Giao dịch TBTUSDT trên Bybit: Hướng dẫn từng bước

Các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang hiện đang tác động đến các hợp đồng vĩnh viễn trên Bybit, và TBTUSDT là một trong những ví dụ rõ ràng nhất về mối liên hệ này. Khi Fed phát tín hiệu tăng lãi suất, giá trái phiếu kho bạc giảm, một quỹ ETF nghịch đảo tăng giá, và các nhà giao dịch trên một nền tảng phái sinh tiền điện tử có thể mở các vị thế tương ứng, tất cả mà không cần mở một tài khoản môi giới truyền thống.

TBTUSDT là một hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ bằng USDT trên Bybit theo dõi giá của TBT, Quỹ ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, mang lại cho các nhà giao dịch khả năng tiếp xúc có đòn bẩy với giá trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đang giảm mà không cần tài khoản môi giới truyền thống.

Cảnh báo Rủi ro Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn liên quan đến rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ ký quỹ của bạn. TBTUSDT không phù hợp với tất cả các nhà giao dịch. Điều kiện thị trường và hành vi giá trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ bất kỳ công cụ tài chính nào. Bybit tính khả dụng của sản phẩm khác nhau tùy theo khu vực pháp lý. Xác nhận rằng giao dịch TBTUSDT có sẵn trong khu vực của bạn trước khi tiếp tục.

Hướng dẫn này bao gồm:

• TBTUSDT là gì và nó theo dõi cái gì (quỹ ETF TBT và cơ chế trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ)
• Cách mở, quản lý và đóng một vị thế TBTUSDT trên Bybit từng bước
• Chi phí tỷ lệ funding và cách chúng ảnh hưởng đến việc nắm giữ nhiều ngày
• Logic hướng giao dịch, thời điểm các sự kiện vĩ mô và rủi ro cụ thể của công cụ

Nội dung

• TBTUSDT là gì? Tìm hiểu về Siêu Kho Bạc Vĩnh Viễn Short
• Hợp đồng Vĩnh viễn là gì? TBTUSDT hoạt động như thế nào trên Bybit
• Thông số Hợp đồng TBTUSDT trên Bybit
• Trước khi bạn giao dịch: Các điều kiện tiên quyết cho TBTUSDT trên Bybit
• Cách giao dịch TBTUSDT trên Bybit: Hướng dẫn từng bước
• Đòn bẩy, Ký quỹ và Thanh lý cho TBTUSDT
• Tỷ lệ funding: Chi phí nắm giữ một Vị thế TBTUSDT
• Logic hướng giao dịch: Bạn nên Mua Long hay Bán Short TBTUSDT?
• Thời điểm giao dịch TBTUSDT: Các sự kiện vĩ mô thúc đẩy Chuyển động giá
• TBTUSDT so với Mua TBT trực tiếp: Sự khác biệt chính
• Rủi ro khi giao dịch TBTUSDT: Những điều bạn cần biết trước khi mở một Vị thế
• Câu hỏi thường gặp về TBTUSDT
• Điểm chính: Cách giao dịch TBTUSDT trên Bybit

TBTUSDT là gì? Tìm hiểu về Hợp đồng Vĩnh viễn UltraShort Treasury

TBTUSDT là một hợp đồng vĩnh viễn tuyến tính được niêm yết trong phần Phái sinh của Bybit, với tất cả ký quỹ được nạp và PnL được quyết toán bằng USDT. Mã giao dịch được phân tích như sau: TBT đề cập đến ETF cơ sở mà hợp đồng theo dõi giá, và USDT xác định ký quỹ và đồng quyết toán. TBTUSDT không phải là tiền điện tử và không phải là một cặp giao dịch giao ngay. Đây là một công cụ phái sinh có tài sản tham chiếu là một quỹ hoán đổi danh mục được niêm yết tại Hoa Kỳ.

TBTUSDT theo dõi điều gì? Giải thích về TBT ETF và Trái phiếu Kho bạc

TBTUSDT theo dõi Quỹ ETF TBT, một quỹ nghịch đảo đòn bẩy được phát hành bởi ProShares và niêm yết trên NYSE Arca với mã giao dịch TBT. TBT là một trong những quỹ ETF nghịch đảo đòn bẩy được giao dịch rộng rãi nhất tại Hoa Kỳ. Xem Bảng thông tin Quỹ ETF ProShares TBT) để biết tài liệu chính thức của quỹ.

TBT hướng tới việc mang lại hiệu suất hàng ngày gấp -2 lần ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index, một chỉ số tham chiếu theo dõi tổng lợi nhuận của các trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ có thời gian đáo hạn còn lại từ 20 năm trở lên. Nói một cách dễ hiểu: khi giá trái phiếu Kho bạc kỳ hạn Long giảm, TBT tăng. Khi giá trái phiếu tăng, TBT giảm.

Để hiểu tại sao, bạn cần nắm vững những kiến thức cơ bản về cách hoạt động của giá trái phiếu. Trái phiếu chi trả các khoản thanh toán Coupon cố định trong suốt kỳ hạn của chúng. Khi lãi suất thị trường tăng, các trái phiếu mới phát hành mang lại lợi suất cao hơn so với các trái phiếu cũ có lãi suất thấp hơn. Những trái phiếu cũ đó trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, vì vậy giá của chúng giảm xuống để bù đắp, giúp đưa lợi suất thực tế của chúng tương đương với mức lãi suất hiện hành. Mối quan hệ này diễn ra theo cả hai chiều: lợi suất tăng đồng nghĩa với giá trái phiếu giảm; lợi suất giảm đồng nghĩa với giá trái phiếu tăng. Đây là một mối quan hệ toán học, không phải là quan điểm thị trường.

Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có kỳ hạn trên 20 năm có độ nhạy cảm với lãi suất (rủi ro kỳ hạn) thuộc hàng cao nhất trong số các công cụ thu nhập cố định. Một sự thay đổi nhất định trong kỳ vọng lãi suất sẽ tạo ra những biến động giá lớn hơn ở các loại trái phiếu Kho bạc kỳ hạn trên 20 năm so với các công cụ có kỳ hạn ngắn hơn như trái phiếu trung hạn Kho bạc (từ 2 đến 10 năm) hoặc tín phiếu Kho bạc (dưới một năm). Đây là lý do tại sao TBT và TBTUSDT có thể biến động mạnh xung quanh các sự kiện vĩ mô.

Chuỗi tài sản: Cách chính sách của Fed tác động đến TBTUSDT

Fed tăng lãi suất → Lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng → Giá trái phiếu kỳ hạn Long giảm → TBT tăng → Vị thế Long TBTUSDT có lợi nhuận (nếu nhận định đúng)

Fed cắt giảm lãi suất → Lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm → Giá trái phiếu kỳ hạn Long tăng → TBT giảm → Vị thế Short TBTUSDT có lợi nhuận (nếu nhận định đúng)

Cảnh báo suy giảm giá trị TBT TBT là một ETF nghịch đảo đòn bẩy, tái cân bằng hàng ngày để duy trì mục tiêu đòn bẩy -2x của nó. Việc tái cân bằng hàng ngày này tạo ra trượt giá beta, sự hao hụt giá trị dần dần trên các thị trường đi ngang, biến động mạnh hoặc dao động, ngay cả khi xu hướng dài hạn theo hướng có lợi cho bạn. Người nắm giữ Hợp đồng Vĩnh viễn TBTUSDT cũng chịu ảnh hưởng của hiệu ứng suy giảm giá trị tương tự. TBTUSDT được thiết kế để giao dịch chiến thuật ngắn hạn xung quanh các yếu tố xúc tác vĩ mô có thể xác định, không phải là một Vị thế mua và giữ thụ động.

Giá TBTUSDT Được Định Giá Như Thế Nào? Giá chỉ số, Giá tham chiếu và Giá cuối cùng

Bybit tính toán giá chỉ số TBTUSDT dựa trên giá thị trường của TBT trên sàn NYSE Arca, cập nhật trong giờ giao dịch của Hoa Kỳ. Ba giá trị giá riêng biệt xuất hiện trên giao diện của Bybit đối với TBTUSDT, và việc nhầm lẫn chúng là một lỗi phổ biến:

Bybit sử dụng giá tham chiếu, chứ không phải giá khớp lệnh gần nhất, để tính PnL chưa thực hiện và xác định liệu một vị thế có bị thanh lý hay không. Sự khác biệt này rất quan trọng: giá tham chiếu giúp ngăn chặn việc thao túng thị trường kích hoạt thanh lý sớm trong điều kiện thanh khoản thấp.

ETF TBT chỉ giao dịch trong giờ giao dịch của NYSE Arca vào các ngày làm việc tại Hoa Kỳ. TBTUSDT giao dịch 24/24 trên Bybit. Trong giờ ngoài giao dịch và cuối tuần, các biến động giá TBTUSDT xảy ra mà không có cập nhật giá TBT theo thời gian thực. Điều này tạo ra rủi ro cơ sở (basis risk), khả năng giá Hợp đồng Vĩnh viễn tạm thời khác biệt so với giá trị thực tế của TBT. Sự khác biệt này thường tự điều chỉnh khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại thông qua cơ chế tỷ lệ funding, nhưng nó có thể ảnh hưởng đến PnL ngắn hạn đối với các vị thế Short được mở hoặc đóng trong giờ ngoài giao dịch.

Tất cả PnL trên TBTUSDT đều được quyết toán bằng USDT. USDT là một Stablecoin được chốt với USD do Tether phát hành, được sử dụng làm tài sản ký quỹ và Đồng Quyết toán cho hợp đồng này. Để giao dịch TBTUSDT, USDT phải nằm trong ví Phái sinh Bybit của bạn, không phải ví Giao ngay. Việc chuyển đổi giữa các ví là một điểm gây khó khăn phổ biến đối với các nhà giao dịch mới trên Nền tảng.

Hợp đồng Vĩnh viễn là gì? Cách TBTUSDT hoạt động trên Bybit

Một Hợp đồng Vĩnh viễn là một công cụ Phái sinh không có ngày Đáo hạn. Các vị thế vẫn mở vô thời hạn miễn là nhà giao dịch duy trì đủ Ký quỹ trong tài khoản của họ.

Định nghĩa chính: Hợp đồng Vĩnh viễn Một hợp đồng vĩnh viễn theo dõi giá của tài sản cơ sở mà không có ngày quyết toán hoặc đáo hạn. Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống, vốn đóng vào một ngày cố định, các hợp đồng vĩnh viễn sử dụng một cơ chế tỷ lệ funding (các khoản thanh toán định kỳ giữa những người nắm giữ vị thế Long và vị thế short) để giữ giá hợp đồng neo vào giá chỉ số của tài sản cơ sở.

Tỷ lệ funding là cơ chế ngăn chặn giá hợp đồng vĩnh viễn lệch khỏi giá thị trường thực tế của TBT ETF một cách vĩnh viễn. Khi hợp đồng vĩnh viễn giao dịch cao hơn giá chỉ số, tỷ lệ funding dương sẽ khuyến khích các vị thế Short và hạn chế các vị thế Long, giúp kéo giá trở lại mức giá chỉ số. Cơ chế tỷ lệ funding đầy đủ được trình bày trong phần Tỷ lệ funding bên dưới.

Một ghi chú thuật ngữ quan trọng áp dụng cụ thể cho TBTUSDT. Từ "nghịch đảo" (inverse) xuất hiện trong hai ngữ cảnh hoàn toàn khác nhau ở đây, và việc nhầm lẫn chúng sẽ gây ra sự bối rối nghiêm trọng:

• ETF Đảo Ngược: Chiến lược đầu tư của TBT. Quỹ di chuyển theo hướng ngược lại với giá trái phiếu Kho bạc.
• Hợp đồng Đảo Ngược: thuật ngữ của Bybit cho một hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ bằng Coin, trong đó tài sản ký quỹ được giữ bằng tiền điện tử cơ sở (ví dụ: các hợp đồng ký quỹ bằng BTC).

TBTUSDT là một hợp đồng tuyến tính (ký quỹ bằng USDT). "Tuyến tính" mô tả cấu trúc ký quỹ. Ký quỹ được giữ bằng USDT, không phải bằng tài sản tiền điện tử. TBTUSDT là tuyến tính mặc dù ETF cơ sở của nó là ngược. Hai cách sử dụng từ này không liên quan gì đến nhau.

Mở vị thế long TBTUSDT sẽ có lợi nhuận nếu giá TBTUSDT tăng. Mở vị thế short sẽ có lợi nhuận nếu giá giảm. Để tìm hiểu kỹ hơn về cơ chế hợp đồng vĩnh viễn, vui lòng xem Quy Tắc Quản Lý Hợp Đồng Vĩnh Viễn của Bybit.

Thông số kỹ thuật hợp đồng TBTUSDT trên Bybit

Bảng dưới đây liệt kê các thông số hợp đồng của TBTUSDT được công bố trên trang thông báo chính thức của Bybit. Tất cả các giá trị phải được xác minh với thông số hợp đồng TBTUSDT của Bybit trước khi giao dịch, vì các thông số hợp đồng có thể được cập nhật.

Phí giao dịch (tỷ lệ Maker và Taker) áp dụng khi khớp lệnh và tách biệt với Tỷ lệ funding. Các mức phí hiện tại có thể xem tại lịch biểu phí của Bybit. Các tỷ lệ phần trăm cụ thể không được liệt kê ở đây bởi vì Bybit thường xuyên cập nhật các bậc phí.

Hợp đồng mở (tổng số lượng hợp đồng TBTUSDT đang mở chưa được đóng) là một chỉ báo thanh khoản theo thời gian thực hiển thị trên giao diện giao dịch. Hợp đồng mở thấp trên TBTUSDT cho thấy độ sâu thị trường mỏng hơn và khả năng trượt giá cao hơn đối với các lệnh lớn hơn, đặc biệt là trong giờ thấp điểm.

Trước khi giao dịch: Điều kiện tiên quyết cho TBTUSDT trên Bybit

Năm điều kiện cần được đáp ứng trước khi mở một vị thế TBTUSDT trên Bybit:

• Tài khoản Bybit đã đăng ký và xác minh — hoàn thành xác minh danh tính nếu bạn chưa thực hiện
• USDT trong ví Phái sinh của bạn (không phải ví Giao ngay) — chuyển USDT vào ví Phái sinh hoặc Tài khoản Giao dịch Hợp nhất; xem cách nạp và chuyển USDT trên Bybit để biết quy trình từng bước
• Làm quen với các kiến thức cơ bản về hợp đồng vĩnh viễn — xem lại hướng dẫn về hợp đồng vĩnh viễn của Bybit nếu bạn chưa từng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trước đây
• Nhận thức về môi trường lãi suất hiện tại — nắm rõ luận điểm vĩ mô của bạn trước khi tham gia (lãi suất tăng, giảm hoặc giữ nguyên), vì điều này quyết định hướng vị thế của bạn
• Kế hoạch quản trị rủi ro sẵn có — quyết định mức dừng lỗ trước khi bạn mở vị thế, chứ không phải sau đó

Đối với các giao dịch TBTUSDT đầu tiên của bạn, hãy sử dụng chế độ ký quỹ cô lập. Ký quỹ cô lập giới hạn mức lỗ tối đa ở số tiền được phân bổ cho vị thế cụ thể này, giúp bảo vệ phần còn lại của tài khoản khỏi một biến động bất lợi duy nhất.

Cách giao dịch TBTUSDT trên Bybit: Hướng dẫn chi tiết từng bước

Để giao dịch TBTUSDT trên Bybit, bạn hãy truy cập mục Phái sinh, tìm kiếm TBTUSDT, đặt đòn bẩy và chế độ ký quỹ, nhập khối lượng lệnh, cấu hình mức dừng lỗ và chốt lời, sau đó xác nhận lệnh.

1. Điều hướng. Đăng nhập vào Bybit. Chọn Phái sinh trên thanh điều hướng Top. Chọn USDT Vĩnh viễn từ các tùy chọn loại hợp đồng. Nhập "TBTUSDT" vào ô tìm kiếm và chọn hợp đồng từ kết quả.

2. Xem lại. Trước khi đặt lệnh, hãy kiểm tra Giá chỉ số hiện tại, Giá tham chiếu, Tỷ lệ funding và Số dư Ký quỹ USDT khả dụng của bạn. Lưu ý thời gian còn lại cho đến lần thanh toán funding tiếp theo. Mở một Vị thế ngay trước Chu kỳ funding có nghĩa là bạn sẽ thanh toán (hoặc nhận) funding gần như ngay lập tức.

3. Thiết lập chế độ ký quỹ. Nhấp vào bộ chọn chế độ ký quỹ hiển thị gần chỉ báo đòn bẩy. Chọn Chế độ Cách ly (được khuyến nghị cho người mới giao dịch TBTUSDT) hoặc Chế độ Chéo. Xác nhận lựa chọn của bạn. Nếu bạn sử dụng Tài khoản Giao dịch (UTA) của Bybit, hành vi của chế độ ký quỹ có thể khác so với các tài khoản thông thường. Tham khảo Trung tâm Trợ giúp Bybit cho loại tài khoản cụ thể của bạn.

4. Thiết lập đòn bẩy. Nhấp vào chỉ báo đòn bẩy. Kéo thanh trượt đến hệ số nhân bạn đã chọn hoặc nhập trực tiếp giá trị. Xác nhận. TBTUSDT mang hai lớp đòn bẩy kép: mục tiêu hàng ngày -2x được tích hợp của TBT và hệ số nhân Bybit mà bạn đã chọn. Tại mức 5x trên Bybit, mức độ tiếp xúc thực tế của bạn với các biến động giá trái phiếu Kho bạc là xấp xỉ 10x. Xem phần Đòn bẩy bên dưới để biết thảo luận đầy đủ.

5. Nhập chi tiết vị thế. Chọn loại lệnh của bạn (Limit cho mức giá vào lệnh cụ thể, hoặc Market để thực thi ngay lập tức). Nhập số lượng của bạn. Để mở vị thế long (nhận định của bạn: giá TBTUSDT sẽ tăng), hãy nhấp vào nút Mua/Long. Để mở vị thế short (nhận định của bạn: giá TBTUSDT sẽ giảm), hãy nhấp vào nút Bán/Short. Trên một hợp đồng vĩnh viễn, "mua" có nghĩa là mở một vị thế long. Bạn không phải đang mua một tài sản giao ngay.

6. Thiết lập cắt lỗ. Trong trường hợp TP/SL trên bảng lệnh, hãy nhập giá cắt lỗ của bạn. Bybit sử dụng giá tham chiếu làm giá kích hoạt mặc định cho các lệnh cắt lỗ, không phải giá khớp lệnh cuối cùng. Hãy đặt mức cắt lỗ cao hơn Giá Thanh lý ước tính của bạn để đảm bảo thoát lệnh theo đúng kế hoạch trước khi việc thanh lý cưỡng bức xảy ra. Để được hướng dẫn về bảng TP/SL, hãy xem Giới thiệu về Chốt lời và Cắt lỗ trên Hợp đồng Vĩnh viễn Bybit.

7. Thiết lập chốt lời. Trong trường TP/SL tương tự, nhập mức giá thoát lệnh mục tiêu của bạn cho kịch bản có lợi nhuận. Trong các thị trường biến động nhanh xung quanh các sự kiện kinh tế vĩ mô như các Thông báo FOMC hoặc dữ liệu CPI bất ngờ, thực tế khớp lệnh có thể hơi khác so với mục tiêu chốt lời của bạn do trượt giá.

8. Xem lại và xác nhận. Kiểm tra kích thước vị thế của bạn, số tiền ký quỹ yêu cầu, hệ số nhân đòn bẩy, giá thanh lý ước tính và các mức TP/SL trước khi gửi lệnh. Bybit hiển thị giá thanh lý ước tính trên bảng xác nhận lệnh. Kiểm tra tại đây trước khi tiếp tục.

9. Quản lý. Di chuyển đến tab Vị thế để theo dõi PnL chưa thực hiện (được tính bằng Giá tham chiếu, không phải giá cuối cùng), xem Giá Thanh lý hiện tại của bạn, và điều chỉnh các mức TP/SL khi điều kiện thay đổi.

10. Đóng. Trong tab Vị thế, nhấp vào Đóng bên cạnh vị thế TBTUSDT của bạn. Chọn đóng Thị trường để thực hiện ngay lập tức ở mức giá hiện tại hoặc đóng Giới hạn để chỉ định mức giá mục tiêu. Xác nhận việc đóng.

Đòn bẩy, Ký quỹ và Thanh lý cho TBTUSDT

Đòn bẩy trên TBTUSDT tương tác với tính năng tái cân bằng hàng ngày -2x được tích hợp sẵn của TBT theo cách không áp dụng cho các hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử tiêu chuẩn. Nhà giao dịch phải tính đến cả hai lớp trước khi định quy mô cho bất kỳ vị thế nào. Để biết giải thích cơ bản về cơ chế đòn bẩy trên Bybit, hãy xem Cách điều hướng trang giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Bybit.

Đòn bẩy nào khả dụng cho TBTUSDT? Cách thiết lập đòn bẩy trên Bybit

TBTUSDT hỗ trợ đòn bẩy lên tới mức tối đa được hiển thị trên trang thông số kỹ thuật hợp đồng chính thức của Bybit. Hãy xác minh con số này trước khi giao dịch, vì các hợp đồng vĩnh cửu tham chiếu ETF thường có đòn bẩy tối đa thấp hơn so với các cặp giao dịch tiền điện tử gốc.

TBTUSDT sở hữu hai lớp đòn bẩy kép được nhân dồn với nhau. Mục tiêu hàng ngày -2x của TBT đã được tích hợp sẵn trong chính ETF này. Khi một nhà giao dịch thêm đòn bẩy hợp đồng Vĩnh viễn Bybit on Top mức đó, hai lớp này sẽ nhân lên. Một nhà giao dịch ở mức đòn bẩy 5x trên TBTUSDT sẽ nắm giữ độ nhạy hiệu dụng xấp xỉ 10x đối với các biến động giá trái phiếu Kho bạc kỳ hạn trên 20 năm. Biến động giá trái phiếu bất lợi 1% tương đương với mức biến động bất lợi khoảng 10% trong PnL cho vị thế đó. Hãy cân nhắc mối quan hệ này khi xác định quy mô vị thế trước khi vào lệnh.

Bảng dưới đây minh họa cách đòn bẩy ảnh hưởng đến yêu cầu ký quỹ và khoảng cách thanh lý ước tính trên một vị thế hợp đồng tương lai trị giá 1.000 đô la. Các giá trị chỉ mang tính minh họa. Vui lòng xác minh Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì thực tế từ thông số kỹ thuật hợp đồng của Bybit để tính toán mức thanh lý chính xác.

Để đặt đòn bẩy trên Bybit: nhấp vào chỉ báo đòn bẩy trên trang giao dịch TBTUSDT, kéo thanh trượt hoặc nhập bội số bạn chọn, và xác nhận. Đây là quy trình tương tự được mô tả trong Bước 4 của hướng dẫn giao dịch ở trên.

Ký quỹ cô lập so với Ký quỹ chéo: Nên sử dụng cái nào cho TBTUSDT?

Ký quỹ cô lập giới hạn khoản lỗ tối đa ở mức tiền ký quỹ cho vị thế TBTUSDT cụ thể này. Ký quỹ chéo sử dụng toàn bộ số dư tài khoản phái sinh USDT làm ký quỹ.

Sử dụng Ký quỹ cô lập cho TBTUSDT, đặc biệt là xung quanh các sự kiện kinh tế vĩ mô theo lịch trình như các cuộc họp FOMC và các đợt công bố CPI khi biến động giá có thể mạnh và khó dự đoán. Tài khoản Giao dịch Hợp nhất của Bybit có thể xử lý hành vi chế độ ký quỹ khác với tài khoản cổ điển. Kiểm tra tài liệu về Ký quỹ chéo và Ký quỹ Danh mục của Bybit) cho loại tài khoản của bạn.

Cách Tính Giá Thanh lý TBTUSDT của Bạn

Thanh lý xảy ra khi Giá tham chiếu đạt đến ngưỡng thanh lý của nhà giao dịch, kích hoạt việc đóng vị thế tự động của Bybit để ngăn Số dư Ký quỹ bị âm. Quá trình này là tự động và tức thời. Đối với các nhà giao dịch quen thuộc với tài chính truyền thống, đây là một điểm khác biệt quan trọng: thanh lý tiền điện tử không phải là Lệnh dừng Ký quỹ. Một nhà môi giới truyền thống thường liên hệ với nhà đầu tư và cho phép họ có thời gian để nạp thêm tiền hoặc đóng các vị thế. Hệ thống thanh lý của Bybit đóng vị thế tự động, không báo trước, khi Giá tham chiếu vượt qua ngưỡng.

Ước tính đơn giản về Giá Thanh lý cho một Vị thế long:

Giá Thanh lý Ước tính (Long) = Giá Vào Lệnh × (1 − 1/Đòn Bẩy)

Với đòn bẩy 5x và giá vào lệnh 100$, việc thanh lý ước tính diễn ra quanh mức 80$. Công thức này chỉ mang tính minh họa đơn giản. Giá thanh lý thực tế bao gồm thành phần ký quỹ duy trì. Bybit hiển thị giá thanh lý ước tính chính xác của bạn trên màn hình quản lý vị thế. Hãy xem xét con số này trước khi xác nhận bất kỳ lệnh nào.

Hãy đặt lệnh dừng lỗ của bạn phía trên Giá Thanh lý để đảm bảo thoát vị thế có trật tự trước khi tình trạng đóng vị thế cưỡng bức diễn ra.

Tỷ lệ funding: Chi phí nắm giữ một Vị thế TBTUSDT

Tỷ lệ funding trên TBTUSDT là một khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa người giao dịch long và short để giữ cho giá hợp đồng vĩnh viễn neo vào giá chỉ số TBT ETF. Khi tỷ lệ dương, người giữ vị thế long trả cho người giữ vị thế short. Khi âm, người giữ vị thế short trả cho người giữ vị thế long.

Số tiền thanh toán cho mỗi khoảng thời gian được tính như sau:

Khoản thanh toán = Giá trị danh nghĩa vị thế × Tỷ lệ funding

Ví dụ về Chi phí Funding (Minh họa) Một vị thế Long TBTUSDT với giá trị danh nghĩa là 1.000 USD, với tỷ lệ funding là 0,01%, phải trả 0,10 USD cho mỗi chu kỳ funding. Với chu kỳ 8 giờ, điều này tương đương với 0,30 USD mỗi ngày. Trong 7 ngày nắm giữ với một tỷ lệ không đổi, tổng chi phí funding đạt 2,10 USD. Tỷ lệ thực tế có thể thay đổi. Các số liệu này chỉ mang tính minh họa. Vui lòng xác minh tỷ lệ funding hiện tại trên trang giao dịch TBTUSDT trước khi mở một vị thế kéo dài nhiều ngày.

Hướng của Tỷ lệ funding phản ánh vị thế tổng hợp của các nhà giao dịch. Khi tâm lý tăng giá xoay quanh việc lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng chiếm ưu thế trên thị trường, tỷ lệ funding dương (bên Long trả phí cho bên Short) có xu hướng trở nên phổ biến hơn. Điều này có thể đảo chiều nhanh chóng xoay quanh các sự kiện vĩ mô và những thay đổi trong chính sách lãi suất.

Tỷ lệ funding là một khoản chuyển giao ngang hàng giữa các nhà giao dịch, chứ không phải là một khoản phí do Bybit tính. Maker và phí giao dịch Taker là các khoản phí riêng biệt được áp dụng khi thực hiện lệnh. Để hiểu rõ hơn về cách hoạt động của tỷ lệ funding trên các hợp đồng vĩnh cửu Bybit, hãy xem hướng dẫn về tỷ lệ funding.

Tỷ lệ funding trên TBTUSDT là gì và được thanh toán bao lâu một lần?

Tỷ lệ funding trên TBTUSDT là khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa những người nắm giữ vị thế Long và vị thế short để duy trì giá hợp đồng vĩnh viễn neo theo giá chỉ số TBT ETF. Các khoản thanh toán diễn ra định kỳ (xác minh khoảng thời gian chính xác từ trang hợp đồng TBTUSDT chính thức của Bybit). Khi tỷ lệ dương, Long trả cho vị thế short; khi âm, vị thế short trả cho Long. Đối với các lượt nắm giữ TBTUSDT nhiều ngày, funding tích lũy như một khoản chi phí thực tế liên tục và phải được tính vào các phép tính PnL.

Logic về hướng giao dịch: Bạn nên đi theo hướng Long hay Short TBTUSDT?

Hướng của vị thế TBTUSDT phụ thuộc hoàn toàn vào quan điểm của nhà giao dịch về lợi suất Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, cụ thể là liệu lợi suất sẽ tăng hay giảm so với mức hiện tại.

Trái phiếu chính phủ trả các khoản thanh toán Coupon cố định trong suốt kỳ hạn của chúng. Khi lãi suất thị trường tăng, các trái phiếu mới phát hành cung cấp lợi suất cao hơn, khiến các trái phiếu có lãi suất thấp hơn hiện có trở nên kém giá trị hơn đối với các nhà đầu tư. Giá trái phiếu hiện có giảm để điều chỉnh lợi suất thực tế của chúng phù hợp với lãi suất thị trường hiện tại. Đây là một mối quan hệ toán học: lợi suất tăng đồng nghĩa với giá trái phiếu giảm; lợi suất giảm đồng nghĩa với giá trái phiếu tăng. Đây là một đặc tính cấu trúc của các công cụ nợ lãi suất cố định, không phải là vấn đề về tâm lý thị trường.

Luồng chuỗi tài sản

Lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng → Giá trái phiếu giảm → TBT tăng (-2 lần biến động hàng ngày) → Vị thế TBTUSDT Long có lợi (nếu giả thuyết đúng)

Lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm → Giá trái phiếu tăng → TBT giảm (-2 lần biến động hàng ngày) → Vị thế TBTUSDT Short có lợi (nếu giả thuyết đúng)

Bảng dưới đây ánh xạ bốn kịch bản vĩ mô với hướng giao dịch TBTUSDT dự kiến của chúng. Đây là các khuôn khổ logic theo hướng dựa trên các mối quan hệ lịch sử, không phải là khuyến nghị giao dịch. Tất cả các vị thế đều tiềm ẩn rủi ro thua lỗ bất kể luận điểm vĩ mô nào.

Bảng này hiển thị logic định hướng dựa trên các mối quan hệ lịch sử, không phải là kết quả được đảm bảo. Hãy điều chỉnh quy mô và quản lý vị thế theo khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn.

Cục Dự trữ Liên bang thiết lập lãi suất quỹ liên bang, điều này định hình các kỳ vọng đối với lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn Long. Các cuộc họp FOMC, được tổ chức tám lần mỗi năm, là những chất xúc tác vĩ mô quan trọng nhất được lên lịch cho các biến động giá của TBTUSDT. Trong lịch sử, các chu kỳ tăng lãi suất của Fed thường gắn liền với việc lợi suất tăng và TBT tăng giá, trong khi các tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất thường gắn liền với điều ngược lại. Các đợt công bố CPI (Chỉ số giá tiêu dùng), được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố hàng tháng, cũng thúc đẩy biến động của TBTUSDT. Một chỉ số cao hơn dự kiến sẽ làm tăng xác suất Fed tăng lãi suất hoặc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, thường đẩy lợi suất và TBT đi lên nếu luận điểm vĩ mô của bạn là chính xác.

Điều gì sẽ xảy ra với TBTUSDT khi Fed tăng lãi suất?

Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc sẽ tăng và giá trái phiếu dài hạn sẽ giảm. Vì Quỹ ETF TBT mang lại hiệu suất gấp -2 lần hiệu suất hàng ngày của Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Mỹ 20+ Năm của ICE, nên TBT tăng khi giá trái phiếu giảm. Do đó, một vị thế Long TBTUSDT sẽ có lợi khi Fed tăng lãi suất hoặc báo hiệu thắt chặt tiền tệ tiếp diễn, với điều kiện vị thế diễn biến như kỳ vọng và luận điểm vĩ mô chứng tỏ là đúng. Mối quan hệ này thể hiện một xu hướng định hướng dựa trên hành vi thị trường lịch sử, không phải là sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.

Khi nào nên giao dịch TBTUSDT: Các sự kiện vĩ mô thúc đẩy Chuyển động giá

Giá TBTUSDT biến động mạnh nhất xung quanh các đợt công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ theo lịch trình, vốn định hình kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lợi suất trái phiếu Kho bạc. Rủi ro kỳ hạn khuếch đại những phản ứng này: trái phiếu Kho bạc kỳ hạn trên 20 năm là một trong những công cụ thu nhập cố định nhạy cảm nhất với lãi suất hiện có, có nghĩa là ngay cả những thay đổi khiêm tốn trong kỳ vọng về lãi suất cũng tạo ra những biến động giá trái phiếu lớn bất thường, lan truyền qua TBT và ảnh hưởng đến TBTUSDT.

Theo dõi Lịch họp FOMC) cho các ngày họp sắp tới. Các quyết định của FOMC là sự kiện theo lịch trình có tác động cao nhất đối với TBTUSDT.

TBTUSDT được giao dịch suốt ngày đêm trên Bybit trong khi ETF TBT chỉ được giao dịch trong giờ làm việc của thị trường NYSE Arca. Các biến động giá bên ngoài giờ giao dịch của Hoa Kỳ diễn ra mà không có các cập nhật giá TBT theo thời gian thực và có thể tạm thời chênh lệch so với giá trị tài sản ròng thực tế của TBT. Sự chênh lệch này thường tự điều chỉnh khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại thông qua cơ chế tỷ lệ funding, nhưng nó ảnh hưởng đến PnL ngắn hạn cho các vị thế được mở hoặc đóng ngoài giờ giao dịch.

Hợp đồng mở (tổng số hợp đồng TBTUSDT đang mở) hiển thị trên giao diện giao dịch của Bybit theo thời gian thực. Hợp đồng mở thấp hơn báo hiệu thanh khoản kém hơn và khả năng trượt giá cao hơn đối với các lệnh lớn. Hãy kiểm tra hợp đồng mở trước khi vào các vị thế lớn.

Thay vì dự báo hướng đi giá của TBTUSDT, các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm thường theo dõi lịch kinh tế vĩ mô và đánh giá liệu các dữ liệu sắp tới có khả năng thay đổi kỳ vọng lãi suất theo hướng tăng hay giảm dựa trên phân tích của chính họ.

TBTUSDT so với Mua TBT trực tiếp: Những khác biệt chính

TBTUSDT và Quỹ ETF TBT đều mang lại cơ hội tiếp cận với sự sụt giảm giá trái phiếu Kho bạc kỳ hạn Long, nhưng chúng là các công cụ có cấu trúc khác nhau với cấu trúc chi phí, cơ chế giao dịch và hồ sơ rủi ro riêng biệt. Giao dịch TBTUSDT trên Bybit không giống như mua Quỹ ETF TBT thông qua một công ty môi giới chứng khoán.

TMFUSDT là đối lập về bản chất với TBTUSDT trên Bybit. Nó theo dõi ETF TMF, một công cụ Kho bạc +3x long hưởng lợi từ lợi suất giảm và giá trái phiếu tăng. Trong khi một vị thế long TBTUSDT phản ánh luận điểm Giảm giá Kho bạc, một vị thế long TMFUSDT phản ánh luận điểm Tăng giá. Hai hợp đồng này đại diện cho các cược vĩ mô đối lập về hướng đi của lãi suất Hoa Kỳ.

Không có công cụ nào vượt trội hoàn toàn. Lựa chọn phù hợp phụ thuộc vào khu vực pháp lý, yêu cầu về đòn bẩy, khả năng chịu chi phí và giờ giao dịch ưa thích của nhà giao dịch.

Rủi ro khi giao dịch TBTUSDT: Những điều bạn cần biết trước khi mở một Vị thế

TBTUSDT mang các loại rủi ro không áp dụng cho hợp đồng vĩnh cửu tiền điện tử tiêu chuẩn. Các nhà giao dịch chỉ mới giao dịch hợp đồng vĩnh cửu BTC hoặc ETH có thể gặp phải những rủi ro ở đây mà họ chưa từng quản lý trước đây.

1. Suy giảm kép của ETF đòn bẩy (Beta trượt giá). Cơ chế tái cân bằng -2x hàng ngày của TBT tạo ra beta trượt giá, một sự xói mòn dần dần giá trị vị thế trên các thị trường đi ngang, biến động mạnh hoặc dao động, ngay cả khi xu hướng dài hạn có vẻ thuận lợi. TBT được thiết kế để sử dụng chiến thuật ngắn hạn, và TBTUSDT kế thừa đặc điểm này. Xem Cảnh báo Suy giảm TBT ở phần trên để biết cơ chế. TBTUSDT không phù hợp để nắm giữ thụ động dài hạn.

2. Rủi ro đòn bẩy kép. Hai lớp đòn bẩy được xếp chồng theo cấp số nhân. Mức đòn bẩy -2x tích hợp của TBT và hệ số nhân Bybit do nhà giao dịch chọn sẽ kết hợp với nhau sao cho một vị thế Bybit 5x tạo ra mức tiếp xúc thực tế xấp xỉ 10x đối với các biến động giá trái phiếu Kho bạc. Những biến động giá trái phiếu bất lợi nhỏ sẽ tạo ra mức sụt giảm PnL lớn hơn theo tỷ lệ so với những gì các nhà giao dịch đã quen với các cặp tiền điện tử tiêu chuẩn có thể dự kiến.

3. Rủi ro Thanh lý. Hệ thống thanh lý của Bybit được tự động hóa và diễn ra tức thời. Không giống như lệnh dừng Ký quỹ trong tài chính truyền thống, vốn cho phép nhà đầu tư có thời gian để nạp thêm tiền hoặc tự đóng các vị thế, Bybit sẽ thanh lý vị thế mà không cần thông báo trước khi giá tham chiếu vượt qua ngưỡng thanh lý. Các đợt biến động giá do sự kiện vĩ mô (dữ liệu CPI bất ngờ, thông báo khẩn cấp của Fed) có thể chạm đến mức thanh lý nhanh hơn mức các nhà giao dịch có thể phản ứng thủ công. Luôn thiết lập lệnh dừng lỗ phía trên giá thanh lý.

4. Chi phí Tỷ lệ funding. Các khoản thanh toán tỷ lệ funding tích lũy như một chi phí duy trì đối với các vị thế giữ trong nhiều ngày. Trong các môi trường mà tâm lý TBTUSDT nghiêng mạnh về một hướng, tỷ lệ funding dương có thể bào mòn một phần đáng kể PnL chưa thực hiện trên các vị thế nắm giữ Long kéo dài. Tỷ lệ funding có tính biến động và có thể đảo chiều theo các điều kiện thị trường.

5. Rủi ro cơ sở / Chênh lệch giờ giao dịch. TBTUSDT giao dịch 24/7 trên Bybit; ETF TBT chỉ giao dịch trong giờ giao dịch của sàn NYSE Arca. Trong các thời gian ngoài giờ giao dịch và cuối tuần, giá TBTUSDT được xác định mà không có cập nhật giá TBT theo thời gian thực. Sự chênh lệch thường được điều chỉnh khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại, nhưng PnL ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng, đặc biệt đối với các vị thế được mở hoặc đóng vào cuối tuần.

6. Rủi ro khoảng trống giá do sự kiện vĩ mô. Các thông tin kinh tế vĩ mô bất ngờ, chẳng hạn như chỉ số CPI bất ngờ cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận hoặc một thông báo khẩn cấp từ Fed, có thể gây ra các khoảng trống giá TBTUSDT mà vượt qua các mức cắt lỗ mà không kích hoạt lệnh được khớp ở mức giá mong muốn. Lệnh cắt lỗ giúp giảm thiểu nhưng không loại bỏ hoàn toàn rủi ro này.

7. Rủi ro Thanh khoản. TBTUSDT là một công cụ ngách so với các hợp đồng vĩnh cửu BTC hoặc ETH. Trong những giờ thấp điểm, chênh lệch giá mua-bán có thể nới rộng và các lệnh lớn có thể gặp phải mức trượt giá đáng kể. Hãy theo dõi hợp đồng mở trước khi vào các vị thế lớn.

TBTUSDT có phù hợp để nắm giữ Long hạn không?

TBTUSDT không được thiết kế để nắm giữ thụ động dài hạn. Việc tái cân bằng hàng ngày -2x của TBT tạo ra trượt giá beta làm xói mòn giá trị vị thế ở các thị trường không có xu hướng (non-trending) hoặc biến động, ngay cả khi xu hướng chung theo hướng có vẻ có lợi cho vị thế. Sự suy giảm này là một đặc tính cơ học của cách các ETF nghịch đảo đòn bẩy hoạt động, không phải là một điều kiện chỉ ảnh hưởng đến các giao dịch thua lỗ. Chi phí tỷ lệ funding cũng tích lũy như một khoản chi phí liên tục khi nắm giữ kéo dài, thêm một lớp kéo PnL thứ hai. TBTUSDT phù hợp nhất với các vị thế chiến thuật ngắn hạn được xây dựng xung quanh các yếu tố xúc tác vĩ mô cụ thể, có thể xác định được.

Các câu hỏi thường gặp về TBTUSDT

TBTUSDT là gì?

TBTUSDT là một hợp đồng Vĩnh viễn tuyến tính ký quỹ USDT trên Bybit theo dõi giá của TBT, ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF. Các nhà giao dịch mở vị thế Long hoặc bán khống dựa trên quan điểm của họ về lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ, với tất cả ký quỹ được gửi và PnL được thanh toán bằng USDT. Hợp đồng không có ngày đáo hạn. Các vị thế sẽ duy trì mở miễn là ký quỹ được duy trì và các nghĩa vụ về tỷ lệ funding được đáp ứng.

ETF TBT là gì và tại sao nó biến động ngược chiều với Trái phiếu Kho bạc?

TBT là một quỹ ETF nghịch đảo đòn bẩy do ProShares phát hành, nhằm mục tiêu mang lại hiệu suất hàng ngày gấp -2 lần so với Chỉ số ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index. Khi giá trái phiếu kho bạc giảm (lợi suất tăng), TBT tăng; khi giá trái phiếu tăng (lợi suất giảm), TBT giảm. Mối quan hệ nghịch đảo này tồn tại vì TBT sử dụng các sản phẩm phái sinh để Short các trái phiếu kho bạc kỳ hạn Long hàng ngày, thực hiện tái cân bằng mỗi ngày để duy trì mức tiếp xúc mục tiêu -2x.

Mức đòn bẩy nào khả dụng cho TBTUSDT trên Bybit?

TBTUSDT hỗ trợ đòn bẩy lên đến mức tối đa được nêu trên trang thông số kỹ thuật hợp đồng chính thức của Bybit. Hãy xác minh điều này trước khi giao dịch, vì các hợp đồng vĩnh cửu ETF thường có đòn bẩy tối đa thấp hơn so với các cặp giao dịch tiền điện tử gốc. Nhà giao dịch cũng nên tính đến đòn bẩy hàng ngày -2x tích hợp của TBT: với đòn bẩy 5x Bybit, mức tiếp xúc hiệu quả với biến động giá trái phiếu Kho bạc là khoảng 10x. Hãy điều chỉnh quy mô vị thế cho phù hợp và kiểm tra giá thanh lý hiển thị trước khi vào lệnh.

Tôi có nên sử dụng Ký quỹ Cô lập hay Ký quỹ chéo cho TBTUSDT?

Ký quỹ cô lập là lựa chọn được khuyến nghị cho hầu hết các nhà giao dịch TBTUSDT. Trong chế độ ký quỹ cô lập, khoản lỗ tối đa được giới hạn ở số tiền được phân bổ cho vị thế cụ thể này. Số dư tài khoản còn lại không gặp rủi ro. Ký quỹ chéo sử dụng toàn bộ ví phái sinh USDT làm tài sản thế chấp, điều này làm giảm rủi ro thanh lý của bất kỳ vị thế riêng lẻ nào nhưng lại khiến toàn bộ tài khoản gặp rủi ro trước biến động bất lợi của TBTUSDT. Đối với các nhà giao dịch mới với công cụ này và đối với các vị thế được mở xung quanh các sự kiện vĩ mô, ký quỹ cô lập mang lại khả năng dự đoán rủi ro thua lỗ tốt hơn.

Tỷ lệ funding trên TBTUSDT là gì và được thanh toán bao lâu một lần?

Tỷ lệ funding trên TBTUSDT là khoản thanh toán ngang hàng được trao đổi giữa những người nắm giữ vị thế Long và vị thế short theo các khoảng thời gian đều đặn (xác minh khoảng thời gian chính xác trên trang hợp đồng TBTUSDT chính thức của Bybit). Khi dương, bên Long trả cho bên Short; khi âm, bên Short trả cho bên Long. Khoản thanh toán bằng Giá trị danh nghĩa của Vị thế nhân với tỷ lệ funding. Với vị thế $1.000 ở mức 0,01%, mỗi khoản thanh toán là $0,10. Funding tích lũy như một chi phí thực tế khi nắm giữ TBTUSDT trong nhiều ngày và phải được tính vào các phép tính PnL.

Làm thế nào để tính Giá Thanh lý của tôi cho một Vị thế TBTUSDT?

Một ước tính đơn giản cho vị thế long: Giá Thanh lý ≈ Giá Vào lệnh × (1 − 1/Đòn bẩy). Với đòn bẩy 5x ở mức vào lệnh $100, việc thanh lý ước tính xảy ra ở khoảng $80. Giá thanh lý thực tế bao gồm một thành phần Ký quỹ Duy trì. Bybit hiển thị con số chính xác trên màn hình quản lý vị thế trước và sau khi xác nhận lệnh. Luôn kiểm tra giá thanh lý được hiển thị trước khi gửi bất kỳ lệnh nào.

TBTUSDT có phù hợp để nắm giữ Long-hạn không?

Không. TBTUSDT không phù hợp để nắm giữ thụ động dài hạn. Việc tái cân bằng hàng ngày của TBT tạo ra trượt giá beta làm xói mòn giá trị trong các thị trường đi ngang hoặc biến động, ngay cả khi xu hướng định hướng có vẻ thuận lợi. Kết hợp với chi phí tỷ lệ funding tích lũy trong thời gian dài, TBTUSDT được thiết kế cho các vị thế chiến thuật ngắn hạn quanh các chất xúc tác vĩ mô có thể xác định, chứ không phải là một công cụ mua và giữ để tiếp xúc với Kho bạc dài hạn.

Sự khác biệt giữa TBTUSDT và TMFUSDT trên Bybit?

TBTUSDT theo dõi TBT, một ETF Kho bạc nghịch đảo -2x hưởng lợi từ lợi suất tăng và giá trái phiếu giảm, thể hiện một luận điểm giảm giá về Kho bạc. TMFUSDT theo dõi TMF, một ETF Kho bạc Long +3x hưởng lợi từ lợi suất giảm và giá trái phiếu tăng, thể hiện một luận điểm tăng giá về Kho bạc. Hai hợp đồng này đại diện cho các vị thế đầu tư vĩ mô trái ngược nhau về hướng đi của lãi suất Hoa Kỳ. Để biết cơ chế giao dịch TMFUSDT, hãy xem Cách giao dịch TMFUSDT trên Bybit.

Những điểm chính: Cách giao dịch TBTUSDT trên Bybit

TBTUSDT mang đến cho các nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử quyền truy cập trực tiếp vào biến động giá trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ thông qua hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ bằng USDT trên Bybit.

• TBTUSDT là một hợp đồng vĩnh viễn tuyến tính trên Bybit theo dõi TBT, một quỹ ETF của ProShares mang lại hiệu suất hàng ngày -2x của chỉ số trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 20+ năm. Nó không phải là tiền điện tử và không phải là tài sản giao ngay.
• Thực hiện Long TBTUSDT nếu luận điểm vĩ mô của bạn là lợi suất trái phiếu kho bạc sẽ tăng và giá trái phiếu sẽ giảm; thực hiện Short nếu bạn kỳ vọng lợi suất giảm và giá trái phiếu tăng.
• TBTUSDT không phù hợp để nắm giữ dài hạn thụ động. Việc tái cân bằng hàng ngày của TBT tạo ra sự trượt giá beta làm xói mòn giá trị trên thị trường đi ngang hoặc biến động, bất kể xu hướng dài hạn.
• Phí funding tích lũy tại mỗi khoảng thời gian thanh toán như một chi phí thực tế đối với các vị thế kéo dài nhiều ngày. Hãy tính đến điều này vào các phép tính PnL theo thời gian nắm giữ trước khi vào lệnh.
• Luôn đặt lệnh cắt lỗ (stop-loss) phía trên giá Thanh lý của bạn trước khi mở một vị thế. Các cuộc họp FOMC, dữ liệu công bố CPI và dữ liệu vĩ mô bất ngờ có thể khiến TBTUSDT biến động mạnh và nhanh chóng.
• Theo dõi các cuộc họp FOMC, dữ liệu công bố CPI và PCE như những yếu tố xúc tác vĩ mô chính cho chuyển động giá của TBTUSDT. Các sự kiện này theo lịch sử thường tạo ra những biến động mạnh nhất.
• Sử dụng chế độ ký quỹ cô lập, đặc biệt khi bạn mới làm quen với công cụ này hoặc giao dịch quanh các sự kiện vĩ mô theo lịch trình.

Giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn tiềm ẩn rủi ro mất toàn bộ số tiền ký quỹ của bạn. Các điều kiện vĩ mô trong quá khứ và các chu kỳ lãi suất lịch sử không đảm bảo cho diễn biến giá trong tương lai. Hãy xác nhận rằng hoạt động giao dịch TBTUSDT được cho phép tại khu vực pháp lý của bạn trước khi mở tài khoản hoặc nạp tiền vào một vị thế.

Bài viết liên quan

["Giới thiệu về chốt lời và cắt lỗ trên Hợp đồng Vĩnh viễn Bybit","Bybit Quy tắc quản lý Hợp đồng Vĩnh viễn","Chiến lược Ký quỹ chéo và Ký quỹ Danh mục trên Bybit"]