, số tiền ký quỹ yêu cầu của bạn là 111 USD.

Thiết lập chế độ ký quỹ cô lập trước khi mở lệnh. Bước này phải được hoàn tất trước khi vào lệnh. Thiết lập đòn bẩy của bạn trước khi gửi lệnh. Trên hầu hết các nền tảng, việc điều chỉnh đòn bẩy sau khi một vị thế đã được mở sẽ thay đổi yêu cầu ký quỹ của bạn, chứ không phải kích thước vị thế: đây là nguyên nhân phổ biến dẫn đến những thay đổi không mong muốn về mức độ rủi ro đối với các nhà giao dịch mới.

Bước 4: Vào lệnh bằng cách sử dụng đúng loại lệnh

Có ba loại lệnh áp dụng cho giao dịch hợp đồng ETH:

• lệnh Thị trường: Được khớp ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có. Chịu Phí Taker trên hầu hết các nền tảng. Có rủi ro trượt giá cao hơn trong điều kiện biến động.
• lệnh Giới hạn: Chỉ khớp ở mức giá bạn chỉ định hoặc tốt hơn. Không đảm bảo được khớp nếu giá không đạt đến mức của bạn. Chịu Phí Maker (thấp hơn Taker trên hầu hết các nền tảng CEX). Ưu tiên cho các điểm vào lệnh đã được lên kế hoạch để kiểm soát giá khớp lệnh và giảm chi phí.
• Lệnh dừng thị trường (Stop-market order): Kích hoạt một lệnh Thị trường khi ETH đạt đến một mức giá cụ thể. Được sử dụng cho các điểm vào lệnh khi bứt phá hoặc để thực hiện cắt lỗ (stop-loss).

Sử dụng lệnh giới hạn cho các điểm vào lệnh đã lên kế hoạch để đủ điều kiện nhận hoàn phí maker và tránh trượt giá. Dành lệnh thị trường cho các điểm thoát lệnh khẩn cấp khi giá đang đi ngược lại với bạn và việc thực hiện ngay lập tức quan trọng hơn việc tối ưu hóa phí.

Trên các nền tảng DEX, các lệnh thị trường đối với các vị thế ETH có quy mô lớn có thể gây ra tác động giá đáng kể do độ sâu thanh khoản thấp hơn. Hãy kiểm tra thanh khoản hiện có trước khi gửi lệnh.

Bước 5: Thiết lập Dừng lỗ, Chốt lời và Quản lý Vị thế Mở

Đặt lệnh dừng lỗ ngay sau khi lệnh vào lệnh của bạn được khớp. Đối với các vị thế ETH đòn bẩy, biến động 5-10% bất lợi có thể xảy ra trong một cây nến H1 duy nhất. Việc chờ xem giao dịch diễn biến thế nào trước khi đặt lệnh dừng lỗ không phải là một chiến lược: đó là một rủi ro.

Mức dừng lỗ của bạn phải nằm giữa giá vào lệnh và giá thanh lý. Dừng lỗ là điểm thoát lệnh theo kế hoạch của bạn. Thanh lý là việc thoát lệnh bắt buộc, và nó luôn gây ra khoản lỗ lớn hơn mức tối đa mà bạn đã dự tính.

Hai phương pháp chốt lời hiệu quả đối với các hợp đồng ETH ngắn hạn:

• Mục tiêu cố định: Đặt ở mức gấp 2 lần khoảng cách cắt lỗ để đạt tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tối thiểu 1:2. Nếu điểm cắt lỗ của bạn là 100 đô la dưới điểm vào, mục tiêu của bạn sẽ là 200 đô la trên điểm vào.
• Đóng một phần với Trailing Stop: Đóng 50 đến 75% vị thế tại mục tiêu cố định, sau đó áp dụng Trailing Stop cho phần còn lại đối với các vị thế có khả năng phát triển thành một xu hướng lớn hơn.

Đối với các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn được giữ qua nhiều chu kỳ 8 giờ: hãy kiểm tra tỷ lệ funding vào mỗi thời gian quyết toán. Nếu tỷ lệ này đi ngược hướng vị thế của bạn và giá đang chững lại, việc đóng vị thế trước thời điểm quyết toán có thể bảo toàn được nhiều PnL ròng hơn so với việc giữ qua đó.

Đối với các quy tắc đặt lệnh dừng lỗ cụ thể liên quan đến các mức kỹ thuật, xem khuôn khổ quản lý rủi ro bên dưới.

Kịch bản Giao dịch Toàn diện: Áp dụng Tất cả 5 Bước cho Một Vị thế ETH

Ví dụ sau đây trình bày chi tiết một giao dịch hợp đồng ETH ngắn hạn hoàn chỉnh, sử dụng cả năm bước, với các phép tính đã được xác minh.

Bối cảnh: ETH đã đi ngang trong khoảng $3.100 và $3.300 trong hai ngày. Giá đang tiếp cận vùng hỗ trợ $3.100 với RSI ở mức 35 (vùng quá bán) và Tỷ lệ funding âm nhẹ (phe bán đang quá đông). Bạn nhận diện một thiết lập giao dịch theo biên độ cho lệnh Long.

Bước 1 (Tài khoản): Bạn có một tài khoản phái sinh đã xác minh với 1.000 USDT trong tài khoản phụ Hợp đồng Tương lai.

Bước 2 (Thiết lập): Xu hướng là Long. Tín hiệu vào lệnh là một cây Nến từ chối tại mức hỗ trợ 3.100 đô la. Mức vô hiệu hóa là 3.060 đô la (việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ xác nhận phạm vi giao dịch đã thất bại).

Bước 3 (Kích thước vị thế, đòn bẩy, ký quỹ): Bạn chịu rủi ro 1% của 1.000$ = mức lỗ tối đa 10$. Dừng lỗ ở mức 3.060$, thấp hơn 1,29% so với mức vào lệnh 3.100$. Kích thước vị thế = 10$ chia cho 0,0129 = 775$ giá trị danh nghĩa. Với đòn bẩy 3x, ký quỹ yêu cầu = 775$ chia cho 3 = 258$. Thiết lập chế độ ký quỹ cô lập. Thiết lập đòn bẩy thành 3x.

Bước 4 (Nhập lệnh): Bạn đặt lệnh mua Giới hạn ở mức $3.100. Lệnh được khớp. Vị thế của bạn: Long $775 giá trị danh nghĩa ETH tại mức giá vào lệnh $3.100, $258 ký quỹ cô lập.

Bước 5 (Điểm dừng lỗ và chốt lời): Bạn đặt lệnh dừng lỗ tại $3.060 (ngay dưới mức hỗ trợ $3.100, thấp hơn 1,29% so với điểm vào lệnh). Bạn đặt lệnh chốt lời tại $3.226 (cao hơn 4,1% so với điểm vào lệnh, cho tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận khoảng 3,2:1). Giá Thanh lý ước tính: $3.100 × (1 trừ 1/3) = $2.067. Điểm dừng lỗ của bạn ở $3.060 sẽ thoát lệnh trước khi có bất kỳ Rủi ro Thanh lý nào.

Để minh họa kết quả PnL: nếu giá đạt mức chốt lời tại $3,226, lợi nhuận của bạn trên $775 danh nghĩa = $97,65 (khoảng 37,8% lợi nhuận trên $258 ký quỹ). Nếu giá chạm mức dừng lỗ tại $3,060, thua lỗ của bạn = $10 (mức rủi ro được xác định trước là 1%). Thiết lập này không đảm bảo kết quả dự kiến. Nó xác định một kịch bản với rủi ro được xác định và cấu trúc lợi nhuận/rủi ro thuận lợi.

Xác minh: $775 × 0,0129 (khoảng cách dừng lỗ) = $10,00 mức lỗ tối đa. $775 × 0,0406 (khoảng cách mục tiêu) = $31,47 lợi nhuận khi chốt lời. Ký quỹ yêu cầu tại 3x: $775 ÷ 3 = $258,33. Tất cả các phép tính đã được xác nhận.

Short-Kỳ hạn Chiến lược Giao dịch ETH Phù hợp với Hồ sơ Biến động của nó

Hành vi giá của ETH phù hợp với ba phương pháp giao dịch ngắn hạn riêng biệt. Mỗi phương pháp phù hợp với một điều kiện thị trường khác nhau: giao dịch theo phạm vi cho các giai đoạn tích lũy, giao dịch bứt phá cho việc bắt đầu xu hướng, và các điểm vào lệnh dựa trên tâm lý Tỷ lệ funding cho các thị trường có tín hiệu riêng của Hợp đồng Vĩnh viễn. Không có phương pháp nào trong số này đảm bảo kết quả. Chúng xác định các điều kiện mà xác suất của động thái dự kiến cao hơn ngẫu nhiên.

Phân tích kỹ thuật áp dụng dữ liệu giá lịch sử để xác định các thiết lập giao dịch. Đối với giao dịch hợp đồng ETH ngắn hạn, bốn công cụ liên quan nhất là: các mức hỗ trợ và kháng cự (xác định các vùng vào lệnh và thoát lệnh dựa trên nơi giá đã đảo chiều trước đây); đường trung bình động hàm mũ, cụ thể là EMA 20 và EMA 50, để định hướng xu hướng; RSI với vai trò là bộ dao động động lượng cho biết điều kiện quá mua trên 70 và điều kiện quá bán dưới 30; và khối lượng để xác nhận liệu một đợt biến động giá có sức thuyết phục hay không hoặc có khả năng đảo chiều. Mức độ biến động cao hơn của ETH so với các tài sản truyền thống có nghĩa là các chỉ báo này tạo ra nhiều tín hiệu thường xuyên hơn, và nhiều tín hiệu giả hơn, đòi hỏi các tiêu chí thiết lập chặt chẽ hơn so với những gì bạn áp dụng ở các thị trường ít biến động hơn.

Giao dịch theo biên độ: Khai thác hành vi đảo chiều về trung bình của ETH trong giai đoạn củng cố

Giao dịch theo biên độ nhắm đến xu hướng tích lũy của ETH trong các phạm vi giá xác định giữa các giai đoạn xu hướng. Chiến lược là: mở một vị thế long gần mức hỗ trợ đã xác định, hoặc một vị thế short gần mức kháng cự đã xác định, nhắm mục tiêu là biên đối diện hoặc điểm giữa của biên độ làm điểm chốt lời.

Để áp dụng chiến lược này cho Hợp đồng Vĩnh viễn ETH:

1. Xác định một vùng giá đi ngang rõ ràng trên biểu đồ 4 giờ, với ít nhất hai lần kiểm tra trước đó cho cả mức hỗ trợ và kháng cự.
2. Đợi giá tiếp cận một biên và cho thấy sự từ chối: một cây nến đảo chiều không thể phá vỡ qua biên đó.
3. Vào lệnh theo hướng của vùng giá (Long tại hỗ trợ, Short tại kháng cự) bằng một lệnh Giới hạn tại mức từ chối.
4. Đặt mức dừng lỗ từ 1 đến 2% bên ngoài biên của vùng giá (dưới mức hỗ trợ cho lệnh Long, trên mức kháng cự cho lệnh Short).
5. Đặt mức chốt lời tại điểm giữa của vùng giá hoặc biên đối diện, đảm bảo tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đạt mức tối thiểu 1:2.

Một thiết lập giao dịch làm tăng xác suất cho kết quả dự kiến. Nó không đảm bảo điều đó. Các giới hạn của phạm vi có thể thất bại mà không báo trước, đó là lý do chính xác tại sao lệnh dừng lỗ được đặt bên ngoài phạm vi thay vì ngay tại biên.

Thời gian nắm giữ: từ vài giờ đến 1-2 ngày. Rủi ro Tỷ lệ funding là tối thiểu trong khoảng thời gian này đối với các vị thế đóng trước cửa sổ quyết toán 8 giờ tiếp theo.

Giao dịch bứt phá: Nắm bắt các động thái khởi đầu xu hướng của ETH

Giao dịch bứt phá thực hiện mở vị thế long khi giá ETH bứt phá lên trên mức kháng cự với khối lượng và động lượng gia tăng, hoặc mở vị thế short khi giá bứt phá xuống dưới mức hỗ trợ với sự xác nhận.

Để áp dụng chiến lược này:

1. Xác định một mức giá quan trọng đã đóng vai trò là kháng cự hoặc hỗ trợ qua nhiều lần kiểm tra trên các khung thời gian khác nhau.
2. Theo dõi sự bứt phá giá qua mức đó kèm theo khối lượng tăng lên cao hơn mức trung bình gần đây.
3. Xác nhận việc bứt phá bằng cách đợi nến đóng cửa vượt ra ngoài mức đó, thay vì vào lệnh giữa chừng khi nến chưa đóng. Hợp đồng vĩnh cửu ETH dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt thanh lý được dàn dựng, đẩy giá tạm thời vượt qua các mức quan trọng trước khi đảo chiều.
4. Vào lệnh bằng một lệnh Giới hạn trên mức kháng cự đã bị phá vỡ (cho lệnh mua) hoặc dưới mức hỗ trợ đã bị phá vỡ (cho lệnh bán).
5. Đặt lệnh dừng lỗ ngay bên trong mức bứt phá, chấp nhận rằng việc giá quay trở lại bên trong mức đó sẽ làm vô hiệu hóa thiết lập.

Hợp đồng mở tăng cùng với sự bứt phá giá củng cố thêm tín hiệu xác nhận. Một đợt bứt phá với khối lượng giao dịch giảm và Hợp đồng mở đi ngang có khả năng thất bại cao hơn.

Thời gian nắm giữ: vài giờ đến 3 ngày. Theo dõi tỷ lệ funding nếu nắm giữ vượt quá một khung thời gian quyết toán 8 giờ.

Chênh lệch giá tỷ lệ funding và các điểm vào lệnh dựa trên tâm lý thị trường

Tỷ lệ funding đạt mức cực đoan trong các giai đoạn vị thế tập trung quá mức và hoạt động như một tín hiệu ngược chiều ở các mức cực đoan đó. Tỷ lệ funding dương cực đoan (Long trả phí cao cho Short) báo hiệu vị thế Long tập trung quá mức. Điều này tạo ra một khả năng thiết lập lệnh Short khi cấu trúc giá xác nhận phân phối tại vùng kháng cự. Tỷ lệ funding âm cực đoan báo hiệu vị thế Short tập trung quá mức, tạo ra một khả năng thiết lập lệnh Long khi cấu trúc giá xác nhận tích lũy tại vùng hỗ trợ.

Ngưỡng thực tế: khi tỷ lệ funding ETH vượt quá mức cộng hoặc trừ 0,1% mỗi chu kỳ 8 giờ, nó đại diện cho một tín hiệu tập trung đám đông có ý nghĩa về mặt thống kê, đáng để đưa vào quá trình đánh giá thiết lập giao dịch.

Loại chiến lược này không có hình thức tương đương trực tiếp trong các thị trường Hợp đồng Tương lai có ngày đáo hạn, vốn tính chi phí duy trì vào mức chênh lệch (basis) thay vì thông qua một cơ chế thanh toán định kỳ. Tỷ lệ funding là một công cụ đặc thù cho các hợp đồng vĩnh cửu tiền điện tử, giúp bổ sung khía cạnh tâm lý thị trường vào các thiết lập kỹ thuật.

Quy tắc sử dụng: tỷ lệ funding xác nhận; chuyển động giá kích hoạt. Không vào vị thế chỉ dựa trên tỷ lệ funding mà không có thiết lập kỹ thuật hỗ trợ xác nhận hướng đi.

Khung Quản lý Rủi ro cho các Vị thế Hợp đồng ETH có sử dụng Đòn bẩy

Phần lớn các vụ cháy tài khoản trong Giao dịch Phái sinh không đến từ một lệnh thua lỗ duy nhất mà từ một chuỗi các lệnh thua lỗ được thực hiện mà không có cơ chế ngắt mạch. Bốn quy tắc và một nguyên tắc cấu trúc sau đây áp dụng cho mọi giao dịch, bất kể bạn cảm thấy tự tin đến đâu về một cơ hội giao dịch.

Quy tắc 1% Rủi ro: Xác định quy mô vị thế để Bảo toàn Vốn

Không mạo hiểm quá 1% tổng vốn giao dịch của bạn cho bất kỳ vị thế hợp đồng ETH đơn lẻ nào. Đây là quy tắc xác định quy mô vị thế giúp phân biệt những nhà giao dịch có thể vượt qua chuỗi thua lỗ với những người không thể.

Để minh họa: tài khoản giao dịch của bạn có 5.000 đô la. Một phần trăm của số tiền đó là 50 đô la: mức lỗ tối đa của bạn cho giao dịch này. Thiết lập kỹ thuật của bạn đặt lệnh dừng lỗ (stop-loss) của bạn ở mức 3% dưới giá vào lệnh. Kích thước vị thế = 50 đô la chia cho 0,03 = 1.667 đô la danh nghĩa. Với đòn bẩy 5 lần, số ký quỹ yêu cầu cho vị thế đó là 1.667 đô la chia cho 5 = 333,40 đô la.

Quy tắc 1% là mức trần cho khoản lỗ trên mỗi giao dịch, không phải là một mục tiêu. Nhiều nhà giao dịch có lịch sử giao dịch ổn định sử dụng mức 0,5% mỗi giao dịch, đặc biệt là trong các giai đoạn ETH có biến động cao. Nếu bạn bắt đầu với tài khoản 1.000 USD và muốn chấp nhận rủi ro 10 USD mỗi giao dịch (1%) với khoảng cách dừng lỗ 3%, bạn cần một vị thế 333 USD: có thể thực hiện được ở mức đòn bẩy 2x đến 3x. Điều này cũng trả lời cho câu hỏi về số vốn tối thiểu: 1.000 USD cung cấp quy mô vị thế khả thi theo quy tắc 1%, và 500 USD là mức sàn thực tế.

Đặt lệnh Dừng lỗ: Không quá chặt, không quá lỏng

Lệnh dừng lỗ là một chỉ thị để tự động đóng Vị thế ETH của bạn nếu giá biến động ngược hướng một mức xác định, giúp giới hạn mức lỗ tối đa cho giao dịch. Ngược lại, lệnh dừng giới hạn sẽ kích hoạt một lệnh Giới hạn tại mức giá dừng, lệnh này có thể không được khớp trong các thị trường biến động nhanh. Đối với các Vị thế ETH có đòn bẩy, các lệnh dừng lỗ (thị trường) tiêu chuẩn sẽ đáng tin cậy hơn khi thực thi.

Biến động trong ngày của ETH tạo ra một vấn đề về hiệu chỉnh. Một lệnh dừng lỗ đặt cách điểm vào lệnh 1% sẽ thường xuyên bị khớp bởi nhiễu giá thông thường trước khi giao dịch có thời gian để phát triển. Một lệnh dừng lỗ đặt cách điểm vào lệnh 10% trên một vị thế đòn bẩy 10x sẽ kích hoạt thanh lý trước khi lệnh dừng lỗ có thể thực thi: giá thanh lý đến trước.

Quy tắc đặt vị trí: xác định mức cấu trúc có ý nghĩa kỹ thuật gần nhất theo hướng điểm dừng của bạn (đáy xoay chiều gần nhất cho vị thế long, đỉnh xoay chiều gần nhất cho vị thế short) và đặt dừng lỗ cách mức đó từ 1 đến 2%. Phía ngoài cấu trúc, không phải tại mức đó.

Kích thước vị thế điều chỉnh theo khoảng cách điểm dừng lỗ, chứ không phải ngược lại. Điểm dừng lỗ rộng hơn yêu cầu kích thước vị thế nhỏ hơn để tuân thủ quy tắc rủi ro 1%. Trong các đợt giảm giá đột ngột của ETH, lệnh dừng lỗ có thể được khớp với mức giá thấp hơn mức quy định do trượt giá: đây là một rủi ro thực thi được chấp nhận, chứ không phải lý do để tránh dùng lệnh dừng lỗ.

Giới hạn thua lỗ tối đa hàng ngày và Quy tắc Dừng Lỗ

Xác định giới hạn thua lỗ tối đa hàng ngày trước khi phiên giao dịch của bạn bắt đầu. Một phạm vi phổ biến là từ 3 đến 5% tổng vốn chủ sở hữu của tài khoản. Ngừng giao dịch trong ngày khi đạt đến ngưỡng đó.

Thị trường 24/7 của ETH không có phiên giao dịch tự nhiên nào để thiết lập lại giữa các chuỗi thua lỗ. Các khoản lỗ liên tiếp trong môi trường đòn bẩy làm suy giảm khả năng ra quyết định, và thị trường luôn mở cửa để cung cấp thêm cơ hội chồng chất sai lầm. Giới hạn lỗ hàng ngày là cầu dao tự ngắt do bạn tự đặt ra.

Kích hoạt thực tế: sau ba lệnh thua liên tiếp trong một phiên, đóng tất cả các vị thế mở và tạm dừng giao dịch trong phần còn lại của phiên đó. Không cố gắng gỡ gạc thua lỗ của phiên trong cùng một phiên.

Tỷ lệ Lợi nhuận trên Rủi ro: Chỉ thực hiện các giao dịch có rủi ro hợp lý

Tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận (RRR) so sánh mức thua lỗ tiềm năng tối đa trong một giao dịch (khoảng cách từ điểm vào lệnh đến điểm dừng lỗ) với mức lợi nhuận tiềm năng tối đa (khoảng cách từ điểm vào lệnh đến điểm chốt lời).

Mức tối thiểu thực tế cho giao dịch hợp đồng ETH ngắn hạn là tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 1:2: rủi ro 1 đô la để có khả năng kiếm được 2 đô la. Với tỷ lệ RRR 1:2, một nhà giao dịch chỉ thắng 40% số lệnh của mình vẫn có lợi nhuận. Tỷ lệ thắng 50% với RRR 1:2 tạo ra lợi nhuận ròng ổn định qua một loạt giao dịch.

Hãy đánh giá tỷ lệ RRR trước khi vào lệnh, chứ không phải sau đó. Xác định mức mục tiêu chốt lời trước khi bạn đặt lệnh vào. Nếu mục tiêu thực tế gần nhất không đạt tỷ lệ ít nhất là 1:2 dựa trên khoảng cách dừng lỗ của bạn, thiết lập đó không đáp ứng tiêu chí vào lệnh. Hãy bỏ qua nó.

ETH và BTC với tư cách là Công cụ Giao dịch Short hạn: Những Khác biệt Chính

ETH và BTC là hai thị trường phái sinh tiền điện tử có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, nhưng chúng vận hành đủ khác biệt để một chiến lược đã được hiệu chuẩn cho BTC cần phải được điều chỉnh trước khi áp dụng cho ETH. Có năm khía cạnh tạo nên sự khác biệt giữa chúng đối với các nhà giao dịch hợp đồng Short-term.

Độ biến động: ETH trong lịch sử đã thể hiện mức độ biến động theo tỷ lệ phần trăm cao hơn BTC, với những biến động giá trong ngày lớn hơn so với mức giá của nó. ETH có beta cao hơn so với BTC, có nghĩa là các biến động theo tỷ lệ phần trăm của nó có xu hướng vượt quá biến động của BTC theo cả hai chiều. Điều này tạo ra nhiều cơ hội giao dịch ngắn hạn hơn và các biến động bất lợi nhanh hơn khi vị thế bị sai.

Thanh khoản và độ sâu thị trường: Các thị trường Hợp đồng Vĩnh viễn BTC có độ sâu lớn hơn về tổng thể theo Hợp đồng mở. Các thị trường Hợp đồng Vĩnh viễn ETH trên các nền tảng CEX lớn đủ thanh khoản cho hầu hết các kích thước Vị thế của nhà đầu tư cá nhân, với trượt giá tối thiểu trên các quy mô giao dịch tiêu chuẩn.

Cấu trúc thị trường phái sinh: Cả ETH và BTC đều có thị trường hợp đồng vĩnh viễn thanh khoản sâu trên các nền tảng CEX nước ngoài. BTC thống trị hợp đồng tương lai CME về lượng hợp đồng mở và sự tham gia của các tổ chức. Hợp đồng tương lai CME của ETH hiện có sẵn và được CFTC quản lý nhưng có khối lượng giao dịch từ các tổ chức thấp hơn so với các hợp đồng tương ứng của BTC.

Tương quan và phân kỳ: Giá ETH và BTC di chuyển cùng nhau trong các điều kiện thị trường tiền điện tử chung. ETH có thể tách rời đáng kể trong các sự kiện riêng của Ethereum: nâng cấp mạng lưới lớn, hoạt động giao thức DeFi đáng kể, các diễn biến pháp lý liên quan đến ETF và những thay đổi trong động lực lợi suất staking.

Các chất xúc tác trên chuỗi đặc thù của ETH: ETH có các động lực thúc đẩy giá mà BTC không có tương đương: nhu cầu gas từ hoạt động DeFi và NFT, động lực lợi suất Staking sau The Merge, các chỉ số chấp nhận Layer 2 và cơ chế nguồn cung gắn liền với EIP-1559. Sự kiện The Merge vào tháng 9 năm 2022 đã tạo ra một giai đoạn giá ETH phân kỳ kéo dài so với BTC khi những người tham gia thị trường định vị lại xung quanh sự kiện kỹ thuật này và sửa đổi các mô hình về nguồn cung của ETH sau khi giảm phát hành. Sự kiện đó là ví dụ gần đây rõ ràng nhất về việc ETH có thể tách rời khỏi xu hướng chung của thị trường dựa trên một chất xúc tác đặc thù của mạng lưới.

Cân nhắc về khu vực pháp lý: Ai có thể truy cập ETH Phái sinh và ở đâu

Trước khi chọn một nền tảng, hãy xác nhận rằng giao dịch phái sinh ETH có sẵn tại khu vực pháp lý của bạn. Các hạn chế truy cập khác nhau tùy theo quốc gia và nền tảng, và các sàn giao dịch toàn cầu có thanh khoản cao nhất không khả dụng cho các nhà giao dịch bán lẻ Hoa Kỳ theo điều khoản dịch vụ hiện tại của họ.

Bối cảnh Hoa Kỳ: CFTC quản lý các sản phẩm phái sinh tiền điện tử cho công dân Hoa Kỳ. Các nền tảng CEX ở nước ngoài (Binance, Bybit, và OKX) cấm cư dân Hoa Kỳ sử dụng các sản phẩm phái sinh của họ và tích cực chặn các địa chỉ IP của Hoa Kỳ. Giao dịch trên một nền tảng bị hạn chế với tư cách là một công dân Hoa Kỳ mang theo rủi ro pháp lý và hợp đồng theo các điều khoản dịch vụ của các nền tảng đó.

Các quyền chọn khả dụng tại Hoa Kỳ tính đến thời điểm viết bài:

• Hợp đồng Tương lai ETH của CME Group: Được quản lý bởi CFTC, có thể tiếp cận thông qua tài khoản môi giới hợp đồng tương lai đã đăng ký. Sản phẩm cấp tổ chức với ngưỡng vốn cao hơn so với các nền tảng bán lẻ nước ngoài.
• Kraken Futures: Được cấp phép tại một số tiểu bang của Hoa Kỳ. Hãy xác minh trực tiếp với Kraken về khả năng cung cấp hiện tại theo từng tiểu bang trước khi mở tài khoản.
• Coinbase Advanced Trade: Quyền truy cập hạn chế vào các sản phẩm Phái sinh ETH ở một số tiểu bang Hoa Kỳ. Hãy xác minh tính khả dụng của sản phẩm hiện tại trước khi nạp tiền.
• Các giao thức DEX (dYdX, GMX): Thường có thể tiếp cận từ Hoa Kỳ nhưng tiềm ẩn sự không chắc chắn về quy định theo khung pháp lý hiện tại của CFTC và SEC. Tình trạng pháp lý vẫn đang tiếp tục thay đổi.

Bối cảnh ngoài Hoa Kỳ: Các nhà giao dịch EU hoạt động theo các quy định thuộc kỷ nguyên MiCA vốn vẫn đang tiếp tục phát triển. Các nhà giao dịch cá nhân tại Vương quốc Anh phải đối mặt với các hạn chế từ FCA đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Hầu hết khu vực Châu Á và Mỹ Latinh có quyền truy cập vào các sản phẩm phái sinh CEX ở nước ngoài, mặc dù các quy định địa phương có sự khác biệt tùy theo từng quốc gia.

Thông báo pháp lý: Bài viết này không cấu thành lời khuyên pháp lý hoặc tài chính. Các khung pháp lý đối với phái sinh tiền điện tử thường xuyên thay đổi. Hãy xác minh tình trạng pháp lý hiện tại của giao dịch phái sinh ETH tại khu vực tài phán cụ thể của bạn trước khi mở tài khoản hoặc nạp tiền trên bất kỳ nền tảng nào.

Các quy định trong lĩnh vực này thay đổi nhanh hơn bất kỳ hướng dẫn nào được công bố có thể theo kịp. Hãy kiểm tra tính khả dụng của nền tảng và việc tuân thủ quy định trực tiếp tại thời điểm bạn có ý định mở tài khoản.

Câu hỏi thường gặp về giao dịch Hợp đồng Ethereum

Các câu hỏi sau đây giải đáp những điểm gây nhầm lẫn phổ biến nhất đối với các nhà giao dịch khi mới tiếp cận giao dịch hợp đồng ETH.

Bạn có thể kiếm tiền khi giao dịch hợp đồng Ethereum không?

Vâng, việc tạo ra lợi nhuận thông qua giao dịch hợp đồng ETH là có thể, nhưng phần lớn các nhà giao dịch phái sinh bán lẻ thua lỗ, đặc biệt là những người sử dụng đòn bẩy cao mà không có khuôn khổ quản lý rủi ro. Khả năng sinh lời theo thời gian đòi hỏi một chiến lược nhất quán, kỷ luật về quy mô vị thế và khả năng chấp nhận những khoản lỗ nhỏ thay vì giữ các vị thế thua lỗ với hy vọng phục hồi. Không có gì đảm bảo trong giao dịch đòn bẩy. Khuôn khổ trong hướng dẫn này được thiết kế để giảm thiểu xác suất thua lỗ hủy diệt tài khoản, chứ không phải để đảm bảo kết quả có lợi nhuận.

Ethereum có tốt cho giao dịch trong ngày không?

ETH có nhiều đặc điểm phù hợp với giao dịch ngắn hạn: thanh khoản cao trên các nền tảng phái sinh lớn, thị trường hoạt động 24/7, thị trường hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai được thiết lập tốt với hợp đồng mở sâu, và sự biến động giá tạo ra nhiều cơ hội thiết lập giao dịch. Sự biến động tương tự tạo ra những cơ hội đó cũng dẫn đến các biến động bất lợi nhanh chóng. Một thiết lập trông có vẻ hợp lý có thể chống lại một vị thế chỉ trong vòng vài phút. ETH là một công cụ giao dịch trong ngày khả thi cho các nhà giao dịch có phương pháp có cấu trúc và quản lý rủi ro kỷ luật.

Bạn có thể giao dịch Ethereum với $100 không?

Đúng vậy, hầu hết các nền tảng phái sinh CEX đều cho phép mở vị thế với mức ký quỹ thấp hơn nhiều so với 100 USD. Với đòn bẩy 2x, 100 USD sẽ kiểm soát một vị thế ETH trị giá 200 USD. Hạn chế thực tế của mức 100 USD là khoảng cách dừng lỗ: áp dụng quy tắc rủi ro 1% cho tài khoản 100 USD sẽ mang lại mức lỗ tối đa 1 USD cho mỗi giao dịch, điều này yêu cầu kích thước vị thế cực kỳ chặt chẽ và hầu như không để lại không gian cho các biến động giá bình thường của ETH. Khoảng khởi đầu từ 200 USD đến 500 USD sẽ cung cấp mức ký quỹ khả thi hơn để đặt mức dừng lỗ thực tế và định cỡ vị thế có ý nghĩa.

Tôi có cần sở hữu ETH để giao dịch các hợp đồng ETH không?

Không. Hợp đồng vĩnh viễn ETH và hợp đồng tương lai trên hầu hết các nền tảng được thanh toán bằng tiền mặt: bạn đầu cơ vào xu hướng giá sử dụng USDT hoặc USDC làm tài sản thế chấp. Bạn không bao giờ sở hữu ETH thực tế. Trên CEX, hoàn toàn không yêu cầu ví tiền điện tử nào. Bạn nạp USDT vào tài khoản giao dịch của mình và giao dịch hợp đồng hoàn toàn trên nền tảng. Trên DEX, ví Web3 giữ tài sản thế chấp của bạn, nhưng các hợp đồng tự chúng được thanh toán bằng stablecoin.

Short bán Ethereum có nghĩa là gì?

Short bán khống ETH có nghĩa là mở một vị thế bán trên hợp đồng phái sinh ETH để kiếm lời khi giá giảm. Nếu bạn mở một vị thế short tại $3.000 và ETH giảm xuống $2.700, lợi nhuận từ biến động giá của bạn là $300 trên mỗi ETH danh nghĩa, trước phí giao dịch và phí funding. Mở một vị thế short trên hợp đồng ETH Vĩnh viễn không yêu cầu vay ETH: hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt và ký quỹ của bạn là USDT.

Thanh lý ETH khác với Lệnh dừng Ký quỹ truyền thống như thế nào?

Trong các thị trường phái sinh truyền thống, một lệnh dừng ký quỹ thông báo cho bạn rằng ký quỹ của bạn đã giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu và cung cấp cho bạn thời gian để nạp thêm tiền trước khi vị thế của bạn bị đóng. Trong các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, việc thanh lý được thực hiện tự động và gần như tức thì: khi giá tham chiếu chạm đến giá thanh lý của bạn, sàn giao dịch sẽ đóng vị thế ngay lập tức mà không có cảnh báo trước hoặc thời gian ân hạn. Đây là lý do tại sao việc đặt lệnh cắt lỗ trên giá thanh lý của bạn là một bước bắt buộc trong giao dịch ETH đòn bẩy.

Mức đòn bẩy nào được khuyến nghị cho giao dịch ETH?

Đối với hồ sơ biến động của ETH, đòn bẩy từ 2x đến 5x là phạm vi cho phép khoảng cách đủ giữa giá vào lệnh và Giá Thanh lý để xử lý biến động giá thông thường mà không kích hoạt thanh lý bắt buộc. Ở mức đòn bẩy 10x, một biến động bất lợi 10% (trong phạm vi giao dịch trong ngày điển hình của ETH) sẽ kích hoạt thanh lý. Hãy đặt đòn bẩy dựa trên vị trí bạn cần đặt điểm dừng lỗ kỹ thuật, chứ không phải dựa trên quy mô vị thế danh nghĩa bạn muốn.

Tỷ lệ funding của Hợp đồng Vĩnh viễn ETH được tính phí bao lâu một lần?

Trên hầu hết các sàn giao dịch lớn bao gồm Binance, Bybit, và OKX, tỷ lệ funding ETH Hợp đồng Vĩnh viễn được quyết toán mỗi 8 giờ: vào lúc 00:00, 08:00 và 16:00 giờ UTC. Nếu vị thế của bạn mở tại một trong những thời điểm quyết toán này, bạn sẽ trả hoặc nhận tỷ lệ funding tùy thuộc vào hướng vị thế của bạn và tỷ lệ hiện tại. Các giao dịch scalp đóng trong khoảng thời gian 8 giờ thường không phải chịu phí funding.

ETH có biến động hơn Bitcoin không?

ETH theo lịch sử đã thể hiện mức độ biến động phần trăm cao hơn BTC, với các biến động giá lớn hơn so với mức giá của nó. Beta cao hơn của ETH so với BTC có nghĩa là các biến động của nó có xu hướng vượt trội so với BTC về mặt phần trăm trong cả thị trường tăng giá và giảm giá. Điều này thường tạo ra nhiều cơ hội giao dịch ngắn hạn hơn trong ETH, nhưng nó cũng có nghĩa là các biến động bất lợi diễn ra nhanh hơn và lớn hơn. Các nhà giao dịch chuyển từ BTC nên điều chỉnh khoảng cách dừng lỗ và kích thước vị thế (position) của họ cho phù hợp khi chuyển sang hợp đồng ETH.

Thuế nào áp dụng cho lợi nhuận giao dịch Ethereum?

Lợi nhuận giao dịch tiền điện tử nhìn chung là chịu thuế ở hầu hết các khu vực pháp lý, thường được coi là lãi vốn hoặc thu nhập thông thường tùy thuộc vào thời gian nắm giữ và luật thuế địa phương. Cách xử lý thuế khác nhau đáng kể giữa các quốc gia, và các quy định tiếp tục phát triển khi các nhà quản lý thích ứng với tiền điện tử. Bài viết này không cung cấp lời khuyên về thuế. Hãy tham khảo ý kiến chuyên gia thuế có trình độ tại khu vực pháp lý của bạn trước khi giao dịch, và giữ hồ sơ về tất cả các giao dịch vào, giao dịch ra và phí.

Các bước tiếp theo: Từ Khung đến Giao dịch đầu tiên

Đến lúc này bạn đã có kiến thức nền tảng để thực hiện giao dịch hợp đồng ETH short-term đầu tiên của mình với cách tiếp cận có cấu trúc về lựa chọn nền tảng, cơ chế hợp đồng, định cỡ vị thế và quản lý rủi ro. Sự khác biệt giữa những nhà giao dịch bảo toàn vốn và những người nhanh chóng mất vốn nằm ở sự nhất quán trong quy trình, chứ không phải độ chính xác của dự đoán.

Trước khi thực hiện giao dịch hợp đồng ETH đầu tiên của bạn, hãy xác nhận:

1. Tài khoản Phái sinh của bạn đã được xác minh, đã nạp tiền và ký quỹ của bạn nằm trong tài khoản phụ chính xác
2. Bạn hiểu rõ về giá tham chiếu, tỷ lệ funding và giá thanh lý của Hợp đồng Vĩnh viễn ETH
3. Bạn đã chọn đòn bẩy dựa trên khoảng cách cắt lỗ, chứ không phải dựa trên kích thước vị thế mong muốn
4. Bạn đã tính toán kích thước vị thế của mình bằng quy tắc rủi ro 1%
5. Bạn đã xác định điểm kích hoạt lệnh, mức cắt lỗ và mục tiêu chốt lời trước khi đặt lệnh
6. Lệnh cắt lỗ của bạn được thiết lập ngay lập tức sau khi lệnh khớp, không phải được theo dõi và thêm vào sau đó

Sự nhất quán trong quy trình quan trọng hơn bất kỳ kết quả giao dịch riêng lẻ nào. Một giao dịch duy nhất không cho bạn biết điều gì có ý nghĩa về việc liệu phương pháp của bạn có hiệu quả hay không. Một chuỗi từ 20 đến 30 giao dịch được thực hiện với cùng một khuôn khổ và được ghi chép lại với lý do vào/thoát lệnh sẽ bắt đầu tạo ra các phản hồi mà bạn có thể dựa vào đó để hành động. Hãy bắt đầu với quy mô vị thế nhỏ nhất hiện có trên nền tảng bạn đã chọn và coi mười giao dịch đầu tiên của mình là phần tiếp nối thực tế của hướng dẫn này.

Giao dịch các hợp đồng ETH đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro thực tế về việc mất toàn bộ số vốn đã nạp. Các khuôn khổ trong hướng dẫn này được thiết kế để giảm bớt khả năng xảy ra kết quả đó, chứ không phải để loại bỏ hoàn toàn rủi ro.